सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) के फायदे और नुकसान: क्या आपको इसमें निवेश करना चाहिए?

परिचय

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के अनेक लाभ हैं। यह सरल है, भौतिक नहीं है और सोने की कीमत में वृद्धि के अतिरिक्त ब्याज प्रदान करता है। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड का एक सबसे बड़ा लाभ यह है कि यह कठिन समय में आपके समग्र पोर्टफोलियो के लिए एक अच्छा बचाव प्रदान करता है। हालांकि, बात सिर्फ गोल्ड बॉन्ड के लाभों तक ही सीमित नहीं है, क्योंकि इसके कुछ नकारात्मक पहलू भी हैं।

हमें न केवल सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के लाभों पर विचार करना चाहिए, बल्कि इसमें निवेश करने के फायदे और नुकसान पर भी गौर करना चाहिए। लंबी लॉक-इन अवधि, सीमित द्वितीयक बाजार तरलता, सोने की कीमत का जोखिम आदि गोल्ड बॉन्ड के कुछ नकारात्मक पहलू हैं। यहां हम संप्रभु स्वर्ण बांड के लाभ और हानियों का विस्तारपूर्वक विश्लेषण करेंगे।

SGB में निवेश क्यों करें

SGB के माध्यम से सोने में निवेश करना सरल और त्वरित है। इसके अलावा, सोने की इकाइयों में मूलधन और ब्याज का नियमित भुगतान सरकार द्वारा गारंटीकृत होता है, इसलिए डिफ़ॉल्ट का कोई जोखिम नहीं होता है। साथ ही, अनिश्चितता के समय में सोना इक्विटी और बांड पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करता है, क्योंकि अनिश्चितता के समय में सोना आमतौर पर सबसे अच्छा प्रदर्शन करता है।

SGB के लाभ

SGB में निवेश करने के कई लाभ हैं। उदाहरण के लिए, यह भौतिक स्वामित्व की झंझटों के बिना सोने की कीमत पर आधारित निवेश है। इसलिए सोने के क्षरण, भंडारण और अभिरक्षा को लेकर कोई चिंता नहीं है। गोल्ड बॉन्ड को डीमैट फॉर्म में या आरबीआई द्वारा जारी प्रमाणपत्रों के रूप में रखा जा सकता है और दोनों ही भौतिक सोने को रखने की तुलना में कहीं अधिक सरल हैं। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यदि आप दीर्घकालिक निवेशक हैं, तो 8 वर्षों की पूरी अवधि के लिए सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड रखने से आपको कर मुक्त पूंजीगत लाभ प्राप्त होता है। कुल मिलाकर, सुरक्षा, सरलता और परिसंपत्ति विविधीकरण के मामले में एसजीबी बेहतर हैं।

एसजीबी में निवेश के लाभ और हानि

आइए गोल्ड बॉन्ड में निवेश के लाभों से शुरुआत करते हैं। एसजीबी में निवेश के कुछ लाभ इस प्रकार हैं।

• निवेश प्रक्रिया
यह सरल है और इसे ऑफलाइन या ऑनलाइन, अपने बैंकिंग या अपने मोबाइल ट्रेडिंग ऐप के माध्यम से किया जा सकता है। साथ ही, केवाईसी प्रक्रिया न्यूनतम है और केवल एक बुनियादी पैन आधारित केवाईसी की आवश्यकता होती है।
• सोने की इकाइयों में ब्याज और मूलधन सरकार द्वारा गारंटीकृत है, जिससे इस निवेश पर किसी भी प्रकार के डिफ़ॉल्ट का जोखिम समाप्त हो जाता है।
• 8 वर्षों की पूरी अवधि के लिए बॉन्ड रखने पर, पूंजीगत लाभ पूरी तरह से कर मुक्त होता है, जिससे आपकी कर-पश्चात उपज में काफी सुधार होता है।
• गोल्ड बॉन्ड में निवेश करने के लिए पर्याप्त गुंजाइश है। निवेशक प्रति व्यक्ति न्यूनतम 1 ग्राम और अधिकतम 4 किलोग्राम निवेश कर सकते हैं। यदि आपके परिवार में कई सदस्य हैं, तो प्रत्येक व्यक्ति के नाम पर 4 किलोग्राम तक निवेश किया जा सकता है।
• सोने की कीमत के साथ एसजीबी की कीमत भी बढ़ती है, इसलिए यह भौतिक रूप से सोना रखने की झंझट के बिना सोना रखने जैसा है। भौतिक सोने की तुलना में एसजीबी के रूप में रखना कहीं अधिक सस्ता है। एसजीबी, गोल्ड ईटीएफ की तरह ही सोने की कीमत को प्रतिबिंबित करते हैं, लेकिन इनमें मूलधन पर 2.5% वार्षिक ब्याज देने का अतिरिक्त लाभ है। आइए अब एसजीबी के कुछ नकारात्मक जोखिमों पर नज़र डालते हैं। एसजीबी में सोने की कीमत का जोखिम होता है। अतीत में हमने देखा है कि सोने की कीमतें लंबे समय से गिर रही हैं। उदाहरण के लिए, 1981 और 1999 के बीच, सोने की कीमत 980 डॉलर प्रति औंस से गिरकर 240 डॉलर प्रति औंस तक पहुंच गई थी। इन परिस्थितियों में एसजीबी लाभदायक नहीं होंगे। एसजीबी को पूंजीगत लाभ कर से मुक्त होने के लिए 8 वर्षों तक रखना आवश्यक है। इससे कम समय के लिए रखने पर पूंजीगत लाभ कर योग्य हो जाता है। साथ ही, अर्जित ब्याज पर उच्चतम दरों पर पूर्ण कर लगता है। हालांकि एसजीबी आमतौर पर जारी होने के 6 महीने बाद स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध हो जाते हैं, द्वितीयक बाजार में इनका व्यापार बहुत कम होता है। या तो तरलता नहीं मिलती या कीमतें बहुत अस्थिर होती हैं। गोल्ड ईटीएफ के विपरीत, जो वास्तविक समय में सोने की कीमतों पर पूर्ण तरलता के साथ उपलब्ध होते हैं, एसजीबी केवल किश्तों में उपलब्ध होते हैं और इनसे बाहर निकलना तभी संभव है जब सरकार 5 साल बाद पुनर्खरीद विंडो खोलती है। वर्तमान में, एसजीबी केवल नकद में निवेश स्वीकार करते हैं और नकद में ही भुनाते हैं। यदि इस योजना में सोने के मुद्रीकरण का पहलू भी शामिल हो तो यह और भी उपयोगी हो सकती है।

निष्कर्ष

सरकारी स्वर्ण बांड में कई जोखिमों के बावजूद, ये उत्पाद न्यूनतम जोखिम और न्यूनतम झंझटों के साथ सोने में निवेश करने का एक विश्वसनीय तरीका बनकर उभरे हैं। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि यह पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए एक बेहतरीन निवेश है।