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वित्तीय अनुपात जो हर निवेशक को पता होना चाहिए

12 Mins 24 Nov 2022 0 COMMENT

परिचय

स्टॉक का चयन एक कठिन प्रक्रिया है। आपको कंपनी के वित्तीय विवरणों, जैसे बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण की जांच करनी चाहिए, ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि वे कितने सही हैं। हालाँकि, ऐसे विवरण काफी लंबे होते हैं, और यदि आप वित्तीय विशेषज्ञ नहीं हैं, तो उन्हें समझना हमेशा संभव नहीं हो सकता है। यहीं पर वित्तीय अनुपात मदद कर सकते हैं।

विभिन्न प्रकार के अनुपात

1. प्रति शेयर आय (EPS)

EPS आपके स्वामित्व वाले स्टॉक की प्रत्येक इकाई पर आय का प्रतिनिधित्व करता है। इसकी गणना कंपनी के शुद्ध लाभ को बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित करके की जाती है। ईपीएस की गणना तिमाही और वार्षिक आधार पर की जाती है, और तरजीही शेयरों को ध्यान में नहीं रखा जाता है।

किसी शेयर पर निर्णय लेते समय, ईपीएस में स्थिरता पर विचार करें। लेकिन अकेले ईपीएस किसी शेयर के मूल्यांकन के बारे में बहुत कुछ नहीं बताएगा क्योंकि इसकी तुलना शेयर की कीमत से की जानी चाहिए।

ईपीएस फॉर्मूला:

(शुद्ध लाभ - तरजीही शेयर लाभांश) - (बकाया शेयरों की संख्या)

2. मूल्य-से-आय (पीई) अनुपात

पीई अनुपात यह दर्शाता है कि किसी शेयर का मूल्यांकन उसके प्रतिस्पर्धियों की तुलना में कम है या अधिक। यह बाजार में किसी शेयर का मूल्यांकन उसके ईपीएस की तुलना में करने के लिए एक गुणक है। उदाहरण के लिए, यदि किसी स्टॉक का PE 20 है, तो आपको बाजार से स्टॉक खरीदने के लिए स्टॉक की आय का 20 गुना भुगतान करना होगा।

यदि किसी कंपनी का PE अनुपात उसके साथियों की तुलना में अधिक है, तो उसे महंगा माना जा सकता है। हालांकि, उच्च और निम्न PE की अवधारणा उद्योग, प्रतिस्पर्धा और कंपनी की प्रोफ़ाइल के आधार पर भिन्न होती है। विकास की उच्च उम्मीद भी उच्च PE के पीछे एक कारण हो सकती है। इसी तरह, कम PE वाले स्टॉक हमेशा सस्ते नहीं होते हैं; खराब प्रदर्शन भी कम PE पर स्टॉक के कारोबार का एक कारण हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप लाइफस्टाइल कंपनियों के स्टॉक का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो आपको शायद ही कम PE वाला कोई अच्छा स्टॉक मिलेगा।

PE अनुपात सूत्र:

= (प्रति शेयर बाजार मूल्य) ÷ (प्रति शेयर आय)

3. मूल्य-से-पुस्तक मूल्य (P/BV) अनुपात

P/BV अनुपात पुस्तकों में हाइलाइट किए गए शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य और कंपनी के कुल बकाया शेयरों के बीच संबंध बनाता है। यह अनुपात उस राशि का प्रतिनिधित्व करता है जो आपको तब मिलेगी जब कंपनी व्यवसाय से बाहर हो जाती है या उसका परिसमापन हो जाता है। P/BV अनुपात की गणना करते समय, ब्रांड पहचान, पेटेंट, सद्भावना और कॉपीराइट जैसी अमूर्त संपत्तियाँ शामिल नहीं की जाती हैं। निवेश के संदर्भ में, कम PB अनुपात वाले स्टॉक खरीदना सबसे अच्छा है, लेकिन यह स्टॉक में निवेश करने का एकमात्र पैरामीटर नहीं हो सकता है।

P/BV अनुपात सूत्र:

= (प्रति शेयर बाजार मूल्य) ÷ (प्रति शेयर बुक वैल्यू)

4. ऋण-से-इक्विटी अनुपात

यह शायद सबसे महत्वपूर्ण प्रकार का अनुपात है क्योंकि यह कंपनी की पूंजी संरचना के बारे में जानकारी प्रदान करता है। ऋण-से-इक्विटी अनुपात यह दर्शाता है कि पूंजी का कितना हिस्सा उधार लिया गया है और कितना हिस्सा इक्विटी निवेशकों द्वारा निवेश किया गया है। यदि किसी कंपनी का ऋण-से-इक्विटी अनुपात अधिक है, तो इसका मतलब है कि वह अधिक लाभ उठा रही है, और यह ब्याज दरों के प्रति अधिक संवेदनशील है। उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात वाले स्टॉक को दूसरों की तुलना में जोखिम भरा माना जाता है।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात सूत्र:

= (कुल देयताएँ) ÷ (कुल शेयरधारक इक्विटी)

5. इक्विटी पर रिटर्न (ROE)

ROE आपको इक्विटी पूंजी के संबंध में कंपनी के शुद्ध लाभ के बारे में बताता है। अगर कंपनी का ROE कम है, तो इसका मतलब है कि वह अपनी इक्विटी पूंजी पर पर्याप्त लाभ नहीं कमा रही है। आम तौर पर, अगर कंपनी का ROE सहकर्मी समूह कंपनियों की तुलना में लगातार औसत से ऊपर है, तो यह निवेश के लिए एक अच्छा स्टॉक हो सकता है। लेकिन फिर से, ROE किसी स्टॉक का मूल्यांकन करने का एकमात्र मीट्रिक नहीं हो सकता है।

ROE सूत्र:

= (शुद्ध लाभ) ÷ (औसत शेयरधारक की इक्विटी)

6. चालू अनुपात

चालू अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी की तरलता स्थिति को मापने के लिए किया जाता है। यह किसी कंपनी की कुल अंतर्निहित अल्पकालिक परिसंपत्तियों, जैसे खाता प्राप्य, की उपलब्धता की गणना करता है ताकि चालू देनदारियों, जैसे खाता देय राशियों को कवर किया जा सके। यदि किसी कंपनी का चालू अनुपात एक से कम है, तो यह दर्शाता है कि उसके पास तरल परिसंपत्तियों की कमी है और वह भविष्य में अपनी अल्पकालिक देनदारियों का प्रबंधन करने में विफल हो सकती है।

चालू अनुपात सूत्र:

= (चालू परिसंपत्तियाँ) ÷ (वर्तमान देनदारियाँ)

7. लाभांश प्रतिफल

यह अनुपात आपको बताता है कि कंपनी ने अपने शेयरधारकों को पहले कितना लाभांश घोषित किया है। यह किसी कंपनी के वार्षिक लाभांश को उस कंपनी के शेयर के बाजार मूल्य से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। लाभांश का भुगतान करने के बजाय, कई कंपनियाँ अपने मुनाफे को फिर से निवेश करती हैं। नतीजतन, भले ही कंपनी लाभांश घोषित न करे, लेकिन उसके अन्य अनुपात संतोषजनक हैं, इसे नकारात्मक कारक के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए।

लाभांश प्रतिफल सूत्र:

= (प्रति शेयर वार्षिक लाभांश) ÷ (प्रति शेयर मूल्य) × 100

8. मूल्य-से-बिक्री (P/S) अनुपात

यह अनुपात कंपनी की बिक्री के आंकड़ों के बारे में जानकारी प्रदान करता है। यह अनिवार्य रूप से कंपनी की वार्षिक बिक्री के संबंध में शेयर की कीमत की तुलना करता है। P/S अनुपात कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि बिक्री संख्या बाजार में कंपनी के उत्पाद और सेवाओं की स्वीकार्यता के बारे में बताती है। यह उन कंपनियों के लिए भी मददगार है जो लाभ में नहीं हैं।

P/S अनुपात सूत्र:

= (प्रति शेयर मूल्य) ÷ (प्रति शेयर वार्षिक बिक्री)

निष्कर्ष

वित्तीय अनुपात आपको यह निर्धारित करने में सहायता करते हैं कि आपके दीर्घकालिक उद्देश्यों को पूरा करने के लिए कौन सा स्टॉक सबसे उपयुक्त है। ऊपर बताए गए आठ प्रकार के अनुपातों का उपयोग करके, आप किसी भी कंपनी की वित्तीय स्थिति की पूरी समझ प्राप्त कर सकते हैं। ये अनुपात आपको निवेश करने के लिए सही स्टॉक की पहचान करने और एक मजबूत स्टॉक पोर्टफोलियो बनाने में मदद करेंगे।

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