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परिसंपत्ति वर्ग के रूप में कमोडिटीज

8 Mins 15 Jan 2021 0 COMMENT

वैश्विक वित्तीय बाजार अर्थव्यवस्थाओं के विकास के लिए महत्वपूर्ण बैरोमीटर में से एक बन गया है। वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं के विकास में प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग समान रूप से महत्वपूर्ण है। प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में इक्विटी, बॉन्ड, मुद्राएं और कमोडिटीज शामिल हैं, जिनका विश्व अर्थव्यवस्था में अपना विशिष्ट योगदान है। इस लेख में, हम एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में कमोडिटीज और अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में इसकी विशिष्ट विशेषताओं पर चर्चा करेंगे।

वस्तु बाजार वस्तु विनिमय प्रणाली के दिनों से लेकर आज के समय तक महत्वपूर्ण रूप से विकसित हुआ है, जिसमें इलेक्ट्रॉनिक एक्सचेंजों के माध्यम से फॉरवर्ड, फ्यूचर्स और ऑप्शंस के रूप में वस्तुओं के शीर्षक को स्थानांतरित किया जाता है। आज, दुनिया भर के एक्सचेंजों पर धातुओं, ऊर्जा उत्पादों और कृषि उत्पादों की एक विशाल श्रृंखला पर वायदा और विकल्प अनुबंधों का कारोबार किया जा सकता है। ये मानकीकृत अनुबंध कमोडिटी के उत्पादकों को अपने मूल्य जोखिम को अंतिम उपयोगकर्ताओं और अन्य वित्तीय बाजार सहभागियों पर डालने में सक्षम बनाते हैं।

कमोडिटीज ने ट्रेडर्स, आर्बिट्रेजर्स और हेजर्स को उनके निवेश या व्यवसाय के उद्देश्य के अनुसार निवेश उपकरण का एक और स्पेक्ट्रम दिया है। कमोडिटी फ्यूचर्स इंडेक्स और उसके बाद, इन इंडेक्स के खिलाफ बेंचमार्क करने वाले निवेश विकल्पों के विकास के साथ कमोडिटीज एक एसेट क्लास के रूप में विकसित हुई हैं। आज निवेशकों के पास म्यूचुअल फंड से लेकर ETF तक कमोडिटीज में निवेश करने के लिए उपकरण हैं, जो एकल कमोडिटी एक्सपोजर से लेकर सेक्टर आधारित और व्यापक-आधारित कमोडिटी एक्सपोजर तक की विस्तृत श्रृंखला को कवर करते हैं।

कमोडिटीज एक अलग एसेट क्लास है, जिसका रिटर्न स्टॉक और बॉन्ड रिटर्न से काफी हद तक स्वतंत्र होता है। इसलिए, व्यापक कमोडिटी एक्सपोजर जोड़ने से स्टॉक और बॉन्ड के पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद मिल सकती है, जिससे संभावित रूप से समग्र पोर्टफोलियो का जोखिम कम हो सकता है और रिटर्न बढ़ सकता है। उपभोक्ता वस्तुओं की कीमतों पर उनके प्रभाव को देखते हुए, कमोडिटीज मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव भी प्रदान कर सकती हैं। यह ऐतिहासिक रूप से देखा गया है कि कमोडिटीज और अन्य परिसंपत्ति वर्ग जैसे कि इक्विटी और बॉन्ड एक विपरीत सहसंबंध रखते हैं। यह विशेषता निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में कमोडिटीज रखने और अपने पोर्टफोलियो को संतुलित बनाने का अवसर देगी।

कमोडिटीज में निवेश से निवेशक को तीन लाभ मिलते हैं जैसे कि मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव, अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ विविधीकरण और रिटर्न की संभावना जो इक्विटी और बॉन्ड से स्वतंत्र है। चूंकि कमोडिटीज वास्तविक संपत्ति हैं, इसलिए वे स्टॉक और बॉन्ड की तुलना में अलग-अलग तरीकों से बदलते आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों पर प्रतिक्रिया करते हैं, जो वित्तीय संपत्ति हैं। कमोडिटीज को बढ़ती मुद्रास्फीति से लाभ होता है क्योंकि कमोडिटीज की कीमत में वृद्धि से मुद्रास्फीति में वृद्धि होती है। दूसरी ओर, बढ़ती मुद्रास्फीति इक्विटी बाजार पर दबाव डालती है। जब मुद्रास्फीति की दर स्थिर या धीमी होती है तो स्टॉक और बॉन्ड बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

वर्तमान में, कमोडिटीज, स्टॉक और बॉन्ड COVID-19 के कारण सकारात्मक सहसंबंध रख रहे हैं, यह अस्थायी होगा और वैश्विक आर्थिक गतिविधियों के पूरे जोरों पर आने के बाद बाजार विपरीत सहसंबंध रखने की सामान्य स्थिति में वापस आ जाएगा। चूंकि अधिकांश कमोडिटीज का उपयोग कई उद्योगों में कच्चे माल के रूप में किया जाता है और कोविड-19 के कारण आर्थिक गतिविधि बुरी तरह प्रभावित हुई है, इसलिए वर्तमान में कमोडिटीज की मांग कम है।

ट्रेडर्स, हेजर्स और आर्बिट्रेजर्स के अलावा, भारतीय नियामक ने भारतीय बाजार में म्यूचुअल फंड, बैंक और वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) श्रेणी 3 की भागीदारी की अनुमति दी है। इस अनुमति के साथ, म्यूचुअल फंड, बैंक और एआईएफ ने भारतीय कमोडिटी बाजार में काम करना शुरू कर दिया है, जिससे बाजार को और अधिक सकारात्मक वाइब्स मिल रहे हैं और यह मजबूत हो रहा है। कुल मिलाकर, मेरा मानना ​​है कि कमोडिटीज को एक एसेट क्लास के रूप में देखना चाहिए। कमोडिटी के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारी वेबसाइट www.icicidirect.com पर जाएँ

लेखक के बारे में: श्री रमेश वरखेड़कर वर्तमान में आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज में कमोडिटी और करेंसी वर्टिकल का नेतृत्व कर रहे हैं। उनके पास बैंकों, एक्सचेंज और ब्रोकिंग उद्योग में दो दशकों से अधिक का विशाल अनुभव है। वह मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया की सलाहकार समिति के सदस्य भी हैं। लेख में व्यक्त किए गए विचार लेखक के निजी विचार हैं और जरूरी नहीं कि वे आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के विचारों का प्रतिनिधित्व करते हों।

अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई सेंटर, एच. टी. पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470 पर है। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730) और बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103), एमसीएक्स (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और इसका सेबी पंजीकरण नंबर INZ000183631 है। अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश करने के लिए आमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  I-Sec और सहयोगी किसी भी तरह के नुकसान या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करते हैं जो उस पर निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होती है।