एमएफ कमोडिटी ट्रेडिंग में मूल्य कैसे जोड़ते हैं?

कई वर्षों तक इक्विटी बाजारों और कमोडिटी बाजारों के बीच घनिष्ठ संबंध था। लेकिन सोने, इक्विटी और डेट के विपरीत, जिनके साथ खुदरा निवेशक सहज हैं, कमोडिटीज में निवेश भारत में बहुत आम नहीं है। जिंसों में निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कमोडिटी डेरिवेटिव्स में म्यूचुअल फंड निवेश पर दिशानिर्देश अधिसूचित किए हैं। निवेशकों के पास अब अपने पोर्टफोलियो में कमोडिटीज को शामिल करने का विकल्प है जो पेशेवरों द्वारा प्रबंधित होने के लाभ के साथ आते हैं।

सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, म्यूचुअल फंड ईटीसीडी (एक्सचेंज ट्रेडेड कमोडिटी डेरिवेटिव) के माध्यम से कमोडिटीज में निवेश कर सकते हैं, लेकिन वे गोल्ड ईटीएफ को छोड़कर फिजिकल कमोडिटी में एक्सपोजर नहीं ले सकते हैं।

म्युचुअल फंडों पर कमोडिटी डेरिवेटिव का असर

ये दिशानिर्देश उन निवेशकों के पक्ष में हैं जो अपने पोर्टफोलियो के विविधीकरण की मांग करते हैं। खुदरा निवेशक निवेश राशि का एक छोटा सा हिस्सा कमोडिटी डेरिवेटिव में आवंटित कर सकते हैं और इससे उनके पोर्टफोलियो में जोखिम में विविधता लाने में मदद मिलेगी। शेयरों में निवेश करते समय निवेशकों द्वारा प्राप्त की जा सकने वाली विविधीकरण की मात्रा की एक सीमा है। इसलिए पोर्टफोलियो में कमोडिटी डेरिवेटिव्स को जोड़ने से बेहतर डायवर्सिफिकेशन मिलेगा।

वस्तुओं के लिए धन का 30% आवंटन आदर्श है। हाइब्रिड योजनाओं के लिए, 10% का एक्सपोजर वस्तुओं का स्वाद प्रदान कर सकता है लेकिन विविधीकरण में मदद नहीं करेगा। इसके अलावा, एक ही कमोडिटी पर 10% की सीमा है जो जोखिम को सीमित करती है।

इसके अलावा, म्यूचुअल फंड निवेश में कमोडिटी डेरिवेटिव्स को शामिल करने से फंड कच्चे मैक्रो ट्रिगर में भाग ले सकेंगे। अधिकांश कमोडिटी की कीमतें मांग और आपूर्ति मैक्रोज़ का एक स्पष्ट प्रतिबिंब हैं जो जोखिम के खिलाफ बेहतर बचाव का कारण बनती हैं। 

देश में इक्विटी और डेट मार्केट मैच्योर हो चुके हैं, जबकि कमोडिटी मार्केट अभी शुरुआती चरण में बना हुआ है। सही निर्णय लेने में मदद करने के लिए वस्तुओं के संबंध में पर्याप्त शोध नहीं है। इसका मतलब है कि वस्तुओं में मूल्य की अधिक अक्षमता है और मुनाफा उत्पन्न करने का एक उच्च अवसर है।

चूंकि म्यूचुअल फंड में एक व्यापक संस्थागत नेटवर्क और गुणवत्ता अनुसंधान है, इसलिए उन्हें फायदे पर काम करने और मुनाफा कमाने के लिए एक मजबूत स्थिति में होना चाहिए।

खुदरा निवेशक कमोडिटीज में एक्सपोजर के लिए निवेश करने के लिए समर्पित म्यूचुअल फंड योजनाओं पर विचार कर सकते हैं। 

बेशक, कमोडिटी ट्रेडिंग में म्यूचुअल फंड निवेश जोखिम के बिना नहीं हैं। जिंसों में हाजिर बाजार और वायदा बाजार असतत बने हुए हैं। सेबी कमोडिटी वायदा बाजार को विनियमित करेगा लेकिन अलग-अलग राज्यों को कमोडिटी स्पॉट मार्केट को विनियमित करने का अधिकार है। सरकार कुछ कमोडिटीज की कीमतों में उतार-चढ़ाव को लेकर भी काफी संवेदनशील है, जिससे फंड प्रभावित हो सकते हैं।

म्यूचुअल फंड को कमोडिटी ट्रेडिंग में निवेश की अनुमति देना सही दिशा में एक अच्छा कदम है। इससे खुदरा निवेशकों के लिए व्यापक विकल्प पैदा होंगे और उन्हें सीधे तौर पर शामिल हुए बिना जिंसों में एक्सपोजर मिलेगा। 

अस्वीकरण

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