आपके लिए सबसे उपयुक्त प्रकार का डेट म्यूचुअल फंड कौन सा है?

परिचय

यह कोई रहस्य नहीं है कि शेयर बाजार अस्थिर हो सकते हैं। यहां तक कि सबसे स्थिर शेयर भी कई बार अपने मूल्य आंदोलनों के साथ लड़खड़ाते हैं। तो आप अपने पोर्टफोलियो में बहुत जरूरी स्थिरता कैसे प्राप्त करते हैं? क्या पूंजी बाजार से निश्चित नियमित आय की कोई गुंजाइश है? खैर, वहाँ है! आपकी चिंताओं का जवाब है डेट म्यूचुअल फंड। इस तथ्य के बावजूद कि यह जोखिम मुक्त नहीं है, यह तुलनात्मक रूप से कम जोखिम प्रस्तुत करता है।

तो, यहां डेट म्यूचुअल फंड के बारे में जानने के लिए सब कुछ है।

डेट म्यूचुअल फंड क्या है?

डेट म्यूचुअल फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, लाभ निकालने के लिए फंड कॉर्पस को डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है। अब, ये डेट इंस्ट्रूमेंट्स आपके लिए ब्याज आय और कभी-कभी पूंजीगत लाभ अर्जित करते हैं। ऐसे उपकरणों के उदाहरण कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, सरकारी प्रतिभूतियां, वाणिज्यिक पत्र, मुद्रा बाजार उपकरण आदि हैं। इनमें से प्रत्येक उपकरण पहले से तय ब्याज दर और परिपक्वता तिथि के साथ आता है। इसलिए, इन प्रतिभूतियों में निवेश एक निश्चित ब्याज भुगतान और मूल राशि के लिए दरवाजे खोलता है यदि परिपक्वता तक आयोजित किया जाता है। इसलिए, ऋण साधनों को निश्चित आय प्रतिभूतियों के रूप में भी जाना जाता है। हालांकि, यदि कोई बॉन्ड परिपक्वता से पहले बेचा जाता है, तो इससे पूंजीगत लाभ /हानि हो सकती है क्योंकि बाजार की प्रचलित ब्याज दर के अनुसार बॉन्ड की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है। उदाहरण के लिए, यदि बाजार ब्याज दर बॉन्ड की कूपन दर से कम है, तो बॉन्ड प्रीमियम पर व्यापार करेगा और परिपक्वता से पहले बेचे जाने पर पूंजीगत लाभ हो सकता है। इसके विपरीत, यदि बाजार ब्याज दरें बॉन्ड की कूपन दर से अधिक हैं, तो यह बाजार में छूट पर व्यापार करेगा और पूंजीगत नुकसान का कारण बन सकता है। चूंकि डेट इंस्ट्रूमेंट्स में पहले से तय ब्याज दरें होती हैं, इसलिए इन निवेशों से ब्याज आय में उतार-चढ़ाव की कोई गुंजाइश नहीं है। इसलिए, वे स्टॉक और अन्य इक्विटी-लिंक्ड प्रतिभूतियों की तुलना में अपेक्षाकृत कम जोखिम भरे हैं। यदि आपकी जोखिम उठाने की क्षमता कम है तो ऐसे फंड आपके लिए आदर्श हैं।

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डेट फंडों से जुड़े जोखिम-वापसी भागफल को समझना

कई निवेशकों द्वारा एक आवर्ती प्रश्न डेट फंडों के जोखिम और रिटर्न के बारे में है। यदि ऋण साधन आपके लिए निश्चित आय उत्पन्न करते हैं, तो यह जोखिम भरा कैसे है, आप पूछ सकते हैं?

खैर, जब आपका फंड डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है, तो यह आपके पैसे को एक निश्चित ब्याज दर पर उनकी वृद्धि के लिए सार्वजनिक, निजी और सरकारी कंपनियों को उधार दे रहा है। अगर ऐसी कोई कंपनी लोन रीपेमेंट में डिफॉल्ट करती है तो आपकी प्रिंसिपल अमाउंट और इंटरेस्ट इनकम खतरे में पड़ जाती है। यही कारण है कि इनमें से प्रत्येक उपकरण को अधिकृत क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों से क्रेडिट रेटिंग दी जाती है। एक उच्च रेटिंग का मतलब कम डिफ़ॉल्ट जोखिम है और इसके विपरीत। आप इस तरह की क्रेडिट रेटिंग के माध्यम से संबंधित ऋण चूक जोखिम का अनुमान लगा सकते हैं।

आमतौर पर, कम क्रेडिट रेटिंग वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स उच्च ब्याज दरों के साथ आते हैं। इसके विपरीत, उच्च क्रेडिट रेटिंग वाले लोग कम ब्याज आय प्रदान करते हैं। साधन की परिपक्वता अवधि का इन फंडों के जोखिम पर सीधा आनुपातिक प्रभाव पड़ता है। इसलिए, आपकी डेट फंड स्कीम के फंड मैनेजर को स्कीम के पोर्टफोलियो के लिए डेट इंस्ट्रूमेंट्स के सही मिश्रण का चयन करने के लिए इन क्रेडिट रेटिंग और परिपक्वता अवधि का उपयोग करके गणना किए गए जोखिम उठाने होंगे। आपके फंड मैनेजर का अंतिम उद्देश्य योजना के बेंचमार्क स्तर के बराबर या उससे ऊपर रिटर्न उत्पन्न करना है।

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डेट म्यूचुअल फंड के प्रकार

डेट फंड को उन प्रतिभूतियों की परिपक्वता और अवधि के आधार पर निम्नलिखित विभिन्न प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है जिनमें वे निवेश कर सकते हैं। ऋण प्रतिभूतियों की अवधि ऋण प्रतिभूतियों की परिपक्वता के सीधे आनुपातिक है।

ओवरनाइट फंड्स

ये फंड सबसे सुरक्षित में से एक हैं क्योंकि वे मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनकी परिपक्वता केवल एक दिन होती है। इन फंडों में जो क्रेडिट रिस्क होता है वह लगभग शून्य होता है और ऑफर की जाने वाली ब्याज दर भी नगण्य होती है। यहां निवेश करें यदि आपका उद्देश्य तरलता है और उच्च रिटर्न नहीं है।

लिक्विड फंड्स

इन फंडों के पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों में ऋण प्रतिभूतियां शामिल हैं जो 91 दिनों से कम समय में परिपक्व होती हैं। ऐसे फंड कम लेकिन स्टेबल रिटर्न देते हैं। यदि आप छोटी से मध्यम अवधि के लिए अपने अधिशेष धन को जमा करने के लिए एक सुरक्षित एवेन्यू चाहते हैं तो यहां निवेश करें।

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अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड

ये फंड कम जोखिम वाले भागफल के साथ आते हैं और लिक्विड फंड की तुलना में मामूली अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं। ये फंड तीन से छह महीने की अवधि वाली डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं।

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कम अवधि के फंड

लो ड्यूरेशन फंड्स का रिस्क कोशंट अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स की तुलना में थोड़ा ज्यादा होता है। ये फंड उन डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जिनकी अवधि छह महीने से एक साल तक होती है।

शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स

इन फंडों की अंतर्निहित परिसंपत्तियां प्रतिभूतियों का मिश्रण हैं जिनकी अवधि एक से तीन साल तक होती है। इसलिए, ये फंड सबसे अच्छा लाभ प्रदान करते हैं यदि आपके पास थोड़ा अधिक जोखिम भूख है।

मीडियम ड्यूरेशन फंड्स

मीडियम ड्यूरेशन फंड्स डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जिनकी अवधि तीन से चार साल तक होती है। वे अल्पावधि के फंडों की तुलना में तुलनात्मक रूप से अधिक जोखिम भरे होते हैं।

मीडियम - लॉन्ग ड्यूरेशन फंड

यह फंड चार से सात साल की अवधि वाली प्रतिभूतियों में निवेश करता है। यहां निवेश करें यदि आपने अपने निवेश से मध्यम से उच्च रिटर्न की तलाश की है और समान जोखिम भूख है।

लॉन्ग ड्यूरेशन फंड्स

ये फंड उन डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जिनकी अवधि सात साल से अधिक होती है। वे महत्वपूर्ण ब्याज दर जोखिम उठाते हैं। जब ब्याज दरें गिर रही होती हैं तो ऐसे फंड अच्छा प्रदर्शन करते हैं।

गतिशील फंड

डायनेमिक फंड मामूली जोखिम भरा निवेश है जो अंतर्निहित प्रतिभूतियों या फंड की परिपक्वता अवधि के बारे में कोई पूर्व-निर्धारित शर्तों के साथ आता है। वे बाजार की स्थिति और ब्याज दर चक्रों के अनुसार अलग-अलग परिपक्वता अवधि के साथ विभिन्न ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। ऐसे फंड के लिए एक आदर्श निवेश अवधि तीन से पांच साल हो सकती है।

फ्लोटर फंड

फ्लोटर फंड फ्लोटिंग ब्याज दरों के साथ डेट इंस्ट्रूमेंट्स में अपनी परिसंपत्तियों का कम से कम 65% निवेश करते हैं। चूंकि फंड का उद्देश्य उन प्रतिभूतियों का चयन करना है जहां ब्याज दर रेपो दर आदि जैसे कुछ बेंचमार्क के साथ बंधी हुई है, इसलिए यह फंड कम ब्याज दर जोखिम वहन करता है।

मनी मार्केट फंड्स

इस तरह का डेट फंड अपनी परिसंपत्तियों को मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है जो एक साल में अधिकतम परिपक्व होते हैं। ऐसी स्कीमों में रिस्क-रिटर्न प्रोफाइल कम से मध्यम होती है।

कॉरपोरेट बॉन्ड फंड

ये फंड अपने कॉर्पस का 80% से अधिक उच्चतम क्रेडिट रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं। यहां निवेश आपके मूलधन को सुरक्षित रखता है और नियमित ब्याज आय भी प्रदान करता है।

क्रेडिट रिस्क फंड

क्रेडिट रिस्क फंड अपने कॉर्पस का न्यूनतम 65% कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करते हैं जो एए की क्रेडिट रेटिंग रखते हैं। अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कम क्रेडिट रेटिंग इन फंडों के लिए एक उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिम को जोड़ती है।

फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान फंड (एफएमपी)

फिक्स्ड मैच्योरिटी प्लान फंड क्लोज-एंडेड स्कीम हैं जो लॉक-इन पीरियड के साथ आती हैं। फंड की अंतर्निहित ऋण प्रतिभूतियों की परिपक्वता अवधि फंड की लॉक-इन अवधि से मेल खाती है। ब्याज दर पहले से तय होती है और आमतौर पर ऐसी योजनाओं में परिपक्वता तक प्रतिभूतियां रखी जाती हैं, इसलिए कोई ब्याज दर जोखिम नहीं होता है। लॉक-इन पीरियड फंड को लो-लिक्विडिटी कोशंट देता है।

बैंकिंग और पीएसयू फंड

बैंकिंग और पीएसयू फंड सार्वजनिक क्षेत्र की इकाइयों, सार्वजनिक और निजी बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियों में अपने कॉर्पस का न्यूनतम 80% निवेश करते हैं। ऐसे फंड मामूली जोखिम भरे होते हैं। वे निवेश जोखिम, रिटर्न और तरलता चिंताओं का एक अच्छा संतुलन बनाते हैं। 

गिल्ट फंड्स

गिल्ट फंड आपके फंड को पार्क करने के लिए सबसे सुरक्षित डेट इंस्ट्रूमेंट्स में से एक हैं क्योंकि वे मुख्य रूप से सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। इस फंड प्रकार से जुड़े कोई डिफ़ॉल्ट जोखिम नहीं हैं। ये फंड परिपक्वता अवधि में निवेश करते हैं ..

समाप्ति

ऋण आपके निवेश पोर्टफोलियो में सुरक्षा की भावना जोड़ता है। यह जोखिम को कम करने के लिए एक बुद्धिमान समाधान है। और अलग-अलग जोखिम-रिटर्न संयोजनों के साथ आने वाले अनगिनत प्रकार के डेट फंड आपके अंतिम लक्ष्यों के आधार पर चुनने के लिए एक विस्तृत पर्याप्त रेंज प्रदान करते हैं। लेकिन सच कहूं तो डेट इंस्ट्रूमेंट्स में लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट से आपको उतना रिटर्न नहीं मिल सकता है जितना इक्विटी इन्वेस्टमेंट मिल सकता है। इसलिए, अपने पोर्टफोलियो में पर्याप्त सुरक्षा सीमा और वांछित रिटर्न का सही संतुलन बनाने के लिए, आप अपने फंड को आंशिक रूप से इन दोनों रास्तों में इस अनुपात में पार्क कर सकते हैं कि यह आपके जोखिम-रिटर्न प्रोफाइल के लिए अपील करता है और आपके वित्तीय उद्देश्यों को पूरा करता है।

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