प्रतिभूति बाजार में टिक ट्रेडिंग

शेयर की कीमतें रोज़ाना ऊपर-नीचे होती रहती हैं, जो कि शेयर ट्रेडिंग का सार है। हालाँकि, क्या आपने कभी किसी शेयर की कीमत में सबसे कम उतार-चढ़ाव पर ध्यान दिया है? ट्रेडिंग में, शेयरों की कीमत में उतार-चढ़ाव पर ध्यान देना बहुत ज़रूरी है क्योंकि ट्रेडर कीमत में उतार-चढ़ाव को भुनाते हैं। कुछ ही सेकंड में कीमतें बदल जाती हैं और यहाँ तक कि दशमलव में एक मूल्य का मूल्य परिवर्तन भी ट्रेडर के लिए महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न कर सकता है। अलग-अलग ट्रेडर अपने ट्रेडिंग लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए अलग-अलग ट्रेडिंग विधियों का पालन करते हैं और ऐसी ही एक विधि है टिक ट्रेडिंग, जिसके बारे में इस लेख में चर्चा की जाएगी।

टिक ट्रेडिंग क्या है?

टिक ट्रेडिंग एक प्रकार की ट्रेडिंग है जो किसी शेयर की कीमत में सबसे कम उतार-चढ़ाव से संबंधित होती है। शेयर बाज़ार में, टिक शेयर की कीमत में सबसे छोटे बदलाव या स्टॉक में सबसे कम बदलाव को संदर्भित करता है और ट्रेडिंग के लिए इस टिक का उपयोग करना टिक ट्रेडिंग के रूप में जाना जाता है।

टिक ट्रेडिंग में, एक ट्रेडर टिक के आकार से आय उत्पन्न करने के लिए कम अवधि के भीतर कई ट्रेड करता है। वे स्टॉक में न्यूनतम मूल्य परिवर्तन की तलाश करते हैं और उसके अनुसार अपने ट्रेड करते हैं। यह डे ट्रेडिंग का एक रूप है जिसमें कम समय सीमा शामिल होती है जिसमें आमतौर पर सेकंड या कुछ मिनटों के भीतर कई ट्रेड शामिल होते हैं।

इस प्रकार व्यापारियों को स्टॉक की कीमतों पर बारीकी से नज़र रखने की आवश्यकता होती है जिसके लिए वे टिक ट्रेडिंग पद्धति का उपयोग करना चाहते हैं। ट्रेडर्स टिक ट्रेडिंग के लिए एल्गो-ट्रेडिंग तकनीकों और विभिन्न रणनीतियों का उपयोग करते हैं और ज्यादातर अपने ट्रेड को स्वचालित करते हैं क्योंकि कुछ सेकंड के भीतर कई ऑर्डर मैन्युअल रूप से ट्रेड करना अक्सर संभव नहीं होता है। एल्गोरिथम ट्रेडिंग के अलावा, अत्यधिक उन्नत सॉफ़्टवेयर और रीयल-टाइम मार्केट डेटा के साथ टिक ट्रेडिंग के लिए एक गतिशील ट्रेडिंग सेटअप की आवश्यकता होती है।

शेयर बाज़ार में टिक साइज़ क्या है?

स्टॉक एक्सचेंज बाज़ार में प्रत्येक इंस्ट्रूमेंट के लिए टिक साइज़ निर्धारित और तय करते हैं। चूंकि यह स्टॉक में होने वाला सबसे कम मूल्य है, इसलिए इसे सेंट या बेसिस पॉइंट में मापा जाता है। उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक एक्सचेंज कहता है कि NSE ने स्टॉक A के टिक साइज़ के रूप में 0.05 तय किया है, और स्टॉक की मौजूदा कीमत ₹100 है, तो इस स्टॉक के लिए सबसे कम कीमत ₹10.05 या ₹9.95 हो सकती है। स्टॉक अपने मौजूदा मूल्य से ₹10.02 या ₹10.05 से कम नहीं हो सकता है और दूसरी ओर, यह ₹9.98 या 9.96 तक भी नहीं जा सकता है।

पूरे बाजार की चाल में टिक साइज़ की अहम भूमिका होती है। यह बाजार की अस्थिरता और तरलता को परिभाषित करने में मदद करता है। टिक साइज जितना छोटा होगा, बोली-मांग का अंतर उतना ही कम होगा और इससे बाजार की दक्षता बढ़ेगी।

टिक साइज का विकास कैसे हुआ?

बहुत पहले, जब ट्रेडिंग फिजिकल फॉर्मेट में की जाती थी, जिसे ट्रेडिंग पिट के नाम से जाना जाता था, तब ट्रेडर्स द्वारा पालन किए जाने वाले सभी नियमों में से एक न्यूनतम मूल्य था, जिसके द्वारा कोई स्टॉक किसी भी दिशा में आगे बढ़ेगा। फिजिकल ट्रेडिंग के दिनों से ही इस न्यूनतम मूल्य को टिक साइज के नाम से जाना जाता है और आज भी इसे इसी नाम से जाना जाता है।

हालांकि नाम में कोई बदलाव नहीं हुआ है, लेकिन टिक साइज का आकार समय के साथ छोटा होता गया है, खासकर स्टॉक ट्रेडिंग के डिजिटलीकरण के बाद। टिक साइज़ की उत्पत्ति के बारे में कई अलग-अलग कहानियाँ हैं, लेकिन इसका उद्देश्य एक ही है और वह है व्यापारियों को स्टॉक की कीमतों में हेरफेर करने से रोकना और बाजार में अधिक तरलता प्रदान करना।

टिक साइज़ की विशेषताएँ

• न्यूनतम मूल्य आंदोलन: जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, स्टॉक की कीमत में सबसे कम बदलाव टिक मूल्य का होता है। वर्तमान समय में, टिक आकार 0.05 या उससे अधिक जितना छोटा होता है। आमतौर पर NSE पर, टिक साइज़ की सीमा ₹0.05 से ₹1 के बीच होती है।
• एसेट क्लास: अलग-अलग एसेट क्लास के साथ-साथ अलग-अलग एसेट के लिए टिक साइज़ अलग-अलग होते हैं। उदाहरण के लिए, इक्विटी में टिक साइज़ की एक अलग सीमा होती है जबकि डेट में दूसरी हो सकती है। अब, इक्विटी के भीतर, अलग-अलग स्टॉक के लिए, टिक साइज़ अलग-अलग हो सकते हैं।
• स्टॉक एक्सचेंज द्वारा निर्धारित: देश भर में और यहाँ तक कि वैश्विक स्तर पर स्टॉक एक्सचेंज द्वारा टिक साइज़ निर्धारित किए जाते हैं। भारत में, NSE और BSE टिक साइज़ निर्धारित करते हैं और वे उसी के अनुसार स्टॉक और अन्य परिसंपत्तियों की निगरानी भी करते हैं।

टिक साइज़ का उपयोग

• लाभप्रदता: ट्रेडिंग में टिक साइज़, लेन-देन की लाभप्रदता को समझने और निर्धारित करने के लिए महत्वपूर्ण हैं। टिक ट्रेडिंग के साथ-साथ ट्रेडिंग के अन्य रूपों में, टिक साइज़ का उपयोग यह गणना करने के लिए किया जाता है कि स्टॉक की कीमत में कितने टिक्स की बढ़ोतरी हुई है, यह मापकर ट्रेड से कितना लाभ है। उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयर में ₹5 की बढ़ोतरी हुई है, जबकि टिक साइज़ ₹1 है, तो यह अपने टिक साइज़ से 5 गुना ज़्यादा बढ़ गया है।
• महंगी प्रतिभूतियाँ: महंगी प्रतिभूतियों की बात करें तो टिक साइज़ सबसे ज़्यादा मायने रखता है। महंगी प्रतिभूतियों में आमतौर पर टिक साइज़ ज़्यादा होता है और इस तरह अगर एक टिक साइज़ में भी बदलाव होता है, तो कीमत में ज़्यादा बदलाव वाले सस्ते स्टॉक की तुलना में लाभ मार्जिन बेहतर हो सकता है।
• तरलता: बाजार में तरलता निर्माण में टिक साइज़ महत्वपूर्ण है। कम टिक आकार के साथ, तरलता बढ़ जाती है क्योंकि कई व्यापारी स्टॉक की कीमतों में छोटे बदलावों को भुनाते हैं और इस प्रकार बाजार में भागीदारी बढ़ जाती है जो बदले में तरलता को बढ़ाती है।
• अस्थिरता: तरलता के समान, अस्थिरता भी काफी हद तक टिक आकारों द्वारा निर्धारित होती है। कम टिक साइज़ अस्थिरता को कम रखते हैं, जबकि उच्च टिक साइज़ का मतलब स्टॉक की कीमतों में अधिक उतार-चढ़ाव और अधिक अस्थिरता है।
• बाजार दक्षता: उच्च तरलता और कम अस्थिरता के साथ, बोली-मांग प्रसार के कम होने के साथ बाजार दक्षता बढ़ जाती है।