एसआईपी में रिटर्न की गणना कैसे की जाती है?

14 Jun 2022|

4 min read |

by ICICI Securities Team

जब आप निवेश के बारे में सोचते हैं, तो सबसे पहले आपके दिमाग में आने वाले निवेश साधनों में से एक म्यूचुअल फंड होता है। इसके अलावा, इसकी बहुमुखी संरचना इसे इतना लोकप्रिय बनाती है।

म्यूचुअल फंड में, आप या तो किसी स्कीम में एकमुश्त राशि लगा सकते हैं या अधिक व्यवस्थित दृष्टिकोण, यानी SIP मार्ग अपना सकते हैं। आप जो भी मार्ग चुनें, आपको इस बात का अंदाजा होना चाहिए कि आप अपने निवेश से कुछ साल बाद कितना रिटर्न कमा सकते हैं? इस तरह की गणना आपको अच्छी तरह से बताती है कि आप अपने वित्तीय लक्ष्य की ओर सही रास्ते पर हैं या नहीं। अब, जब आप एकमुश्त निवेश का विकल्प चुनते हैं, तो आप एक ही नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर इकाइयों में निवेश करते हैं। ऐसे निवेश से मिलने वाले रिटर्न की गणना करना आसान काम लगता है। हालाँकि, SIP निवेश के मामले में ऐसा नहीं है। आपका SIP निवेश उतार-चढ़ाव वाले NAV पर किया जाता है। किश्तों की श्रृंखला और प्रत्येक किश्त से जुड़े बदलते NAV के कारण इस मामले में रिटर्न की गणना करना अपेक्षाकृत अधिक जटिल है। तो, आप इन दोनों निवेशों पर रिटर्न कैसे पता लगा सकते हैं?

अतिरिक्त जानकारी: SIP क्या है और यह आपके लिए क्यों फायदेमंद है

SIP रिटर्न की गणना करने के तरीके हैं:

एब्सोल्यूट रिटर्न या पॉइंट-टू-पॉइंट विधि

आप अपने म्यूचुअल फंड निवेश के शुरुआती बिंदु से लेकर अंतिम बिंदु तक रिटर्न की गणना करने के लिए इस सरल विधि का उपयोग कर सकते हैं। इस विधि का उपयोग करने के लिए, आपको निम्न सूत्र लागू करना होगा:

पूर्ण रिटर्न = {(अंतिम एनएवी – प्रारंभिक एनएवी) / प्रारंभिक एनएवी} * 100

उदाहरण: मान लीजिए कि आपने एकमुश्त निवेश शुरू किया है, जहाँ एनएवी शुरुआत में 75 रुपये थी। निवेश के कुछ महीनों बाद, एनएवी बढ़कर 100 रुपये हो गई। 100. इस मामले में, पूर्ण रिटर्न होगा:

{(100-75)/75}*100

= 33.33%

इसी तरह, आप शुरुआती निवेश राशि और अंत में अपने निवेश के मूल्य का उपयोग करके रिटर्न की गणना करने के लिए भी इस पद्धति का उपयोग कर सकते हैं। यह विधि उपयोग करने में आसान है और जहाँ निवेश अवधि एक वर्ष से कम है, वहाँ इसे प्राथमिकता दी जाती है। इस पद्धति की एक महत्वपूर्ण कमी यह है कि यह निवेश अवधि की उपेक्षा करती है। उदाहरण के लिए, उपरोक्त उदाहरण में, आप यह आकलन नहीं कर सकते हैं कि 33.33% एक वर्ष, या दो, या तीन, इत्यादि में अर्जित किया गया था। किसी निश्चित अवधि के भीतर दिए जाने वाले रिटर्न के आधार पर योजनाओं की तुलना करने में समय एक केंद्रीय भूमिका निभाता है। हालांकि, यह विधि आपको यह नहीं बताएगी कि आपके निवेश ने किस गति से x% रिटर्न प्राप्त किया है।

चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) विधि

CAGR विधि निरपेक्ष रिटर्न विधि की कमियों का ध्यान रखती है। यह आपको निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि देने के लिए निवेश अवधि को ध्यान में रखती है। दूसरे शब्दों में, CAGR विधि रिटर्न की एक स्थिर दर की गणना करती है जिस पर आपका निवेश हर साल बढ़ता है। यह आपके निवेश में होने वाली अस्थिरता को नज़रअंदाज़ करता है और केवल आपके निवेश अवधि के दौरान रिटर्न की औसत दर को दर्शाता है। इस विधि का उपयोग करके रिटर्न का पता लगाने के लिए, आपको निम्न सूत्र लागू करना होगा:

CAGR = {(निवेश का अंतिम मूल्य / प्रारंभिक निवेश राशि) ^ (1/n)} -1

यहाँ, n = वर्षों की संख्या

यदि आपका निवेश कार्यकाल महीनों में है, तो आप कार्यकाल को वर्षों में बदलने के लिए महीनों की संख्या को 12 से विभाजित कर सकते हैं।

चलिए निम्न उदाहरण की मदद से CAGR विधि को बेहतर ढंग से समझते हैं। मान लीजिए, आपने तीन साल के लिए एकमुश्त म्यूचुअल फंड निवेश में 10,000 रुपये का निवेश किया। आपके निवेश की शुरुआत में एनएवी 25 रुपये थी। निवेश के तीन साल बाद, एनएवी बढ़कर 25 रुपये हो गई। 50. इस मामले में CAGR रिटर्न इस प्रकार होगा:

{(50 / 25) ^ (1/3)} -1

= 25.99% या लगभग 26%

उपर्युक्त विधि का उपयोग केवल एकमुश्त निवेश के लिए ही किया जाना चाहिए। SIP निवेश से CAGR की गणना करने के लिए आप MS Excel पर XIRR फ़ंक्शन का उपयोग कर सकते हैं।

विस्तारित आंतरिक दर प्रतिफल (XIRR) विधि

XIRR प्रत्येक SIP किस्त के सभी पहलुओं को ध्यान में रखता है, जिसमें किस्त राशि, किस्त तिथियां, निवेश परिपक्वता तिथि, नकदी प्रवाह और बहिर्वाह शामिल हैं। XIRR एक Microsoft Excel फ़ंक्शन है जो CAGR की गणना करके आपको एक समेकित SIP रिटर्न दर देता है।

SIP निवेश में आप एक निश्चित आवृत्ति पर एक पूर्वनिर्धारित राशि का निवेश करते हैं। प्रत्येक किस्त आपको उस दिन के NAV के आधार पर एक निश्चित संख्या में म्यूचुअल फंड यूनिट दिलाती है। आपकी यूनिट्स का कॉर्पस बढ़ता रहता है और तदनुसार, आपका रिटर्न भी बढ़ सकता है। आप कुल यूनिट्स को चालू NAV पर भुना सकते हैं और एकमुश्त रिटर्न कमा सकते हैं।

इस XIRR विधि का उपयोग करना आसान है क्योंकि Excel आपके द्वारा दिए गए डेटा बिंदुओं का उपयोग करके इसकी पूरी गणना करता है। इनमें SIP राशि, SIP किस्त की तिथियां, निवेश मोचन तिथि और मोचन राशि शामिल हैं। इस विधि में आपको किसी भी NAV का रिकॉर्ड रखने की आवश्यकता नहीं है।

एक उदाहरण आपको आसानी से समझने में मदद करेगा कि इस विधि का उपयोग एक्सेल में कैसे किया जा सकता है।

मान लें कि आपने एक SIP में निवेश किया है, जहाँ मासिक किस्त राशि 10000 रुपये है। आप 1 जनवरी 2021 से अगले 12 महीनों तक लगातार समय पर भुगतान करते हैं। आप एक साल बाद, 1 जनवरी 2022 को अपने निवेश को भुनाते हैं और 150000 रुपये की परिपक्वता राशि अर्जित करते हैं।

इस विधि में, आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली किस्तों को नकद बहिर्वाह के रूप में माना जाता है और राशि से पहले माइनस (-) उपसर्ग होना चाहिए। इसके विपरीत, मोचन राशि आपके लिए एक अंतर्वाह है। इसलिए, इसमें माइनस उपसर्ग नहीं होना चाहिए।

उपरोक्त उदाहरण में आप जो रिटर्न कमा सकते हैं, उसकी गणना करने के लिए, आपको एक कॉलम में सभी SIP किस्त की तारीखों के साथ-साथ बगल के कॉलम में किस्त की राशि का उल्लेख करना होगा। अंतिम किस्त की तारीख के नीचे की पंक्ति में, बगल के कॉलम में परिपक्वता राशि के साथ निवेश की परिपक्वता तिथि लिखें।

यह MS Excel में इस तरह दिखेगा,

	कॉलम A	कॉलम B
1	01-01-2021	-10000
2	01-02-2021	-10000
3	01-03-2021	-10000
4	01-04-2021	-10000
5	01-05-2021	-10000
6	01-06-2021	-10000
7	01-07-2021	-10000
8	01-08-2021	-10000
9	01-09-2021	-10000
10	01-10-2021	-10000
11	01-11-2021	-10000
12	01-12-2021	-10000
13	01-01-2022	150000

अब आपको खाली सेल में केवल XIRR फॉर्मूला टाइप करना है, यानी = XIRR (मूल्य, तिथियां, अनुमान)। ‘मूल्य’ और ‘तिथियां’ फ़ील्ड के सामने संबंधित कॉलम चुनें। ‘अनुमान’ फ़ील्ड को खाली छोड़ दें और ‘ओके’ पर क्लिक करें। एक्सेल आपको तुरंत 48.9% की SIP रिटर्न दर देगा।

अगर यह एक जटिल बात लगती है, तो आप हमेशा SIP कैलकुलेटर से यह काम करवा सकते हैं। निवेश अवधि के अंत में निवेश के भविष्य के मूल्य को देखने के लिए बस किस्तों की राशि, अवधि और अपेक्षित रिटर्न दरों के विभिन्न संयोजनों को दर्ज करें।

अतिरिक्त पढ़ें: SIP कैलकुलेटर (व्यवस्थित निवेश योजना) का सर्वोत्तम उपयोग कैसे करें

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