स्टॉक चुनते समय उपयोग करने के लिए अनुपात विश्लेषण तकनीकें

हमें यकीन है कि आपने इस लेख को केवल इसलिए लिया है क्योंकि यह आपको स्टॉक की टोकरी बनाते समय समझदार निर्णय लेने में मदद करेगा, और निश्चित रूप से यह लेख आपको निराश नहीं करेगा।

अपनी मेहनत की कमाई को इक्विटी बाजार में लगाना इसमें शामिल जोखिमों के कारण एक कठिन वित्तीय निर्णय है, लेकिन जैसा कि आप जानते हैं कि जोखिम है तो इश्क है, और उस नोट पर आज आप विभिन्न अनुपात सीखेंगे और अगली बार जब आप स्टॉक शॉपिंग की होड़ में हों तो इसे कैसे समझें और कार्यान्वित करें!

ऐसे कई तरीके हैं जिनके माध्यम से स्टॉक का विश्लेषण किया जा सकता है और स्टॉक पिकिंग एक ऐसी कला रही है जिसमें बहुत कम लोगों ने महारत हासिल की है। सर्वोत्तम संभव निर्णय लेने के लिए प्रत्येक निवेशक का अपना दर्शन होगा। इनमें से बहुत से नंबर समय लेने वाले और समझने के लिए बोझिल हैं, इसलिए अनुपात विश्लेषण किसी भी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य पर त्वरित जांच करके आपके जीवन को आसान बना देगा। यह, सभी तरीकों की तरह, एक मूर्खतापूर्ण तरीका नहीं है, लेकिन कई शेयर बाजार पंडितों द्वारा अनुशंसित है।

तो, चलो शुरू करते हैं ...

पी/ई अनुपात (मूल्य से कमाई का अनुपात)

प्राइस टू अर्निंग्स अनुपात या अधिक लोकप्रिय रूप से "पीई अनुपात" के रूप में जाना जाता है, ज्यादातर एक स्थिर कंपनी का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किया जाता है। इसलिए, मूल रूप से एक पी / ई अनुपात प्रति शेयर आय के लिए वर्तमान शेयर मूल्य के अंश के बारे में बात करता है। चिंता न करें, हम आपको समझने के लिए एक उदाहरण देंगे, लेकिन अभी के लिए, आप पंजीकृत कर सकते हैं कि एक उच्च पी / ई अनुपात एक स्पष्ट संकेत है कि निवेशक उस स्टॉक के लिए अधिक भुगतान करने के लिए तैयार हैं।

उम ... आइए कंपनी एक्स का विश्लेषण करते हैं, जिसने 10,000 रुपये की कमाई की है। साथ ही इसके 1000 बकाया शेयर (बाजार में कारोबार) हैं।

इसका मतलब है कि कंपनी एक्स की प्रति शेयर कमाई 10 रुपये है।

आइए जारी रखें और एक्स के वर्तमान बाजार मूल्य की जांच करें, और हम क्या पाते हैं कि यह 500 रुपये पर कारोबार कर रहा है। अब हम पी/ई अनुपात की गणना कर सकते हैं।

पी/ई अनुपात = 500/10 = 50।

आप सोच रहे होंगे कि 50 क्या है, है ना? आम आदमी के शब्दों में, यह बताता है कि बाजार कंपनी की आय के प्रत्येक 1 रुपये के लिए 50 रुपये का भुगतान करने के लिए तैयार है।

स्टॉक के पी/ई अनुपात की तुलना किसी अन्य क्षेत्र में काम करने वाले स्टॉक के साथ करना एक गलत प्रथा है क्योंकि तब आप इसकी तुलना उद्योग के औसत के साथ नहीं करेंगे और स्टॉक का गलत विश्लेषण करेंगे।

हमारे स्कैनर के तहत अगला एक कंपनी की रिटर्न ऑन इक्विटी है ...

आरओई अनुपात (रिटर्न ऑन इक्विटी अनुपात)

आरओई एक लाभप्रदता अनुपात है जो एक कंपनी की अपने निवेशक के पैसे से पैसा मंथन करने की क्षमता को मापता है। आम आदमी के शब्दों में, यह अनुपात है जो इंगित करता है कि आम शेयरधारकों की इक्विटी का प्रत्येक रुपया कितना लाभ उत्पन्न करता है। यह एक बहुत ही महत्वपूर्ण कारक है जब यह जांचने की बात आती है कि कोई कंपनी अपने पैसे का सबसे कुशलता से उपयोग करने में कितनी सक्षम है।

हम जानते हैं कि आप इसे एक उदाहरण के साथ बेहतर समझते हैं, इसलिए यहां यह है ...

पाठ्यपुस्तक के फार्मूले के अनुसार,

आरओई = शुद्ध आय / शेयरधारक की इक्विटी

आइए आपको किसी कंपनी का प्रमोटर बनाते हैं और मान लेते हैं कि कंपनी में आपका इक्विटी योगदान 500 रुपये है।

अब, यदि कंपनी आय में 300 रुपये कमा सकती है, तो फॉर्मूले के अनुसार, आरओई 60% (या 300/500) पर खड़ा होगा। 

अगर आप इतनी ही रकम (500 रुपये) किसी दूसरी कंपनी में निवेश करते हैं और अगर यह कंपनी आपके 500 रुपये के निवेश से 400 रुपये कमा सकती है तो उसका आरओई 80% होगा।

और निश्चित रूप से, बेहतर आरओई उत्पन्न करने वाली कंपनी को बेहतर माना जाता है, लेकिन यह एक स्टैंडअलोन उपाय नहीं हो सकता है, क्योंकि जिस कंपनी की आरओई अधिक है, उसका मतलब यह भी हो सकता है कि वे ऋण वित्तपोषण पर अत्यधिक निर्भर हैं। इस अनुपात को देखते समय ध्यान में रखने वाली एक और बात पी / ई अनुपात में चर्चा की गई एक के समान है, यानी आपको उद्योग के साथियों के साथ इस अनुपात को समझने और तुलना करने की आवश्यकता है।

जैसा कि हमने ऋण के बारे में बात की है, हमारे दिमाग में जो अनुपात आता है वह ऋण-से-इक्विटी अनुपात है ...

डी/ई अनुपात (ऋण से इक्विटी अनुपात)

कॉर्पोरेट वित्त निवेशकों के लिए अध्ययन का एक मार्मिक क्षेत्र है, और वित्तीय उत्तोलन की डिग्री को मापने के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक भी है। परिभाषा को आसान बनाने के लिए, यह सभी बकाया ऋणों को कवर करने के लिए शेयरधारक की इक्विटी का प्रतिबिंब है यदि कंपनी अपनी नीचे की ओर स्लाइड शुरू करती है।

लेकिन, अगर कंपनी बड़े पैमाने पर ऋण द्वारा अपनी गतिविधियों का वित्तपोषण कर रही है तो उन्हें अक्सर इसे वापस भुगतान करना मुश्किल लगता है। आपको यह भी पता होना चाहिए कि ऋण ब्याज को आकर्षित करता है और इसका पी एंड एल स्टेटमेंट पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

जितना सरल हो जाता है, एक उच्च डी / ई अनुपात का अर्थ है ऋण का उच्च उपयोग और इसके विपरीत।

डी /ई केवल कुल शेयरधारक की इक्विटी द्वारा कुल देनदारियों का अनुपात है।

डी/ई अनुपात के बारे में आप जो भी जानकारी रखना चाहते हैं, वह कंपनी की बैलेंस शीट में पाई जा सकती है।

एक कंपनी का मौलिक विश्लेषण कंपनी के वित्तीय के पक्षी की आंखों का दृश्य प्राप्त करने का एक सही तरीका है, लेकिन आपको याद रखना चाहिए कि ये अनुपात बहुत गतिशील हैं और बदलते रहते हैं। इसलिए, हम निवेशकों को अपने तर्क को तैनात करने और हर तिमाही में कंपनी के गुणकों को समझने की सलाह देते हैं।

अगली बार तक।।।

निवेश मुबारक हो! :)

डिस्क्लेमर: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई सेंटर, एचटी पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470 में है। ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश करने के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करते हैं। ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद के लिए खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के लिए प्रस्ताव दस्तावेज या प्रस्ताव के अनुरोध के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिम के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।