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ऑटोमोबाइल शेयरों का आकलन करने के लिए प्रमुख वित्तीय अनुपात

13 Mins 11 Jan 2024 0 COMMENT

ऑटोमोबाइल सेक्टर भारतीय अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण घटक है क्योंकि यह हमारे विनिर्माण सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 49% और राष्ट्रीय सकल घरेलू उत्पाद का 7.1% हिस्सा है। इसके कारण, इस क्षेत्र में किसी भी विकास का समग्र रूप से राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के विकास पर सीधा प्रभाव पड़ता है और प्रमुख रूप से, ऑटोमोबाइल उद्योग में वृद्धि अर्थव्यवस्था की समग्र ताकत का संकेत है।

ऑटोमोबाइल उद्योग की प्रमुख व्यावसायिक गतिविधियाँ ऑटोमोटिव वाहनों या उनके घटकों के निर्माण, डिजाइनिंग और विपणन के इर्द-गिर्द घूमती हैं। नतीजतन, यह उद्योग संसाधनों पर बहुत अधिक निर्भर है और पूंजी गहन भी है, जिसमें अधिकांश व्यय विनिर्माण सुविधाओं की स्थापना, अत्याधुनिक मशीनरी और उत्पादन-लाइन रोबोटिक्स, श्रम, कच्चे माल को प्राप्त करने के क्षेत्र में किया जाता है। , और उद्योग और ग्राहकों की मांगों को लगातार पूरा करने के लिए आवश्यक अनुसंधान और विकास पहल के शीर्ष पर बिजली।

आइए अब कुछ प्रमुख वित्तीय अनुपातों को समझें जो ऑटोमोबाइल शेयरों में निवेश के अवसरों का आकलन करने के लिए उपयोगी हैं।

ऋण-इक्विटी अनुपात

ऋण-इक्विटी अनुपात किसी कंपनी की कुल शेयरधारक इक्विटी के मुकाबले उसकी कुल देनदारियों को मापता है और इसका उपयोग ऑटोमोबाइल कंपनी के वित्तीय उत्तोलन को मापने के लिए किया जाता है और यह इंगित करता है कि कंपनी किस हद तक ऋण द्वारा वित्तपोषित है इक्विटी के सापेक्ष.

उच्च ऋण-से-इक्विटी अनुपात इस बात का संकेत है कि ऑटोमोबाइल कंपनी को अनुसंधान और विकास में प्रयासों को बढ़ावा देने या नई विनिर्माण सुविधाएं स्थापित करने के लिए ऋण का उपयोग करके भारी वित्त पोषण किया जा रहा है। जबकि, अपेक्षाकृत कम ऋण-इक्विटी अनुपात वाली कंपनियों को मुख्य रूप से इक्विटी का उपयोग करके वित्त पोषित किया जा सकता है।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">उधारदाताओं और निवेशकों द्वारा उच्च ऋण-इक्विटी अनुपात को भी जोखिम भरा माना जा सकता है, और कम अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपने लाभ को अधिकतम करने के लिए उत्तोलन का पर्याप्त लाभ नहीं ले रही है। विकास और व्यवसाय संचालन।

5 प्रमुख भारतीय ऑटोमोबाइल कंपनियों का ऋण-से-इक्विटी अनुपात इस प्रकार है:

बजाज ऑटो: 0.00

आयशर मोटर्स: 0.01

महिंद्रा और amp; महिंद्रा: 0.20

मारुति सुजुकी: 0.01

टाटा मोटर्स: 1.18

स्रोत: ICICIdirect, मार्च 2022 तक का डेटा

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात किसी ऑटोमोबाइल कंपनी की इन्वेंट्री प्रबंधन क्षमताओं में दक्षता का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण है। इस अनुपात की गणना COGS, या किसी विशेष अवधि के दौरान औसत इन्वेंट्री स्तर द्वारा बेची गई वस्तुओं की लागत को विभाजित करके की जा सकती है। यह इस बात का माप है कि एक ऑटोमोबाइल कंपनी चयनित समय अवधि के भीतर अपनी इन्वेंट्री को कितनी बार बेचने और बदलने में सक्षम है।

उच्च स्तर के इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात को आमतौर पर ऑटोमोबाइल कंपनियों के लिए प्राथमिकता दी जाती है क्योंकि यह उनके उत्पाद इन्वेंट्री को प्रबंधित करने और उन्हें जल्दी से बेचने में दक्षता को प्रतिबिंबित करता है। दूसरी ओर, इस अनुपात का निचला स्तर इस बात का संकेत है कि कंपनी अपने उत्पादों को जल्दी से बेचने में सक्षम नहीं है, या उसके पास बहुत अधिक इन्वेंट्री स्तर है।

ऑटोमोबाइल कंपनियों के मामले में, यह याद रखना महत्वपूर्ण हो जाता है कि उनके वाहनों की मांग, अर्थव्यवस्था की मौसमी स्थिति और व्यावसायिक स्थिति, उत्पादन कार्यक्रम से लेकर कई कारक शामिल हैं। कंपनी, और बिक्री करने के लिए उपयोग किए जाने वाले वितरण चैनलों का इन्वेंट्री स्तर और प्रमुख रूप से, इन कंपनियों के इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात पर बड़ा प्रभाव पड़ता है।

बजाज ऑटो: 18.7

आयशर मोटर्स: 6.81

महिंद्रा और amp; महिंद्रा: 4.94

मारुति सुजुकी: 22.1

टाटा मोटर्स: 5.96

स्रोत: स्क्रीनर, 15 मई 2023 तक का डेटा

ऑपरेटिंग मार्जिन

ऑपरेटिंग मार्जिन, जिसे ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन भी कहा जाता है, एक ऑटोमोबाइल कंपनी की लाभप्रदता का मूल्यांकन करता है, और अर्जित राजस्व को सभी ऑपरेटिंग खर्चों या EBIT से घटाकर गणना की जा सकती है। ऑटोमोबाइल कंपनी की ब्याज और करों से पहले की कमाई) और फिर इस अंतर को कंपनी द्वारा अर्जित राजस्व से विभाजित करना।

ऑपरेटिंग मार्जिन ऑटोमोबाइल कंपनियों की उत्पादन से जुड़ी सभी विनिर्माण लागतों पर विचार करने के बाद प्राप्त राजस्व को मुनाफे में बदलने की दक्षता को दर्शाता है। आमतौर पर, उच्च परिचालन मार्जिन वाली कंपनियां संकेत देती हैं कि वे कम परिचालन मार्जिन वाले अपने समकक्षों की तुलना में अपनी उत्पादन लागत को नियंत्रित करने और लाभ उत्पन्न करने में अपेक्षाकृत अधिक कुशल हैं।

इसके अतिरिक्त, ध्यान दें कि शुद्ध मार्जिन उस स्लैब से प्रभावित हो सकता है जिसके तहत कंपनी कराधान उद्देश्यों के लिए आती है, क्योंकि यह अनुपात केवल करों से पहले परिचालन आय को ध्यान में रखता है।

5 प्रमुख भारतीय ऑटोमोबाइल कंपनियों के लिए ऑपरेटिंग मार्जिन स्तर इस प्रकार हैं:

बजाज ऑटो: 22.04%

आयशर मोटर्स: 26.66%

महिंद्रा और amp; महिंद्रा: 7.89%

मारुति सुजुकी: 10.88%

टाटा मोटर्स: 7.77%

स्रोत: ICICIdirect, मार्च 2023 तक का डेटा

उत्पादन उपयोग दर

उत्पादन उपयोग दर को उस दर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है जिस पर ऑटोमोबाइल कंपनी वाहनों के निर्माण के लिए अपने विनिर्माण संयंत्रों, कच्चे माल और अन्य उत्पादन सुविधाओं को तैनात करती है। यह दर आम तौर पर कंपनी के लिए उपलब्ध उत्पादन क्षमता के अनुपात का प्रतिनिधित्व करती है जिसे वाहनों को उत्पादक रूप से उत्पादित करने के लिए लगाया जा रहा है।

उत्पादन उपयोग दर एक ऑटोमोबाइल कंपनी की अपने उत्पादों के प्रबंधन और उत्पादन की क्षमता का विश्लेषण करने के लिए एक उपयोगी मीट्रिक है, जिसकी तुलना में उच्च दर संसाधनों के अनुकूल उपयोग की ओर इशारा करती है। कम दर, जो यह संकेत दे सकती है कि कंपनी अपने संभावित संसाधनों और सुविधाओं का कम उपयोग कर रही है।

आप ये डेटा कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट और प्रबंधन कमेंटरी से पा सकते हैं।

इक्विटी पर रिटर्न (आरओई)

इक्विटी पर रिटर्न(आरओई) एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है जो किसी ऑटोमोबाइल कंपनी की शेयरधारक इक्विटी की तुलना में उसकी लाभप्रदता का मूल्यांकन करता है और कंपनी की शुद्ध आय को कुल शेयरधारक इक्विटी से विभाजित करके गणना की जाती है। आरओई का उपयोग यह आकलन करने के लिए किया जाता है कि एक ऑटोमोबाइल कंपनी फंडिंग के रूप में कंपनी में निवेश किए गए शेयरधारक पैसे से मुनाफा कमाने में कितनी कुशल है।

उच्च आरओई अनुपात आमतौर पर संकेत देता है कि कंपनी शेयरधारकों द्वारा निवेश की गई इक्विटी पर उच्च रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम है। जबकि कम आरओई अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी पर्याप्त रिटर्न नहीं दे रही है।

5 भारतीय ऑटोमोबाइल कंपनियों के लिए ROE अनुपात इस प्रकार हैं:

बजाज ऑटो: 19.35%

आयशर मोटर्स: 15.48%

महिंद्रा और amp; महिंद्रा: 13.35%

मारुति सुजुकी: 7.14%

टाटा मोटर्स:- 8.05%

स्रोत: ICICIdirect, मार्च 2022 तक का डेटा

निष्कर्ष

ऑटोमोबाइल उद्योग की पूंजी और संसाधन गहन प्रकृति और उनके उत्पादों की मांग पर मौसमी और आर्थिक परिस्थितियों के प्रभाव के कारण, इन अनुपातों का एक साथ उपयोग करने की सलाह दी जाती है कंपनी की यथार्थवादी धारणा प्राप्त करने के लिए।

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