भारतीय शेयर बाजार पर खुदरा निवेशकों का राज

• विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक पैसा निकाल रहे हैं, लेकिन घरेलू निवेशक बाजार की धारणा को बनाए रख रहे हैं
• खुदरा निवेशक, एचएनआई और घरेलू संस्थागत निवेशक सहित घरेलू निवेशक बाजार को आगे बढ़ा रहे हैं
• 2021-22 में घरेलू निवेशकों की हिस्सेदारी ने एफपीआई प्रवाह को पीछे छोड़ दिया है

भारतीय शेयर बाजार दिन-ब-दिन परिपक्व होता दिख रहा है और निवेशक भी। 2021 की तेजी के बाद आए सुधारों ने खुदरा निवेशकों को बाजार में निवेश करने से नहीं रोका। म्यूचुअल फंड के माध्यम से इक्विटी बाजार में निवेश करने के इच्छुक निवेशकों के बीच पसंदीदा सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) में भारी मात्रा में निवेश देखने को मिल रहा है। मार्च महीने में यह प्रवाह 12,328 करोड़ रुपये के साथ अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। इसलिए, जहां एक तरफ विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (एफपीआई) बाजार से पैसा निकाल रहे हैं, वहीं दूसरी तरफ घरेलू संस्थागत निवेशक (डीआईआई) बाजार में पैसा लगा रहे हैं। बाजार की दिशा, जो पहले काफी हद तक एफपीआई द्वारा तय की जाती थी, अब घरेलू निवेशकों द्वारा तय की जा रही है। रिकॉर्ड एफपीआई निकासी के बावजूद बाजार में सीमित गिरावट से यह स्पष्ट है। सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज लिमिटेड (सीडीएसएल) के आंकड़ों के अनुसार, एफपीआई ने 1 जनवरी, 2022 से 28 मई, 2022 तक 1,75,198 करोड़ रुपये निकाले हैं। उन्होंने इसी अवधि में अकेले इक्विटी से 1,66,299 करोड़ रुपये निकाले हैं।

घरेलू निवेशकों की बढ़ती हिस्सेदारी

प्राइम डेटाबेस द्वारा किए गए शोध से पता चलता है कि बाजार में एक दिलचस्प गतिशीलता उभर रही है। प्राइम डेटाबेस के अनुसार, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) में सूचीबद्ध कंपनियों में खुदरा (2 लाख रुपये तक के निवेश वाले व्यक्ति), उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों (एचएनआई) और डीआईआई की हिस्सेदारी 31 मार्च, 2022 को 23.34 प्रतिशत के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, जो एफपीआई की 20.15 प्रतिशत की हिस्सेदारी से काफी अधिक है, जो घरेलू व्यक्तिगत निवेशकों की वृद्धि और विदेशी निवेशकों के खिलाफ उनकी बड़ी प्रति-संतुलन भूमिका को दर्शाता है।

इसे और परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, 31 मार्च, 2015 तक, एफपीआई की हिस्सेदारी 23.32 प्रतिशत थी, जबकि खुदरा निवेशकों, एचएनआई और डीआईआई की संयुक्त हिस्सेदारी सिर्फ 18.47 प्रतिशत थी।

दिलचस्प बात यह है कि घरेलू मोर्चे पर, एनएसई में सूचीबद्ध कंपनियों में खुदरा निवेशक की हिस्सेदारी लगभग उतनी ही है घरेलू म्यूचुअल फंडों में 31 मार्च, 2022 तक क्रमश: 7.42 प्रतिशत और 7.75 प्रतिशत की वृद्धि हुई है।

ज्यादा डीमैट खाते, ज्यादा खुदरा पैसा

पिछले दो वर्षों में डीमैट खातों की संख्या में कई गुना वृद्धि दर्शाती है कि खुदरा निवेशक भारतीय अर्थव्यवस्था की वृद्धि में अपना विश्वास कैसे जता रहे हैं।

दो डिपॉजिटरी, एनएसडीएल और सीडीएसएल के अनुसार, डीमैट खातों की कुल संख्या 9.28 करोड़ है। 30 अप्रैल, 2022 को डीमैट खातों की कुल संख्या 2.12 करोड़ थी, जो 30 अप्रैल, 2022 में बढ़कर 6.50 करोड़ हो गई है।

डीमैट खातों की अधिक संख्या का मतलब है कि शेयर बाजार में खुदरा निवेशकों का अधिक पैसा है।

PRIME डेटाबेस ग्रुप की पहल primeinfobase.com के अनुसार, NSE में सूचीबद्ध कंपनियों में खुदरा निवेशकों की हिस्सेदारी 31 दिसंबर, 2021 को 7.33 प्रतिशत से बढ़कर 31 मार्च, 2022 को 7.42 प्रतिशत के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई। भारतीय रुपये के मूल्य के संदर्भ में भी, एनएसई पर सूचीबद्ध कंपनियों में खुदरा हिस्सेदारी 31 दिसंबर, 2021 को 19.05 लाख करोड़ रुपये से बढ़कर 19.16 लाख करोड़ रुपये के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, जो 0.56 प्रतिशत की वृद्धि है।

एमएफ प्रवाह डीआईआई वृद्धि में योगदान दे रहा है

शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव और एफपीआई की निरंतर निकासी के बीच इक्विटी म्यूचुअल फंड लगातार प्रवाह को आकर्षित कर रहे हैं। इस सेगमेंट में पिछले 13 लगातार महीनों में शुद्ध प्रवाह देखा गया है। अधिक निवेश के कारण सूचीबद्ध कंपनियों में अधिक हिस्सेदारी हुई है।

डीआईआई की हिस्सेदारी, जिसमें घरेलू म्यूचुअल फंड, बीमा कंपनियां, बैंक, वित्तीय संस्थान, पेंशन फंड और अन्य शामिल हैं, भी 31 मार्च, 2022 को बढ़कर 13.70 प्रतिशत हो गई, जो 31 दिसंबर, 2021 को 13.21 प्रतिशत थी, जो तिमाही के दौरान डीआईआई से 1,03,689 करोड़ रुपये के बड़े शुद्ध प्रवाह के कारण हुई। रुपये के मूल्य के संदर्भ में, DII होल्डिंग भी 31 मार्च, 2022 तक 35.35 लाख करोड़ रुपये के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, जो पिछली तिमाही की तुलना में 3.05 प्रतिशत की वृद्धि है।

निष्कर्ष

भारतीय खुदरा निवेशक ने इक्विटी निवेश के महत्व को महसूस किया है। इक्विटी अंतरिम में अस्थिर हो सकती है, लेकिन लंबी अवधि में बेहतर रिटर्न देने की क्षमता रखती है। आप जितनी जल्दी शुरुआत करेंगे, लंबी अवधि में बेहतर रिटर्न मिलने की संभावना उतनी ही अधिक होगी। आप शेयर मार्केट ऐप्स का उपयोग करके आसानी से और सुविधाजनक तरीके से निवेश करना शुरू कर सकते हैं।

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