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क्या डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लिए डीमैट खाता अनिवार्य है?

ICICI Securities 06 Dec 2021 0 टिप्पणी

परिचय: 

डेरिवेटिव ऐसे अनुबंध हैं जो एक अंतर्निहित संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। ये परिसंपत्तियां स्टॉक, बांड, कमोडिटी, मुद्राएं, विनिमय दरें, ब्याज दरें या बाजार सूचकांक हो सकती हैं।

अतिरिक्त पढ़ें: डेरिवेटिव के लिए परिचय

Derivative Investment कैसे काम करता है?

डेरिवेटिव में निवेश इसमें शामिल पक्षों के साथ एक साधारण बिक्री-खरीद लेनदेन की तरह काम करता है, जैसे खरीदार और विक्रेता। पार्टियां अंतर्निहित संपत्ति के भविष्य के मूल्य के खिलाफ शर्त लगाती हैं, इसे पूर्व-निर्धारित भविष्य की कीमत और तारीख पर बेचकर। चूंकि बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण परिसंपत्ति की कीमत लगातार बदलती रहती है, इसलिए इसके परिणामस्वरूप किसी भी पक्ष के लिए लाभ या हानि हो सकती है।

आइए हम यह समझने के लिए एक छोटा सा उदाहरण लें कि डेरिवेटिव में निवेश कैसे काम करता है:

आप एक किसान हैं जो अगले तीन महीनों में 2,000 रुपये में दो क्विंटल चावल बेचना चाहते हैं। हालांकि, बाजार की स्थिति के कारण, आप अनिश्चित हैं कि आपके द्वारा बेचे जाने वाले चावल से आपको 2,000 रुपये की राशि मिलेगी या नहीं। इसलिए, आप भविष्य में मूल्य परिवर्तन के बावजूद, 2,000 रुपये में 2 किलोग्राम चावल खरीदने के इच्छुक खरीदार के साथ एक व्युत्पन्न अनुबंध में प्रवेश करते हैं। इस प्रकार, आप अपने जोखिम को कम करने की कोशिश करके संपत्ति की कीमत के खिलाफ सट्टेबाजी कर रहे हैं। यदि अगले तीन महीनों में चावल का मूल्य कम हो जाता है, तो आपने इसके खिलाफ लाभ अर्जित किया है। लेकिन अगर चावल का मूल्य ऊपर की ओर जाता है, तो आपको इसके खिलाफ नुकसान हुआ है।

इस प्रकार, व्युत्पन्न निवेश अनुबंधित पक्षों में से किसी के पक्ष में काम कर सकता है। यह स्टॉक, बांड , वस्तुओं, मुद्राओं, विनिमय दरों, ब्याज की दर और बाजार सूचकांकों जैसी परिसंपत्तियों की खरीद और बिक्री है जो पूर्व-निर्धारित भविष्य की कीमत और तारीख पर है। यहां चार प्रकार के डेरिवेटिव दिए गए हैं जिनके बारे में आपको जानने की आवश्यकता है:

-   अग्रेषित

-   वायदा

-   विकल्प

-   स्वैप

डेरिवेटिव में निवेश: क्या डीमैट खाता एक पूर्व-आवश्यकता है?

एक डीमैट खाता निवेश डेरिवेटिव के लिए अनिवार्य हो सकता है या नहीं भी हो सकता है। यह उस संपत्ति के वर्ग पर निर्भर करता है जिसे आप व्यापार कर रहे हैं, जैसे कि इक्विटी या गैर-इक्विटी संपत्ति। आइए हम उन परिदृश्यों को देखें जहां डीमैट खाते की आवश्यकता नहीं है और जब यह है।

अतिरिक्त पढ़ें: एक डीमैट खाते की विशेषताएं और लाभ

  • कमोडिटी डेरिवेटिव्स में निवेश:  यदि आप कमोडिटी डेरिवेटिव को देखते हैं तो आपको डीमैट खाते की आवश्यकता नहीं हो सकती है। वस्तुओं में निवेश मूर्त वस्तुओं के व्यापार पर जोर देता है। वे गैर-इक्विटी परिसंपत्तियां हैं। उदाहरण कृषि जिंस, सोना, चांदी, प्राकृतिक गैस, कच्चा तेल, इस्पात, आदि हैं। चूंकि वे अपने भौतिक रूप में कारोबार कर रहे हैं, एक डीमैट खाते वस्तु निवेश में भाग लेने के लिए आवश्यक नहीं है। आपके पास केवल एक सेबी पंजीकृत स्टॉक ब्रोकर के साथ एक सक्रिय ट्रेडिंग खाता होना चाहिए।
  • इक्विटी डेरिवेटिव में निवेश: इक्विटी व्युत्पन्न शेयर और बाजार सूचकांकों के व्यापार को शामिल करते हैं। इसलिए, इसके लिए आपके ट्रेडिंग खाते से लिंक किए गए डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। वे सक्रिय रूप से एक्सचेंजों पर कारोबार कर रहे हैं। इसलिए, इक्विटी डेरिवेटिव में निवेश करने के लिए, आपको अपने शेयरों को एक डिमटेरियलाइज्ड रूप में रखने की आवश्यकता है।

अतिरिक्त पढ़ें: डीमैट खाते के लिए क्या करें और क्या न करें

समाप्ति:

जब आप शेयर बाजार में व्यापार करना चाहते हैं तो डीमैट खाता होना अनिवार्य है। यह आपको अपने शेयरों और प्रतिभूतियों का ट्रैक रखने में सक्षम बनाता है। यह शेयरों की डिलीवरी का हिसाब रखता है। लेकिन यह हमेशा अनिवार्य नहीं होता है। यह केवल तभी आवश्यक है जब आप इक्विटी परिसंपत्तियों के साथ काम कर रहे हों। यदि आप गैर-इक्विटी परिसंपत्तियों के व्यापार से निपट रहे हैं, तो डीमैट खाता आवश्यक नहीं है। गैर-इक्विटी परिसंपत्तियां ज्यादातर नकदी के साथ व्यवस्थित होती हैं। यदि आप डेरिवेटिव में व्यापार शुरू करना चाहते हैं, तो आपको सेबी पंजीकृत स्टॉक ब्रोकर के साथ एक ट्रेडिंग और डीमैट खाता खोलना चाहिए।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न:

   1. क्या फ्यूचर्स और विकल्पों के लिए डीमैट खाता आवश्यक है?

एक डीमैट खाते की आवश्यकता विशेष रूप से इक्विटी और बाजार सूचकांकों में व्यापार करते समय होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक डीमैट खाता वह जगह है जहां शेयर उनके ऑनलाइन फॉर्म में रखे जाते हैं। इक्विटी से संबंधित किसी भी लेनदेन के लिए डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। हालांकि, यदि आप विशुद्ध रूप से फ्यूचर्स और विकल्पों में काम कर रहे हैं, तो व्यापार में भौतिक वितरण शामिल नहीं हो सकता है। ऐसे मामलों में, एक ट्रेडिंग खाता होना पर्याप्त होगा। हालांकि, यह अनुशंसा की जाती है कि आपको शेयर बाजार में इक्विटी से संबंधित किसी भी लेनदेन के लिए एक डीमैट खाता प्राप्त हो।

   2. डीमैट खाते में डेरिवेटिव क्या है?

डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध हैं जो एक अंतर्निहित संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। यह दो पक्षों के बीच एक समझौता है कि भविष्य में सहमत तारीख पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक अंतर्निहित खरीदने या बेचने के लिए। जब आप इक्विटी डेरिवेटिव में व्यापार करते हैं तो एक डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि इसमें शेयरों की भौतिक डिलीवरी हो सकती है। इक्विटी से संबंधित किसी भी लेनदेन के लिए एक डीमैट खाते की आवश्यकता होती है, जैसा कि सेबी द्वारा अनिवार्य है।

   3. डीमैट में डेरिवेटिव ट्रेडिंग के नियम क्या हैं?

एक डीमैट खाता एक ऑनलाइन खाता है जो विभिन्न वित्तीय उपकरणों को संग्रहीत करता है जो किसी के पास है। पहले डेरिवेटिव में कारोबार करने वालों के लिए डीमैट अकाउंट होना जरूरी नहीं था। अब, हालांकि, सेबी ने अनिवार्य किया है कि स्टॉक से संबंधित सभी लेनदेन भौतिक रूप से निपटाए जाते हैं। इसका मतलब यह है कि इक्विटी डेरिवेटिव में व्यापार के लिए, किसी के पास अनिवार्य रूप से डीमैट खाता होना चाहिए। हालांकि, यदि आप कमोडिटी या मुद्रा डेरिवेटिव में व्यापार कर रहे हैं, तो डीमैट खाता होना आवश्यक नहीं है क्योंकि ये लेनदेन नकद में निपटाए जाते हैं।

    4.  क्या डीमैट खाता ट्रेडिंग खाते से अलग हो सकता है?

एक डीमैट खाता और एक ट्रेडिंग खाता वित्तीय बाजारों में व्यापार के लिए आवश्यक दो अलग-अलग प्रकार के खाते हैं। एक डीमैट खाता एक ऑनलाइन खाता है जो विभिन्न प्रकार के वित्तीय उपकरणों को संग्रहीत करता है जो किसी के पास हैं। दूसरी ओर, एक ट्रेडिंग खाता, वित्तीय बाजारों में व्यापार करने के लिए इंटरफ़ेस या तंत्र प्रदान करता है। भारत में वित्तीय बाजारों में लेन-देन करने के लिए एक ट्रेडिंग खाता होना अनिवार्य है। इक्विटी, डेरिवेटिव, आदि खरीदने के लिए आपके पास एक ट्रेडिंग खाता होना चाहिए। हालांकि, डीमैट खाता केवल इक्विटी से संबंधित लेनदेन के लिए अनिवार्य है। एक डीमैट खाता वायदा और विकल्प व्यापार के लिए आवश्यक नहीं है। एक ट्रेडिंग खाता पर्याप्त होगा।

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