क्या होते हैं आर्बिट्राज म्यूचुअल फंड?

15 Jan 2021|

2 min read |

by ICICI Securities Team

एक आर्बिट्रेज फंड को एक म्यूचुअल फंड के रूप में परिभाषित किया गया है जो लाभ कमाने के लिए नकदी और डेरिवेटिव बाजार में मूल्य अंतर का लाभ उठाता है। दूसरे शब्दों में, फंड नियमित नकद दरों पर स्टॉक खरीदता है और साथ ही उन्हें वायदा और डेरिवेटिव बाजार में बेचता है जहां दरें थोड़ी अधिक होती हैं, या इसके विपरीत, और अंतर को जेब में रखती हैं। इन्हें इक्विटी ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि वे आमतौर पर पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा इक्विटी में और एक हिस्सा डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं।

यह कैसे काम करता है:

उदाहरण के लिए, कई निवेशकों को लग सकता है कि एक विशेष शेयर जिसका मूल्य आज 100 रुपये प्रति शेयर है, महीने के दौरान ऊपर जाने की संभावना है। जिस स्थिति में, एक वायदा अनुबंध, जहां आप लाइन के नीचे एक महीने की कीमत पर दांव लगा रहे हैं, कहीं अधिक मूल्यवान होगा। तो एक मध्यस्थता फंड स्पॉट या वर्तमान मूल्य पर स्टॉक खरीदेगा, और तुरंत उन्हें वायदा बाजार में बेच देगा, जहां कीमत थोड़ी अधिक है। हाजिर और वायदा कीमतों के बीच यह अंतर इस प्रकार एक मध्यस्थता निधि के लिए एक लाभ बन जाता है।

आकार मायने रखता है:

चूंकि ये मूल्य अंतर आमतौर पर बहुत छोटे होते हैं, इसलिए लाभ कमाने के लिए बड़ी संख्या में लेनदेन की आवश्यकता होती है। आर्बिट्रेज फंड उन निवेशकों के लिए समझ में आता है जो बहुत अधिक जोखिम जोखिम के बिना शेयर बाजार से लाभ कमाने के इच्छुक हैं। दिलचस्प बात यह है कि ये कम जोखिम वाले एकमात्र फंड हैं जो बाजार में उतार-चढ़ाव होने पर पनपते हैं, जिससे निवेशकों के बीच अनिश्चितता होती है, और वायदा कीमतों में वृद्धि होती है। एक स्थिर अवधि के दौरान, हालांकि, वायदा और हाजिर कीमतों के बीच का अंतर न्यूनतम है क्योंकि निवेशकों को नहीं लगता कि महीने में कीमतों में ज्यादा उतार-चढ़ाव होगा। स्थिर अवधि के दौरान लाभ की कमी को देखते हुए, फंड बॉन्ड बाजार में निवेश कर सकता है, जो इक्विटी बाजार की तुलना में बहुत कम लाभदायक है।

कम जोखिम:

क्योंकि इन प्रतिभूतियों को लगभग एक साथ खरीदा और बेचा जाता है, इसलिए दीर्घकालिक निवेश से जुड़े जोखिम लागू नहीं होते हैं। ज्यादातर आर्बिट्राज फंडअपने कॉर्पस का एक बड़ा हिस्सा डेट में लगाते हैं, जिसे यथोचित रूप से स्थिर के रूप में देखा जाता है। हालांकि, इक्विटी बाजार की तुलना में अपेक्षाकृत कम जोखिम के बावजूद, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इन म्यूचुअल फंडों में अप्रत्याशित रिटर्न है, और पर्याप्त लेनदेन लागत है। यह लेनदेन लागत मुख्य रूप से लेनदेन की बड़ी संख्या के कारण है जो एक मध्यस्थता निधि को उचित रिटर्न उत्पन्न करने के लिए करना चाहिए।

कम टैक्स:

यदि आप एक वर्ष से अधिक समय तक आर्बिट्राज फंड में अपने शेयर रखते हैं, तो आपके द्वारा किए गए किसी भी लाभ पर पूंजीगत लाभ के रूप में कर लगाया जाता है, जो नियमित आयकर की तुलना में बहुत कम है। इससे पहले कि आप इन फंडों, या किसी अन्य में निवेश करें, आपको उन्हें अपने निवेश लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के खिलाफ मैप करना चाहिए और देखना चाहिए कि वे गठबंधन कर रहे हैं।

डिस्क्लेमर: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई सेंटर, एचटी पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470 पर है। एएमएफआई रेगन। संख्या: एआरएन -0845। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा। आई-सेक और सहयोगी उस पर की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करते हैं।

Disclaimer

ICICI Securities Limited has its registered office at ICICI Venture House, Appasaheb Marathe Marg, Prabhadevi, Mumbai - 400025, India, Tel No:- 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470. The non-broking products / services like iLearn and Financial Learning are not exchange traded products / services and ICICI Securities Ltd. is just acting as a distributor/ referral Agent of such products / services and all disputes with respect to the distribution activity would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. iLearn is not an exchange traded product/service of ICICI Securities Ltd. All disputes with respect to the activity on the platform would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism.

ICICI Securities Ltd. is a Member of National Stock Exchange of India Ltd (Member Code :07730), BSE Ltd (Member Code :103) and Member of Multi Commodity Exchange of India Ltd. (Member Code: 56250) and having SEBI registration no. INZ000183631. ICICI Securities Ltd. is a SEBI registered with SEBI as a Research Analyst vide registration no. INH000000990. Name of the Compliance officer (broking): Mr. Atul Agrawal, Contact number: 022-40701022, E-mail address: complianceofficer@icicisecurities.com Investments in securities markets are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. The contents herein above shall not be considered as an invitation or persuasion to trade or invest. ICICI Securities Ltd. and affiliates accept no liabilities for any loss or damage of any kind arising out of any actions taken in reliance thereon. Such representations are not indicative of future results. The securities quoted are exemplary and are not recommendatory. AMFI Regn. No.: ARN-0845. PFRDA registration numbers: POP no -05092018. ICICI Securities Ltd. acts as a Composite Corporate agent having registration number -CA0113. Mutual Fund Investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully. Please note, Mutual Fund, Corporate Fixed Deposits, Bonds, Alternate investment funds, Tax planning, Succession planning, NPS, IPO, Investment Advisory and Loans related services are not Exchange traded products and ICICI Securities Ltd. is acting as a distributor to solicit these products. Please note, Insurance related services are not Exchange traded products and ICICI Securities Ltd. is acting as a corporate agent to solicit these products. All disputes with respect to the distribution activity, would not have access to Exchange investor redressal forum or Arbitration mechanism. The non-broking products / services like Research, etc. are not exchange traded products / services and all disputes with respect to such activities would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. The contents herein above are solely for informational purpose and may not be used or considered as an offer document or solicitation of offer to buy or sell or subscribe for securities or other financial instruments or any other product. Investors should consult their financial advisers whether the product is suitable for them before taking any decision. The contents herein mentioned are solely for informational and educational purpose.