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फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान पर प्राइमर

05 Sep 2021 0 टिप्पणी

यदि आपके पास कुछ अधिशेष फंड हैं जिनकी आपको एक विशिष्ट अवधि के लिए आवश्यकता नहीं है, लेकिन आप इस पैसे को शेयर बाजार में निवेश करने का जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, तो आप इस पैसे को बहुत अच्छी तरह से एक निश्चित परिपक्वता योजना या एफएमपी में डाल सकते हैं। ये योजनाएं आपको एक संकेतक रिटर्न देने के लिए डिज़ाइन की गई हैं जो आप निवेश के समय जानते हैं। इस लेख में, हम एफएमपी के लिए एक प्राइमर के माध्यम से चलेंगे।

चलो FMPs की मूल बातें के साथ शुरू करते हैं।

फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान, या एफएमपी क्लोज-एंडेड डेट फंड होते हैं जिनकी एक निश्चित परिपक्वता अवधि होती है। वे लगातार सदस्यता के लिए तैयार नहीं हैं। आप केवल एक में निवेश कर सकते हैं जब संबंधित म्यूचुअल फंड परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी एक एनएफओ, एक नया फंड ऑफर देती है।

एफएमपी ऋण और मुद्रा बाजार के साधनों जैसे कॉर्पोरेट बांड, ट्रेजरी बिल, सरकारी प्रतिभूतियों, कई अन्य साधनों के बीच जमा का प्रमाण पत्र में निवेश करते हैं।

एफएमपी के पीछे मुख्य सिद्धांत यह है कि वे ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनकी अवधि एफएमपी की अवधि के साथ संरेखित होती है। एक उदाहरण के रूप में, एक साल का एफएमपी ऋण उपकरणों में निवेश करेगा जो एक वर्ष में या एक वर्ष से ठीक पहले परिपक्व हो जाते हैं। यह क्या करता है कि यह निवेश पर ब्याज दर जोखिम को कम करता है। लेकिन आपके लिए इसका क्या मतलब है? ये योजनाएं परिपक्वता तक प्रतिभूतियों को बनाए रखेंगी और निवेश के समय फंड प्रबंधकों को ज्ञात एक निश्चित रिटर्न अर्जित करेंगी।

एफएमपी की परिभाषित विशेषताओं में से एक यह है कि एक बार जब आप एनएफओ के माध्यम से अपना पैसा निवेश कर लेते हैं, तो आपका निवेश परिपक्वता तक लॉक-इन हो जाता है। यह अंतर्निहित प्रतिभूतियों से निश्चित रिटर्न उत्पन्न करने के लिए किया जाता है। इसलिए, यदि आप जल्दी निकासी की तलाश में हैं, तो ये फंड आपके लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं।

आइए अब बात करते हैं एफएमपी में निवेश के कुछ फायदों के बारे में।

एफएमपी को अन्य डेट फंडों से अलग बनाने वाली बात यह है कि एफएमपी का फंड मैनेजर ऋण प्रतिभूतियों की लगातार खरीद और बिक्री में संलग्न नहीं होता है, एक खरीद और पकड़ दृष्टिकोण का पालन किया जाता है। इससे एफएमपी के खर्च अनुपात को अन्य डेट फंडों की तुलना में निचले स्तर पर रखने में मदद मिलती है।

चूंकि शेयर बाजार में किसी भी उतार-चढ़ाव का ऋण प्रतिभूतियों पर अपेक्षाकृत कम प्रभाव पड़ता है, इसलिए एफएमपी स्वाभाविक रूप से अधिक स्थिर होते हैं क्योंकि फंड परिपक्वता से पहले प्रतिभूतियों को नहीं बेचेंगे और इसलिए, कोई मूल्य उतार-चढ़ाव जोखिम नहीं है।

इनके शीर्ष पर, FMPs को बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट या बैंक एफडी पर कर लाभ होता है।  FMPs में तीन साल से कम समय तक आयोजित होने पर एफडी के समान कर दर होती है।

जब आप अपने एफएमपी को 3 या अधिक वर्षों तक रखते हैं और फिर इसे लाभ के लिए रिडीम करते हैं, तो आपके लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में कहा जाता है और इंडेक्सेशन लाभ के लिए पात्र होता है। एफएमपी के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर 20% कर लगाया जाता है और तीन साल से अधिक समय तक निवेश करने पर अतिरिक्त इंडेक्सेशन लाभ प्रदान करते हैं। ये टैक्स रेट बैंक एफडी से कम हो सकते हैं अगर आप ज्यादा टैक्स स्लैब में आते हैं।

अब इंडेक्सेशन को उस कीमत में समायोजन के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिस पर आपने उस पर मुद्रास्फीति के प्रभाव को प्रतिबिंबित करने के लिए संपत्ति खरीदी थी और आप पर मूल पूंजीगत लाभ के बजाय मुद्रास्फीति-समायोजित पूंजीगत लाभ पर कर लगाया जाता है।

एफएमपी भी डबल इंडेक्सेशन प्रदान करते हैं और यह इससे एक कदम आगे बढ़ता है। डबल इंडेक्सेशन तब लागू होता है जब निवेश एक वित्तीय वर्ष के अंत में किया जाता है, अगले के माध्यम से आयोजित किया जाता है, और तीसरे वित्तीय वर्ष की शुरुआत में बेचा जाता है। चूंकि मुद्रास्फीति लाभ की गणना खरीदे गए वर्ष और बिक्री वर्ष के आधार पर की जाती है, इसलिए आपको दोगुना लाभ मिलेगा, भले ही आपने एक दिन के लिए वित्तीय वर्ष में निवेश किया हो। उदाहरण के लिए, आपने 31 मार्च 2018 को एक एफएमपी में 100 रुपये का निवेश किया है और 1 अप्रैल 2021 को एफएमपी बेच दिया है। चूंकि निवेश अवधि तीन साल से अधिक है, इसलिए आप इंडेक्सेशन लाभों के लिए पात्र हैं। जैसा कि आपने वित्त वर्ष 2017-18 के आखिरी दिन निवेश किया है, आपको उस वर्ष का भी मुद्रास्फीति लाभ मिलेगा। इसका मतलब है कि आपको चार वित्तीय वर्षों का लाभ मिलता है, यानी, वित्त वर्ष 17-18, 18-19, 19-20 और 20-21।  इस लाभ को प्राप्त करने के लिए निवेश का समय महत्वपूर्ण है।

आइए अब एफएमपी में निवेश से जुड़े जोखिम पर आते हैं

 एफडी के विपरीत, परिणामों की गारंटी नहीं है, वे प्रकृति में सूचक हैं। इसका मतलब यह है कि वास्तविक रिटर्न या तो एनएफओ के दौरान इंगित किए गए रिटर्न की तुलना में अधिक या कम होने की संभावना है।

दूसरे, कठोर लॉक-इन अवधि एफएमपी की तरलता को कम करती है क्योंकि आप एफएमपी की परिपक्वता अवधि से पहले अपने निवेश को भुना नहीं सकते हैं।

निष्कर्ष निकालने के लिए, आइए हम जो कुछ भी चर्चा करते हैं उसे संक्षेप में प्रस्तुत करें:

  1. एफएमपी में एक निश्चित लॉक-इन अवधि होती है और आप केवल तभी उनमें निवेश कर सकते हैं जब फंड एक सदस्यता प्रस्ताव, एनएफओ डालता है।
  2. एफएमपी ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनकी अवधि एफएमपी की अवधि के साथ संरेखित होती है। यह फिक्स्ड रिटर्न जनरेट करने में मदद करता है। यही कारण है कि एफएमपी अधिक स्थिर होते हैं।
  3. एफएमपी अत्यधिक तरल हैं क्योंकि निवेशक एफएमपी की परिपक्वता अवधि से पहले अपने पैसे को भुना नहीं सकते हैं।
  4. 3 या अधिक वर्षों के लिए एफएमपी में निवेश करने से आपको इंडेक्सेशन और डबल इंडेक्सेशन लाभों के कारण दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर करों को बचाने में मदद मिलती है।

अस्वीकरण:

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