क्या डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लिए डीमैट खाता अनिवार्य है?

परिचय: 

डेरिवेटिव ऐसे अनुबंध हैं जो एक अंतर्निहित संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। ये परिसंपत्तियां स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी, मुद्राएं, विनिमय दरें, ब्याज दरें या बाजार सूचकांक हो सकती हैं।

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डेरिवेटिव निवेश कैसे काम करता है?

डेरिवेटिव में निवेश खरीदार और विक्रेता जैसे शामिल पक्षों के साथ एक साधारण बिक्री-खरीद लेनदेन की तरह काम करता है। पार्टियां अंतर्निहित परिसंपत्ति के भविष्य की कीमत के खिलाफ शर्त लगाती हैं, इसे पूर्व निर्धारित भविष्य की कीमत और तारीख पर बेचकर। चूंकि बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण परिसंपत्ति की कीमत लगातार बदलती रहती है, इसलिए इसके परिणामस्वरूप किसी भी पक्ष के लिए लाभ या हानि हो सकती है।

आइए हम यह समझने के लिए एक छोटा सा उदाहरण लेते हैं कि डेरिवेटिव में निवेश कैसे काम करता है:

आप एक ऐसे किसान हैं जो अगले तीन महीनों में 2,000 रुपये में दो क्विंटल चावल बेचना चाहते हैं। हालांकि, बाजार की स्थितियों के कारण, आप अनिश्चित हैं कि आपके द्वारा बेचे जाने वाले चावल से आपको 2,000 रुपये की राशि मिलेगी या नहीं। इसलिए, आप भविष्य में मूल्य परिवर्तन के बावजूद, 2,000 रुपये में 2 किलो चावल खरीदने के इच्छुक खरीदार के साथ एक व्युत्पन्न अनुबंध में प्रवेश करते हैं। इस प्रकार, आप अपने जोखिम को कम करने की कोशिश करके परिसंपत्ति की कीमत के खिलाफ दांव लगा रहे हैं। यदि अगले तीन महीनों में चावल का मूल्य कम हो जाता है, तो आपने इसके खिलाफ लाभ कमाया है। लेकिन अगर चावल की कीमत ऊपर की ओर जाती है, तो आपको इसके खिलाफ नुकसान उठाना पड़ा है।

इस प्रकार, व्युत्पन्न निवेश अनुबंध करने वाले पक्षों में से किसी के पक्ष में काम कर सकता है। यह स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राओं, विनिमय दरों, ब्याज दरों और बाजार सूचकांकों जैसी परिसंपत्तियों की पूर्व निर्धारित भविष्य की कीमत और तारीख पर खरीद और बिक्री है। यहां चार प्रकार के डेरिवेटिव दिए गए हैं जिनके बारे में आपको जानना आवश्यक है:

-   फॉरवर्ड

-   वायदा

-   विकल्प

-   स्वैप

डेरिवेटिव्स में निवेश: क्या डीमैट खाता एक पूर्व-आवश्यकता है?

निवेश डेरिवेटिव के लिए डीमैट खाता अनिवार्य हो भी सकता है और नहीं भी। यह उस परिसंपत्ति के वर्ग पर निर्भर करता है जिसे आप व्यापार कर रहे हैं, जैसे कि इक्विटी या गैर-इक्विटी परिसंपत्ति। आइए हम उन परिदृश्यों को देखें जहां डीमैट खाते की आवश्यकता नहीं है और यह कब है।

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• कमोडिटी डेरिवेटिव में निवेश:  कमोडिटी डेरिवेटिव्स को देखें तो आपको डीमैट अकाउंट की जरूरत नहीं पड़ेगी। वस्तुओं में निवेश मूर्त वस्तुओं के व्यापार पर जोर देता है। ये नॉन-इक्विटी एसेट्स हैं। उदाहरण कृषि वस्तुएं, सोना, चांदी, प्राकृतिक गैस, कच्चा तेल, इस्पात आदि हैं। चूंकि वे अपने भौतिक रूप में कारोबार करते हैं, इसलिए कमोडिटी निवेश में भाग लेने के लिए डीमैट खाते की आवश्यकता नहीं होती है। आपके पास केवल सेबी पंजीकृत स्टॉक ब्रोकर के साथ एक सक्रिय ट्रेडिंग खाता होना चाहिए।

• इक्विटी डेरिवेटिव में निवेश: इक्विटी व्युत्पन्न शेयर और बाजार सूचकांकों के व्यापार पर जोर देते हैं। इसलिए, इसके लिए आपके ट्रेडिंग खाते से जुड़े डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। वे एक्सचेंजों पर सक्रिय रूप से कारोबार कर रहे हैं। इसलिए, इक्विटी डेरिवेटिव में निवेश करने के लिए, आपको अपने शेयरों को डीमैटेरियलाइज्ड रूप में रखना होगा।

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समाप्ति:

जब आप शेयर बाजार में व्यापार करना चाहते हैं तो डीमैट खाता होना अनिवार्य है। यह आपको अपने शेयरों और, आयोजित प्रतिभूतियों का ट्रैक रखने में सक्षम बनाता है। यह शेयरों की डिलीवरी का लेखा-जोखा रखता है। लेकिन यह हमेशा अनिवार्य नहीं होता है। यह तभी जरूरी है जब आप इक्विटी एसेट्स से डील कर रहे हों। यदि आप गैर-इक्विटी परिसंपत्तियों के व्यापार से निपट रहे हैं, तो डीमैट खाता आवश्यक नहीं है। गैर-इक्विटी परिसंपत्तियां ज्यादातर नकदी के साथ व्यवस्थित होती हैं। यदि आप डेरिवेटिव में ट्रेडिंग शुरू करना चाहते हैं, तो आपको सेबी पंजीकृत स्टॉक ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग और डीमैट खाता खोलना चाहिए।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न:

   1. क्या वायदा और विकल्पों के लिए डीमैट खाता आवश्यक है?

इक्विटी और मार्केट इंडेक्स में ट्रेडिंग करते समय डीमैट अकाउंट की जरूरत होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक डीमैट खाता वह जगह है जहां शेयर उनके ऑनलाइन फॉर्म में रखे जाते हैं। इक्विटी से संबंधित किसी भी लेनदेन के लिए डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। हालांकि, यदि आप विशुद्ध रूप से वायदा और विकल्प में काम कर रहे हैं, तो व्यापार में भौतिक वितरण की आवश्यकता नहीं हो सकती है। ऐसे मामलों में, ट्रेडिंग खाता होना पर्याप्त होगा। हालांकि, यह अनुशंसा की जाती है कि आपको शेयर बाजार में इक्विटी से संबंधित किसी भी लेनदेन के लिए डीमैट खाता प्राप्त हो।

   2. डीमैट खाते में डेरिवेटिव क्या है?

डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध हैं जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। यह भविष्य में सहमत तिथि पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित खरीदने या बेचने के लिए दो पक्षों के बीच एक समझौता है। जब आप इक्विटी डेरिवेटिव में व्यापार करते हैं तो डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि इसमें शेयरों की फिजिकल डिलीवरी हो सकती है। इक्विटी से संबंधित किसी भी लेनदेन के लिए डीमैट खाते की आवश्यकता होती है, जैसा कि सेबी द्वारा अनिवार्य है।

   3. डीमैट में डेरिवेटिव ट्रेडिंग के नियम क्या हैं?

डीमैट खाता एक ऑनलाइन खाता है जो विभिन्न वित्तीय साधनों को संग्रहीत करता है जो किसी के पास हैं। इससे पहले डेरिवेटिव्स में ट्रेडिंग करने वालों के लिए डीमैट अकाउंट होना जरूरी नहीं था। अब, हालांकि, सेबी ने अनिवार्य कर दिया है कि स्टॉक से संबंधित सभी लेनदेन भौतिक रूप से निपटाए जाते हैं। इसका मतलब है कि इक्विटी डेरिवेटिव में ट्रेडिंग के लिए अनिवार्य रूप से डीमैट अकाउंट होना चाहिए। हालांकि, यदि आप कमोडिटी या मुद्रा डेरिवेटिव में व्यापार कर रहे हैं, तो डीमैट खाता होना आवश्यक नहीं है क्योंकि ये लेनदेन नकद में निपटाए जाते हैं।

    4.  क्या डीमैट खाता ट्रेडिंग खाते से भिन्न हो सकता है?

एक डीमैट खाता और एक ट्रेडिंग खाता वित्तीय बाजारों में व्यापार के लिए आवश्यक दो अलग-अलग प्रकार के खाते हैं। डीमैट खाता एक ऑनलाइन खाता है जो विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों को संग्रहीत करता है जो किसी के पास हैं। दूसरी ओर, एक ट्रेडिंग खाता, वित्तीय बाजारों में व्यापार करने के लिए इंटरफ़ेस या तंत्र प्रदान करता है। भारत में वित्तीय बाजारों में लेनदेन करने के लिए ट्रेडिंग खाता होना अनिवार्य है। इक्विटी, डेरिवेटिव आदि खरीदने के लिए आपके पास ट्रेडिंग अकाउंट होना चाहिए। हालांकि, डीमैट खाता केवल इक्विटी से संबंधित लेनदेन के लिए अनिवार्य है। वायदा और विकल्प व्यापार के लिए डीमैट खाता आवश्यक नहीं है। एक ट्रेडिंग खाता पर्याप्त होगा।

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