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फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान पर प्राइमर

11 Mins 05 Sep 2021 0 COMMENT

यदि आपके पास कुछ अधिशेष फंड हैं जिनकी आपको एक विशिष्ट अवधि के लिए आवश्यकता नहीं है, लेकिन आप इस पैसे को शेयर बाजार में निवेश करने का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं, तो आप इस पैसे को फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान या एफएमपी में बहुत अच्छी तरह से डाल सकते हैं। ये प्लान आपको सांकेतिक रिटर्न देने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिसके बारे में आप निवेश के समय जानते हैं। इस लेख में, हम एफएमपी के लिए प्राइमर के माध्यम से चलेंगे।

चलो एफएमपी की मूल बातें के साथ शुरू करते हैं।

फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान या एफएमपी क्लोज-एंडेड डेट फंड होते हैं जिनकी एक निश्चित परिपक्वता अवधि होती है। वे लगातार सदस्यता के लिए तैयार नहीं हैं। आप एक में तभी निवेश कर सकते हैं जब संबंधित म्यूचुअल फंड एसेट मैनेजमेंट कंपनी एक एनएफओ, एक न्यू फंड ऑफर डालती है।

एफएमपी कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, सरकारी प्रतिभूतियों, जमा प्रमाण पत्र जैसे कई अन्य साधनों के बीच ऋण और मुद्रा बाजार उपकरणों में निवेश करते हैं।

एफएमपी के पीछे प्रमुख सिद्धांत यह है कि वे ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनकी अवधि एफएमपी की अवधि के साथ संरेखित होती है। उदाहरण के लिए, एक साल का एफएमपी डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करेगा जो एक साल में या एक साल से ठीक पहले मैच्योर होते हैं। यह क्या करता है कि यह निवेश पर ब्याज दर जोखिम को कम करता है। लेकिन आपके लिए इसका क्या मतलब है? ये योजनाएं परिपक्वता तक प्रतिभूतियों को धारण करेंगी और निवेश के समय फंड प्रबंधकों को ज्ञात एक निश्चित रिटर्न अर्जित करेंगी।

एफएमपी की परिभाषित विशेषताओं में से एक यह है कि एक बार जब आप एनएफओ के माध्यम से अपना पैसा निवेश कर लेते हैं, तो आपका निवेश परिपक्वता तक लॉक-इन होता है। यह अंतर्निहित प्रतिभूतियों से निश्चित रिटर्न उत्पन्न करने के लिए किया जाता है। इसलिए, यदि आप जल्दी निकासी की तलाश में हैं, तो ये फंड आपके लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं।

आइए अब बात करते हैं एफएमपी में निवेश के कुछ फायदों की।

एफएमपी को अन्य डेट फंडों से अलग बनाता है कि एफएमपी का फंड मैनेजर ऋण प्रतिभूतियों की लगातार खरीद और बिक्री में संलग्न नहीं होता है, एक खरीद और पकड़ दृष्टिकोण का पालन किया जाता है। इससे एफएमपी के एक्सपेंस रेशियो को दूसरे डेट फंड्स के मुकाबले निचले स्तर पर रखने में मदद मिलती है।

चूंकि शेयर बाजार में किसी भी उतार-चढ़ाव का ऋण प्रतिभूतियों पर अपेक्षाकृत कम प्रभाव पड़ता है, एफएमपी स्वाभाविक रूप से अधिक स्थिर होते हैं क्योंकि फंड परिपक्वता से पहले प्रतिभूतियों को नहीं बेचेंगे और इसलिए, कोई मूल्य उतार-चढ़ाव जोखिम नहीं है।

इसके अलावा, एफएमपी को बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट या बैंक एफडी पर कर लाभ होता है।  एफएमपी में तीन साल से कम समय के लिए रखने पर एफडी के समान कर दर होती है।

जब आप अपने एफएमपी को 3 या अधिक वर्षों के लिए रखते हैं और फिर इसे लाभ के लिए भुनाते हैं, तो आपके लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कहा जाता है और इंडेक्सेशन लाभ के लिए पात्र होता है। एफएमपी के लॉन्ग टर्म कैपिटल गेंस पर 20 पर्सेंट टैक्स लगता है और तीन साल से ज्यादा समय तक निवेश करने पर अतिरिक्त इंडेक्सेशन बेनिफिट्स मिलते हैं। अगर आप ऊंचे टैक्स स्लैब में आते हैं तो ये टैक्स रेट बैंक एफडी से कम हो सकते हैं।

अब इंडेक्सेशन को उस मूल्य में समायोजन के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिस पर आपने मुद्रास्फीति के प्रभाव को प्रतिबिंबित करने के लिए परिसंपत्ति खरीदी थी और आप पर मूल पूंजीगत लाभ के बजाय मुद्रास्फीति-समायोजित पूंजीगत लाभ पर कर लगाया जाता है।

एफएमपी डबल इंडेक्सेशन भी प्रदान करते हैं और यह इससे एक कदम आगे जाता है। डबल इंडेक्सेशन तब लागू होता है जब निवेश एक वित्तीय वर्ष के अंत में किया जाता है, अगले के माध्यम से आयोजित किया जाता है, और तीसरे वित्तीय वर्ष की शुरुआत में बेचा जाता है। चूंकि मुद्रास्फीति लाभ की गणना खरीदे गए वर्ष और विक्रय वर्ष के आधार पर की जाती है, इसलिए आपको दोहरा लाभ मिलेगा, भले ही आपने एक दिन के लिए वित्तीय वर्ष में निवेश किया हो। उदाहरण के लिए, आपने 31 मार्च 2018 को एक एफएमपी में 100 रुपये का निवेश किया है और 1 अप्रैल 2021 को एफएमपी बेचा है। चूंकि निवेश की अवधि तीन साल से अधिक है, इसलिए आप इंडेक्सेशन लाभ के लिए पात्र हैं। जैसा कि आपने वित्त वर्ष 2017-18 के आखिरी दिन निवेश किया है, आपको उस साल का भी महंगाई का फायदा मिलेगा। इसका मतलब है कि आपको चार वित्तीय वर्षों यानी वित्त वर्ष 2017-18, 18-19, 19-20 और 20-21  का लाभ मिलता है।

आइए अब एफएमपी में निवेश से जुड़े जोखिम पर आते हैं।

 एफडी के विपरीत, परिणामों की गारंटी नहीं है, वे प्रकृति में सांकेतिक हैं। इसका मतलब यह है कि वास्तविक रिटर्न एनएफओ के दौरान इंगित किए गए रिटर्न की तुलना में अधिक या कम होने की संभावना है।

दूसरा, कठोर लॉक-इन अवधि एफएमपी की तरलता को कम करती है क्योंकि आप एफएमपी की परिपक्वता अवधि से पहले अपने निवेश को भुना नहीं सकते हैं।

निष्कर्ष निकालने के लिए, आइए हमने जो कुछ भी चर्चा की, उसे संक्षेप में प्रस्तुत करें:

  1. एफएमपी की एक निश्चित लॉक-इन अवधि होती है और आप उनमें केवल तभी निवेश कर सकते हैं जब फंड सब्सक्रिप्शन ऑफर, एनएफओ डालता है।
  2. एफएमपी डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जिनकी अवधि एफएमपी की अवधि के साथ संरेखित होती है। इससे फिक्स्ड रिटर्न जेनरेट करने में मदद मिलती है। यही कारण है कि एफएमपी अधिक स्थिर होते हैं।
  3. एफएमपी अत्यधिक अतरल हैं क्योंकि निवेशक एफएमपी की परिपक्वता अवधि से पहले अपने पैसे को भुना नहीं सकते हैं।
  4. 3 या उससे अधिक वर्षों के लिए एफएमपी में निवेश करने से आपको इंडेक्सेशन और डबल इंडेक्सेशन लाभ के कारण दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर करों को बचाने में मदद मिलती है।

अस्वीकरण:

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