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कैसे MFs कमोडिटी ट्रेडिंग के लिए मूल्य जोड़ें?

18 Oct 2021 0 टिप्पणी

कई वर्षों तक इक्विटी बाजारों और कमोडिटी बाजारों के बीच घनिष्ठ संबंध था। लेकिन सोने, इक्विटी और ऋण के विपरीत, जिसके साथ खुदरा निवेशक सहज हैं, भारत में वस्तुओं में निवेश करना बहुत आम नहीं है। जिंसों में निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कमोडिटी डेरिवेटिव में म्यूचुअल फंड निवेश पर दिशानिर्देश अधिसूचित किए हैं। निवेशकों के पास अब अपने पोर्टफोलियो में उन वस्तुओं को शामिल करने का विकल्प है जो पेशेवरों द्वारा प्रबंधित किए जाने के लाभ के साथ आते हैं।

सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, म्यूचुअल फंड ईटीजीडी (एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटी डेरिवेटिव्स) के माध्यम से वस्तुओं में निवेश कर सकते हैं, लेकिन वे गोल्ड ईटीएफ को छोड़कर किसी भौतिक वस्तु के लिए जोखिम नहीं ले सकते हैं।

MFs पर कमोडिटी डेरिवेटिव का प्रभाव

ये दिशानिर्देश उन निवेशकों के पक्ष में हैं जो अपने पोर्टफोलियो के विविधीकरण की तलाश करते हैं। खुदरा निवेशक कमोडिटी डेरिवेटिव्स को निवेश राशि का एक छोटा सा हिस्सा आवंटित कर सकते हैं और इससे उनके पोर्टफोलियो में जोखिम में विविधता लाने में मदद मिलेगी। शेयरों में निवेश करते समय निवेशक कितने विविधीकरण प्राप्त कर सकते हैं, इसकी एक सीमा है। इसलिए, पोर्टफोलियो में कमोडिटी डेरिवेटिव जोड़ने से बेहतर विविधीकरण होगा।

वस्तुओं के लिए निधियों का 30% आवंटन आदर्श है। हाइब्रिड योजनाओं के लिए, 10% का एक्सपोजर वस्तुओं का स्वाद प्रदान कर सकता है लेकिन विविधीकरण में मदद नहीं करेगा। इसके अलावा, एक ही वस्तु पर 10% की सीमा है जो जोखिमों को सीमित करती है।

इसके अलावा म्यूचुअल फंड निवेश में कमोडिटी डेरिवेटिव्स को शामिल करने से फंड्स को रॉ मैक्रो ट्रिगर्स में भी हिस्सा लेने की अनुमति मिलेगी। अधिकांश वस्तुओं की कीमतें मांग और आपूर्ति मैक्रोज़ का एक स्पष्ट प्रतिबिंब हैं जो जोखिम के खिलाफ बेहतर बचाव का कारण बनती हैं। 

देश में इक्विटी और डेट मार्केट परिपक्व हो गए हैं, जबकि कमोडिटी मार्केट शुरुआती चरण में बना हुआ है। सही निर्णय लेने में मदद करने के लिए वस्तुओं के संबंध में पर्याप्त शोध नहीं है। इसका मतलब है कि वस्तुओं में मूल्य की अधिक अक्षमता है और लाभ उत्पन्न करने का एक उच्च अवसर है।

चूंकि म्यूचुअल फंडों में एक व्यापक संस्थागत नेटवर्क और गुणवत्ता अनुसंधान है, इसलिए उन्हें लाभ पर काम करने और लाभ कमाने के लिए एक मजबूत स्थिति में होना चाहिए।

खुदरा निवेशक वस्तुओं के संपर्क के लिए निवेश करने के लिए समर्पित म्यूचुअल फंड योजनाओं पर विचार कर सकते हैं। 

बेशक, कमोडिटी ट्रेडिंग में म्यूचुअल फंड निवेश जोखिम के बिना नहीं हैं। जिंसों में हाजिर बाजार और वायदा बाजार असतत रहते हैं। सेबी कमोडिटी वायदा बाजार को विनियमित करेगा लेकिन अलग-अलग राज्यों को कमोडिटी स्पॉट मार्केट को विनियमित करने का अधिकार है। सरकार कुछ वस्तुओं की कीमतों में अस्थिरता के प्रति भी काफी संवेदनशील है जो फंड को प्रभावित कर सकती है।

म्यूचुअल फंड को कमोडिटी ट्रेडिंग में निवेश की अनुमति देना सही दिशा में एक अच्छा कदम है। यह खुदरा निवेशकों के लिए व्यापक विकल्पों को जन्म देगा और उन्हें सीधे उनमें शामिल किए बिना वस्तुओं के संपर्क में लाएगा। 

अस्वीकरण

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