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यह एक निवेश उत्पाद है जो इक्विटी के माध्यम से बचत को प्रोत्साहित करता है। आपने अपने CA से सुना होगा कि टैक्स बचाने के लिए ELSS में निवेश करें। तो, मूल रूप से यह टैक्स सेविंग म्यूचुअल फंड उत्पाद है, जिसमें निवेशक को एक ही फंड में इक्विटी निवेश और फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज दोनों का एक्सपोजर मिलता है, जिससे यह अच्छे एसेट एलोकेशन के साथ एक अच्छी तरह से डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो बन जाता है।

अब, आप सोच रहे होंगे कि, ELSS में निवेश करके मैं टैक्स कैसे बचा सकता हूँ? तो, आयकर अधिनियम की धारा 80C के तहत, हमें ELSS में निवेश की गई राशि पर कोई टैक्स नहीं देना पड़ता है। इस कटौती की सीमा 1,50,000 रुपये प्रति वर्ष है और साथ ही 3 साल की लॉक-इन अवधि भी है। और वैसे भी, चूंकि निवेश लंबी अवधि के लिए होना चाहिए, इसलिए यह लॉक-इन एक वरदान है।

अब, आप सोच रहे होंगे कि रिटर्न के बारे में क्या? वैसे, रिटर्न की बात करें तो ELSS ने 12-15% का अच्छा रिटर्न दिया है और यह देखते हुए कि इसमें टैक्स कटौती भी है, तो क्यों न इसे चुना जाए। और अगर हम PPF, NSC या FD जैसे अलग-अलग टैक्स सेविंग निवेशों को देखें, तो PPF 7-8% के आसपास रिटर्न देता है, लेकिन 15 साल की लॉक-इन अवधि के साथ। दूसरी ओर, NSC 6 साल की लॉक-इन अवधि के साथ लगभग 6-7% देता है और FD 5 साल की लॉक-इन अवधि के साथ लगभग 5% का रिटर्न देता है।

तो, यहाँ हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि ELSS सबसे अच्छी टैक्स सेविंग निवेश योजनाओं में से एक है। और अगर आप उलझन में हैं कि एकमुश्त या SIP के ज़रिए निवेश करना है, तो आदर्श रूप से यह निवेश बेहतर रुपया लागत औसत के लिए मासिक SIP के आधार पर होना चाहिए।

अगर आपने निवेश की दुनिया में कदम रखा है, तो म्यूचुअल फंड शब्द सुनना कोई असामान्य बात नहीं है। वित्त विशेषज्ञों के बीच एक ही राय है, म्यूचुअल फंड में निवेश करें। जो लोग म्यूचुअल फंड में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, उनके लिए यह लेख बिल्कुल वही है जिसकी आपको ज़रूरत है।

म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से पैसा खींचते हैं और इसे स्टॉक, गोल्ड, बॉन्ड और कई अन्य साधनों में निवेश करते हैं। म्यूचुअल फंड में कहां निवेश करना है, इस बारे में एक सूचित निर्णय लेने के लिए, मौजूद म्यूचुअल फंड योजनाओं के मूल प्रकारों को जानना समझदारी है। भारत में म्यूचुअल फंड में निवेश करना एसेट क्लास, निवेश उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता पर निर्भर करता है।

अब एसेट क्लास के आधार पर आप निम्नलिखित फंड में से समझदारी से चुनाव कर सकते हैं:

1. इक्विटी म्यूचुअल फंड:

   ये ऐसे फंड हैं जो अलग-अलग कंपनियों के शेयरों या स्टॉक में निवेश करते हैं, इसलिए इसमें जोखिम अपेक्षाकृत अधिक होता है।

2. डेट म्यूचुअल फंड:

   वे सरकारी बॉन्ड, बिल, डिबेंचर जैसी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और आपको एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करेंगे, जिससे एक निश्चित आय होगी।

3. हाइब्रिड फंड:

   इसे एक संतुलित फंड के रूप में भी जाना जाता है। ये ऐसे फंड हैं जो इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करते हैं।

दूसरा, आपको म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय अपने फंड की संरचना तय करनी होगी। आप इन तीन प्रकार के फंड में से किसी में भी निवेश कर सकते हैं:

1. ओपन-एंडेड फंड:

   इस फंड की कोई परिपक्वता अवधि नहीं होती है; इसलिए आप किसी भी समय निवेश से बाहर निकल सकते हैं और आप साल भर में जितना चाहें उतना निवेश कर सकते हैं और इसे मौजूदा नेवी पर भुना सकते हैं; जो कि नेट एसेट वैल्यू है।

2. क्लोज्ड-एंडेड फंड:

   ओपन-एंडेड स्कीम के विपरीत, आप पूरे साल निवेश नहीं कर सकते। आप केवल आरंभिक लॉन्च अवधि के दौरान ही निवेश कर सकते हैं जिसे NFO के रूप में जाना जाता है जो कि नए फंड ऑफ़र की अवधि है।

3. अंतराल फंड:

   यह ओपन-एंडेड और क्लोज्ड-एंडेड फंड का मिश्रण है। इन फंड को खरीद के लिए उपलब्ध कराया जाएगा और इन्हें केवल एसेट मैनेजमेंट कंपनी द्वारा तय की गई विशिष्ट अवधि के दौरान ही भुनाया जा सकता है।

अब निवेश उद्देश्य के आधार पर आप निम्नलिखित फंड में से किसी एक में निवेश करना चुन सकते हैं:

1. ग्रोथ फंड:

   इस फंड में आपकी अधिक महत्वपूर्ण संपत्ति इक्विटी स्टॉक और शेयरों में जाएगी। यदि आप लंबी अवधि में धन को अधिकतम करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको ग्रोथ फंड में निवेश करना चाहिए।

2. आय फंड:

   यहाँ, आपका निवेश जमा, सरकारी बॉन्ड, प्रतिभूति डिबेंचर में किया जाएगा और ये आपको निश्चित नियमित आय देंगे, यदि आप कम जोखिम वाले निवेश की तलाश में हैं तो यह आपके लिए सबसे उपयुक्त प्रकार का फंड है।

3. संतुलित फंड:

   ये हाइब्रिड फंड हैं जहाँ आप अपना कुछ इक्विटी निवेश और कुछ निवेश डेट में कर सकते हैं।

मुझे लगता है कि ये आपको म्यूचुअल फंड में बेहतर निवेश निर्णय लेने में मदद करेंगे और आप जान पाएंगे कि कौन सा म्यूचुअल फंड आपके लिए सबसे उपयुक्त है। बेहतर कल के लिए अभी निवेश करें।

युवा होने के नाते हम हमेशा कहीं निवेश करने या अपनी बचत को बढ़ाने के बारे में सोचते हैं। सवाल यह है कि, "हमें यह कहां करना चाहिए?" म्यूचुअल फंड में निवेश करें। म्यूचुअल फंड को वर्गीकृत करते समय आम तौर पर सेक्टर के आकार, एसेट क्लास और लचीलेपन पर विचार किया जाता है। दो प्रकार के फंड ओपन-एंडेड फंड और क्लोज-एंडेड फंड हैं।

ओपन-एंडेड फंड निवेशकों के लिए लगातार उपलब्ध होते हैं, जबकि क्लोज-एंडेड फंड सीमित समय के लिए ही उपलब्ध होते हैं। आइए इन दोनों के बीच अंतर को समझते हैं, उपलब्धता पहली है। क्लोज-एंडेड फंड को केवल नए फंड ऑफर के दौरान या स्टॉक एक्सचेंज से सूचीबद्ध होने के बाद ही खरीदा जा सकता है। एनएफओ बंद होने के बाद भी ओपन-एंडेड फंड सब्सक्राइब किए जा सकते हैं और जब चाहें यूनिट्स को भुनाया जा सकता है। हालांकि, क्लोज-एंडेड फंड मैच्योर होने पर लिक्विडेट हो जाते हैं और पैसा सब्सक्राइबर्स को उनकी होल्डिंग के आधार पर मिलता है। केवल कुछ ओपन-एंडेड फंड को क्लोज-एंडेड फंड में बदला जा सकता है।

दूसरा एक निश्चित कॉर्पस है। ओपन-एंडेड फंड के विपरीत, क्लोज-एंडेड फंड में एक निश्चित कॉर्पस और एक निश्चित अवधि होती है, जो आमतौर पर लगभग 3-5 साल होती है। क्लोज-एंडेड फंड के लिए आपको कुछ समय के लिए उन फंड को ब्लॉक करना पड़ता है, लेकिन ओपन-एंडेड फंड आपको जब चाहें खरीद और बिक्री करने देते हैं।

तो, दोस्तों, दो और अंतर हैं जो आपको ओपन और क्लोज-एंडेड फंड, लिक्विडिटी और लिस्टिंग के बारे में सटीक जानकारी देंगे। ओपन-एंडेड फंड के लिए लिक्विडिटी फंड द्वारा ही प्रदान की जाती है, जबकि क्लोज-एंडेड फंड के लिए लिक्विडिटी बाजार द्वारा प्रदान की जाती है। इसके विपरीत ओपन-एंडेड फंड स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं होते हैं और सभी लेनदेन को स्वयं संभालते हैं। प्रतिष्ठित स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध फंड निवेशकों को लिक्विडिटी प्रदान करते हैं।

चौथे पहलू को देखें तो यह यूनिट मूल्य है। ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड पर आप उनके वर्तमान नेवी पर कितना ट्रेड कर सकते हैं, इसकी कोई सीमा नहीं है। NAV का मतलब नेट एसेट वैल्यू है जो यूनिट मूल्य का ही दूसरा नाम है। इस तथ्य के कारण कि क्लोज-एंडेड स्कीम स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेड करती हैं, उनकी कीमतें उनके नेवी से भिन्न हो सकती हैं। इसके अतिरिक्त इन दोनों के बीच कुछ तकनीकी अंतर भी हैं, इसलिए जब आपको निवेश करने की आवश्यकता हो और अपने भविष्य के व्यवसाय की स्थापना के बारे में सोचना हो तो आपको समझदारी से चुनाव करना होगा।

किसी फंड का NAV जानने से आपको उस दिन यूनिट की कीमत समझने में मदद मिल सकती है। यह फंड में यूनिट खरीदते या बेचते समय यूनिट की कीमत के लिए प्रासंगिक होगा। क्या यह आपके लिए बहुत सारी शब्दावली थी? आइए मूल बातें जानें और समझें कि NAV या नेट एसेट वैल्यू क्या है।

म्यूचुअल फंड स्कीम में कई यूनिट होती हैं। आइए इसे एक किताब के उदाहरण से समझते हैं:

किताब छोटी-छोटी यूनिट से बनी होती है जिसे हम पेज कहते हैं। प्रत्येक पेज पर एक पेज नंबर होता है। इसी तरह, म्यूचुअल फंड की यूनिट को एक मूल्य दिया जाता है। प्रत्येक यूनिट के मूल्य को नेट एसेट वैल्यू/NAV के रूप में जाना जाता है। प्रत्येक शेयर की कीमत की तरह, NAV प्रत्येक म्यूचुअल फंड यूनिट की कीमत को संदर्भित करता है और शेयर की कीमत की तरह, म्यूचुअल फंड का NAV भी बाजार के अनुसार उतार-चढ़ाव करता है। इस प्रकार, म्यूचुअल फंड में NAV की गणना हर दिन की जाती है। म्यूचुअल फंड की NAV की गणना प्रत्येक दिन के अंत में बाजार बंद होने पर की जाती है।

आपके मन में निश्चित रूप से कुछ प्रश्न होंगे, मैं उनमें से कुछ का उत्तर देता हूँ:

क्या आपके लिए म्यूचुअल फंड की NAV जानना आवश्यक है?

बिल्कुल, किसी फंड की NAV जानने से आपको पता चल जाएगा कि आप उस फंड की यूनिट किस कीमत पर खरीद सकते हैं। मान लीजिए कि किसी फंड की NAV 10 है, तो आपको प्रत्येक यूनिट के लिए 10 रुपये का भुगतान करना होगा। इस प्रकार यह यूनिट बेचने और खरीदने के दौरान एक निर्धारण कारक है। यह आपको यह जानने में मदद करेगा कि आपने किसी फंड में कितनी यूनिट खरीदी हैं और आप उन्हें किस कीमत पर खरीद सकते हैं।

इसकी गणना कैसे की जाती है?

NAV की गणना के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला सूत्र सरल है। यह कुल परिसंपत्तियों में से कुल देनदारियों को घटाकर जारी की गई इकाइयों की कुल संख्या से विभाजित करने पर प्राप्त राशि है। एनएवी की गणना कैसे की जाती है, यह समझने के लिए आपको सबसे पहले एनएवी की गणना करते समय इस्तेमाल की जाने वाली अवधारणाओं को समझना होगा।

ये हैं:

• कुल परिसंपत्ति:

  यह किसी पोर्टफोलियो में मौजूद सभी प्रतिभूतियों का बाजार मूल्य है। इसका मतलब है किसी योजना में किए गए निवेश। इसमें इक्विटी, बॉन्ड, डिबेंचर, लाभांश और अर्जित ब्याज शामिल होंगे।

• कुल देनदारियाँ:

  देनदारियाँ फंड हाउस, प्रबंधन या फंड मैनेजर को दिए जाने वाले पारिश्रमिक द्वारा किए गए खर्च हैं। इनमें बकाया भुगतान, देय राशि, या उधारदाताओं या विदेशी देनदारियों के लिए बकाया राशि भी शामिल है।

• इकाइयाँ:

  यह म्यूचुअल फंड में निवेशक द्वारा रखी गई सभी इकाइयों का योग है।

एनएवी की गणना कब की जाती है?

एनएवी की गणना बाजार के दिन के अंत में कुछ एकरूपता बनाए रखने के लिए की जाती है। लेकिन, शेयर बाजार के विपरीत उतार-चढ़ाव मांग और आपूर्ति पर आधारित नहीं है। बल्कि, यह परिसंपत्ति के बुक वैल्यू पर आधारित है।

यदि एनएवी उच्च या निम्न है। तो क्या आपके फंड के प्रदर्शन को कोई खतरा है?

किसी फंड का एनएवी आपके फंड के प्रदर्शन को नहीं दर्शाता है; यह केवल आपके फंड की कीमत को दर्शाता है। उच्च या निम्न NAV यह निर्धारित नहीं करता कि आपका फंड कितना आकर्षक है। एक गलत धारणा है कि यदि किसी म्यूचुअल फंड का NAV अधिक है, तो यह आपको बेहतर रिटर्न देगा या यदि फंड का NAV कम है, तो निवेश सस्ता होगा और दी गई इकाइयों की संख्या अधिक महत्वपूर्ण होगी। हालाँकि, यह सच नहीं है। यदि आपने समान योजना में समान राशि का निवेश किया है, तो आपके फंड का NAV अप्रासंगिक है। आपको जो अंतर मिलेगा वह अन्य बातों के अलावा रखी गई इकाइयों की संख्या में होगा। NAV आपके निवेश की वृद्धि या भविष्य के रिटर्न को निर्धारित नहीं करेगा।

निष्कर्ष में, प्रत्येक योजना की प्रकृति, संपत्ति और देयताएँ अलग-अलग हैं। इसलिए, म्यूचुअल फंड में NAV को देखते हुए आपको लाभप्रदता पर ध्यान केंद्रित करने की आवश्यकता है, न कि NAV के परिवर्तनों पर। किसी फंड का नेट एसेट वैल्यू जानने से आपको उस दिन यूनिट की कीमत को समझने में मदद मिल सकती है। यह फंड खरीदते या बेचते समय यूनिट की लागत के लिए प्रासंगिक होगा।

यदि निवेशकों द्वारा व्यवस्थित निवेश योजना या एसआईपी का विवेकपूर्ण तरीके से उपयोग किया जाए तो यह वास्तव में वह साधन हो सकता है जो लोगों को समय से पहले बचत करके जल्दी रिटायर होने में मदद कर सकता है। लेकिन किसी को भी अपने द्वारा चुनी जाने वाली म्यूचुअल फंड योजनाओं के प्रकार के बारे में सावधान रहना चाहिए। एसआईपी की पूरी क्षमता का दोहन करने के लिए एक बात स्पष्ट है कि किसी को कम उम्र में ही एसआईपी में निवेश करना शुरू कर देना चाहिए। जितना अधिक समय होगा, चक्रवृद्धि प्रभाव से उतना ही अधिक लाभ होगा।

आइए एक उदाहरण से समझते हैं:

जैसा कि एक एसआईपी कैलकुलेटर दिखाता है कि यदि कोई व्यक्ति प्रति माह 1,000 रुपये का निवेश करना शुरू करता है, तो 10% रिटर्न मानते हुए, 20 साल के अंत में, इस निवेशक को चक्रवृद्धि प्रभाव के कारण 7,18,259 रुपये मिलेंगे।

अब, हम कम उम्र में एसआईपी निवेश की शक्ति को दिखाने की कोशिश करेंगे। एक अन्य SIP कैलकुलेटर के अनुसार, यदि कोई 25 वर्षीय व्यक्ति 5,000 रुपये प्रति माह का SIP शुरू करता है, तो 12% रिटर्न मानते हुए, निवेशक के पास 60 वर्ष की आयु में रिटायर होने पर 2.76 करोड़ रुपये होंगे। जबकि कोई अन्य व्यक्ति जो 30 वर्ष की आयु में निवेश करना शुरू करता है, उसे 60 वर्ष की आयु में 1.54 करोड़ रुपये मिलेंगे। स्पष्ट रूप से, जल्दी शुरू करने पर 1.22 करोड़ रुपये का लाभ हुआ। स्पष्ट रूप से, यह जल्दी निवेश करने वालों के लिए बहुत बड़ा लाभ है। इस उदाहरण से यह स्पष्ट है कि SIP में देरी से आपको कुछ करोड़ रुपये का नुकसान हो सकता है।