सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड में लॉक-इन अवधि क्या है?

सरकारी स्वर्ण बांडों की लॉक-इन अवधि की अवधारणा को विभिन्न स्तरों पर समझना आवश्यक है। इस लेख में हम लॉक-इन के इन विभिन्न स्तरों को देखेंगे। सरकारी स्वर्ण बांडों की लॉक-इन अवधि पहले 6 महीने की शीतलन अवधि से शुरू होती है, जिसके दौरान बांड स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध नहीं होता है। इसके बाद मोचन और पूंजीगत लाभ छूट के लिए लॉक-इन आवश्यकताएं होती हैं।

सरकारी स्वर्ण बांडों में लॉक-इन अवधि सरकार द्वारा स्वर्ण बांडों के लिए दी जाने वाली तरलता के लिए पांच साल की लॉक-इन अवधि है। इसके अतिरिक्त, संप्रभु स्वर्ण बांडों से प्राप्त पूंजीगत लाभ को कर मुक्त माने जाने से पहले 8 वर्ष की एसजीबी लॉक-इन अवधि होती है। आइए, संप्रभु स्वर्ण बांडों के संदर्भ में लॉक-इन की अवधारणा को और अधिक विस्तार से देखें।

एसजीबी में लॉक-इन अवधि क्या है?

संप्रभु स्वर्ण बांडों या एसजीबी के लिए लॉक-इन अवधि को विभिन्न स्तरों पर समझना आवश्यक है।

क) संप्रभु स्वर्ण बांडों के संदर्भ में पहला लॉक-इन लिस्टिंग लॉक-इन अवधि से संबंधित है। स्वर्ण बांड जारी होने के बाद, एसजीबी की उस विशेष श्रृंखला के स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होने से पहले 6 महीने की कूलिंग लॉक-इन अवधि होती है। पहले छह महीनों के दौरान, संप्रभु स्वर्ण बांडों में बिल्कुल भी तरलता नहीं होती है और वे छह महीने पूरे होने के बाद ही सूचीबद्ध होते हैं। हालांकि, 6 महीने पूरे होने के बाद भी, एसजीबी बाजार में वॉल्यूम बहुत कम है और इसलिए व्यावहारिक दृष्टिकोण से द्वितीयक बाजार में निकास लगभग असंभव है। ख) दूसरा लॉक-इन अल्पकालिक पूंजीगत लाभ और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ वर्गीकरण से संबंधित है। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) को गैर-इक्विटी परिसंपत्तियों के रूप में वर्गीकृत किया गया है और इसलिए दीर्घकालिक के लिए कट-ऑफ 3 वर्ष होगा। यदि बॉन्ड 3 वर्ष से कम समय के लिए रखे जाते हैं (एकमात्र तरीका द्वितीयक बाजार में बेचना है), तो यह अल्पकालिक पूंजीगत लाभ होगा और निवेशक पर लागू उच्चतम दर पर कर लगाया जाएगा। ग) यदि सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड 3 वर्ष से अधिक समय के लिए रखे जाते हैं, तो वे दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ बन जाते हैं और फिर अनुक्रमित पूंजीगत लाभ के 20% पर कर लगाया जाएगा। हालांकि, दीर्घकालिक लाभ के लिए दी गई लॉक-इन अवधि में एक और सूक्ष्मता है। पांचवें वर्ष से आगे, सरकार पांचवें, छठे और सातवें वर्ष के अंत में बॉन्ड पुनर्खरीद विंडो की पेशकश करती है। इस अवधि के दौरान, निवेशक इस विंडो के माध्यम से बॉन्ड को भुना सकते हैं और धनराशि प्राप्त कर सकते हैं। इसे दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ माना जाएगा और तदनुसार कर लगाया जाएगा।

घ) अंत में, 8 वर्षों का पूर्ण लॉक-इन होता है, जो संप्रभु स्वर्ण बॉन्ड की मूल अवधि है। यदि इन स्वर्ण बॉन्डों को पूरे 8 वर्षों तक रखा जाता है, तो चाहे कितना भी पूंजीगत लाभ हो, संपूर्ण पूंजीगत लाभ कर मुक्त होगा। हालांकि, यह लाभ केवल तभी उपलब्ध है जब 8 वर्ष की लॉक-इन अवधि का पालन किया जाता है, अन्यथा नहीं।

आप इन बॉन्डों को कैसे खरीद सकते हैं? 

संप्रभु स्वर्ण बॉन्ड (एसजीबी) किसी भी नामित अनुसूचित बैंक या डाकघरों और एसएचसीआईएल के माध्यम से खरीदे जा सकते हैं। ध्यान दें कि पेमेंट बैंक सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड का विपणन करने के लिए अधिकृत नहीं हैं। बॉन्ड NSE और BSE के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर भी खरीदे जा सकते हैं। यदि आपके पास इंटरनेट बैंकिंग खाता या इंटरनेट ट्रेडिंग खाता है, तो इन गोल्ड बॉन्ड को ऑनलाइन भी खरीदा जा सकता है।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के लिए लॉक-इन अवधि तोड़ना

लॉक-इन अवधि तोड़ने से हमारा क्या तात्पर्य है? इसका अर्थ यहाँ बताया गया है।

• लॉक-इन अवधि का पहला उल्लंघन तब होता है जब बॉन्ड को द्वितीयक बाजार के माध्यम से बेचा जाता है। यदि इसे 3 साल से कम समय में बेचा जाता है, तो इसके परिणामस्वरूप आपको उच्च दर पर कर देना होगा क्योंकि लाभ को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा। गोल्ड बॉन्ड जैसी गैर-इक्विटी संपत्तियों के मामले में, अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर निवेशकों पर लागू उच्चतम दर से कर लगाया जाता है। यानी, 20% या 30%, जैसा भी मामला हो।
• लॉक-इन अवधि तोड़ने का दूसरा मामला तब होता है जब आप 8 साल की लॉक-इन अवधि तोड़ते हैं। भारत सरकार, आरबीआई के माध्यम से, एक बायबैक विंडो प्रदान करती है जिसमें निवेशक पांचवें, छठे और सातवें वर्ष के अंत में अपने शेयर रिडीम करने के लिए पेश कर सकते हैं। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि इस मामले में, लाभ को दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ माना जाएगा और तदनुसार कर लगाया जाएगा। इसका मतलब है कि निवेशक द्वारा अर्जित अनुक्रमित पूंजीगत लाभ पर 20% की दर से कर का भुगतान करना होगा।
• यदि पूरे 8 साल की अवधि के लिए रखा जाता है, तो पूंजीगत लाभ कर मुक्त होते हैं।
हालांकि, ध्यान दें कि ऐसे मामलों में किसी भी नुकसान की भरपाई नहीं की जा सकेगी, इसलिए सातवें वर्ष के अंत तक अपनी निकासी की योजना तदनुसार बना लें।

लॉक-इन अवधि को तोड़ने पर अधिक पूंजीगत लाभ कर देना पड़ता है। 8 वर्षों तक निवेश बनाए रखने और पूंजीगत लाभ प्राप्त करने पर यह सबसे अधिक लाभदायक होगा।