1. What is a good PE ratio for Nifty?

A good P/E ratio for Nifty, or, for that matter, any index, can vary depending on various factors. Historically, a P/E ratio between 15 to 20 is often considered reasonable for the index. However, it is wise to assess all other aspects and market conditions.

2. What is the PE ratio in options?

In options trading, the P/E ratio is not directly applicable as they ideally do not have earnings like in stock trading. Instead, options traders often use metrics such as implied volatility, time decay, and the option's intrinsic and extrinsic value.

3. Is the 7-PE ratio good?

A P/E ratio of 7 indicates that the stock is undervalued. However, it is also essential to consider other technical and fundamental factors.

4. Is a negative PE ratio good?

In most cases, a negative P/E ratio is not considered good as it suggests that the company is making negative earnings and is not generating profits. However, there are exceptions where the P/E ratio might not fully capture the potential such as when companies are in their high-growth phases or when they are reinvesting heavily into their businesses.

निफ्टी पी/ई अनुपात - अर्थ, गणना और महत्व

24 Sep 2022|

4 min read |

by ICICI Securities Team

किसी कंपनी का मूल्य-आय अनुपात एक ऐसा पैमाना है जो किसी शेयर के बाजार मूल्य की तुलना उसकी प्रति शेयर आय से करता है। इसे आय गुणक या मूल्य गुणक भी कहा जाता है। मूलतः, किसी कंपनी का P/E अनुपात हमें बताता है कि बाजार में एक निवेशक कंपनी की एक रुपये की आय के लिए कितना पैसा देने को तैयार है। किसी कंपनी के P/E अनुपात की गणना करना आसान है। आपको कंपनी के वर्तमान बाजार मूल्य को उसकी प्रति शेयर आय (EPS) से भाग देना होगा।

क्या आप जानते हैं कि आप निफ्टी 50 इंडेक्स का P/E अनुपात भी गणना कर सकते हैं? यह समझना उपयोगी है कि सूचकांक की स्थिति कैसी है, चाहे वह अधिक मूल्यांकित हो या कम मूल्यांकित।

निफ्टी 50 का मूल्य-से-आय अनुपात क्या है?

निफ्टी 50 का मूल्य-से-आय अनुपात एक मीट्रिक है जो आपको बताता है कि सूचकांक का मूल्यांकन कैसे किया जाता है। ऐतिहासिक रूप से, निफ्टी 50 का मूल्य-से-आय अनुपात औसतन 20 के आसपास रहा है। 25 से ऊपर का कोई भी मान दर्शाता है कि सूचकांक महंगा है। ऐसी स्थिति में, मुनाफावसूली करना और बाजार में गिरावट आने पर फिर से निवेश करना सबसे अच्छा हो सकता है।

जब सूचकांक 25 से ऊपर चला जाता है, तो बाजार में गिरावट आ सकती है। उदाहरण के लिए, 2008 के बाजार क्रैश से पहले, निफ्टी 50 का पी/ई अनुपात लगभग 28 था। उसके बाद, इसमें भारी गिरावट आई। पी/ई अनुपात का उपयोग करके बाजार से कब बाहर निकलना है, यह जानना एक बुद्धिमान निवेशक के लिए एक अच्छी रणनीति हो सकती है।

यदि निफ्टी 50 का पी/ई अनुपात 15 से कम है, तो सूचकांक का मूल्यांकन कम है। आप उम्मीद कर सकते हैं कि सूचकांक में शामिल शेयर जल्द ही वापसी करेंगे। यह सूचकांक में शेयर खरीदने और बाद में मुनाफावसूली करने का एक अच्छा समय हो सकता है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि यह सीमा स्तर पर पहुंचते ही तुरंत गिर जाएगा या उछल जाएगा। इसलिए निफ्टी लंबे समय तक कम या ज्यादा पी/ई अनुपात पर कारोबार करना जारी रख सकता है। इसके अलावा, 25 या 15 जैसे सीमा स्तर हमेशा अच्छे नहीं रहेंगे; बाजार उच्च और निम्न पी/ई अनुपात पर भी कारोबार कर सकता है।

निफ्टी 50 पी/ई अनुपात की गणना कैसे करें?

बाजार पूंजीकरण के अनुसार, शीर्ष 50 भारतीय कंपनियां निफ्टी 50 सूचकांक बनाती हैं। किसी व्यक्तिगत कंपनी के पी/ई की गणना करते समय, आप कंपनी के बाजार मूल्य को उसके ईपीएस से विभाजित कर सकते हैं।

निफ्टी 50 सूचकांक के पी/ई अनुपात की गणना करने के लिए, आपको सभी 50 कंपनियों के बाजार पूंजीकरण का योग लेना होगा और इसे कर के बाद उनके लाभ के योग से विभाजित करना होगा। इससे आपको सूचकांक का पी/ई अनुपात प्राप्त होगा। जैसा कि पहले बताया गया है, जब तक निफ्टी 50 का पी/ई अनुपात सीमा के भीतर रहता है, सूचकांक स्थिर रहता है। यदि अनुपात ऊपर या नीचे जाता है, तो आप अपनी निवेश रणनीति को उसके अनुसार बदल सकते हैं, अक्सर किसी स्टॉक ट्रेडिंग ऐप की सहायता से।

निफ्टी पीई से संबंधित महत्वपूर्ण कारक

निफ्टी पी/ई के बारे में आपको जानने योग्य तीन महत्वपूर्ण कारक नीचे दिए गए हैं:

स्टैंडअलोन बनाम समेकित:

मार्च 2021 तक, एनएसई ने निफ्टी के लिए एक स्टैंडअलोन पी/ई प्रकाशित किया था। हालाँकि, अप्रैल 2021 से, उन्होंने निफ्टी पी/ई अनुपात की गणना के लिए समेकित आय का उपयोग करना शुरू कर दिया।
इसका अर्थ है कि पिछले निफ्टी पी/ई अनुपात की तुलना समेकित निफ्टी पी/ई अनुपात से सीधे नहीं की जा सकती।
इसलिए, ऐतिहासिक रिटर्न और प्रचलित पी/ई अनुपात के बीच संबंध के बारे में किया गया कोई भी विश्लेषण सीधे वर्तमान निफ्टी पी/ई अनुपात पर लागू नहीं किया जा सकता।

निफ्टी पी/ई मूल्य और आय पर निर्भर करता है

निफ्टी पी/ई का मूल्य निफ्टी की कीमत में उतार-चढ़ाव और सूचकांक में शामिल कंपनियों की आय पर अत्यधिक निर्भर करता है।
इसका अर्थ है कि निफ्टी के अपरिवर्तित रहने पर भी, आय में वृद्धि या कमी के आधार पर, अनुपात संभावित रूप से ऊपर या नीचे जा सकता है।
इसके अतिरिक्त, यदि निफ्टी बढ़ता भी है, तो आपको पी/ई अनुपात में गिरावट देखने को मिल सकती है क्योंकि कमाई निफ्टी की बढ़त से भी तेज़ी से बढ़ रही है।

हमेशा अन्य संकेतकों का उपयोग करें

पी/ई अनुपात व्यापारियों और निवेशकों के लिए उपलब्ध मानकों में से एक है। यह निर्धारित करने के लिए कि बाजार ओवरबॉट है या ओवरसोल्ड, दो या अधिक मानकों का उपयोग करना हमेशा बेहतर होता है।

निष्कर्ष

निफ्टी 50 पी/ई अनुपात एक मानक है जिसका उपयोग निफ्टी 50 सूचकांक के मूल्य को समझने के लिए किया जाता है। यह किसी कंपनी के पी/ई अनुपात की गणना करने जैसा ही है, लेकिन यह व्यक्तिगत कंपनियों के बजाय पूरे सूचकांक की स्थिति बताता है। आप अलग-अलग कंपनियों के P/E अनुपात की तुलना निफ्टी 50 P/E अनुपात से करके यह भी समझ सकते हैं कि किसी कंपनी का प्रदर्शन उसके सूचकांक घटकों की तुलना में कैसा है।

निफ्टी P/E अनुपात के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

1. निफ्टी के लिए एक अच्छा PE अनुपात क्या है?

निफ्टी, या यूँ कहें कि किसी भी सूचकांक के लिए एक अच्छा P/E अनुपात, विभिन्न कारकों के आधार पर भिन्न हो सकता है। ऐतिहासिक रूप से, 15 से 20 के बीच का P/E अनुपात अक्सर सूचकांक के लिए उचित माना जाता है। हालाँकि, अन्य सभी पहलुओं और बाज़ार स्थितियों का आकलन करना बुद्धिमानी है।

2. विकल्पों में PE अनुपात क्या है?

विकल्प ट्रेडिंग में, P/E अनुपात सीधे लागू नहीं होता क्योंकि आदर्श रूप से इनमें शेयर ट्रेडिंग की तरह कमाई नहीं होती। इसके बजाय, विकल्प व्यापारी अक्सर निहित अस्थिरता, समय क्षय और विकल्प के आंतरिक और बाह्य मूल्य जैसे मापदंडों का उपयोग करते हैं।

3. क्या 7-पीई अनुपात अच्छा है?

7 का पी/ई अनुपात दर्शाता है कि स्टॉक का मूल्यांकन कम है। हालाँकि, अन्य तकनीकी और मूलभूत कारकों पर विचार करना भी आवश्यक है।

4. क्या नकारात्मक पीई अनुपात अच्छा है?

अधिकांश मामलों में, नकारात्मक पी/ई अनुपात को अच्छा नहीं माना जाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी नकारात्मक आय अर्जित कर रही है और लाभ नहीं कमा रही है। हालाँकि, कुछ अपवाद भी हैं जहाँ पी/ई अनुपात पूरी तरह से क्षमता को नहीं पकड़ पाता है, जैसे कि जब कंपनियाँ अपने उच्च-विकास के दौर में होती हैं या जब वे अपने व्यवसायों में भारी पुनर्निवेश कर रही होती हैं।

Disclaimer

ICICI Securities Limited has its registered office at ICICI Venture House, Appasaheb Marathe Marg, Prabhadevi, Mumbai - 400025, India, Tel No:- 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470. The non-broking products / services like iLearn and Financial Learning are not exchange traded products / services and ICICI Securities Ltd. is just acting as a distributor/ referral Agent of such products / services and all disputes with respect to the distribution activity would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. iLearn is not an exchange traded product/service of ICICI Securities Ltd. All disputes with respect to the activity on the platform would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism.

ICICI Securities Ltd. is a Member of National Stock Exchange of India Ltd (Member Code :07730), BSE Ltd (Member Code :103) and Member of Multi Commodity Exchange of India Ltd. (Member Code: 56250) and having SEBI registration no. INZ000183631. ICICI Securities Ltd. is a SEBI registered with SEBI as a Research Analyst vide registration no. INH000000990. Name of the Compliance officer (broking): Mr. Atul Agrawal, Contact number: 022-40701022, E-mail address: complianceofficer@icicisecurities.com Investments in securities markets are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing. The contents herein above shall not be considered as an invitation or persuasion to trade or invest. ICICI Securities Ltd. and affiliates accept no liabilities for any loss or damage of any kind arising out of any actions taken in reliance thereon. Such representations are not indicative of future results. The securities quoted are exemplary and are not recommendatory. AMFI Regn. No.: ARN-0845. PFRDA registration numbers: POP no -05092018. ICICI Securities Ltd. acts as a Composite Corporate agent having registration number -CA0113. Mutual Fund Investments are subject to market risks, read all scheme related documents carefully. Please note, Mutual Fund, Corporate Fixed Deposits, Bonds, Alternate investment funds, Tax planning, Succession planning, NPS, IPO, Investment Advisory and Loans related services are not Exchange traded products and ICICI Securities Ltd. is acting as a distributor to solicit these products. Please note, Insurance related services are not Exchange traded products and ICICI Securities Ltd. is acting as a corporate agent to solicit these products. All disputes with respect to the distribution activity, would not have access to Exchange investor redressal forum or Arbitration mechanism. The non-broking products / services like Research, etc. are not exchange traded products / services and all disputes with respect to such activities would not have access to Exchange investor redressal or Arbitration mechanism. The contents herein above are solely for informational purpose and may not be used or considered as an offer document or solicitation of offer to buy or sell or subscribe for securities or other financial instruments or any other product. Investors should consult their financial advisers whether the product is suitable for them before taking any decision. The contents herein mentioned are solely for informational and educational purpose.

Did you enjoy this article?

16 people liked this article. Share Feedback

Recent Articles

View all

मेनबोर्ड आईपीओ: अर्थ, पात्रता और प्रमुख लाभ

मेनबोर्ड आईपीओ का अर्थ, सेबी की पात्रता प्रक्रियाएं, एनएसई और बीएसई के लिस्टिंग नियम, प्रमुख लाभ और निवेशकों को आवेदन करने से पहले किन बातों का ध्यान रखना चाहिए, इन सब के बारे में जानें।

439 views

5 minutes

13 अगस्त 2026

डॉलर सूचकांक (DXY) क्या है? यह सोने, कच्चे तेल और अन्य वस्तुओं की कीमतों को कैसे प्रभावित करता है?

वस्तुओं की कीमतें एकाकी रूप से प्रभावित नहीं होतीं। मांग-आपूर्ति की गतिशीलता और भू-राजनीतिक घटनाओं के साथ-साथ, एक वैश्विक संकेतक जो अक्सर वस्तुओं की कीमतों को प्रभावित करता है, वह है अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY)।

837 views

4 minutes

11 अगस्त 2026