सर्वश्रेष्ठ ऋण म्यूचुअल फंड कैसे चुनें?

डेट म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं, जिसमें कमर्शियल पेपर, कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, गवर्नमेंट बॉन्ड और अन्य इंस्ट्रूमेंट्स जैसे मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स शामिल होते हैं।

तुलनात्मक रूप से, डेट म्यूचुअल फंड इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में कम जोखिम उठाते हैं, लेकिन डेट फंड के साथ दो अंतर्निहित जोखिम हैं जिन्हें आपको ध्यान में रखना होगा। ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम।

ब्याज दर जोखिम ऋण प्रतिभूतियों की कीमत के साथ विपरीत रूप से संबंधित है। यदि बाजार में प्रचलित ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो ऋण प्रतिभूतियों की कीमत गिर जाएगी। ब्याज दर जोखिम का प्रभाव उनके छोटे समकक्ष की तुलना में लंबी परिपक्वता प्रतिभूतियों में अधिक स्वाभाविक रूप से दिखाई देता है। इसका मतलब है कि लंबी परिपक्वता प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंड ब्याज दर में बदलाव के लिए अधिक संवेदनशील होते हैं और अधिक मूल्य जोखिम होते हैं।

क्रेडिट जोखिम ब्याज या मूल भुगतान पर चूक या समय पर भुगतान नहीं करने के जोखिम को मापता है। आप क्रिसिल जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा ऋण प्रतिभूतियों को दी गई क्रेडिट रेटिंग की जांच करके क्रेडिट जोखिम का विश्लेषण कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एएए को उच्चतम रेटेड इंस्ट्रूमेंट माना जाता है और यदि आप एए +, एए, एए-, ए, आदि जैसे लाइन से आगे बढ़ते हैं तो जोखिम बढ़ जाएगा। यदि किसी डेट फंड का अधिकांश निवेश उच्च रेटिंग वाले पेपरों में है तो उसकी क्रेडिट रेटिंग अधिक होगी और इस तरह क्रेडिट जोखिम कम होगा। क्रेडिट जोखिम से बचने के लिए, सरकारी प्रतिभूतियां सबसे अच्छा विकल्प हैं क्योंकि उनके पास कम से कम डिफ़ॉल्ट जोखिम है और एक संप्रभु समर्थन के साथ आते हैं।

इन 2 जोखिमों से अच्छी तरह वाकिफ होने के बाद, आपको उस जोखिम की मात्रा पर विचार करने की आवश्यकता है जिसे आप ऋण निधि में अपना पैसा डालते समय लेने के इच्छुक हैं।

यदि आप चाहते हैं कि आपका पैसा अपेक्षाकृत जोखिम मुक्त फंड में हो, तो ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड आपके लिए चाल चल सकते हैं क्योंकि वे नगण्य ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम के साथ आते हैं। यदि आप कभी भी आपातकालीन उद्देश्यों के लिए नकद करना चाहते हैं तो वे भी अच्छे हैं। ओवरनाइट फंड 7 दिनों के रूप में कम अवधि के लिए उपयुक्त हैं और लिक्विड फंड अच्छे हैं यदि आप तरलता और सुरक्षा के लिए अपना पैसा पार्क करना चाहते हैं। लिक्विड फंड्स के लिए निवेश की अवधि 7 दिन से हो सकती है।

अगर आप पहले चर्चा किए गए फंड्स, लो-ड्यूरेशन फंड्स, मीडियम ड्यूरेशन फंड्स, कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड्स की तुलना में थोड़ा ज्यादा रिटर्न देने के एवज में थोड़ा ज्यादा रिस्क लेने के इच्छुक हैं, तो कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड आपके लिए फिट हो सकते हैं। यदि आप 6-12 महीने की निवेश समय सीमा देख रहे हैं तो कम अवधि के फंड अच्छे हैं। और जैसा कि उच्च-रिटर्न उच्च जोखिम के साथ आते हैं, आप लंबी अवधि के फंड, क्रेडिट जोखिम फंड चुन सकते हैं, यदि आप जोखिम को पचा सकते हैं, क्योंकि दीर्घकालिक निवेश समय सीमा में, वे अच्छे रिटर्न देने की क्षमता रखते हैं।

फंड मैनेजर के समान फंडों में काम करने के इतिहास और पिछले कुछ वर्षों में फंड मैनेजर के प्रदर्शन और किसी फंड के एसेट अंडर मैनेजमेंट या एयूएम की जांच करना भी महत्वपूर्ण है, जो सभी निवेशकों द्वारा किसी विशेष योजना में निवेश किया गया कुल पैसा है।

इन सबसे ऊपर, सुनिश्चित करें कि आपके द्वारा चुनी गई योजना का व्यय अनुपात तुलनात्मक रूप से कम होना चाहिए। म्यूचुअल फंड वितरण और प्रबंधन शुल्क से संबंधित खर्चों को वहन करते हैं, जो वे शुल्क के रूप में लेते हैं, इसलिए उच्च अनुपात आपके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकता है।

समाप्त करने से पहले, आइए एक नज़र डालते हैं कि डेट फंड चुनते समय किन बातों पर विचार किया जाना चाहिए:

1. निवेश के लिए कोई फंड चुनने से पहले ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम पर विचार करें।
2. उस जोखिम का वजन करें जिसे आप उस निवेश समय सीमा के आधार पर ले सकते हैं जिसे आप ढूंढ रहे हैं और आपकी वित्तीय स्थिति।
3. छोटी अवधि के फंड छोटी अवधि के लिए उपयुक्त हैं या यदि आप उच्च मूल्य जोखिम लेने के इच्छुक नहीं हैं।
4. आप उच्च रेटिंग वाली प्रतिभूतियों या सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंड में निवेश करके क्रेडिट जोखिम को कम कर सकते हैं।
5. समान फंडों के लिए फंड मैनेजर के ऐतिहासिक प्रदर्शन का आकलन करें।
6. ऐसी स्कीम की तलाश करें, जिसमें एक्सपेंस रेशियो कम हो।

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