अध्याय 13 : Mutual Fund Schemes के प्रकार

इस प्रकार अब तक, हमें एक उचित समझ मिली है कि इक्विटी म्यूचुअल फंड कुछ हद तक जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त निवेश हैं। फिर उन लोगों के लिए डेट म्यूचुअल फंड और ईटीएफ हैं जो कम जोखिम लेना चाहते हैं।  

लेकिन, कभी-कभी आप बस एक अधिक गतिशील निवेश विकल्प की कामना करते हैं जो आपको दोनों दुनिया का सर्वश्रेष्ठ देता है - पर्याप्त रिटर्न और प्रबंधित जोखिम। And Voilà! आपके पास है - हाइब्रिड फंड्स।

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड

हाइब्रिड स्कीमें म्यूचुअल फंड हैं जो ऋण वर्गों में निवेश करती हैं। इसका मतलब है कि वे इक्विटी, ऋण प्रतिभूतियों, या सोने को शामिल कर सकते हैं। विचार परिसंपत्तियों और उद्योगों में विविधता लाने के लिए है। चूंकि विभिन्न परिसंपत्तियां विभिन्न बाजार स्थितियों के तहत अलग-अलग प्रदर्शन करती हैं, इसलिए विविधीकरण अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है, जबकि जितना संभव हो उतना जोखिम को संतुलित करता है। उदाहरण के लिए, बाजार में मंदी में, इक्विटी कम रिटर्न दे सकती है। हालांकि, सोने के मूल्य की सराहना कर सकते हैं। यह सुनिश्चित करता है कि पोर्टफोलियो संतुलित रहे।

 

यहाँ संकर योजनाओं के विभिन्न प्रकार के बारे में जानने के लिए कर रहे हैं:

1. कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड

रूढ़िवादी हाइब्रिड फंड ओपन-एंडेड फंड हैं जो अपने कॉर्पस का अधिकांश हिस्सा डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। यह 90% तक जा सकता है। शेष का उपयोग अन्य परिसंपत्तियों, ज्यादातर इक्विटी खरीदने के लिए किया जाता है। उच्च ऋण प्रतिभूतियां यह सुनिश्चित करती हैं कि रिटर्न अपेक्षाकृत स्थिर हैं जबकि इक्विटी के संपर्क में आने से विकास के अवसरों के लिए कुछ जगह मिलती है।

याद है क्या?

ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड ऐसी योजनाएं हैं जहां इकाइयां किसी भी समय जारी की जा सकती हैं। इसका मतलब है कि आप, एक निवेशक के रूप में, अपनी पसंद के अनुसार इकाइयों को खरीद और बेच सकते हैं।

2. संतुलित हाइब्रिड फंड

ये ओपन-एंडेड फंड हैं जो इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में परिसंपत्तियों के एक निश्चित अनुपात का निवेश करने का प्रयास करते हैं। उदाहरण के लिए, एक संतुलित फंड इक्विटी और इक्विटी से संबंधित साधनों में कुल परिसंपत्तियों का 60% और ऋण साधनों में शेष 40% निवेश करने का लक्ष्य रख सकता है। बैलेंस्ड फंड उन निवेशकों के लिए अच्छी तरह से काम करते हैं जिनके पास सुरक्षा के साथ-साथ पूंजी की सराहना की आवश्यकता के साथ मध्यम अवधि के निवेश क्षितिज हैं।

3. आक्रामक हाइब्रिड फंड

ये ओपन-एंडेड फंड हैं जो इक्विटी और इक्विटी से संबंधित साधनों में बड़े पैमाने पर निवेश करते हैं। उन्हें रूढ़िवादी योजनाओं के विपरीत के रूप में सोचो। इक्विटी में निवेश 80% तक बढ़ सकता है। जो निवेशक उच्च रिटर्न चाहते हैं लेकिन फिर भी कुछ मात्रा में सुरक्षा चाहते हैं, वे आक्रामक हाइब्रिड फंड चुन सकते हैं।

4. संतुलित लाभ कोष

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड या डायनामिक फंड इक्विटी और डेट स्कीम में निवेश करते हैं, लेकिन कोई निर्धारित अनुपात नहीं है। फंड मैनेजर बाजार की स्थिति के आधार पर निवेश को बदलते हैं। उदाहरण के लिए, संतुलित लाभ फंड प्रबंधक इक्विटी निवेश को बढ़ा सकता है जब बाजार कम कीमतों का लाभ उठाने के लिए कम होते हैं। अगर आप एक ऐसे निवेशक हैं जो बाजार में बदलाव का फायदा उठाना चाहते हैं तो यह स्कीम एक अच्छा विकल्प है। बस एक विश्वसनीय फंड चुनना सुनिश्चित करें।

5. बहु परिसंपत्ति आवंटन कोष

बहु परिसंपत्ति आवंटन फंड विभिन्न स्वादों के साथ चॉकलेट के एक बॉक्स की तरह हैं। ये योजनाएं इक्विटी और डेट एसेट्स से परे जाती हैं। वे प्रत्येक 10% के न्यूनतम आवंटन के साथ कम से कम 3 संपत्ति वर्गों का निवेश करते हैं। सबसे अधिक बार, तीसरी संपत्ति सोना है। यह एक अत्यधिक विविध फंड की तलाश में निवेशकों के लिए एकदम सही है।

6. आर्बिट्राज फंड्स

आर्बिट्राज मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए विभिन्न बाजारों में परिसंपत्तियों या प्रतिभूतियों को एक साथ खरीदने और बेचने का अभ्यास है।

आप जानते हैं कि आप विभिन्न दुकानों या शहरों में कपड़ों की कीमतों की तुलना कैसे करते हैं? यदि एक शहर में कपड़े सस्ते हैं, तो आप वहां से खरीद सकते हैं और दूसरे शहर में बेच सकते हैं जहां कपड़े अधिक महंगे हैं। आर्बिट्रेज फंड्स के पीछे यही मूल विचार है।

ये ओपन-एंडेड योजनाएं हैं जो विभिन्न बाजारों में इस तरह के आर्बिट्राज के अवसरों का लाभ उठाती हैं। आर्बिट्रेज म्यूचुअल फंड लाभ कमाने के लिए नकदी और व्युत्पन्न बाजारों के बीच एक स्थिति लेते हैं। वे कर परिप्रेक्ष्य से इक्विटी उन्मुख म्यूचुअल फंड के समान हैं, इस अर्थ में कि कम से कम 65% परिसंपत्तियों ने शेयरों में निवेश किया है। आर्बिट्राज फंड्स उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है जो अल्पावधि के लिए अधिशेष धन पार्क करना चाहते हैं।  

7. इक्विटी बचत कोष

इक्विटी सेविंग्स फंड एक बार फिर से चॉकलेट के बॉक्स की तरह हैं। केवल, वे इक्विटी, ऋण के साथ-साथ आर्बिट्रेज के अवसरों में निवेश करते हैं। ये फंड इक्विटी और इक्विटी से संबंधित साधनों में कुल परिसंपत्तियों का न्यूनतम 65% और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में कुल परिसंपत्तियों का न्यूनतम 10% निवेश करते हैं।

समाधान-उन्मुख योजनाएं

कुछ लोग अच्छे योजनाकार होते हैं। वे एक दीर्घकालिक लक्ष्य के लिए निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, रघु, एक मध्यम आयु वर्ग के व्यक्ति को लें जिसे हम जानते हैं। वह वर्षों से अपनी सेवानिवृत्ति की योजना बना रहा है! क्या विशिष्ट लक्ष्यों के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश करने का कोई तरीका है?

हाँ! यही वह जगह है जहां समाधान-उन्मुख योजनाएं खेल में आती हैं। ये योजनाएं एक विशिष्ट वित्तीय लक्ष्य के लिए डिज़ाइन की गई हैं। वे आमतौर पर निवेश उद्देश्यों को पूरा करने में मदद करने के लिए एक निश्चित लॉक-इन अवधि के साथ दीर्घकालिक होते हैं।

1. सेवानिवृत्ति निधि

यदि आप रघु की तरह हैं और अपनी सेवानिवृत्ति की योजना बनाना चाहते हैं, तो सेवानिवृत्ति फंड जाने का एक अच्छा तरीका है! ये 5 साल के लॉक-इन या सेवानिवृत्ति की आयु तक, जो भी पहले हो, के साथ ओपन-एंडेड योजनाएं हैं।  आपकी जोखिम भूख और सेवानिवृत्ति के लक्ष्यों के आधार पर विभिन्न योजनाओं की पेशकश की जाती है। हर फंड की अलग रणनीति होती है।

2. बच्चों के धन

जो निवेशक अपने बच्चों के वित्तीय भविष्य को सुरक्षित करना चाहते हैं, उनके लिए बच्चों का फंड एक विकल्प है। एक बार फिर, इन ओपन-एंडेड फंडों में कम से कम 5 साल की लॉक-इन अवधि होती है या जब तक कि बच्चे की बहुमत आयु प्राप्त नहीं हो जाती है, जो भी पहले हो। आप अपने बच्चे की उच्च शिक्षा, विवाह आदि जैसे महत्वपूर्ण मील के पत्थर के लिए इन फंडों में निवेश कर सकते हैं।

अन्य योजनाएं

इंडेक्स फंड और फंड ऑफ फंड दो अन्य योजनाएं हैं जिनके बारे में आपको जानने की आवश्यकता है।

1. सूचकांक फंड

एक इंडेक्स म्यूचुअल फंड एक इंडेक्स के अनुसार निवेश करता है। वे सूचकांक के रूप में एक ही प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और एक समान अनुपात भी। उदाहरण के लिए, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स फंड निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स से सिक्योरिटीज में निवेश करता है।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड एक पैसिव इनवेस्टमेंट स्ट्रैटेजी का पालन करते हैं। वे उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हैं जो इंडेक्स के समान रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं। आमतौर पर, इस तरह के फंड लंबी अवधि में धन सृजन में मदद करते हैं। हालांकि, एक बात ध्यान देने वाली बात यह है कि रिटर्न इंडेक्स की तुलना में थोड़ा कम हो सकता है। यह अंतर इसलिए है क्योंकि कुछ ट्रैकिंग त्रुटि कहा जाता है।

  • ट्रैकिंग त्रुटि एक फंड के रिटर्न और बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन के अंतर को संदर्भित करती है क्योंकि फंड शुल्क जैसे फंड के प्रबंधन में शामिल विभिन्न खर्चों के कारण।

अगर आप इंडेक्स फंड चुनना चाहते हैं तो पहले इंडेक्स का चुनाव करें और फिर उस फंड को चुनें जिसमें न्यूनतम खर्च अनुपात और सबसे कम ट्रैकिंग एरर हो।

2. निधियों की निधि

निधि निधि अन्य निधियों में निवेश करती है । यह रिटर्न बनाने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है। इन फंडों का अपना पोर्टफोलियो नहीं है, लेकिन वे अपनी संपत्ति का कम से कम 95% अन्य अंतर्निहित फंडों में निवेश करते हैं। यह एक ही फंड में निवेश करके कई म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक परेशानी मुक्त तरीका है!

हालांकि, जब एफओएफ निवेश की बात आती है तो ध्यान में रखने के लिए यहां कुछ चीजें दी गई हैं:

  • वे दोहरे खर्चों को आकर्षित करते हैं: अंतर्निहित फंड और फिर वह फंड जिसमें आप वास्तव में निवेश करते हैं।
  • जबकि वे विविधीकरण लाभ प्रदान कर सकते हैं, उच्च खर्चों के कारण रिटर्न कम हो सकता है।
  • वे दीर्घकालिक निवेश क्षितिज के लिए अधिक उपयुक्त हैं। अगर आपके पास शॉर्ट टर्म का उद्देश्य है तो इस फंड को न चुनें।
  • एफओएफ पर डेट फंड के रूप में कर लगाया जाता है, जिसका अर्थ है कि उनके कर निहितार्थ इक्विटी फंडों की तुलना में अधिक हैं, भले ही वे इंडेक्सेशन लाभ ले जाएं।

सारांश

  • हाइब्रिड म्यूचुअल फंड इक्विटी, डेट सिक्योरिटीज और गोल्ड जैसे एसेट क्लासेज में निवेश करते हैं। हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के विभिन्न प्रकार हैं:
    • रूढ़िवादी संकर धन
    • संतुलित हाइब्रिड फंड
    • आक्रामक हाइब्रिड फंड
    • डायनेमिक एसेट आवंटन या संतुलित लाभ फंड
    • बहु परिसंपत्ति आवंटन निधि
    • आर्बिट्राज फंड
    • इक्विटी बचत कोष
    • आर्बिट्राज मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए विभिन्न बाजारों में परिसंपत्तियों या प्रतिभूतियों को एक साथ खरीदने और बेचने का अभ्यास है।
    • जो निवेशक किसी खास लक्ष्य को ध्यान में रखकर निवेश करना चाहते हैं, उनके लिए समाधान-उन्मुख म्यूचुअल फंड एक विकल्प हैं। भारत में दो प्रकार के होते हैं:
      • सेवानिवृत्ति निधि
      • बच्चों के धन
      • दो अन्य योजनाओं के बारे में जानने के लिए सूचकांक फंड और फंड ऑफ फंड हैं।
      • इंडेक्स फंड पैसिव इनवेस्टमेंट के लिए अच्छे हैं। फंड का फंड आपको निवेश करने के लिए पोर्टफोलियो की एक विस्तृत श्रृंखला देता है।

हमने इक्विटी म्यूचुअल फंड, डेट म्यूचुअल फंड, ईटीएफ और यहां तक कि हाइब्रिड फंडों का भी रनडाउन किया है। अब, क्या आप उनमें निवेश करने के विभिन्न तरीकों को जानना नहीं चाहते हैं? हम अगले अध्याय में इसका पता लगाएंगे।

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