एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में वस्तुएँ

वैश्विक वित्तीय बाजार अर्थव्यवस्थाओं के विकास के महत्वपूर्ण मापदंडों में से एक बन गया है। वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं के विकास में प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग का समान महत्व है। प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में इक्विटी, बॉन्ड, मुद्राएं और कमोडिटी शामिल हैं, जिनका विश्व अर्थव्यवस्था में अपना विशिष्ट योगदान है। इस लेख में, हम एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में कमोडिटी और अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में इसकी विशिष्ट विशेषताओं पर चर्चा करेंगे। वस्तु बाजार ने वस्तु विनिमय प्रणाली से लेकर आज के समय तक काफी विकास किया है, जहां इलेक्ट्रॉनिक एक्सचेंजों के माध्यम से फॉरवर्ड, फ्यूचर्स और ऑप्शंस के रूप में वस्तुओं के स्वामित्व का हस्तांतरण होता है। आज, फ्यूचर्स और ऑप्शंस अनुबंध का दुनिया भर के एक्सचेंजों पर धातुओं, ऊर्जा उत्पादों और कृषि उत्पादों की एक विशाल श्रृंखला में कारोबार किया जा सकता है। ये मानकीकृत अनुबंध कमोडिटी उत्पादकों को अपने मूल्य जोखिम को अंतिम उपयोगकर्ताओं और अन्य वित्तीय बाजार प्रतिभागियों को हस्तांतरित करने में सक्षम बनाते हैं।

वस्तुओं ने व्यापारियों, आर्बिट्रेजरों और हेजरों को उनके निवेश या व्यवसाय के उद्देश्य के अनुसार निवेश उपकरणों का एक और व्यापक दायरा प्रदान किया है। कमोडिटी फ्यूचर्स इंडेक्स के विकास और उसके बाद, इन इंडेक्स के आधार पर बेंचमार्क किए जाने वाले निवेश विकल्पों के विकास के साथ कमोडिटी एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में विकसित हुई है।

आज निवेशकों के पास कमोडिटी में निवेश करने के लिए कई साधन उपलब्ध हैं, जिनमें म्यूचुअल फंड से लेकर ईटीएफ तक शामिल हैं, जो एकल कमोडिटी एक्सपोजर से लेकर सेक्टर आधारित और व्यापक कमोडिटी एक्सपोजर तक की विस्तृत श्रृंखला को कवर करते हैं।

कमोडिटीज एक विशिष्ट परिसंपत्ति वर्ग है जिसका रिटर्न स्टॉक और बॉन्ड रिटर्न से काफी हद तक स्वतंत्र होता है। इसलिए, व्यापक कमोडिटी एक्सपोजर जोड़ने से स्टॉक और बॉन्ड के पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद मिल सकती है, जिससे समग्र पोर्टफोलियो का जोखिम कम हो सकता है और रिटर्न बढ़ सकता है। उपभोक्ता वस्तुओं की कीमतों पर उनके प्रभाव को देखते हुए, कमोडिटीज मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव का भी काम कर सकती हैं। ऐतिहासिक रूप से यह देखा गया है कि कमोडिटीज और अन्य परिसंपत्ति वर्ग जैसे इक्विटी और बॉन्ड में विपरीत सहसंबंध होता है। यह विशेषता निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में कमोडिटीज रखने और अपने पोर्टफोलियो को संतुलित बनाने का अवसर प्रदान करती है।

कमोडिटीज में निवेश करने से निवेशक को तीन लाभ मिलते हैं: मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव, अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ विविधीकरण और इक्विटी और बॉन्ड से स्वतंत्र रिटर्न की संभावना।

क्योंकि कमोडिटीज़ वास्तविक परिसंपत्तियाँ हैं, इसलिए वे बदलते आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों पर शेयरों और बॉन्डों की तुलना में अलग तरह से प्रतिक्रिया करती हैं, जो वित्तीय परिसंपत्तियाँ हैं। कमोडिटीज़ को बढ़ती मुद्रास्फीति से लाभ होता है क्योंकि कमोडिटीज़ की कीमतों में वृद्धि से मुद्रास्फीति भी बढ़ती है। दूसरी ओर, बढ़ती मुद्रास्फीति इक्विटी बाज़ार पर दबाव डालती है। शेयर और बॉन्ड तब बेहतर प्रदर्शन करते हैं जब मुद्रास्फीति की दर स्थिर हो या धीमी हो रही हो।

वर्तमान में, कोविड-19 के कारण कमोडिटीज़, शेयरों और बॉन्डों में सकारात्मक सहसंबंध है, लेकिन यह अस्थायी है और वैश्विक आर्थिक गतिविधियाँ पूरी तरह से शुरू होने पर बाज़ार फिर से विपरीत सहसंबंध की सामान्य स्थिति में लौट आएगा।

चूंकि अधिकांश कमोडिटीज़ का उपयोग कई उद्योगों में कच्चे माल के रूप में किया जाता है और कोविड-19 के कारण आर्थिक गतिविधियां बुरी तरह प्रभावित हुई हैं, इसलिए वर्तमान में कमोडिटीज़ की मांग सुस्त है। व्यापारियों, हेजर्स और आर्बिट्रेजर्स के अलावा, भारतीय नियामक ने म्यूचुअल फंड, बैंकों और श्रेणी 3 के वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) को भारतीय बाजार में भाग लेने की अनुमति दी है। इस अनुमति के साथ, म्यूचुअल फंड, बैंक और एआईएफ ने भारतीय कमोडिटी बाजार में परिचालन शुरू कर दिया है, जिससे बाजार को और मजबूत बनाने के लिए सकारात्मक माहौल बन रहा है। कुल मिलाकर, मेरा मानना ​​है कि कमोडिटीज़ को एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में देखा जाना चाहिए। कमोडिटी के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारी वेबसाइट www.icicidirect.com पर जाएं।

लेखक के बारे में: श्री रमेश वरखेड़कर वर्तमान में ICICI सिक्योरिटीज में कमोडिटी और करेंसी विभाग के प्रमुख हैं। उन्हें बैंकों, एक्सचेंज और ब्रोकिंग उद्योग में दो दशकों से अधिक का व्यापक अनुभव है। वे मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया की सलाहकार समिति के सदस्य भी हैं। लेख में व्यक्त विचार लेखक के व्यक्तिगत विचार हैं और जरूरी नहीं कि वे ICICI सिक्योरिटीज के विचारों का प्रतिनिधित्व करते हों।

अस्वीकरण: ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई सेंटर, एच. टी. पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत में स्थित है। दूरभाष संख्या: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103), एमसीएक्स (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और इसका एसईबीआई पंजीकरण क्रमांक INZ000183631 है। अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: श्री अनूप गोयल, संपर्क संख्या: 022-40701000, ईमेल पता: Disclaimer