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डेट टू इक्विटी रेशियो, फॉर्मूला और इसकी गणना क्या है?

ICICI Securities 10 Mar 2022 0 टिप्पणी

निवेश करने के लिए एक कंपनी चुनना मुश्किल हो सकता है। एक निवेशक के रूप में, आपको एक ऐसी कंपनी चुनने की आवश्यकता है जो आपको न्यूनतम जोखिम पर इष्टतम रिटर्न प्रदान करेगी। यहां तक कि अनुभवी निवेशक भी एक शेयर चुनने से पहले कई कारकों को ध्यान में रखते हैं। उन कारकों में से एक अनुपात विश्लेषण तकनीक है। ये तकनीकें आपको कंपनी के वित्तीय मामलों के पक्षी की आंखों का दृश्य प्रदान करती हैं। किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करके, आपके लिए एक सूचित निर्णय लेना आसान हो जाएगा। चुनने के लिए आपके लिए कई अनुपात उपलब्ध हैं। इनमें से एक कंपनी का डेट टू इक्विटी रेशियो है। यह अनुपात निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अपनी उधारी पर एक कंपनी की निर्भरता को दर्शाता है। यह यह भी इंगित करता है कि पूंजी संरचना ऋण या इक्विटी की ओर झुकी हुई है या नहीं।

Debt और Equity क्या हैं?

डेट टू इक्विटी रेशियो को समझने के लिए आपको सबसे पहले यह जानना होगा कि डेट और इक्विटी क्या हैं। ऋण वह पैसा है जो कंपनी पर बकाया है। जब कोई कंपनी पैसे उधार लेती है, तो उसे वापस करने के लिए आवश्यक राशि ऋण है। एक कंपनी आमतौर पर अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान करती है। इक्विटी वह पैसा है जिसका स्वामित्व कंपनी के पास है। इसे आमतौर पर शेयरधारक की इक्विटी के रूप में जाना जाता है। शेयरधारक की इक्विटी कंपनी में मालिक का निवेश है। डेट टू इक्विटी रेशियो के साथ आप यह पता लगा सकते हैं कि कंपनी का फाइनेंसिंग उधारी या इक्विटी पर निर्भर करता है या नहीं। यह यह भी दिखाता है कि क्या कंपनी के पास सभी बकाया ऋणों की देखभाल करने के लिए पर्याप्त इक्विटी पूंजी है। यह मालिक की इक्विटी की तुलना कंपनी के कुल ऋण से करता है।

डेट-इक्विटी रेशियो को कैसे पढ़ें?

आदर्श दुनिया में, हर कंपनी के पास ऋण की तुलना में अधिक इक्विटी होनी चाहिए। लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होता है। अधिकांश कंपनियों में या तो उच्च या निम्न ऋण-इक्विटी अनुपात होता है। कुछ कंपनियों के पास 1: 1 का ऋण-से-इक्विटी अनुपात है। इससे पता चलता है कि कंपनी के वित्त को ऋण और इक्विटी द्वारा समान रूप से पूरा किया जाता है। 1 से कम के अनुपात से पता चलता है कि एक कंपनी का वित्त ऋण के माध्यम से इक्विटी द्वारा अधिक है। 1 से अधिक का अनुपात दिखाता है कि कंपनी का वित्तपोषण इक्विटी के बजाय ऋण द्वारा अधिक किया जाता है।

इक्विटी अनुपात के लिए एक उच्च ऋण के साथ एक कंपनी में एक उच्च भेद्यता होती है, खासकर अगर किसी कंपनी ने उच्च ब्याज दर पर उधार लिया है। उच्च ऋण लागत के कारण, शुद्ध लाभ निचोड़ जाएगा और व्यवसाय में पुनर्निवेश करने के लिए पर्याप्त धन नहीं हो सकता है। इससे दिवालियापन हो सकता है। लेकिन कर्ज से लदी सभी कंपनियां दिवालिया नहीं होती हैं। इसके बजाय, कुछ कंपनियां अपने ऋण का उपयोग लाभदायक उद्यमों और उत्तोलन में निवेश करने के लिए करती हैं।

इक्विटी अनुपात के लिए कम ऋण वाली कंपनी उधार पर कम निर्भरता दिखाती है। लेकिन, यह भी इंगित करता है कि कंपनी लाभ उठाने से चूक जाती है यदि उनके पास उचित लागत पर बाजार से पूंजी जुटाने का अवसर होता है।

अतिरिक्त पढ़ें: स्टॉक उठाते समय उपयोग करने के लिए अनुपात विश्लेषण तकनीक

इक्विटी अनुपात के लिए ऋण की गणना करने के लिए सूत्र:

डेट/इक्विटी = कुल ऋण / कुल शेयरधारक की इक्विटी।

मान लें कि आप XYZ कंपनी के लिए इक्विटी अनुपात के लिए ऋण खोजना चाहते हैं। उनके वित्तीय विवरणों के अनुसार, उनकी कुल देनदारियां ₹ 30 करोड़ हैं और उनके कुल शेयरधारक की इक्विटी ₹ 15 करोड़ है।

तो उनका ऋण और इक्विटी अनुपात = 30 करोड़ /15 करोड़  = 2

इसका मतलब यह है कि XYZ कंपनी के पास इक्विटी के प्रत्येक रुपये के लिए ऋण का 2 रुपये है। आपको इसकी तुलना समान कंपनियों के इक्विटी अनुपात के लिए ऋण के साथ करने की आवश्यकता है। आप विभिन्न उद्योगों की दो कंपनियों के इक्विटी अनुपात से ऋण की तुलना नहीं कर सकते हैं। एक कंपनी एक ऐसे उद्योग में हो सकती है जहां दिन-प्रतिदिन के संचालन के लिए धन की आवश्यकता होती है। दूसरी कंपनी एक ऐसे उद्योग से हो सकती है जहां धन की आवश्यकता नहीं होती है और वे इक्विटी पर प्रबंधन कर सकते हैं। हमें सहकर्मी समूह की कंपनियों के साथ तुलना करने के लिए कंपनी की कैपेक्स और विस्तार योजनाओं पर भी गौर करने की आवश्यकता है।

समाप्ति:

आपको यह ध्यान रखना चाहिए कि एक आदर्श डेट-टू-इक्विटी अनुपात नहीं है। भले ही अधिकांश निवेशकों को लगता है कि अनुपात बहुत अधिक नहीं होना चाहिए, आपको उनमें निवेश करने का निर्णय लेने से पहले प्रत्येक कंपनी के लिए उद्योग औसत को देखना चाहिए। कृपया ध्यान दें कि प्रत्येक कंपनी के पास अपनी पूंजी आवश्यकताओं को निधि देने के लिए अलग-अलग विस्तार योजनाएं और पूंजी संरचनाएं हो सकती हैं।

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