एंजल टैक्स क्या है और यह क्यों लगाया जाता है?

एंजेल टैक्स क्या है

एंजेल टैक्स एक ऐसा कर है जो गैर-सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा एंजल निवेशकों को शेयर जारी करने पर प्राप्त प्रीमियम राशि पर लगाया जाता है। इस अवधारणा को आयकर अधिनियम की धारा 56(2) (vii b) के तहत 2012 में पेश किया गया था। एंजल टैक्स का प्राथमिक उद्देश्य फुलाए हुए शेयर मूल्यांकन के माध्यम से मनी लॉन्ड्रिंग के मुद्दे को संबोधित करना है। यह कर तब लगाया जाता है जब जुटाई गई राशि शेयरों के उचित बाजार मूल्य से अधिक होती है, प्रीमियम को "अन्य स्रोतों से आय" के रूप में माना जाता है और उसी के अनुसार कर लगाया जाता है।

एंजेल टैक्स का उद्देश्य और उदाहरण

एंजेल टैक्स मुख्य रूप से मनी लॉन्ड्रिंग को रोकने के लिए पेश किया गया था। इसके शुरू होने से पहले, ऐसी चिंताएँ थीं कि कुछ कंपनियाँ अत्यधिक फुलाए हुए मूल्य पर शेयर जारी करके धन शोधन कर रही थीं। अतिरिक्त प्रीमियम पर कर लगाकर, सरकार ने इस प्रथा पर अंकुश लगाने और शेयरों के मूल्यांकन में पारदर्शिता सुनिश्चित करने का लक्ष्य रखा।

कर शेयरों के अंकित मूल्य और निवेशकों द्वारा वास्तव में भुगतान की गई राशि के बीच के अंतर पर लागू होता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी ₹10 के अंकित मूल्य वाले शेयर जारी करती है, लेकिन उन्हें ₹20 में बेचती है, तो अतिरिक्त ₹10 एंजल टैक्स के अधीन है।

एंजेल टैक्स का महत्व

1. मनी लॉन्ड्रिंग को रोकना: एंजेल टैक्स का प्राथमिक महत्व मनी लॉन्ड्रिंग को रोकने में इसकी भूमिका है। शेयर मूल्यांकन पर अतिरिक्त प्रीमियम की जांच और कर लगाकर, सरकार फुलाए हुए निवेश के माध्यम से बेहिसाब धन के फंसने की संभावनाओं को कम कर सकती है।
2. निष्पक्ष मूल्यांकन सुनिश्चित करना: एंजल टैक्स निष्पक्ष और पारदर्शी मूल्यांकन प्रथाओं को प्रोत्साहित करता है। यह कंपनियों को अपने शेयरों का अधिक यथार्थवादी मूल्यांकन प्रदान करने के लिए प्रेरित करता है, जो बाजार की अखंडता और निवेशकों के विश्वास को बनाए रखने में मदद करता है।
3. राजस्व सृजन: अतिरिक्त प्रीमियम पर कर लगाकर, सरकार अतिरिक्त राजस्व उत्पन्न करती है। इस राजस्व का उपयोग विभिन्न विकासात्मक गतिविधियों और लोक कल्याण कार्यक्रमों के लिए किया जा सकता है।

केंद्रीय बजट में पेश किए गए एंजल टैक्स विनियमन में परिवर्तन

हाल के वर्षों में, एंजल टैक्स विनियमन में महत्वपूर्ण परिवर्तन हुए हैं। 2023 के बजट में एक उल्लेखनीय परिवर्तन विदेशी निवेशकों के लिए एंजल टैक्स का विस्तार है। पहले, कर केवल घरेलू निवेशकों द्वारा किए गए निवेश पर लागू होता था। नए विनियमन का मतलब है कि विदेशी निवेशकों से प्राप्त किसी भी अतिरिक्त प्रीमियम पर भी कर लगाया जाएगा। इस बदलाव ने स्टार्टअप्स के बीच चिंता बढ़ा दी है क्योंकि यह संभावित रूप से विदेशी निवेश को रोक सकता है, जो उनके विकास और वृद्धि के लिए महत्वपूर्ण है।

एंजेल टैक्स में छूट और चुनौतियां

चुनौतियाँ: जबकि एंजल टैक्स को अवैध प्रथाओं पर अंकुश लगाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, इसने वास्तविक स्टार्टअप्स के लिए भी चुनौतियाँ खड़ी की हैं। मूल्यांकन विसंगतियाँ अक्सर इसलिए उत्पन्न होती हैं क्योंकि स्टार्टअप का उचित बाजार मूल्य (FMV) निर्धारित करना मुश्किल होता है। निवेशक स्टार्टअप की क्षमता और अभिनव विचारों के आधार पर प्रीमियम का भुगतान कर सकते हैं, जिसे कर अधिकारी पहचान नहीं सकते हैं। यह विसंगति विवादों को जन्म दे सकती है और स्टार्टअप पर अतिरिक्त कर बोझ डाल सकती है।

छूट: सरकार द्वारा शुरू की गई छूट के लिए पात्र होने के लिए, स्टार्टअप को उद्योग और आंतरिक व्यापार संवर्धन विभाग (DPIIT) द्वारा मान्यता प्राप्त होना चाहिए और उनकी चुकता पूंजी 25 करोड़ रुपये या उससे कम होनी चाहिए। इसके अतिरिक्त, उन्हें शेयर जारी करने के सात साल के भीतर भूमि, आभूषण या शेयर जैसी कुछ परिसंपत्तियों में निवेश नहीं करना चाहिए।

एंजेल टैक्स में हाल ही में हुए बदलावों के कारण स्टार्टअप पर प्रभाव

एंजेल टैक्स की शुरूआत और उसके बाद हुए बदलावों का भारत में स्टार्टअप पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है। इनमें से कुछ प्रभाव इस प्रकार हैं:

• विदेशी फंडिंग में संभावित गिरावट: विदेशी निवेशकों के लिए एंजल टैक्स के विस्तार ने विदेशी फंडिंग में संभावित गिरावट के बारे में चिंताएँ पैदा की हैं, जो कई स्टार्टअप के लिए महत्वपूर्ण है। रिपोर्ट के अनुसार, 2022 में भारतीय स्टार्टअप के लिए फंडिंग में पिछले वर्ष की तुलना में 33% की गिरावट आई है, जो इस तरह के विनियमनों से उत्पन्न चुनौतियों को उजागर करता है।
• वित्तीय बोझ: स्टार्टअप का तर्क है कि एंजल टैक्स वित्तीय बोझ बनाता है और नवाचार को रोकता है। टैक्स स्टार्टअप के लिए अपने मूल्यांकन को सही ठहराना मुश्किल बनाता है, क्योंकि वे अक्सर वर्तमान आय के बजाय भविष्य की क्षमता पर आधारित होते हैं। यह एंजल निवेशकों को हतोत्साहित कर सकता है, जो स्टार्टअप को शुरुआती चरण के वित्तपोषण प्रदान करने के लिए महत्वपूर्ण हैं।
• नकदी प्रवाह की समस्याएँ: टैक्स स्टार्टअप के लिए नकदी प्रवाह की समस्याएँ पैदा कर सकता है, क्योंकि उन्हें कर का अग्रिम भुगतान करना पड़ता है, भले ही उन्होंने महत्वपूर्ण राजस्व उत्पन्न न किया हो।

एंजल निवेशकों की भूमिका

एंजल निवेशक धनी व्यक्ति होते हैं जो इक्विटी या परिवर्तनीय ऋण के बदले स्टार्टअप को पूंजी प्रदान करते हैं। वे स्टार्टअप इकोसिस्टम में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, क्योंकि वे निम्नलिखित सुविधाएँ प्रदान करते हैं:

• मेंटरशिप और इंडस्ट्री कनेक्शन
• शुरुआती चरण की कंपनियों में निवेश, जिनमें विकास की उच्च संभावना है, लेकिन विफलता की भी उच्च संभावना है
• कंपनी को विकसित करने में मदद करने के लिए आवश्यक संसाधन और मार्गदर्शन

प्रस्तावित संशोधन और भविष्य का दृष्टिकोण

वित्त विधेयक, 2023 में मौजूदा एंजल टैक्स विनियमों में संशोधन का प्रस्ताव किया गया है, जिसका उद्देश्य विदेशी निवेशकों को इसके दायरे में शामिल करना है। इसका मतलब यह है कि अगर कोई भारतीय स्टार्टअप किसी विदेशी निवेशक से फंडिंग जुटाता है, तो अतिरिक्त प्रीमियम पर आय के रूप में कर लगाया जाएगा। हालांकि इसका उद्देश्य समान अवसर प्रदान करना और मनी लॉन्ड्रिंग को रोकना है, लेकिन इसने स्टार्टअप के बीच विदेशी निवेश पर इसके प्रभाव को लेकर चिंताएँ पैदा कर दी हैं। स्टार्टअप्स को डर है कि इससे विदेशी फंडिंग में कमी आ सकती है, जो उनके विकास और विस्तार के लिए महत्वपूर्ण है।

नियामक स्पष्टता का महत्व

स्टार्टअप्स के सफल होने के लिए, स्पष्ट और सहायक नियामक ढाँचे का होना आवश्यक है। वर्तमान एंजल टैक्स विनियमों की अस्पष्टता और जटिलता स्टार्टअप्स और निवेशकों दोनों के लिए अनिश्चितताएँ पैदा कर सकती है। स्टार्टअप्स के लिए अधिक अनुकूल वातावरण को बढ़ावा देने के लिए इन विनियमों में अधिक स्पष्टता और सरलीकरण की माँग की गई है। इसमें मूल्यांकन विधियों, छूट मानदंडों और कर आकलन और विवादों के लिए सुव्यवस्थित प्रक्रियाओं पर स्पष्ट दिशा-निर्देश शामिल हैं।

निष्कर्ष

एंजल टैक्स एक महत्वपूर्ण नियामक उपाय है जिसका उद्देश्य मनी लॉन्ड्रिंग को रोकना और शेयरों का उचित मूल्यांकन सुनिश्चित करना है। हालाँकि यह एक महत्वपूर्ण उद्देश्य पूरा करता है, लेकिन इसका कार्यान्वयन चुनौतियों से रहित नहीं रहा है। स्टार्टअप्स अक्सर मूल्यांकन विवादों और विदेशी निवेश पर संभावित प्रभाव से जूझते हैं। हालांकि, छूट और चल रहे विनियामक समायोजन का उद्देश्य इन चुनौतियों को संतुलित करना है, जिससे भारत में स्टार्टअप के लिए निष्पक्ष और पारदर्शी निवेश वातावरण को बढ़ावा मिले।

एंजल टैक्स विनियमन का भविष्य संभवतः विकसित होता रहेगा क्योंकि सरकार वित्तीय कदाचार को रोकने की आवश्यकता को स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र के विकास और वृद्धि के साथ संतुलित करना चाहती है। स्टार्टअप के लिए, इन विनियमों को नेविगेट करने के लिए कर निहितार्थों की स्पष्ट समझ और अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए सक्रिय उपायों की आवश्यकता होगी, जबकि उनके विकास को बढ़ावा देने के लिए आवश्यक निवेश को आकर्षित करना होगा।