शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य की व्याख्या- भाग 1

किसी फंड का NAV जानने से आपको उस दिन यूनिट की कीमत समझने में मदद मिल सकती है। यह फंड में यूनिट खरीदते या बेचते समय यूनिट की कीमत के लिए प्रासंगिक होगा। क्या यह आपके लिए बहुत सारी शब्दावली थी? आइए मूल बातें जानें और समझें कि NAV या नेट एसेट वैल्यू क्या है।

म्यूचुअल फंड स्कीम में कई यूनिट होती हैं। आइए इसे एक किताब के उदाहरण से समझते हैं:

किताब छोटी-छोटी यूनिट से बनी होती है जिसे हम पेज कहते हैं। प्रत्येक पेज पर एक पेज नंबर होता है। इसी तरह, म्यूचुअल फंड की यूनिट को एक मूल्य दिया जाता है। प्रत्येक यूनिट के मूल्य को नेट एसेट वैल्यू/NAV के रूप में जाना जाता है। प्रत्येक शेयर की कीमत की तरह, NAV प्रत्येक म्यूचुअल फंड यूनिट की कीमत को संदर्भित करता है और शेयर की कीमत की तरह, म्यूचुअल फंड का NAV भी बाजार के अनुसार उतार-चढ़ाव करता है। इस प्रकार, म्यूचुअल फंड में NAV की गणना हर दिन की जाती है। म्यूचुअल फंड की NAV की गणना प्रत्येक दिन के अंत में बाजार बंद होने पर की जाती है।

आपके मन में निश्चित रूप से कुछ प्रश्न होंगे, मैं उनमें से कुछ का उत्तर देता हूँ:

क्या आपके लिए म्यूचुअल फंड की NAV जानना आवश्यक है?

बिल्कुल, किसी फंड की NAV जानने से आपको पता चल जाएगा कि आप उस फंड की यूनिट किस कीमत पर खरीद सकते हैं। मान लीजिए कि किसी फंड की NAV 10 है, तो आपको प्रत्येक यूनिट के लिए 10 रुपये का भुगतान करना होगा। इस प्रकार यह यूनिट बेचने और खरीदने के दौरान एक निर्धारण कारक है। यह आपको यह जानने में मदद करेगा कि आपने किसी फंड में कितनी यूनिट खरीदी हैं और आप उन्हें किस कीमत पर खरीद सकते हैं।

इसकी गणना कैसे की जाती है?

NAV की गणना के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला सूत्र सरल है। यह कुल परिसंपत्तियों में से कुल देनदारियों को घटाकर जारी की गई इकाइयों की कुल संख्या से विभाजित करने पर प्राप्त राशि है। एनएवी की गणना कैसे की जाती है, यह समझने के लिए आपको सबसे पहले एनएवी की गणना करते समय इस्तेमाल की जाने वाली अवधारणाओं को समझना होगा।

ये हैं:

• कुल परिसंपत्ति:

  यह किसी पोर्टफोलियो में मौजूद सभी प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य है। इसका मतलब है किसी योजना में किए गए निवेश। इसमें इक्विटी, बॉन्ड, डिबेंचर, लाभांश और अर्जित ब्याज शामिल होंगे।

• कुल देनदारियाँ:

  देनदारियाँ फंड हाउस, प्रबंधन या फंड मैनेजर को दिए जाने वाले पारिश्रमिक द्वारा किए गए खर्च हैं। इनमें बकाया भुगतान, देय राशि, या उधारदाताओं या विदेशी देनदारियों के लिए बकाया राशि भी शामिल है।

• इकाइयाँ:

  यह म्यूचुअल फंड में निवेशक द्वारा रखी गई सभी इकाइयों का योग है।

एनएवी की गणना कब की जाती है?

एनएवी की गणना बाजार के दिन के अंत में कुछ एकरूपता बनाए रखने के लिए की जाती है। लेकिन, शेयर बाजार के विपरीत उतार-चढ़ाव मांग और आपूर्ति पर आधारित नहीं है। बल्कि, यह परिसंपत्ति के बुक वैल्यू पर आधारित है।

यदि एनएवी उच्च या निम्न है। तो क्या आपके फंड के प्रदर्शन को कोई खतरा है?

किसी फंड का एनएवी आपके फंड के प्रदर्शन को नहीं दर्शाता है; यह केवल आपके फंड की कीमत को दर्शाता है। उच्च या निम्न NAV यह निर्धारित नहीं करता कि आपका फंड कितना आकर्षक है। एक गलत धारणा है कि यदि किसी म्यूचुअल फंड का NAV अधिक है, तो यह आपको बेहतर रिटर्न देगा या यदि फंड का NAV कम है, तो निवेश सस्ता होगा और दी गई इकाइयों की संख्या अधिक महत्वपूर्ण होगी। हालाँकि, यह सच नहीं है। यदि आपने समान योजना में समान राशि का निवेश किया है, तो आपके फंड का NAV अप्रासंगिक है। आपको जो अंतर मिलेगा वह अन्य बातों के अलावा रखी गई इकाइयों की संख्या में होगा। NAV आपके निवेश की वृद्धि या भविष्य के रिटर्न को निर्धारित नहीं करेगा।

निष्कर्ष में, प्रत्येक योजना की प्रकृति, संपत्ति और देयताएँ अलग-अलग हैं। इसलिए, म्यूचुअल फंड में NAV को देखते हुए आपको लाभप्रदता पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है, न कि NAV के परिवर्तनों पर। किसी फंड का नेट एसेट वैल्यू जानने से आपको उस दिन यूनिट की कीमत को समझने में मदद मिल सकती है। यह फंड खरीदते या बेचते समय यूनिट की लागत के लिए प्रासंगिक होगा।