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भारत में सोने में निवेश के विभिन्न विकल्प

13 Mins 01 Sep 2022 0 COMMENT

भारत में लगभग हर कोई इस बात से वाकिफ होगा कि सोना कितना मूल्यवान है। सांस्कृतिक महत्व के अलावा, सोना एक मज़बूत निवेश साबित होता है जो ख़ासकर आर्थिक उथल-पुथल के समय में अच्छा मुनाफ़ा दे सकता है। इस लेख में, हम भारत में सोने में निवेश के विभिन्न विकल्पों को समझने की कोशिश करेंगे।

आइए सबसे पहले यह समझें कि सोने में निवेश क्यों करना चाहिए।

निवेश के रूप में सोना

सोना वो सभी चीज़ें प्रदान करता है जो एक जोखिम-से-बचने वाला निवेशक किसी निवेश में चाहता है, जैसे कि तरलता, सुरक्षा और लेन-देन में आसानी, साथ ही अच्छा मुनाफ़ा। एक और कारक जो सोने को एक अनुकूल साधन बनाता है, वह है मुद्रास्फीति को मात देने की इसकी क्षमता। आम तौर पर, लंबी अवधि में सोने का मुनाफ़ा मुद्रास्फीति दरों के अनुरूप रहा है। इसके अलावा, सोने का इक्विटी निवेश के साथ विपरीत संबंध भी होता है। आमतौर पर, जब शेयर बाज़ार में गिरावट शुरू होती है, तो सोने का प्रदर्शन तुलनात्मक रूप से अच्छा होता है। सोने को एक पोर्टफोलियो विविधीकरण उपकरण भी माना जाता है जो पोर्टफोलियो से जुड़ी समग्र अस्थिरता को प्रबंधित करने में मदद करता है।

सोने में निवेश के विभिन्न साधन

आइए अब विभिन्न प्रकार के सोने के निवेशों पर नज़र डालते हैं, जैसे कि भौतिक सोना, गोल्ड ईटीएफ, गोल्ड फंड, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड और कमोडिटी एक्सचेंज में सूचीबद्ध गोल्ड फ्यूचर्स।

भौतिक सोना

भौतिक सोना पारंपरिक निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त निवेश साधनों में से एक है, इसके लिए न तो डीमैट खाते की आवश्यकता होती है और न ही कागजी कार्रवाई की, लेकिन आपको मेकिंग चार्ज देना होगा। हालांकि, बाजार में उतार-चढ़ाव सोने की कीमतों को सीधे प्रभावित करते हैं और सोने को भौतिक रूप से संग्रहीत करने से शुद्धता और चोरी का जोखिम हमेशा बना रहता है।

गोल्ड ईटीएफ

गोल्ड ईटीएफ, जिसका अर्थ है गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स और ये भौतिक सोने के विकल्प के रूप में काम कर सकते हैं। गोल्ड ईटीएफ निवेशकों को भौतिक सोना खरीदे बिना भी सोने में निवेश करने की सुविधा देते हैं। गोल्ड ईटीएफ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड होते हैं जिनकी अंतर्निहित संपत्ति सोना होती है, एक गोल्ड ईटीएफ की एक इकाई एक ग्राम सोने के बराबर या कुछ मामलों में एक ग्राम सोने के दसवें हिस्से के बराबर होती है। गोल्ड ईटीएफ में निवेश के लिए डीमैट खाते की आवश्यकता होती है और फंड प्रबंधन शुल्क जैसे मामूली अतिरिक्त शुल्क भी लगते हैं। यह याद रखना चाहिए कि सोने के बाजार मूल्य में कोई भी उतार-चढ़ाव सीधे तौर पर गोल्ड ईटीएफ की कीमत को प्रभावित करता है, और यह उत्पाद उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो शुद्धता और भंडारण की चिंता किए बिना सुविधा चाहते हैं।

गोल्ड फंड

गोल्ड फंड में निवेश करके, निवेशक म्यूचुअल फंड के माध्यम से सोने में निवेश कर सकते हैं। ये एक प्रकार के ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड हैं जो गोल्ड ईटीएफ के माध्यम से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से सोने में निवेश करते हैं। गोल्ड फंड के लिए डीमैट की आवश्यकता नहीं होती है और कोई भी 500 रुपये का एसआईपी भी शुरू कर सकता है।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड या एसजीबी सरकार द्वारा समर्थित प्रतिभूतियाँ हैं जिनका मूल्य ग्राम सोने में होता है और इन्हें भारत सरकार की ओर से आरबीआई द्वारा जारी किया जाता है। निवेशक निर्गम मूल्य नकद में चुकाते हैं और बॉन्ड परिपक्वता पर नकद में भुनाए जाते हैं। एसजीबी, भौतिक रूप से सोना रखने की तुलना में निवेश का एक बेहतर विकल्प प्रदान करते हैं क्योंकि इसमें सोने के भंडारण से जुड़े जोखिम और लागतें समाप्त हो जाती हैं और निवेशक द्वारा भुगतान की गई सोने की मात्रा सुरक्षित रहती है और उन्हें मोचन के समय वर्तमान बाजार मूल्य और निवेशित मूल्य पर 2.5% का वार्षिक ब्याज मिलता है। एसजीबी में निवेश करके, निवेशकों को भौतिक सोने की तरह मेकिंग चार्ज और शुद्धता संबंधी चिंताओं की भी चिंता करने की ज़रूरत नहीं होती है, और चूंकि एसजीबी डीमैट रूप में रखे जाते हैं। यह भी ध्यान रखना चाहिए कि एसजीबी जोखिम-मुक्त नहीं होते हैं और सोने के बाजार मूल्य में गिरावट आने पर पूंजी हानि का खतरा होता है। एसजीबी की परिपक्वता अवधि 8 वर्ष होती है और 5 वर्ष के बाद समयपूर्व निकासी की अनुमति होती है।

सोने के वायदा

अपने पोर्टफोलियो को सोने में विविधता लाने का एक और तरीका सोने के वायदा में निवेश करना है। सोने के वायदा अनुबंध मूलतः दो पक्षों के बीच भविष्य में एक पूर्व-निर्धारित तिथि और मूल्य पर सोने का आदान-प्रदान करने के लिए किए गए अनुबंध होते हैं। भारत में, सोने के वायदा अनुबंध एमसीएक्स, एनएसई आदि जैसे विभिन्न एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं। वायदा अनुबंध आमतौर पर सोने की कीमत पर विपरीत विचार रखने वाले दो पक्षों के बीच किया जाता है, जिसमें एक पक्ष भविष्य में सोने की कीमत बढ़ने की उम्मीद करता है और दूसरा पक्ष कीमत में गिरावट की उम्मीद करता है। यह पूरी राशि का भुगतान किए बिना अल्पावधि के लिए निवेश करने का एक अच्छा तरीका है। इसके अलावा, वायदा अनुबंधों में दिए जाने वाले उत्तोलन के कारण, जोखिम में वृद्धि के साथ निवेश पर अधिक प्रतिफल की संभावना होती है।

सोने के निवेश पर कराधान

आइए अब सोने में निवेश से जुड़ी कर देनदारियों के बारे में चर्चा करते हैं।

सोने के निवेश पर कर देनदारी निवेशकों द्वारा चुने गए विभिन्न निवेश माध्यमों के आधार पर बदलती रहती है। भौतिक सोना खरीदने पर, सोने की खरीद पर मेकिंग चार्ज (यदि कोई हो) के साथ 3% जीएसटी लगता है। सोने की बिक्री से होने वाली आय पूंजीगत लाभ के अंतर्गत आती है और इस पर सोने को रखने की अवधि के आधार पर कर लगता है। अगर सोने को रखने की अवधि 3 साल से कम है, तो इस आय को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और निवेशक जिस टैक्स स्लैब में आता है, उसके अनुसार कर लगता है। अगर रखने की अवधि 3 साल से ज़्यादा है, तो इस लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ माना जाता है और इस पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% कर लगता है, साथ ही कोई भी लागू अधिभार और उपकर भी लगता है।

गोल्ड ईटीएफ की यूनिटों की बिक्री से होने वाली आय पर भी यही स्थिति है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर टैक्स स्लैब के अनुसार कर लगता है और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% कर लगता है।

एसजीबी में निवेश करने वाले निवेशकों द्वारा अर्जित ब्याज को अन्य स्रोतों से आय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इसके अलावा, 3 साल की होल्डिंग अवधि से पहले स्टॉक एक्सचेंजों पर बेचे गए एसजीबी को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जिस पर इंडेक्सेशन लाभों के साथ 20% कर लगता है। यह भी ध्यान रखें कि एसजीबी में 8 साल तक निवेश करने के बाद प्राप्त रिटर्न कर-मुक्त होता है।

निष्कर्ष

निष्कर्षतः, हम कह सकते हैं कि सोना किसी के पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए एक ठोस निवेश माध्यम है क्योंकि यह आर्थिक उथल-पुथल के समय में कुछ अस्थिरता को कम करने में मदद कर सकता है और साथ ही महत्वपूर्ण तरलता और लेनदेन में आसानी भी प्रदान करता है।

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