एफ एंड ओ स्टॉक अनुबंधों की भौतिक डिलीवरी

अक्टूबर 2019 तक, समाप्ति तक रखे गए सभी अनुबंधों का निपटान नकद में किया जाता था। हालाँकि, अक्टूबर 2019 में सेबी के एक परिपत्र ने सभी स्टॉक F&O अनुबंधों के लिए भौतिक रूप से निपटान करना अनिवार्य कर दिया।

भौतिक निपटान कैसे काम करता है?

यदि किसी ट्रेडर के पास स्टॉक में ओपन पोजीशन है वायदा अनुबंध और amp; इन-द-मनी स्टॉक विकल्प जिन्हें समाप्ति तिथि पर चुकता नहीं किया गया है, इन अनुबंधों को भौतिक रूप से निपटान करना होगा। इस प्रकार व्यापारी उन शेयरों की डिलीवरी देता है या प्राप्त करता है जो लेनदेन को निपटाने के लिए अंतर्निहित थे। सूचकांक आधारित F&O अनुबंधों का निपटान नकद में किया जाना जारी है, जबकि F&O अनुबंधों में सभी स्टॉक का निपटान भौतिक रूप से किया जाता है।

फ्यूचर्स में फिजिकल सेटलमेंट के लिए मार्जिन की आवश्यकता

ऐसी स्थिति में जब कोई फ्यूचर्स में भौतिक निपटान चुनता है, तो शेयरों की डिलीवरी लेने के लिए अनुबंध मूल्य (खुली मात्रा* वायदा मूल्य) के बराबर नकदी लाने की आवश्यकता होती है। फ्यूचर खरीद रहा है। वायदा बेचते समय, किसी को यह सुनिश्चित करना होगा कि समाप्ति के दिन सुबह 11:00 बजे से पहले उनके डीमैट खाते में पर्याप्त मुफ्त शेयर उपलब्ध हैं।

फ्यूचर के लिए उदाहरण:-

भविष्य:

यदि आपके पास 1 लॉट (150 मात्रा) में लंबी पोजीशन है TCS फ्यूचर्स रु.4000 पर, इसलिए अनुबंध मूल्य रु.6 लाख (मात्रा*मूल्य) हो जाता है। इस प्रकार, एक खुली स्थिति बनाने के लिए 1,20,000 रुपये का प्रारंभिक मार्जिन या अनुबंध मूल्य का 20% स्पैन + ईएलएम आवश्यक है। जब भौतिक निपटान के लिए जाते हैं, तो जमा की गई मार्जिन राशि से परे शेष नकद समतुल्य राशि को लाना होगा। 150 शेयरों की डिलीवरी लेने के लिए 6 लाख रु.

टीसीएस में फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को 1 लॉट (150 मात्रा) में 4000 रुपये में बेचने पर, कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य रु. हो जाता है। 6 लाख. ओपन पोजीशन बनाने के लिए आपको 1,20,000 का प्रारंभिक मार्जिन या अनुबंध मूल्य का 20% स्पैन + ईएलएम का भुगतान करना होगा। भौतिक निपटान के लिए जाते समय, किसी को 150 शेयरों की डिलीवरी देने के लिए टीसीएस के अपने डीमैट खाते में 150 शेयरों की शेष राशि को मुक्त करना होगा।

स्टॉक विकल्पों में भौतिक निपटान के लिए मार्जिन की आवश्यकता

स्टॉक ऑप्शंस में मार्जिन आवश्यकताएं वायदा अनुबंध। ऐसा इसलिए है क्योंकि जैसे-जैसे अनुबंध समाप्ति तिथि के करीब आते हैं, मार्जिन आवश्यकताएं बढ़ जाती हैं और उन्हें वायदा अनुबंधों की तरह रोलओवर नहीं किया जा सकता है।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">विकल्प अनुबंधों के लिए गुरुवार समाप्ति का दिन है और शुक्रवार को यानी ई-4 दिन (यानी समाप्ति से 4 दिन पहले) किसी को अनुबंध मूल्य (मात्रा * मूल्य) के 10% मार्जिन की आवश्यकता होती है इसे वीएआर + ईएलएम + एडहॉक मार्जिन के रूप में भी जाना जाता है। सोमवार यानी ई-3 दिन, किसी को 25% मार्जिन की आवश्यकता होती है, मंगलवार (ई-2 दिन) को 45% मार्जिन की आवश्यकता होती है और अंत में बुधवार (ई-1 दिन) को 70% मार्जिन की आवश्यकता होती है। गुरुवार यानी अंतिम समाप्ति दिवस (ई) पर ग्राहक के पास उनके एफ एंड ओ आवंटन में अनुबंध मूल्य पर 100% वीएआर + ईएलएम + एडहॉक मार्जिन होना चाहिए। यदि भौतिक डिलीवरी के लिए अनुरोध समाप्ति दिवस पर सुबह 9 बजे से 11 बजे के बीच किया जाता है, तो किसी को अनुबंध मूल्य के बराबर शेष मार्जिन या डीमैट में मुफ्त शेयर सुबह 11 बजे तक लाना होगा। यदि भौतिक डिलीवरी का अनुरोध नहीं किया गया है, तो दोपहर 12 बजे लॉन्ग स्टॉक ऑप्शन और दोपहर 2:30 बजे शॉर्ट स्टॉक ऑप्शन की स्थिति होगी। 

इसे नीचे उदाहरणों के साथ दर्शाया गया है। यह मानते हुए कि टीसीएस के लिए 20% VAR+ ELM+ एडहॉक मार्जिन आवश्यक है।

 

<टेबल बॉर्डर='1' सेलस्पेसिंग='0' सेलपैडिंग='0'>

दिन (बीओडी-दिन की शुरुआत)

मार्जिन लागू

150 मात्रा के लिए टीसीएस आईटीएम 4000 सीई के लिए मार्जिन आवश्यक

150 मात्रा के लिए टीसीएस आईटीएम 4000 पीई के लिए मार्जिन आवश्यक

ई-4 दिन यानी शुक्रवार बीओडी

VAR + ELM + एडहॉक मार्जिन का 10%

12000

12000

ई-3 दिन यानी सोमवार बीओडी

25% वीएआर + ईएलएम + एडहॉक मार्जिन

30000

30000

ई-2 दिन यानी मंगलवार बीओडी

45% वीएआर + ईएलएम + एडहॉक मार्जिन

54000

54000

ई-1 दिन यानी बुधवार बीओडी

70% वीएआर + ईएलएम + एडहॉक मार्जिन

84000

84000

समाप्ति का दिन यानी गुरुवार बीओडी

100% वीएआर + ईएलएम + एडहॉक मार्जिन

120000

120000

 

छोटी कॉल के लिए & संक्षेप में कहें तो यदि ग्राहक भौतिक निपटान का इरादा रखता है, तो ग्राहक को अपने ट्रेडिंग खाते में पर्याप्त मुफ्त शेयर या मार्जिन सुनिश्चित करना होगा। उदाहरण: यदि आपके पास 1 लॉट TCS 4000 स्ट्राइक मूल्य में एक छोटी कॉल विकल्प स्थिति है - तो आपको एक खुली स्थिति बनाने के लिए प्रारंभिक मार्जिन का भुगतान करना होगा। यदि आप भौतिक निपटान के लिए जाने का निर्णय लेते हैं, तो आपको 150 शेयरों की डिलीवरी देने के लिए अपने डीमैट में पर्याप्त खाली शेष की आवश्यकता है।

यदि आपके पास 150 मात्राओं के साथ 1 लॉट टीसीएस 4000 स्ट्राइक मूल्य में शॉर्ट पुट विकल्प स्थिति है, तो आपको एक खुली स्थिति बनाने के लिए प्रारंभिक मार्जिन का भुगतान करना होगा। यदि आप भौतिक निपटान के लिए जाने का निर्णय लेते हैं, तो आपको शेष मार्जिन रुपये के अनुबंध मूल्य के बराबर स्थिति पर रखना होगा। 150 शेयरों की डिलीवरी लेने के लिए 6 लाख रु.

F&O में स्प्रेड पोजीशन पर क्या प्रभाव पड़ता है?

आईटीएम (इन द मनी) स्प्रेड पोजीशन को टेक एंड के प्रभाव के रूप में समाप्त कर दिया जाएगा। डिलीवरी देना शून्य है, जहां प्रसार अनुपात 1:1 है।

ICICIdirect ये मार्जिन कब एकत्रित करता है?

जब आप खरीदते हैं विकल्प, आप प्रीमियम का भुगतान करते हैं। विकल्प अनुबंध के लिए 3 दिनों के दौरान अतिरिक्त मार्जिन 3:15 बजे एकत्र किया जाता है जो केवल इन द मनी (आईटीएम) बन जाता है। समाप्ति से एक दिन पहले & समाप्ति के दिन आईटीएम ऑप्शन पोजीशन पर आवश्यक मार्जिन का संग्रह हर घंटे चलेगा। यदि पर्याप्त मार्जिन नहीं है, तो सिस्टम द्वारा ऐसे पदों को चुकता कर दिया जाएगा।

एक्सपायरी वाले दिन क्या होता है?

आप नीचे दिए गए 2 विकल्पों में से एक विकल्प चुन सकते हैं –

<उल क्लास='बुलेट सूची क्लास- लिस्ट_टाइप_बुलेट बोल्ड टेक्स्ट क्लास- बोल्ड_टेक्स्ट' स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>

अपनी स्थिति को अगले महीने के अनुबंधों में रोलओवर करें (केवल वायदा अनुबंध के लिए)

समाप्ति से पहले या उस समय तक, जब तक आईएसईसी दोपहर 1:30 बजे विकल्पों के लिए निपटान स्क्वायर-ऑफ प्रक्रिया को समाप्त नहीं कर देता, निकट महीने के अनुबंधों में अपनी खुली स्थिति को चुकता कर दें। समाप्ति से पहले सर्वोत्तम प्रयास के आधार पर सभी खुली पोजीशनों को दोपहर 2:30 बजे बंद करने का वायदा।

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डिलीवरी स्टॉक में स्थिति और यदि ग्राहक “नॉन डिलीवरी चुनें” चुनता है; तो ऐसे अनुबंधों की समाप्ति से पहले ईओएस प्रक्रिया में ऐसे पदों को चुकता कर दिया जाएगा। दोपहर 12 बजे सभी लॉन्ग स्टॉक विकल्प और दोपहर 2:30 बजे शेष F&O पोजीशन।

आप फ्यूचर्स और amp; में फिजिकल सेटलमेंट का विकल्प कैसे चुनते हैं? विकल्प?

भौतिक डिलीवरी के लिए स्थिति चिह्नित करने के लिए, आपको ICICIdirect.com पर लॉग इन करना होगा, सुबह 9 बजे से 11 बजे तक खुले स्थिति पृष्ठ पर जाना होगा,  और ‘डिलीवरी चुनें’ का लिंक प्रत्येक स्टॉक अनुबंध के विरुद्ध उपलब्ध होगा। भौतिक डिलीवरी चुनें।

 

समाप्ति के दिन पोजीशन चुकता नहीं हुई?

यदि किसी कारण से तरलता की कमी के कारण आपकी स्थिति चुकता नहीं हो पाती है, तो इन-द-मनी (आईटीएम) विकल्प अनुबंध आपको सौंपा जाएगा।

यदि आपके पास लॉन्ग कॉल विकल्प हैं और यह इन-द-मनी (आईटीएम) समाप्त हो रहा है, तो अनुबंध का प्रयोग आपके लिए किया जाएगा और यदि आपके पास खरीदने के लिए धन नहीं है शेयर, आईसीआईसीआईडायरेक्ट को आपकी ओर से स्टॉक खरीदने और अगले दिन बेचने के लिए मजबूर किया जाएगा। वैधानिक शुल्क के साथ समतुल्य लाभ या हानि आपके खाते में भेज दी जाएगी।

यदि आपके पास लॉन्ग पुट ऑप्शन हैं और अनुबंध इन-द-मनी (आईटीएम) समाप्त हो रहा है, तो डिलीवरी देने के लिए आपके पास शेयर होने चाहिए। यदि आपके डीमैट खाते में शेयर नहीं हैं, तो इसकी नीलामी की जाएगी। ICICIdirect स्टॉक की व्यवस्था करने का प्रयास करेगा  यदि कोई लाभ होगा तो वह भी आपके खाते में जमा कर दिया जाएगा।

वह कीमत जिस पर F&O अनुबंध क्या समाप्ति तिथि पर डिलीवरी का निपटान किया जाएगा?

डिलीवरी निपटान दायित्व की गणना निम्नलिखित कीमतों पर की जाएगी

<उल क्लास='बुलेट सूची क्लास- लिस्ट_टाइप_बुलेट बोल्ड टेक्स्ट क्लास- बोल्ड_टेक्स्ट' स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>

वायदा - वायदा अनुबंध का अंतिम निपटान मूल्य

विकल्प - संबंधित विकल्प अनुबंध का स्ट्राइक मूल्य

सभी वायदा स्थितियां समाप्ति के दिन बाजार से अंतिम निपटान मूल्य तक पहले मार्क टू मार्केट होंगी और इसे टी+1 दिन पर तय किया जाएगा जैसा कि वर्तमान में किया जा रहा है।

अस्वीकरण - आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड में है - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100। आई-सेक भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का सदस्य है लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड के सदस्य (सदस्य कोड: 56250) और सेबी पंजीकरण संख्या रखते हैं। INZ000183631. आई-सेक एक सेबी है जो पंजीकरण संख्या के माध्यम से सेबी के साथ एक अनुसंधान विश्लेषक के रूप में पंजीकृत है। INH000000990. एएमएफआई रजि. नंबर: ARN-0845. पीएफआरडीए पंजीकरण संख्या: पीओपी नंबर -05092018। I-Sec एक समग्र कॉर्पोरेट एजेंट के रूप में कार्य करता है जिसका पंजीकरण नंबर - CA0113 है। अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com. प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। गैर-ब्रोकिंग उत्पाद/सेवाएं जैसे म्यूचुअल फंड, बीमा, एफडी/बॉन्ड, ऋण, पीएमएस, टैक्स, एलॉकर, एनपीएस, आईपीओ, अनुसंधान, वित्तीय शिक्षण, निवेश सलाहकार आदि एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद/सेवाएं नहीं हैं और आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड। ऐसे उत्पादों/सेवाओं के वितरक/रेफ़रल एजेंट के रूप में कार्य कर रहा है और वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों को एक्सचेंज निवेशक निवारण या मध्यस्थता तंत्र तक पहुंच नहीं होगी।

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