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सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में लॉक इन पीरियड क्या है?

8 Mins 20 Dec 2022 0 COMMENT

परिचय

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड की लॉक-इन अवधि की अवधारणा को विभिन्न स्तरों पर समझना होगा। हम इस लेख के दौरान लॉक-इन के इन विभिन्न स्तरों को देखेंगे। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के लिए लॉक-इन अवधि पहले 6 महीने के लॉक इन कूलिंग पीरियड से शुरू होती है, जिसके दौरान बॉन्ड स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध नहीं होता है। फिर रिडेम्प्शन और कैपिटल गेन छूट के लिए लॉक-इन आवश्यकताएं होती हैं।

एसजीबी में लॉक-इन अवधि गोल्ड बॉन्ड के लिए सरकार द्वारा दी जाने वाली लिक्विडिटी के लिए पांच साल की लॉक-इन अवधि है। इसके अलावा, गोल्ड बॉन्ड से होने वाले पूंजीगत लाभ को कर से मुक्त माना जाने से पहले 8 साल की एसजीबी लॉक-इन अवधि होती है। आइए सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के संदर्भ में लॉक-इन को एक अवधारणा के रूप में अधिक विस्तार से देखें।

एसजीबी में लॉक-इन अवधि क्या है

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड या एसजीबी के लिए लॉक-इन अवधि को विभिन्न स्तरों पर समझना होगा।

a) सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के संदर्भ में पहला लॉक-इन लिस्टिंग लॉक-इन अवधि से संबंधित है। एक बार गोल्ड बॉन्ड इश्यू बंद हो जाने के बाद, एसजीबी की उस विशेष श्रृंखला के स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होने से पहले 6 महीने का कूलिंग लॉक-इन होता है। पहले छह महीनों के दौरान, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड पर बिल्कुल भी लिक्विडिटी नहीं होती है और वे छह महीने पूरे होने के बाद ही सूचीबद्ध होते हैं। हालांकि, 6 महीने पूरे होने के बाद भी, एसजीबी बाजार में वॉल्यूम बहुत कम है और इसलिए व्यावहारिक दृष्टिकोण से द्वितीयक बाजार में बाहर निकलना शायद ही संभव हो।

b) दूसरा लॉक-इन शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन और लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन वर्गीकरण के संदर्भ में है। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) को गैर-इक्विटी परिसंपत्तियों के रूप में वर्गीकृत किया गया है और इसलिए लॉन्ग टर्म के लिए कट-ऑफ 3 साल होगा। यदि बॉन्ड को 3 साल से कम समय के लिए रखा जाता है, (एकमात्र तरीका द्वितीयक बाजार में बेचना है), तो यह शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन होगा और निवेशक पर लागू उच्चतम दर पर कर लगाया जाएगा।

c) यदि सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड को 3 साल से अधिक समय के लिए रखा जाता है, तो वे लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन बन जाते हैं और फिर इंडेक्स्ड कैपिटल गेन के 20% पर कर लगाया जाएगा। हालांकि, लॉन्ग टर्म गेन के लिए दी जाने वाली लॉक इन अवधि में एक और सूक्ष्मता है। पांचवें वर्ष से, सरकार पांचवें वर्ष, छठे वर्ष और सातवें वर्ष के अंत में पुनर्खरीद विंडो प्रदान करती है। इस अवधि के दौरान, निवेशक इस विंडो के माध्यम से बॉन्ड को भुना सकते हैं और फंड प्राप्त कर सकते हैं। इसे दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ माना जाएगा और उसी के अनुसार कर लगाया जाएगा।

d) अंत में, 8 साल का पूरा लॉक-इन है, जो सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड की मूल अवधि है। यदि इन गोल्ड बॉन्ड को पूरे 8 साल तक रखा जाता है, तो पूंजीगत लाभ की मात्रा चाहे जो भी हो, पूरा पूंजीगत लाभ कर मुक्त होगा। हालाँकि, यह लाभ केवल तभी उपलब्ध है जब 8 साल की लॉक-इन अवधि का सम्मान किया जाता है, अन्यथा नहीं।

आप इन बॉन्ड को कैसे खरीद सकते हैं? 

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB) किसी भी नामित अनुसूचित बैंक या यहाँ तक कि डाकघरों और SHCIL के माध्यम से भी खरीदे जा सकते हैं। ध्यान दें कि भुगतान बैंक सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड की मार्केटिंग करने के लिए अधिकृत नहीं हैं। बॉन्ड को NSE और BSE के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर भी खरीदा जा सकता है। अगर आपके पास इंटरनेट बैंकिंग अकाउंट या इंटरनेट ट्रेडिंग अकाउंट है, तो ये गोल्ड बॉन्ड ऑनलाइन भी खरीदे जा सकते हैं।

एसजीबी के लिए लॉक-इन अवधि को तोड़ना

लॉक-इन अवधि को तोड़ने से हम क्या समझते हैं? इसका मतलब यहाँ बताया गया है।

  • लॉक-इन अवधि को तोड़ने की पहली घटना तब होती है जब बॉन्ड को सेकेंडरी मार्केट के ज़रिए बेचा जाता है। अगर इसे 3 साल से कम समय में बेचा जाता है, तो इसका नतीजा यह होगा कि आपको ज़्यादा टैक्स देना होगा क्योंकि इससे होने वाले लाभ को शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स के तौर पर वर्गीकृत किया जाएगा। गोल्ड बॉन्ड जैसी गैर-इक्विटी संपत्तियों के मामले में, शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स पर निवेशकों पर लागू होने वाली अधिकतम दर से टैक्स लगाया जाता है। यानी 20% या 30% जो भी मामला हो।
  • ब्रेकिंग का दूसरा मामला तब होता है जब आप 8 साल की लॉक-इन अवधि को तोड़ते हैं। भारत सरकार, RBI के माध्यम से, एक बायबैक विंडो प्रदान करती है, जिसमें निवेशक पांचवें, छठे और सातवें वर्ष के अंत में अपने शेयरों को भुनाने के लिए पेश कर सकते हैं। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इस मामले में, लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में माना जाएगा और उसी के अनुसार कर लगाया जाएगा। इसका मतलब है कि निवेशक द्वारा अर्जित अनुक्रमित पूंजीगत लाभ के 20% की दर से कर का भुगतान करना होगा।
  • यदि पूरे 8 साल की अवधि के लिए रखा जाता है, तो पूंजीगत लाभ कर मुक्त होता है। हालांकि, ध्यान रखें कि ऐसे मामलों में कोई भी नुकसान सेट-ऑफ के लिए उपलब्ध नहीं होगा, इसलिए सातवें वर्ष के अंत तक अपने निकास की योजना तदनुसार बनाएं।

निष्कर्ष

लॉक-इन को तोड़ने की एक कीमत है जो उच्च पूंजीगत लाभ कर के रूप में देय है। यह सबसे अधिक समझदारी होगी यदि इसे 8 वर्षों तक रखा जाए और पूंजीगत लाभ हो।