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निफ्टी पी/ई अनुपात - अर्थ, गणना और महत्व

10 Mins 24 Sep 2022 0 COMMENT
Nifty 50 P/E ratio meaning

किसी कंपनी का मूल्य-आय अनुपात एक ऐसा पैमाना है जो किसी शेयर के बाजार मूल्य की तुलना उसकी प्रति शेयर आय से करता है। इसे आय गुणक या मूल्य गुणक भी कहा जाता है। मूलतः, किसी कंपनी का P/E अनुपात हमें बताता है कि बाजार में एक निवेशक कंपनी की एक रुपये की आय के लिए कितना पैसा देने को तैयार है। किसी कंपनी के P/E अनुपात की गणना करना आसान है। आपको कंपनी के वर्तमान बाजार मूल्य को उसकी प्रति शेयर आय (EPS) से भाग देना होगा।

क्या आप जानते हैं कि आप निफ्टी 50 इंडेक्स का P/E अनुपात भी गणना कर सकते हैं? यह समझना उपयोगी है कि सूचकांक की स्थिति कैसी है, चाहे वह अधिक मूल्यांकित हो या कम मूल्यांकित।

निफ्टी 50 का मूल्य-से-आय अनुपात क्या है?

निफ्टी 50 का मूल्य-से-आय अनुपात एक मीट्रिक है जो आपको बताता है कि सूचकांक का मूल्यांकन कैसे किया जाता है। ऐतिहासिक रूप से, निफ्टी 50 का मूल्य-से-आय अनुपात औसतन 20 के आसपास रहा है। 25 से ऊपर का कोई भी मान दर्शाता है कि सूचकांक महंगा है। ऐसी स्थिति में, मुनाफावसूली करना और बाजार में गिरावट आने पर फिर से निवेश करना सबसे अच्छा हो सकता है।

जब सूचकांक 25 से ऊपर चला जाता है, तो बाजार में गिरावट आ सकती है। उदाहरण के लिए, 2008 के बाजार क्रैश से पहले, निफ्टी 50 का पी/ई अनुपात लगभग 28 था। उसके बाद, इसमें भारी गिरावट आई। पी/ई अनुपात का उपयोग करके बाजार से कब बाहर निकलना है, यह जानना एक बुद्धिमान निवेशक के लिए एक अच्छी रणनीति हो सकती है।

यदि निफ्टी 50 का पी/ई अनुपात 15 से कम है, तो सूचकांक का मूल्यांकन कम है। आप उम्मीद कर सकते हैं कि सूचकांक में शामिल शेयर जल्द ही वापसी करेंगे। यह सूचकांक में शेयर खरीदने और बाद में मुनाफावसूली करने का एक अच्छा समय हो सकता है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि यह सीमा स्तर पर पहुंचते ही तुरंत गिर जाएगा या उछल जाएगा। इसलिए निफ्टी लंबे समय तक कम या ज्यादा पी/ई अनुपात पर कारोबार करना जारी रख सकता है। इसके अलावा, 25 या 15 जैसे सीमा स्तर हमेशा अच्छे नहीं रहेंगे; बाजार उच्च और निम्न पी/ई अनुपात पर भी कारोबार कर सकता है।

निफ्टी 50 पी/ई अनुपात की गणना कैसे करें?

बाजार पूंजीकरण के अनुसार, शीर्ष 50 भारतीय कंपनियां निफ्टी 50 सूचकांक बनाती हैं। किसी व्यक्तिगत कंपनी के पी/ई की गणना करते समय, आप कंपनी के बाजार मूल्य को उसके ईपीएस से विभाजित कर सकते हैं।

निफ्टी 50 सूचकांक के पी/ई अनुपात की गणना करने के लिए, आपको सभी 50 कंपनियों के बाजार पूंजीकरण का योग लेना होगा और इसे कर के बाद उनके लाभ के योग से विभाजित करना होगा। इससे आपको सूचकांक का पी/ई अनुपात प्राप्त होगा। जैसा कि पहले बताया गया है, जब तक निफ्टी 50 का पी/ई अनुपात सीमा के भीतर रहता है, सूचकांक स्थिर रहता है। यदि अनुपात ऊपर या नीचे जाता है, तो आप अपनी निवेश रणनीति को उसके अनुसार बदल सकते हैं, अक्सर किसी स्टॉक ट्रेडिंग ऐप की सहायता से।

निफ्टी पीई से संबंधित महत्वपूर्ण कारक

निफ्टी पी/ई के बारे में आपको जानने योग्य तीन महत्वपूर्ण कारक नीचे दिए गए हैं:

स्टैंडअलोन बनाम समेकित:

  • मार्च 2021 तक, एनएसई ने निफ्टी के लिए एक स्टैंडअलोन पी/ई प्रकाशित किया था। हालाँकि, अप्रैल 2021 से, उन्होंने निफ्टी पी/ई अनुपात की गणना के लिए समेकित आय का उपयोग करना शुरू कर दिया।
  • इसका अर्थ है कि पिछले निफ्टी पी/ई अनुपात की तुलना समेकित निफ्टी पी/ई अनुपात से सीधे नहीं की जा सकती।
  • इसलिए, ऐतिहासिक रिटर्न और प्रचलित पी/ई अनुपात के बीच संबंध के बारे में किया गया कोई भी विश्लेषण सीधे वर्तमान निफ्टी पी/ई अनुपात पर लागू नहीं किया जा सकता।

निफ्टी पी/ई मूल्य और आय पर निर्भर करता है

    • निफ्टी पी/ई का मूल्य निफ्टी की कीमत में उतार-चढ़ाव और सूचकांक में शामिल कंपनियों की आय पर अत्यधिक निर्भर करता है।
    • इसका अर्थ है कि निफ्टी के अपरिवर्तित रहने पर भी, आय में वृद्धि या कमी के आधार पर, अनुपात संभावित रूप से ऊपर या नीचे जा सकता है।
    • इसके अतिरिक्त, यदि निफ्टी बढ़ता भी है, तो आपको पी/ई अनुपात में गिरावट देखने को मिल सकती है क्योंकि कमाई निफ्टी की बढ़त से भी तेज़ी से बढ़ रही है।

हमेशा अन्य संकेतकों का उपयोग करें

    • पी/ई अनुपात व्यापारियों और निवेशकों के लिए उपलब्ध मानकों में से एक है। यह निर्धारित करने के लिए कि बाजार ओवरबॉट है या ओवरसोल्ड, दो या अधिक मानकों का उपयोग करना हमेशा बेहतर होता है।

निष्कर्ष

निफ्टी 50 पी/ई अनुपात एक मानक है जिसका उपयोग निफ्टी 50 सूचकांक के मूल्य को समझने के लिए किया जाता है। यह किसी कंपनी के पी/ई अनुपात की गणना करने जैसा ही है, लेकिन यह व्यक्तिगत कंपनियों के बजाय पूरे सूचकांक की स्थिति बताता है। आप अलग-अलग कंपनियों के P/E अनुपात की तुलना निफ्टी 50 P/E अनुपात से करके यह भी समझ सकते हैं कि किसी कंपनी का प्रदर्शन उसके सूचकांक घटकों की तुलना में कैसा है।

निफ्टी P/E अनुपात के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

1. निफ्टी के लिए एक अच्छा PE अनुपात क्या है?

निफ्टी, या यूँ कहें कि किसी भी सूचकांक के लिए एक अच्छा P/E अनुपात, विभिन्न कारकों के आधार पर भिन्न हो सकता है। ऐतिहासिक रूप से, 15 से 20 के बीच का P/E अनुपात अक्सर सूचकांक के लिए उचित माना जाता है। हालाँकि, अन्य सभी पहलुओं और बाज़ार स्थितियों का आकलन करना बुद्धिमानी है।

2. विकल्पों में PE अनुपात क्या है?

विकल्प ट्रेडिंग में, P/E अनुपात सीधे लागू नहीं होता क्योंकि आदर्श रूप से इनमें शेयर ट्रेडिंग की तरह कमाई नहीं होती। इसके बजाय, विकल्प व्यापारी अक्सर निहित अस्थिरता, समय क्षय और विकल्प के आंतरिक और बाह्य मूल्य जैसे मापदंडों का उपयोग करते हैं।

3. क्या 7-पीई अनुपात अच्छा है?

7 का पी/ई अनुपात दर्शाता है कि स्टॉक का मूल्यांकन कम है। हालाँकि, अन्य तकनीकी और मूलभूत कारकों पर विचार करना भी आवश्यक है।

4. क्या नकारात्मक पीई अनुपात अच्छा है?

अधिकांश मामलों में, नकारात्मक पी/ई अनुपात को अच्छा नहीं माना जाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी नकारात्मक आय अर्जित कर रही है और लाभ नहीं कमा रही है। हालाँकि, कुछ अपवाद भी हैं जहाँ पी/ई अनुपात पूरी तरह से क्षमता को नहीं पकड़ पाता है, जैसे कि जब कंपनियाँ अपने उच्च-विकास के दौर में होती हैं या जब वे अपने व्यवसायों में भारी पुनर्निवेश कर रही होती हैं।