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उम्मीद है कि निफ्टी कुछ महीनों में बीएफएसआई, कंजम्पशन, कैपिटल गुड्स, ऑटो और आईटी की अगुवाई में 18600 की ओर बढ़ेगा।

09 Sep 2022 0 टिप्पणी
  • एसबीआई, एचडीएफसी, बजाज फाइनैंस, टीसीएस, रिलायंस इंडस्ट्रीज, आईटीसी, मारुति सुजूकी, एशियन पेंट्स, टाइटन और एलऐंडटी जैसे लार्ज कैप निफ्टी को बढ़ावा देंगे। 
  • ईएम पैक में भारतीय इक्विटी पहले से ही सबसे अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं
  • स्मॉल कैप इंडेक्स में 10 फीसदी की और तेजी आ सकती है 
  • ब्रेंट के आने वाले महीने में 81 डॉलर की ओर दक्षिण की ओर बढ़ने की उम्मीद है, मुद्रास्फीति की चिंताओं को कम करता है 
  • अगस्त 2022 के लिए अमेरिकी मुद्रास्फीति लगभग 8.0% नीचे रहने की उम्मीद है।   

क्रूड गिरावट लाभार्थी 

  •  कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट के प्रमुख लाभार्थी पीवीसी पाइप, कंज्यूमर इलेक्ट्रिकल्स और पेंट कंपनियां होंगी 
  • पीवीसी जैसे प्रमुख कच्चे माल में 24%, एचडीपीई में 26%, वीएएम की कीमतों में 25%, टीआईओ2 की कीमतों में 5% की गिरावट आई है 
  •  कंपनियों को उम्मीद है कि फेस्टिव सीजन की बिक्री कोविड से पहले की तुलना में 30-40 फीसदी अधिक रहेगी  
  • हमने लॉयड डिवीजन के बेहतर प्रदर्शन में 1650 फैक्टरिंग | लक्ष्य मूल्य के साथ हैवेल्स इंडिया को बाय में अपग्रेड किया।  
  • हमें बजाज इलेक्ट्रिकल्स (टीपी: | 1470) और पॉलीकैब इंडिया (टीपी: | 2950) भी पसंद हैं, जो ईबीआईटीडीए मार्जिन विस्तार और आरामदायक मूल्यांकन में फैक्टरिंग करते हैं।  
  •  एशियन पेंट्स पेंट कंपनियों में हमारी सबसे अच्छी पसंद बनी हुई है, जिसके पास | 4045। 
  • पाइपिंग के मोर्चे पर सुप्रीम इंडस्ट्रीज (टीपी | 2510) पीवीसी पाइपों की मांग में सुधार के प्रमुख लाभार्थियों में से एक होगी। 

रिटेल सेक्टर 

  •  हमें उम्मीद है कि आगामी त्योहारी सीजन (क्यू 3: उत्पन्न ~ 30% वार्षिक राजस्व) मजबूत होगा।  
  •  वित्त वर्ष 2023 के लिए स्वस्थ स्टोर जोड़ पाइपलाइन (पैंटालून: 70, वेस्टसाइड: 35, ज़ुडियो: 100, वी-मार्ट: 60)।  
  •  वित्त वर्ष 2022-24 ई में राजस्व 26% की सीएजीआर से बढ़ने की उम्मीद है (वित्त वर्ष 2020 में प्री-कोविड बाजार से ~ 17% की सीएजीआर)।  
  • केवल किरण क्लोदिंग (सीएमपी: 425, टीपी: 500 |, 18% ऊपर, एमकैप: 2630 करोड़ |) 

    केकेसीएल ब्रांडेड मेन्सवियर श्रेणी में मजबूत उपस्थिति के साथ भारत में सबसे अधिक लाभदायक ब्रांडेड परिधान खिलाड़ियों (आरओसीई: 20%) में से एक बना हुआ है।  उम्मीद है कि कंपनी वित्त वर्ष 2022-24 ई में 16%, 21% की राजस्व, आय सीएजीआर दर्ज करेगी।  

    ट्रेंट लिमिटेड (सीएमपी: 1410, टीपी: 1665 |, 18% ऊपर, एमकैप: 49506 करोड़ |) 

    ट्रेंट उन गिने-चुने स्टोर्स में से एक है, जिन्होंने वित्त वर्ष 2020 की पहली तिमाही में 200 फैशन स्टोर्स से अपनी स्टोर उपस्थिति को दोगुना कर के मौजूदा 450 स्टोर्स कर दिया है। दीर्घावधि में कंपनी का लक्ष्य 25 फीसदी से अधिक सीएजीआर से राजस्व बढ़ाना है। 

    5जी का लॉन्च 

    • भारती एयरटेल को एक महीने के भीतर 5जी सेवाएं शुरू होने की उम्मीद
    • टैरिफ के मोर्चे पर, जबकि 5 जी मूल्य निर्धारण 4 जी के बराबर होने की उम्मीद है  

    रियल एस्टेट 

    • इन्वेंट्री का स्तर कैलेंडर वर्ष 2018 में 33 महीने से घटकर 22 महीने में 22 महीने हो गया है।  
    • बड़े डेवलपर्स की हिस्सेदारी वित्त वर्ष 2022 में पहले के 17 फीसदी (कोविड-पूर्व स्तर) से बढ़कर 29 फीसदी हो गई 
    • इसी तरह मजबूत आईटी हायरिंग और सैलरी बढ़ोतरी से बेंगलुरु, चेन्नई, हैदराबाद, पुणे आदि शहरों में ग्रोथ को मदद मिली है।  
    • पसंदीदा पसंदीदा पसंद में ब्रिगेड एंट, महिंद्रा लाइफ, ओबेरॉय शामिल हैं।

    सड़कें और निर्माण कंपनियां 

    •  सड़क और निर्माण कंपनियों ने पहली तिमाही में मजबूत वृद्धि दर्ज की, सालाना आधार पर 32.9% की वृद्धि हुई
    •  अधिकांश सड़क डेवलपर्स स्वस्थ 2.5-3.5 गुना टीटीएम राजस्व पर बैठे हैं जो अगले 2-3 वर्षों में दृश्यता प्रदान करते हैं।  
    •  बेहतर निष्पादन पर तीसरी तिमाही से मार्जिन पर कुछ लाभ की उम्मीद है।
    • ईपीसी क्षेत्र में पसंदीदा पिक्स में पीएसपी प्रोजेक्ट्स, पीएनसी इंफ्राटेक, केएनआर कंस्ट्रक्शंस और एचजी इंफ्रा शामिल हैं।  

    बिजली क्षेत्र: एक मीठी जगह में थर्मल पावर जनरेटर

    •  कोयला आधारित बिजली संयंत्रों का पीएलएफ उच्च स्तर पर बना रहेगा।  
    •  एनटीपीसी थर्मल सेगमेंट (70,000 मेगावॉट प्लस 5-6 गीगावॉट के पूंजीगत व्यय की योजना) में एक स्वीट स्पॉट में होगी।
    • एनटीपीसी 18% की तेजी के साथ | 196 (वित्त वर्ष 2024 बीवी का 1.4 गुना) के लक्ष्य के साथ आकर्षक प्रवेश अवसर प्रदान करता है।  

    सीमेंट सेक्टर 

    •   सीमेंट कंपनी का मार्जिन वित्त वर्ष 2023 की पहली तिमाही में लचीला रहा और एबिटा/टन |1000 प्रति टन से अधिक रहा।
    •  घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय (यूएस और सऊदी अरब) पेटकोक की कीमतें जून'22/मई'22 में अपने चरम  से क्रमशः ~ 30% और 40% तक गिर गई हैं।  
    •  ईंधन की कीमतों में नरमी का असर वित्त वर्ष 2023 की तीसरी तिमाही से प्रतिबिंबित होगा।  
    •  वित्त वर्ष 2023 की दूसरी छमाही में ईंधन की लागत/टन 250-300 रुपये प्रति टन घटेगी, जबकि मॉनसून के बाद सीमेंट की कीमतें बढ़ सकती हैं।
    •  लार्ज कैप स्पेस में हमारी प्रमुख टॉप पिक्स अल्ट्राटेक, श्री सीमेंट हैं। हमें मिड-कैप स्पेस में ओरिएंट सीमेंट और हीडलबर्ग भी पसंद है।  

    पीएसयू बैंक - आरओए को बढ़ावा देने के लिए प्रतिफल में गिरावट

    •  एसबीआई, बैंक ऑफ बड़ौदा जैसे पीएसयू बैंक
    इंडियन बैंक ने वित्त वर्ष 2023 की पहली तिमाही में 9449 करोड़ रुपये की आय दर्ज की, जो 7324 करोड़ रुपये के ट्रेजरी घाटे (प्रतिफल में 65 बीपीएस की वृद्धि के नेतृत्व में) के कारण प्रभावित हुई।  
  • जीसेक प्रतिफल में हालिया 35 आधार अंकों की गिरावट से वित्त वर्ष 23 की दूसरी तिमाही में ट्रेजरी घाटे की आंशिक भरपाई हो सकती है, जिससे आय में 20 फीसदी से अधिक की क्रमिक वृद्घि और वित्त वर्ष 23 की दूसरी तिमाही में आरओए में 5-10 आधार अंकों की बढ़ोतरी हो सकती है।
    • मार्जिन बढ़ाने के लिए दरों में बढ़ोतरी का ट्रांसमिशन 

    एसबीआई (सीएमपी - 550 रुपये, लक्ष्य - 615 रुपये, रेटिंग - खरीदें) 

    6500 करोड़ रुपये के ट्रेजरी घाटे के बाद , जिसने पीएटी को 6068 करोड़ रुपये (-6.7% तिमाही तिमाही) पर प्रभावित किया, बैंक वित्त वर्ष 23 की दूसरी तिमाही में 20% से अधिक की आय में क्रमिक उछाल दर्ज करने के लिए तैयार है 

    छिपा हुआ रत्न 

    लेमन ट्री होटल्स (सीएमपी |77, बाजार पूंजीकरण |6,140 करोड़ रुपये,  टीपी |110, संभावित उछाल 43%)  

    • प्रमुख व्यापार और पर्यटन जिलों में अपनी संपत्तियों के अनुकूल स्थान के साथ, लेमन ट्री होटल पर्यटन क्षेत्र के पुनरुद्धार पर एक सबसे अच्छा प्रॉक्सी प्ले बना हुआ है।  
    •  विस्तार के बाद, यह वित्त वर्ष 24 ई तक 105 होटलों में ~ 10,462 कमरों का संचालन करेगा, जो ~ 8500 कमरों की वर्तमान कमरे की सूची से है।  
    • वर्तमान कर्मचारियों की संख्या अब 0.95 / कमरे से घटकर 0.62 / कमरे हो गई है।  
    • हमें उम्मीद है कि कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन अगले एक साल में 50 पर्सेंट (इंडस्ट्री में सबसे ज्यादा) तक पहुंच जाएगा।  
    •  हम इस शेयर पर |110/शेयर के एसओटीपी आधारित टीपी (यानी वित्त वर्ष 2024 ई ईवी/ईबीआईटीडीए के 28 गुना पर) के साथ बाय रेटिंग बरकरार रखते हैं।
     
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