भारत में सोने में निवेश के अलग-अलग विकल्प

भारत में लगभग हर किसी को पता होना चाहिए कि सोना आंतरिक रूप से कितना मूल्यवान है। सांस्कृतिक महत्व के अलावा, सोना खुद को एक ठोस निवेश साबित करता है जो विशेष रूप से आर्थिक उथल-पुथल के समय में अच्छा रिटर्न दे सकता है। इस लेख में, हम भारत में सोने में निवेश करने के विभिन्न विकल्पों को समझने की कोशिश करेंगे।

आइए यह समझने से शुरू करें कि किसी को सोने में निवेश क्यों करना चाहिए।

निवेश के रूप में सोना

सोना उन सभी चीजों की पेशकश करता है जो विशेष रूप से जोखिम से बचने वाले निवेशक एक निवेश में देख सकते हैं, अर्थात्, तरलता, सुरक्षा और सभ्य रिटर्न के शीर्ष पर लेनदेन में आसानी। एक और कारक जो सोने को एक अनुकूल साधन बनाता है, वह है मुद्रास्फीति को मात देने की क्षमता। आम तौर पर, लंबे समय में सोने का रिटर्न मुद्रास्फीति दरों के अनुरूप रहा है। इसके शीर्ष पर, सोने का इक्विटी निवेश के साथ उलटा संबंध भी होता है। आमतौर पर, जब इक्विटी बाजार गिरावट के दौर से गुजरने लगते हैं, तो सोना तुलना में अच्छा प्रदर्शन करता है। सोने को पोर्टफोलियो विविधीकरण उपकरण के रूप में भी माना जाता है जो पोर्टफोलियो से जुड़े समग्र अस्थिरता के प्रबंधन में मदद करता है।  

सोने में निवेश करने के लिए अलग-अलग साधन

आइए अब कमोडिटी एक्सचेंज पर सूचीबद्ध विभिन्न प्रकार के सोने के निवेश, अर्थात् भौतिक सोना, गोल्ड ईटीएफ, गोल्ड फंड, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड और गोल्ड फ्यूचर्स के माध्यम से जाएं।

भौतिक सोना

भौतिक सोना पारंपरिक निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त निवेश वाहनों में से एक है, न तो इसे डीमैट खाते की आवश्यकता होती है और न ही इसे कागजी कार्रवाई की आवश्यकता होती है लेकिन आपको मेकिंग चार्ज का भुगतान करने की आवश्यकता होती है।  हालांकि, बाजार में उतार-चढ़ाव सीधे सोने की कीमतों को प्रभावित करते हैं और हमेशा शुद्धता और चोरी का खतरा होता है जो भौतिक रूप से सोने के भंडारण से जुड़ा होता है।

गोल्ड ईटीएफ

गोल्ड ईटीएफ, जो गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लिए खड़ा है और वे भौतिक सोने के विकल्प के रूप में खड़े हो सकते हैं। गोल्ड ईटीएफ निवेशकों को वास्तव में भौतिक सोने के मालिक के बिना सोने में निवेश करने की अनुमति देता है। गोल्ड ईटीएफ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड होते हैं, जिनकी अंतर्निहित संपत्ति सोना होती है, जिसमें गोल्ड ईटीएफ की एक इकाई एक ग्राम सोने के बराबर होती है या यहां तक कि कुछ मामलों में एक ग्राम सोने का दसवां हिस्सा भी होता है। गोल्ड ईटीएफ में निवेश के लिए डीमैट खाते की आवश्यकता होती है और फंड प्रबंधन शुल्क जैसे मामूली अतिरिक्त शुल्क के साथ आता है। किसी को याद रखना चाहिए कि सोने के बाजार मूल्य में कोई भी उतार-चढ़ाव सीधे गोल्ड ईटीएफ की कीमत को प्रभावित करता है, और यह उत्पाद उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो शुद्धता और भंडारण चिंताओं के बारे में चिंता किए बिना सुविधा की तलाश करते हैं।

गोल्ड फंड

गोल्ड फंड में निवेश करके, एक निवेशक म्यूचुअल फंड के माध्यम से सोने में निवेश प्राप्त कर सकता है। ये एक तरह के ओपन एंडेड म्यूचुअल फंड होते हैं जो गोल्ड ईटीएफ के जरिए सोने में प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करते हैं। गोल्ड फंड को डीमैट की आवश्यकता नहीं होती है और यहां तक कि कोई भी 500 रुपये की एसआईपी शुरू कर सकता है।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड या एसजीबी सरकार समर्थित प्रतिभूतियां हैं जो सोने के ग्राम में अंकित होती हैं और भारत सरकार की ओर से आरबीआई द्वारा जारी की जाती हैं। निवेशक निर्गम मूल्य का भुगतान नकद में करते हैं और बांड को परिपक्वता पर नकद में भुनाया जाता है। एसजीबी भौतिक रूप से सोने को रखने की तुलना में निवेश का एक संभावित बेहतर रूप प्रदान करते हैं क्योंकि सोने के भंडारण से जुड़े जोखिम और लागत समाप्त हो जाती है और सोने की मात्रा जिसके लिए निवेशक ने भुगतान किया है, संरक्षित है और उन्हें मोचन के समय चल रहे बाजार मूल्य और निवेशित मूल्य पर 2.5% का वार्षिक ब्याज प्राप्त होता है। एसजीबी में निवेश करके, निवेशकों को शुल्क और शुद्धता की चिंताओं के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है जैसा कि भौतिक सोने के मामले में होता है, और जैसा कि एसजीबी को डीमैट रूप में रखा जाता है। यह भी याद रखना चाहिए कि एसजीबी जोखिम मुक्त नहीं हैं और सोने के बाजार मूल्य में गिरावट आने पर पूंजीगत नुकसान का खतरा होता है। एसजीबी की परिपक्वता अवधि 8 साल है और 5 साल के बाद समय पूर्व निकासी की अनुमति है।

सोने का वायदा

सोने में अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक और तरीका सोने के वायदा में निवेश करना है। सोने का वायदा अनिवार्य रूप से दो पक्षों के बीच अनुबंध है जो भविष्य में पूर्व-निर्धारित तिथि और कीमत पर सोने का आदान-प्रदान करता है। भारत में, एमसीएक्स, एनएसई आदि जैसे विभिन्न एक्सचेंजों पर सोने के वायदा का कारोबार किया जाता है। एक वायदा अनुबंध आमतौर पर सोने की कीमत पर विरोधी विचार रखने वाले दो पक्षों के बीच किया जाता है, जिसमें एक पक्ष आने वाले भविष्य में कीमत बढ़ने की उम्मीद करता है और दूसरा पक्ष कीमत में गिरावट की उम्मीद करता है। यह कुल राशि का भुगतान किए बिना अल्पावधि के लिए निवेश करने का एक अच्छा तरीका है। इसके अलावा, वायदा अनुबंधों में दिए गए लीवरेज के कारण, जोखिम में वृद्धि के साथ निवेश पर उच्च रिटर्न की संभावना है।

सोने के निवेश पर कराधान

आइए अब सोने में निवेश से जुड़ी कर देनदारियों के बारे में चर्चा करते हैं।

सोने के निवेश पर कर देयता निवेशकों द्वारा चुने गए विभिन्न निवेश वाहनों के आधार पर बदलती है। जब भौतिक सोना खरीदने की बात आती है, तो सोने की खरीद पर मेकिंग चार्ज के साथ 3% जीएसटी लगाया जाता है। सोने की बिक्री से उत्पन्न होने वाली आय पूंजीगत लाभ के अंतर्गत आती है और सोने की होल्डिंग अवधि के आधार पर कर लगाया जाता है। यदि सोने की होल्डिंग अवधि 3 साल से कम है, तो आय को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और निवेशक के लागू कर स्लैब के अनुसार चार्ज किया जाता है। जब होल्डिंग अवधि 3 साल से अधिक होती है, तो लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाता है और किसी भी लागू अधिभार और उपकर के साथ इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% पर कर लगाया जाता है।

ऐसा ही हाल गोल्ड ईटीएफ की इकाइयों की बिक्री से होने वाली आय का है, जिसमें शॉर्ट टर्म कैपिटल गेंस पर टैक्स स्लैब के हिसाब से टैक्स लगाया जा रहा है और लॉन्ग टर्म कैपिटल गेंस पर इंडेक्सेशन बेनेफिट्स के साथ 20 पर्सेंट टैक्स लगाया जा रहा है।

एसजीबी में निवेश करने वाले निवेशकों द्वारा अर्जित ब्याज को अन्य स्रोतों से आय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इसके अलावा, 3 साल की होल्डिंग अवधि से पहले स्टॉक एक्सचेंजों पर बेचे जाने वाले एसजीबी को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, जिस पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% कर लगाया जाता है। यह भी ध्यान रखना चाहिए कि एसजीबी में निवेश करने के 8 साल बाद किसी द्वारा अर्जित रिटर्न को कर से छूट दी जाती है।

समाप्ति

अंत में, हम कह सकते हैं कि सोना किसी के पोर्टफोलियो के विविधीकरण के लिए एक ठोस निवेश वाहन है क्योंकि यह आर्थिक अशांत समय में कुछ अस्थिरता को दूर करने में मदद कर सकता है और महत्वपूर्ण तरलता और लेनदेन में आसानी भी प्रदान कर सकता है।

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