इक्विटी निवेश पर कराधान

रोहन, उम्र 35 वर्ष, एक बहुराष्ट्रीय कंपनी में कार्यरत एक कार्यकारी हैं। पिछले कुछ वर्षों में, उन्होंने इक्विटी निवेश से अपनी दूसरी आय अर्जित करना शुरू कर दिया है। लेकिन उन्हें हमेशा लगता है कि इक्विटी निवेश का कर-प्रणाली जटिल है और कर दाखिल करते समय वे उलझन में रहते हैं। रोहन की तरह, कई लोगों को इक्विटी कराधान भी जटिल लगता है। आज, हम आपके लिए इक्विटी कराधान को सरल बनाएंगे।

आप इक्विटी निवेश को मोटे तौर पर दो भागों में वर्गीकृत कर सकते हैं:

1. शेयरों में प्रत्यक्ष निवेश और
2. इक्विटी उन्मुख म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश

इक्विटी शेयर दो प्रकार के हो सकते हैं: सूचीबद्ध इक्विटी शेयर और गैर-सूचीबद्ध इक्विटी शेयर। एनएसई या बीएसई जैसे स्टॉक एक्सचेंज पर टीसीएस के शेयर खरीदना सूचीबद्ध इक्विटी शेयर का एक उदाहरण है। अगर आप अपनी पसंदीदा आईपीएल फ्रैंचाइज़ी सीएसके के शेयर खरीदना चाहते हैं, जो एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं करती, तो क्या होगा? आप इन गैर-सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों में बाज़ार में निजी तौर पर ट्रेडिंग कर सकते हैं।

कोई भी म्यूचुअल फंड जो घरेलू कंपनियों में इक्विटी शेयरों के माध्यम से अपनी कुल आय के 65% से अधिक का निवेश करता है, उसे कर के दृष्टिकोण से इक्विटी उन्मुख फंड के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।

हम इक्विटी निवेश से होने वाले लाभ को निम्नलिखित श्रेणियों में वर्गीकृत कर सकते हैं:

1. दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG)
2. अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG)
3. इंट्रा-डे ट्रेडिंग (सट्टा व्यवसाय आय)
4. लाभांश आय

आइए इस पर गहराई से विचार करें और पूंजीगत लाभ कराधान से शुरुआत करें।

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पूंजीगत लाभ कराधान

जब आप अपने शेयर खरीदे गए मूल्य से अधिक कीमत पर बेचते हैं, तो अंतर को पूंजीगत लाभ माना जाएगा। अन्यथा, यह पूंजीगत हानि होगी। यदि आप लाभ पर शेयर धारण कर रहे हैं, अर्थात अप्राप्त लाभ है, तो कोई पूंजीगत लाभ नहीं है। आपको पूंजीगत लाभ पर कर का भुगतान करना होगा, लेकिन पूंजीगत हानि का क्या? दिलचस्प बात यह है कि आप अपने पूंजीगत लाभ को समायोजित करने के लिए हानि का भी उपयोग कर सकते हैं। या आप भविष्य के वर्षों में पूंजीगत लाभ को समायोजित करने के लिए अपने पूंजीगत घाटे को आगे बढ़ा सकते हैं। दिलचस्प लग रहा है...?

पूंजीगत लाभ या हानि को आपकी होल्डिंग अवधि के आधार पर दो भागों में विभाजित किया जा सकता है। सूचीबद्ध शेयरों के लिए, 12 महीने या उससे अधिक की होल्डिंग अवधि को दीर्घकालिक और 12 महीने से कम की होल्डिंग अवधि को अल्पकालिक माना जाता है। गैर-सूचीबद्ध शेयरों के लिए, होल्डिंग अवधि 12 महीने के बजाय 24 महीने होनी चाहिए। लेकिन मेरा पूंजीगत लाभ कर होल्डिंग अवधि से क्यों जुड़ा है? अधिकांश वित्तीय साधनों का कर उपचार होल्डिंग अवधि पर निर्भर करता है। लंबी अवधि के लिए कर की दरें कम होती हैं।

कर की दर

सूचीबद्ध शेयर: आयकर अधिनियम के अनुसार, एक वित्तीय वर्ष में इक्विटी निवेश से 1 लाख रुपये तक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) पर कोई कर नहीं देना होता है। एक वित्तीय वर्ष में 1 लाख रुपये से अधिक के किसी भी लाभ पर 10% कर लगता है। इसका मतलब है कि आप हर साल 1 लाख रुपये तक का LTCG दर्ज कर सकते हैं, भले ही आपको पैसे की आवश्यकता न हो। अगर आप उन प्रतिभूतियों में निवेश बनाए रखना चाहते हैं, तो आप उन्हें दोबारा खरीद सकते हैं।

अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) पर 15% की दर से कर लगता है।

गैर-सूचीबद्ध शेयर: इंडेक्सेशन लाभ के साथ LTCG कर की दर 20% है। इंडेक्सेशन, मुद्रास्फीति के अनुसार अधिग्रहण लागत को समायोजित करने और आपकी कर देयता को कम करने में मदद करता है। STCG पर आयकर स्लैब दरों के अनुसार कर लगता है।

इक्विटी म्यूचुअल फंड पर सूचीबद्ध इक्विटी शेयरों के समान कर लगता है।

कर गणना

हम कर की दर तो समझ गए, लेकिन कर की गणना कैसे करें? आइए इसे कुछ उदाहरणों से समझते हैं।

दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) का उदाहरण:

मान लीजिए आपने 1 अप्रैल 2019 को NSE पर ABC लिमिटेड के 1000 शेयर ₹2000 के भाव पर खरीदे और 1 जुलाई 2020 को उन्हें ₹2500 के भाव पर बेच दिए। इस स्थिति में आपका लाभ (2500-2000) *1000 = 5,00,000 है। मान लीजिए कि यह एक साल में आपका एकमात्र इक्विटी लेनदेन है। चूँकि होल्डिंग अवधि 12 महीने से अधिक है, इसलिए यह दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के लिए योग्य है। पहले ₹1 लाख कर-मुक्त हैं, इसलिए शेष लाभ पर लागू कर की दर 10% है, अर्थात आपको ₹1 लाख पर 10% की दर से कर का भुगतान करना होगा। 400,000 + लागू अधिभार और उपकर।

लेकिन अगर आपने एबीसी लिमिटेड के केवल 100 शेयर खरीदे हैं, तो क्या आपको अभी भी एलटीसीजी कर देना होगा? आपका पूंजीगत लाभ (2500-2000) * 100 = 50000 होगा। इस मामले में आपका एलटीसीजी 1 लाख रुपये से कम है, इसलिए इस लाभ पर कोई कर देयता नहीं है।

एसटीसीजी उदाहरण:

आपने एबीसी लिमिटेड के 100 शेयर खरीद के छह महीने बाद 2100 रुपये पर बेचे। इस मामले में आपकी कर देयता क्या होगी? चूँकि आपकी होल्डिंग अवधि 12 महीने से कम है, इसलिए इसे अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (एसटीसीजी) माना जाता है। इस मामले में, STCG (2100-2000) * 100 = 10,000 रुपये है। आपको 10,000 रुपये के लाभ पर 15% की दर से कर और लागू अधिभार व उपकर का भुगतान करना होगा।

इंट्राडे ट्रेडिंग (सट्टा व्यावसायिक आय)

इंट्राडे ट्रेडिंग आकर्षक है क्योंकि लीवरेज आपको अपनी पूंजी पर अधिक रिटर्न अर्जित करने में मदद करता है। लेकिन क्या आप जानते हैं कि इंट्राडे ट्रेडिंग पर अधिक कर लगता है? आयकर के अनुसार, इंट्रा-डे या नॉन-डिलीवरी के लिए इक्विटी या स्टॉक ट्रेडिंग से अर्जित लाभ को सट्टा व्यावसायिक आय के अंतर्गत वर्गीकृत किया जाता है। इस प्रकार की आय पर लाभ आपकी आय में जोड़ा जाता है और आपके टैक्स स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। इसलिए, यदि आप 10 लाख रुपये प्रति वर्ष कमाते हैं और रु. इंट्रा-डे ट्रेडिंग में 2,00,000 रुपये से ज़्यादा की कमाई करने पर आपकी कुल कर योग्य आय 12 लाख रुपये हो जाती है और इस पर लागू आयकर स्लैब दर के अनुसार कर लगता है।
इसके अलावा, सट्टा कारोबार से होने वाले नुकसान को उसी मद से होने वाली आय से समायोजित किया जा सकता है और यदि कोई नुकसान होता है, तो उसे उस आकलन वर्ष के तुरंत बाद के चार आकलन वर्षों के लिए आगे बढ़ाया जा सकता है जिसमें नुकसान की पहली गणना की गई थी।

लाभांश कराधान

हममें से कई लोगों ने उच्च लाभांश देने वाले शेयरों में निवेश किया है और कर-मुक्त रिटर्न कमा रहे हैं। लेकिन क्या लाभांश कराधान में बदलाव के कारण इन शेयरों में निवेश करना अभी भी लाभदायक है? वित्त वर्ष 19-20 तक, यदि वर्ष में कुल लाभांश आय 10 लाख रुपये से कम है, तो लाभांश आपके हाथों में कर-मुक्त होता है। यदि लाभांश आय 10 लाख रुपये से अधिक है, तो उस पर 10% की दर से कर लगता था। वित्त वर्ष 20-21 से, निवेशकों को मिलने वाले सभी लाभांश स्लैब दरों के अनुसार कर योग्य होंगे। दूसरे शब्दों में, लाभांश आय आपकी आय में जोड़ी जाएगी और आपके आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाएगा।

पूंजीगत हानि को आगे ले जाना और समायोजित करना

जैसा कि हमने शुरुआत में चर्चा की है, इक्विटी निवेश में होने वाले नुकसान आपकी कर देयता को कम करने में भी उपयोगी हो सकते हैं।

आयकर नियमों के अनुसार, पूंजीगत लाभ मद के अंतर्गत किसी भी हानि को केवल उसी मद में होने वाली आय से समायोजित किया जा सकता है। इसे वेतन, व्यावसायिक आय आदि जैसी किसी अन्य आय मद से समायोजित नहीं किया जा सकता है।

दीर्घकालिक पूंजीगत हानि को केवल LTCG से समायोजित किया जा सकता है और अल्पकालिक पूंजीगत हानि को LTCG और STCG दोनों से समायोजित किया जा सकता है। यदि आप एक ही वित्तीय वर्ष में अपने पूरे नुकसान की भरपाई नहीं कर पाते हैं, तो अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों प्रकार के पूंजीगत नुकसानों को उस आकलन वर्ष के तुरंत बाद के आठ आकलन वर्षों के लिए आगे बढ़ाया जा सकता है जिसमें नुकसान की पहली गणना की गई थी।

निष्कर्ष

समय पर करों का भुगतान करने की सलाह दी जाती है, लेकिन आप सरकार द्वारा दिए जाने वाले कर लाभों का उपयोग करके अपनी कर देयता को अधिकतम कर सकते हैं। विभिन्न उपकरणों पर कराधान को समझकर, आप अपने कर-पश्चात प्रतिफल को अधिकतम करने के लिए सही निवेश निर्णय ले सकते हैं।

यह सामग्री केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए तैयार की गई है। किसी भी लेन-देन में शामिल होने से पहले आपको अपने कर सलाहकार से परामर्श लेना चाहिए।

अस्वीकरण: उपरोक्त सामग्री केवल सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे व्यापार या निवेश के लिए आमंत्रण या प्रोत्साहन के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी कंपनियां उस पर भरोसा करके की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न किसी भी प्रकार की हानि या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करती हैं।