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कॉर्पोरेट बॉन्ड क्या हैं? इसकी विशेषताएँ और लाभ

12 Mins 23 Feb 2023 0 COMMENT

कॉर्पोरेट बॉन्ड ऋण सुरक्षा है जो किसी निगम द्वारा जारी की जाती है और बॉन्डधारकों/निवेशकों को जारी की जाती है। इन बॉन्ड में निवेश करने वाला निवेशक निगम को पैसा उधार देता है और बदले में मूल राशि के साथ ब्याज भी पाता है। बांड जारी करने से जुटाई गई धनराशि का उपयोग आम तौर पर विस्तार, अधिग्रहण या अन्य परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए किया जाता है।

इस लेख में निम्नलिखित विषयों पर चर्चा की गई है:

  • कॉर्पोरेट बांड क्या हैं?
  • कॉर्पोरेट बांड के प्रकार क्या हैं?
  • कॉर्पोरेट बांड में किसे निवेश करना चाहिए?
  • कॉर्पोरेट बांड की विशेषताएं और लाभ क्या हैं?
  • जोखिम कारक और रिटर्न
  • निष्कर्ष

आइए कॉर्पोरेट बांड की अवधारणा को समझें

कॉर्पोरेट बॉन्ड ऋण साधन हैं जो कॉर्पोरेट द्वारा एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता के साथ जारी किए जाते हैं। आम तौर पर, जब हम शेयरों में निवेश करते हैं, तो हम कंपनी में इक्विटी के मालिक होते हैं लेकिन जब हम कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं तो हम कंपनी में किसी भी इक्विटी के मालिक नहीं होते हैं। कंपनी हमें मूलधन पर ब्याज देती है जो हमारा लाभ है। कंपनी चाहे बहुत ज़्यादा मुनाफ़ा कमा रही हो या बहुत ज़्यादा घाटे में हो, उसे अपने निवेशकों को बॉन्डधारकों को ब्याज और मूलधन देना ज़रूरी है।

कॉर्पोरेट बॉन्ड कितने तरह के होते हैं?

ये सबसे आम तरह के कॉर्पोरेट बॉन्ड हैं:

फिक्स्ड रेट बॉन्ड:

इसमें निवेश के समय कूपन दर तय होती है और कंपनी बॉन्डधारक को मैच्योरिटी के समय तक इस पूर्व निर्धारित कूपन दर का भुगतान करती है।

जीरो कूपन बॉन्ड:

ये बॉन्ड डिस्काउंट पर उपलब्ध होते हैं लेकिन ये बॉन्ड निवेशकों को नियमित ब्याज नहीं देते हैं। इसलिए, निवेशक का लाभ परिपक्वता के समय बांड के अंतिम मूल्य और खरीद के समय छूट मूल्य के बीच का अंतर है।

कर-मुक्त बांड:

जैसा कि नाम से पता चलता है, इस बांड से प्राप्त ब्याज पूरी तरह से कर-मुक्त है और सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों द्वारा विभिन्न परियोजनाओं के लिए धन जुटाने के लिए जारी किया जाता है।

परिवर्तनीय बांड:

ये बांड परिवर्तनीय हैं और इन्हें इक्विटी स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है। परिपक्वता की तिथि पर, बांड जारीकर्ता बांड को इक्विटी शेयरों में परिवर्तित कर सकता है और बांडधारक शेयरधारक बन जाएगा। जारीकर्ता भविष्य में कोई ब्याज देने के लिए बाध्य नहीं होगा।

कॉर्पोरेट बॉन्ड में किसे निवेश करना चाहिए?

भारत व्यापार और निवेश के अवसरों का केंद्र है। हाल के वर्षों में, देश में कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने वाले लोगों की आमद देखी गई है, और आने वाले वर्षों में भी ऐसा ही जारी रहने की उम्मीद है। कॉरपोरेट बॉन्ड कई उपलब्ध निवेश विकल्पों में से एक है, लेकिन इनमें किसे निवेश करना चाहिए?

  • बाजार में निवेश करने की चाहत रखने वाले निवेशक कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि कॉरपोरेट बॉन्ड स्थिरता और आय प्रदान करते हैं, जो निवेश निर्णय लेते समय देखने के लिए दो प्रमुख कारक हैं।
  • जो निवेशक पारंपरिक निश्चित आय वाले साधनों के विकल्प की तलाश में हैं, वे भी कॉरपोरेट बॉन्ड पर विचार कर सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि कॉरपोरेट बॉन्ड सरकारी बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दर प्रदान करते हैं और इक्विटी निवेश की तुलना में कम जोखिम भरे होते हैं।
  • कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करने पर विचार करते समय, संभावित निवेशकों को जारीकर्ता की वित्तीय स्थिरता, साथ ही बॉन्ड की कूपन दर और परिपक्वता तिथि पर विचार करना चाहिए।
  • अंत में, जो निवेशक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहते हैं, वे भी कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।

कॉर्पोरेट बॉन्ड की विशेषताएं और लाभ क्या हैं?

 कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड की विशेषताओं और लाभों पर नीचे चर्चा की जा सकती है-

उच्च रिटर्न

अन्य सरकारी बॉन्ड या बैंक एफडी की तुलना में, कॉरपोरेट बॉन्ड अधिक लाभदायक होते हैं क्योंकि वे उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं।

कम जोखिम

यदि कोई अच्छे क्रेडिट-रेटेड बॉन्ड यानी AAA+ या AAA-रेटेड बॉन्ड में निवेश करता है, तो इसमें कम जोखिम होता है, जिससे यह एक सुरक्षित विकल्प बन जाता है। ये बॉन्ड कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए एक बेहतरीन विकल्प हैं।

लिक्विडिटी

कॉर्पोरेट बॉन्ड को जारी होने के बाद खरीदना या बेचना बहुत आसान होता है, जिससे बॉन्डधारकों के लिए बाजार में कीमत में उतार-चढ़ाव के अनुसार बॉन्ड को बेचना या खरीदना आसान हो जाता है।

समय अवधि

सरकारी प्रतिभूतियों की तुलना में कॉर्पोरेट बॉन्ड की अवधि कम होती है। इन बॉन्ड की अवधि लगभग 60-120 महीने होती है।

उच्च कूपन दरें

कॉर्पोरेट बॉन्ड की अवधि न केवल कम होती है, बल्कि सरकारी प्रतिभूतियों की तुलना में उच्च कूपन दरें भी प्रदान करती हैं। सरकारी प्रतिभूतियाँ लगभग 6% के कूपन प्रदान करती हैं जबकि कॉर्पोरेट बॉन्ड अपनी क्रेडिट दर के आधार पर लगभग 7-12% की पेशकश करते हैं।

बॉन्ड बीमा

एक बीमा कंपनी निवेशक को ब्याज और मूलधन का समय पर भुगतान सुनिश्चित करने के लिए गारंटी प्रदान करती है। इसे “वित्तीय गारंटी बीमा” भी कहा जाता है 

कॉर्पोरेट बॉन्ड के जोखिम कारक और रिटर्न

कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेशकों के पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं और ब्याज के माध्यम से स्थिर आय प्रदान करते हैं। लेकिन इन बॉन्ड में निवेश करने से पहले किसी को इसमें शामिल जोखिम कारकों को भी देखना चाहिए। जब ​​आप किसी को ऋण देते हैं, तो हमेशा कुछ जोखिम शामिल होता है कि आपका पैसा ब्याज के साथ वापस मिलेगा या नहीं। कॉर्पोरेट बॉन्ड के मामले में भी ऐसा ही होता है, और इन्हें क्रेडिट जोखिम कहा जाता है। हमेशा AAA+ या AAA जैसी उच्च क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों के बॉन्ड रखने की सलाह दी जाती है। ये कंपनियाँ ज़्यादा भरोसेमंद होती हैं और इन कंपनियों में आपके पैसे खोने की संभावना बहुत कम होती है। खराब क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों को जंक बॉन्ड कहा जाता है और इनमें बहुत ज़्यादा जोखिम होता है।

स्टॉक की तरह ही, कॉरपोरेट बॉन्ड में भी बाज़ार जोखिम होता है। इसमें शामिल एक और जोखिम कारक ब्याज दर जोखिम है। ब्याज दर बॉन्ड के बाज़ार मूल्य के विपरीत आनुपातिक होती है और बॉन्ड की पिछली प्रदर्शन संरचना भविष्य में ब्याज दरों में वृद्धि या गिरावट सुनिश्चित नहीं कर सकती है।

निष्कर्ष

निष्कर्ष में, कॉरपोरेट बॉन्ड कई लाभ प्रदान करते हैं, जिसमें उच्च रिटर्न, कम जोखिम, उच्च तरलता, उच्च कूपन दर और विविधीकरण की संभावना शामिल है। हालांकि, निवेश करने से पहले, इसके साथ जुड़े जोखिमों के बारे में शोध करना और समझना महत्वपूर्ण है।

कॉर्पोरेट बॉन्ड उन निवेशकों के लिए एक बेहतरीन विकल्प हैं जो बिना ज़्यादा जोखिम उठाए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहते हैं। किसी भी बॉन्ड को चुनने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप उनकी क्रेडिट रेटिंग की जाँच करें और उच्च रिटर्न और कम जोखिम के लिए सर्वश्रेष्ठ क्रेडिट-रेटेड बॉन्ड का चयन करें।

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