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क्या आपको एक्सचेंज पर रियायती एसजीबी खरीदना चाहिए?

05 Sep 2022 0 टिप्पणी

परिचय

अपने आध्यात्मिक और सांस्कृतिक महत्व के कारण, सोने को पारंपरिक रूप से भारत में निवेश विकल्प के रूप में पसंद किया जाता है। जबकि निवेशक अन्य परिसंपत्ति वर्गों में अपनी होल्डिंग में विविधता लाना चाहते हैं, सोने की कीमतों में 2019 के बाद से तेजी से वृद्धि देखी गई है। 2019 में 24 कैरेट सोने के एक ग्राम की कीमत करीब 3,200 रुपये थी, जो वर्तमान में 5000 रुपये है, जो दो साल में करीब 56 फीसदी की बढ़ोतरी देखी गई है।

सोने और सोने की परिसंपत्तियों की बढ़ती मांग दिखाई दे रही है। कोई भी भौतिक सोना (जैसे आभूषण, सिक्के, बुलियन, आदि), गोल्ड म्यूचुअल फंड, गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), डिजिटल गोल्ड या सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) सहित विभिन्न तरीकों से सोने में निवेश कर सकता है। आज, हम एसजीबी के बारे में बात करेंगे और उन्हें वित्तीय बाजारों में खरीदने से पहले आपको क्या पता होना चाहिए।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड वित्तीय प्रतिभूतियां हैं जिनकी अंतर्निहित संपत्ति के रूप में सोना होता है, जो उन्हें भारत सरकार की ओर से आरबीआई द्वारा जारी किए गए सोने के निवेश का एक रूप बनाता है। एक बॉन्ड यूनिट 1 ग्राम के बराबर होती है। सब्सक्रिप्शन के लिए उपलब्ध होने के दौरान किए गए ऑफर के अलावा, जैसे कि जब एसजीबी 2021-22 की चौथी किस्त खुली थी, तो आप इसे स्टॉक की तरह सेकंडरी मार्केट पर भी खरीद सकते थे।

एसजीबी अन्य स्वर्ण निवेश विकल्पों की तुलना में आकर्षक रिटर्न प्रदान करते हैं क्योंकि वे पीली धातु के मूल्य और परिपक्वता पर अतिरिक्त ब्याज दर का भुगतान करते हैं। हालाँकि, यह केवल तभी सच है जब आप दीर्घकालिक निवेशक हों।

अतिरिक्त पढ़ें: कैसे सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड भौतिक सोने पर स्कोर

द्वितीयक बाजार वह जगह है जहां अंतर मौजूद है

एसजीबी खरीदने के दो तरीके हैं, सीधे आरबीआई से अपने प्राथमिक निर्गम के माध्यम से या अप्रत्यक्ष रूप से एनएसई और बीएसई जैसे विश्वसनीय स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से।

हालांकि, स्टॉक एक्सचेंजों पर, एसजीबी सोने के हाजिर भाव के मुकाबले डिस्काउंट पर कारोबार कर रहे हैं। यह असमानता मुख्य रूप से स्टॉक एक्सचेंजों पर बेहद कम ट्रेडिंग वॉल्यूम के परिणामस्वरूप होती है।

आपूर्ति और मांग की ताकतें द्वितीयक बाजार पर आदान-प्रदान किए गए एसजीबी की कीमतों को निर्धारित करती हैं, जैसे कि वे किसी अन्य सक्रिय सार्वजनिक सुरक्षा के लिए करते हैं। इस तथ्य के अलावा कि इन प्रतिभूतियों के लिए बहुत अधिक तरलता नहीं है, मांग और आपूर्ति की गतिशीलता भी मायने रखती है। ये तत्व एसजीबी बॉन्ड की कीमतों को सोने की हाजिर कीमतों से अलग करने का कारण बनते हैं।

कीमतों में बदलाव मांग की कमी का नतीजा है। एक्सचेंजों पर विपणन योग्य होने के बावजूद, उनकी संरचना के कारण बॉन्ड की तरलता का निम्न स्तर उन्हें छूट पर व्यापार करने का कारण बन सकता है।

जो निवेशक जल्दी बाहर निकलना चाहते हैं, उन्हें ट्रेडिंग वॉल्यूम, ट्रेडिंग कीमतों और वास्तविक सोने की कीमतों की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए क्योंकि एसजीबी एक्सचेंज पर भी कारोबार करते हैं।

ट्रेडिंग प्राइस और वास्तविक प्राइस मिसमैच के कारण एसजीबी को भुनाते समय अनावश्यक पूंजीगत नुकसान से बचने के लिए, हम निवेशकों को वास्तविक सोने की कीमत के साथ पकड़ने के लिए एसजीबी ट्रेडिंग प्राइस की प्रतीक्षा करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं, या कम से कम आरबीआई की एसजीबी पुनर्खरीद विंडो की प्रतीक्षा करते हैं, जो पांचवें वर्ष से होता है।

ये भी पढ़ें: सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में क्यों करें निवेश?

क्या आपको द्वितीयक बाजार में एसजीबी खरीदना चाहिए?

निवेशकों को एसजीबी खरीदने के अपने फैसले को केवल द्वितीयक बाजार की रियायती कीमतों पर आधारित नहीं करना चाहिए।

एसजीबी की विभिन्न किस्तों की परिपक्वता अलग-अलग होती है। विशेषज्ञों के अनुसार, केवल वही निवेशक जो परिपक्व होने तक अपना निवेश बनाए रख सकते हैं, उन्हें द्वितीयक बाजार में एसजीबी खरीदने पर विचार करना चाहिए।

यदि आप द्वितीयक बाजार परिपक्वता तक पहुंचने से पहले अपना पैसा निकालते हैं, तो आप मूल्य निर्धारण अक्षमताओं के साथ समान समस्याओं का सामना कर सकते हैं जिनसे आप वर्तमान में लाभान्वित हो रहे हैं।

एसजीबी लाभ पर कर लाभ जो अन्यथा परिपक्वता तक आयोजित होने पर उपलब्ध होगा, वह भी खो सकता है। यदि आप बॉन्ड को परिपक्व होने तक रखते हैं तो कोई भी पूंजीगत लाभ कर मुक्त होता है। यदि इसे 36 महीने से अधिक समय तक रखा जाता है, तो इंडेक्सेशन लाभ द्वितीयक बाजार में समय से पहले बेचे गए एसजीबी पर 20 प्रतिशत पूंजीगत लाभ कर पर लागू होता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर व्यक्तिगत आयकर दर पर कर लगाया जाता है।

टेकअवे

यदि आप परिपक्व होने तक अपने एसजीबी रख सकते हैं तो आपको गारंटीकृत ब्याज दर और कर मुक्त मोचन आय प्राप्त होगी। आपको चिंता करने की जरूरत नहीं होगी क्योंकि इस समय आरबीआई द्वारा पेश की जाने वाली रिडेम्पशन प्राइस स्पॉट गोल्ड प्राइस के बराबर होगी।

अपने पोर्टफोलियो में एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सोने को एकीकृत करने का एक शानदार तरीका सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के माध्यम से है। हालांकि, निवेश करने से पहले, उनके बारे में जानने के लिए सब कुछ सीखना सुनिश्चित करें।

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