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स्टॉपलॉस क्या है और यह क्यों जरूरी है?

14 Mins 14 Mar 2022 0 COMMENT

बाजार में पैसा बनाने के दो व्यापक तरीकों के बारे में आपको अच्छी तरह से पता होना चाहिए, या तो प्रतिभूतियों में निवेश करके और उन्हें लंबे समय में उनसे लाभ की उम्मीद के साथ धारण करके, या इंट्राडे ट्रेडिंग के माध्यम से। इंट्राडे ट्रेडिंग, जैसा कि पता चलता है, अस्थिरता से भरी होती है। इसलिए, नुकसान के झटकों को कम करने के लिए किसी के पास कुछ जोखिम-प्रबंधन तंत्र होना अनिवार्य हो जाता है। इस लेख में, हम स्टॉपलॉस नामक एक ऐसे तंत्र के बारे में बात करेंगे और यह क्यों आवश्यक है।

आइए स्टॉपलॉस की अवधारणा पर जाने से पहले इंट्राडे ट्रेडिंग की मूल बातें संक्षेप में जान लें।

इंट्राडे मूल बातें

जैसा कि नाम से पता चलता है, इंट्राडे ट्रेडिंग में एक ही दिन में स्टॉक खरीदना और बेचना शामिल है। लंबी अवधि के निवेश के विपरीत, जहां आम तौर पर लाभ प्राप्त करने के लिए तुलनात्मक रूप से लंबे समय तक निवेशित रहना पड़ता है, इंट्राडे या डे ट्रेडिंग में, यदि व्यापारी द्वारा सही निर्णय लिए जाते हैं, तो एक ही दिन में, यानी एक ही ट्रेडिंग सत्र में लाभ कमाया जा सकता है। इंट्राडे ट्रेडिंग और ट्रेडिंग या निवेश के अन्य रूपों के बीच एक बड़ा अंतर यह है कि इंट्राडे ट्रेडिंग में स्टॉक की डिलीवरी नहीं होती है, क्योंकि यह अवधारणा उसी दिन आपकी स्थिति को बराबर करने के इर्द-गिर्द घूमती है, चाहे लाभ हो या हानि।

भारत में, कोई व्यक्ति कई वित्तीय साधनों जैसे स्टॉक, स्टॉक डेरिवेटिव, कमोडिटी डेरिवेटिव आदि का डे-ट्रेड कर सकता है। मुख्य रूप से, इंट्राडे ट्रेडिंग में पैसे कमाने के दो तरीके हैं। कोई व्यक्ति कम कीमत पर सिक्योरिटी खरीद सकता है और बाद में लाभ कमाने के लिए इसे अधिक कीमत पर बेच सकता है, या स्टॉक को शॉर्ट सेल कर सकता है, जिसमें कोई व्यापारी पहले इसे बाजार में बेचता है और फिर बाद में कम कीमत पर इसे वापस खरीदता है, इस उम्मीद में कि इस सिक्योरिटी की कीमत में गिरावट आएगी।

आइए अब डे ट्रेडिंग में लीवरेज की अवधारणा को जल्दी से समझ लें। लीवरेज्ड ट्रेडिंग आपको ट्रेड पोजीशन के आकार को बढ़ाने की अनुमति देता है, संभवतः रिटर्न को बढ़ाने के लिए। एक पहलू जो याद रखना महत्वपूर्ण है वह यह है कि लीवरेज्ड ट्रेडिंग लाभ और हानि दोनों को बढ़ाती है। किसी के ट्रेड को लीवरेज करने का मुख्य उद्देश्य एक ऐसी स्थिति खोलना है जो किसी के लाभ को अधिकतम करेगी, इस अंतर्निहित विश्वास के साथ कि सुरक्षा की कीमत उनके पक्ष में चलेगी। हालांकि, अगर कीमत निवेशक के खिलाफ जाती है, तो नुकसान बहुत अधिक होगा, जितना कि लीवरेज न होने पर होता।

स्टॉपलॉस की अवधारणा

अब तक यह स्पष्ट हो गया होगा कि इंट्राडे ट्रेडिंग के माध्यम से लाभ कमाने का आधार उन प्रतिभूतियों का व्यापार करना है जो विशेष रूप से अस्थिर हैं और पूरे दिन उतार-चढ़ाव करती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उन प्रतिभूतियों का व्यापार करना जो इतनी अस्थिर नहीं हैं, पर्याप्त लाभ कमाने की संभावना पैदा करने के लिए पर्याप्त उतार-चढ़ाव नहीं करेंगी। लाभ कमाने की संभावना जितनी है, नुकसान की संभावना भी उतनी ही है, और अगर इसे ठीक से प्रबंधित नहीं किया गया, तो नुकसान काफी हद तक बढ़ सकता है।

यहां स्टॉपलॉस की अवधारणा आती है, जो एक जोखिम प्रबंधन तंत्र है। स्टॉपलॉस एक स्वचालित जोखिम प्रबंधन निर्देश है जिसे कोई व्यक्ति अपने संबंधित ब्रोकर के साथ किसी विशिष्ट सुरक्षा को बेचने के लिए सेट करता है, जब उसकी कीमत एक निश्चित स्तर से नीचे गिरती है या ऊपर जाती है, जिसका उद्देश्य किसी स्थिति पर अपने नुकसान को सीमित करना होता है। उदाहरण के लिए, अगर कोई व्यक्ति किसी कंपनी का स्टॉक 200 रुपये में खरीदता है और अपने नुकसान को 10 रुपये तक सीमित रखना चाहता है, तो वह 190 रुपये पर स्टॉपलॉस ऑर्डर दे सकता है। इसलिए, अगर स्टॉक की कीमत 190 रुपये से नीचे गिरती है, तो स्टॉपलॉस अपने आप चालू हो जाएगा, और स्टॉक उस कीमत पर बिक जाएगा। स्टॉपलॉस इस व्यक्ति के नुकसान को सीमित कर देगा यदि कीमत 190 रुपये से नीचे गिर जाती, जो कि स्टॉपलॉस सेट न किए जाने पर नहीं होता। स्टॉपलॉस को शॉर्ट पोजीशन पर भी लागू किया जा सकता है, जहाँ कोई व्यक्ति बिक्री मूल्य से अधिक कीमत पर स्टॉपलॉस ऑर्डर दे सकता है।

स्टॉपलॉस ऑर्डर को आमतौर पर बड़े नुकसान को रोकने के तरीके के रूप में माना जाता है, लेकिन वे मुनाफे को लॉक-इन करने के लिए एक उपकरण के रूप में भी काम कर सकते हैं। ट्रेलिंग स्टॉपलॉस ऑर्डर कीमतों में किसी भी अप्रत्याशित गिरावट के खिलाफ बचाव प्रदान करते हुए पूंजीगत लाभ की रक्षा के लिए एक तंत्र के रूप में कार्य करता है। इस मामले में, स्टॉपलॉस ऑर्डर गतिशील है और यह सुरक्षा की कीमत में उतार-चढ़ाव के साथ बदलता है। उदाहरण के तौर पर, मान लें कि यदि स्टॉक की कीमत उसके बाजार मूल्य से 10 रुपये से कम हो जाती है, तो कोई व्यक्ति ट्रेलिंग स्टॉपलॉस ऑर्डर सेट करता है। यदि खरीद मूल्य 100 रुपये है, तो कीमत 90 रुपये से कम होने पर स्टॉपलॉस ट्रिगर हो जाएगा। दूसरी ओर, यदि कीमत 120 रुपये तक बढ़ जाती है, तो ट्रेलिंग स्टॉपलॉस 110 रुपये पर होगा। इसलिए, यदि शेयर की कीमत 120 रुपये को छूने के बाद गिरती है, तो कीमत 110 रुपये तक गिरने पर स्टॉपलॉस चालू हो जाएगा, जिससे पोजीशन धारक को 10 रुपये का लाभ प्राप्त होगा, क्योंकि खरीद मूल्य 100 रुपये था।

यह अवधारणा इस तथ्य के इर्द-गिर्द घूमती है कि शेयर की कीमत में वृद्धि होने पर, इसमें निवेश करने वाले व्यक्ति को अवास्तविक लाभ होता है, जिसका अर्थ है कि व्यक्ति को तब तक नकद राशि नहीं मिलती जब तक कि शेयर बेचा नहीं जाता। ट्रेलिंग स्टॉपलॉस ऑर्डर किसी व्यक्ति को लाभ को जारी रखने में सहायता करता है, साथ ही यह सुनिश्चित करता है कि कुछ लाभ प्राप्त हो। स्टॉपलॉस न केवल इंट्राडे ट्रेड के लिए प्रासंगिक है, बल्कि नुकसान को सीमित करने या मुनाफे को सुरक्षित करने के लिए मध्यम से लंबी अवधि के ट्रेडों के लिए भी उपयुक्त है।

स्टॉपलॉस लगाने के फायदे

पहला और सबसे महत्वपूर्ण लाभ यह है कि यह किसी को अपने ट्रेडों पर होने वाले नुकसान को कम करने में मदद करता है, जो कि कीमत बहुत अधिक गिरने पर ठीक होने के लिए बहुत बड़ा हो सकता है।

दूसरा, अपने ट्रेडों पर स्टॉपलॉस लगाने से अनुशासन को विकसित करने में मदद मिलती है, जो बाजारों में किसी को अपनी निवेश रणनीति पर टिके रहने और अपने जोखिम-इनाम दृष्टिकोण को बनाए रखने के लिए मजबूर करके आवश्यक है।

स्टॉपलॉस लगाने के नुकसान स्टॉपलॉस

पहला नुकसान तब होता है जब कोई विशेष रूप से अस्थिर स्क्रिप बहुत अधिक उतार-चढ़ाव करती है और स्टॉपलॉस को सक्रिय करके बिक्री को ट्रिगर करती है। स्टॉपलॉस को इस तरह से चुनकर इसे कुछ हद तक कम किया जा सकता है कि दिन-प्रतिदिन के उतार-चढ़ाव को समायोजित किया जा सके और जितना संभव हो सके नीचे की ओर जोखिम को रोका जा सके।

दूसरा नुकसान यह है कि ट्रेडर्स को किसी ट्रेड के लिए स्टॉपलॉस तय करते समय अपनी जोखिम क्षमता के साथ-साथ कई बाहरी कारकों का विश्लेषण करने की आवश्यकता होती है। यह निश्चित रूप से एक मुश्किल प्रक्रिया है जिसके लिए कठोरता की आवश्यकता होती है।

यह भी पढ़ें: इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए पाँच सुझाव

निष्कर्ष

निष्कर्ष के तौर पर, स्टॉपलॉस ऑर्डर एक बहुत ही प्रभावी उपकरण के रूप में कार्य करता है जो किसी व्यक्ति को अपने नुकसान को सीमित करने में सहायता करता है, साथ ही उसे अपने ट्रेड पर लगातार नज़र रखने की आवश्यकता को कम करता है, खासकर उन लोगों के लिए जो लाभ कमाने से चूके बिना अपने जोखिम को कम करना चाहते हैं।

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