प्री-आईपीओ निवेश: अर्थ, लाभ और कैसे निवेश करें

परिचय

प्री आईपीओ निवेश का मतलब है किसी कंपनी में शेयर खरीदना, इससे पहले कि इश्यू खुल जाए। भारत में प्री आईपीओ निवेश कुछ संस्थागत निवेशकों, एचएनआई और पारिवारिक कार्यालयों के बीच आम है। प्री-आईपीओ हिस्सेदारी थोड़ी अधिक कीमत पर हो सकती है, लेकिन आवंटन सुनिश्चित है और पहले से ही पता है, इसलिए निवेशकों को अनिश्चितता के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। आइए यहां देखें कि प्री आईपीओ निवेश क्या है और इसे करने के क्या फायदे और नुकसान हैं।

प्री-आईपीओ निवेश को समझना

आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) खुदरा और संस्थागत शेयरधारकों से एक कंपनी द्वारा पूंजी जुटाना है। हालांकि, यह एक सार्वजनिक प्रस्ताव है जिसमें कोई भी पात्र निवेशक बोली लगा सकता है। कई सार्वजनिक मुद्दों में ओवरसब्सक्रिप्शन एक बड़ी चुनौती है, जिसका अर्थ है कि आपको वांछित मात्रा नहीं मिलती है। यही कारण है कि कई निवेशक प्री-आईपीओ निवेश मार्ग को अपनाना पसंद करते हैं। अच्छा रिटर्न पाने का एक बेहतर तरीका प्री-आईपीओ बाजार है जहां निवेशक आईपीओ से पहले शेयर प्राप्त कर सकते हैं। प्री-आईपीओ अंडर अलॉटमेंट या अपर्याप्त आवंटन की समस्या को हल करता है। आप आईपीओ की शुरुआती तारीख से पहले भी संभावित कंपनी में शेयरों के लिए आवेदन कर सकते हैं। अक्सर, प्री-आईपीओ प्रीमियम मूल्य पर किया जाता है, क्योंकि यह एक सुनिश्चित आवंटन तंत्र है।

आइए देखें कि प्री-आईपीओ निवेश व्यवहार में कैसे काम करता है। प्री-आईपीओ निवेश में; आईपीओ के माध्यम से जनता को स्टॉक की पेशकश करने से पहले ही, प्री-इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) प्लेसमेंट के माध्यम से एक अच्छा हिस्सा निजी तौर पर बेचा जाता है। आम तौर पर, कंपनी एक आधार न्यूनतम योग्यता सीमा निर्धारित करती है जो प्री-आईपीओ हिस्से के आकार के आधार पर 5 करोड़ रुपये या 10 करोड़ रुपये हो सकती है। चूंकि आकार महत्वपूर्ण है, इसलिए इसमें शामिल जोखिम भी महत्वपूर्ण हैं। मांग के आधार पर, कीमत में छूट दी जा सकती है या सांकेतिक मूल्य से अधिक पर पेश किया जा सकता है। प्री-आईपीओ स्टॉक की मांग पीई निवेशकों, हेज फंड, एचएनआई और फैमिली ऑफिस द्वारा की जाती है।

आज, खुदरा निवेशक भी प्री-आईपीओ बाजार में भाग ले सकते हैं। यह केवल प्रत्यक्ष भागीदारी के माध्यम से नहीं है, बल्कि कई पीएमएस (पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं) हैं जो निवेशकों को इस एकमात्र शर्त के साथ अपने प्री-आईपीओ पीएमएस की सदस्यता लेने की अनुमति देते हैं कि फंड केवल प्री-आईपीओ आवंटन में निवेश किए जाएंगे। यह प्री-आईपीओ में भाग लेने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है।

निवेशक प्री-आईपीओ निवेश से कैसे लाभ कमाते हैं?

शुरुआत में, हम यह स्पष्ट कर दें कि प्री-आईपीओ निवेश की लाभप्रदता इस बात पर निर्भर करती है कि आपने कंपनी के कितने शुरुआती चरण में प्रवेश किया है। आम तौर पर, प्री-आईपीओ में 1 वर्ष की लॉक-इन अवधि होती है और इस अवधि के दौरान इसे बेचा नहीं जा सकता है। यहां तक ​​कि प्री-आईपीओ शेयरों को भी भौतिक रूप में नहीं रखा जा सकता है, बल्कि केवल डीमैट फॉर्म में रखा जा सकता है, अन्यथा वे समय पर बेचे जाने के लिए तैयार नहीं होते हैं। एक बार जब आपको प्री-आईपीओ शेयर मिल जाते हैं और लॉक-इन अवधि पूरी हो जाती है, तो निवेशक के सामने कई विकल्प होते हैं। उनमें से कुछ यहां दिए गए हैं।

1) आप संभावित खरीदार को ऐसे अनलिस्टेड शेयरों का निजी ऑफ-मार्केट ट्रांसफर कर सकते हैं। यह सीधे एक डीमैट खाते से दूसरे डीमैट खाते में किया जा सकता है और यह बाजार तंत्र के माध्यम से नहीं है। यह दो निवेशकों के बीच एक निजी सौदा है जहां कीमत पर बातचीत की जाती है और उसके अनुसार हस्तांतरण और भुगतान निष्पादित किए जाते हैं। यह तभी किया जा सकता है जब शेयर पहले से ही डीमैट मोड में हों।

2) प्री-आईपीओ निवेशक के लिए दूसरा विकल्प कंपनी के आईपीओ में बाहर निकलना है। उदाहरण के लिए, प्री-आईपीओ आवंटन 180 रुपये पर हुआ हो सकता है और एक साल बाद आईपीओ की कीमत 270 रुपये हो सकती है। यह एक साल में 50% का रिटर्न है और अधिकांश संस्थान और एचएनआई इसे एक साल की अवधि में रिटर्न का बेहद आकर्षक स्तर मानेंगे। ऐसे मामलों में, वे बिक्री के प्रस्ताव (ओएफएस) के हिस्से के रूप में आईपीओ में प्री आईपीओ आवंटन के माध्यम से प्राप्त अपने शेयरों को सीधे पेश करेंगे। यह एक बार बाहर निकलने का एक तरीका है आपको शेयरों का प्री-आईपीओ आवंटन मिल गया है।

3) अक्सर, अगर प्री-आईपीओ निवेशक कंपनी के पीछे की कहानी से आश्वस्त है, तो वे इसे होल्ड करना पसंद कर सकते हैं। उनका तर्क यह होगा कि अगर लिस्टिंग और लाभ से मूल्य खोज हो सकती है, तो 1 साल में 50% रिटर्न पर क्यों रुकना है। अगर स्टॉक में 3 साल में 4-5 गुना ऊपर जाने की क्षमता है, तो प्री-आईपीओ निवेशक के लिए स्टॉक को होल्ड करना बहुत ही व्यावसायिक समझ में आता है। अक्सर, अधिकांश निवेशक मिश्रण करते हैं। वे आईपीओ में अपने कुछ प्री आईपीओ शेयर आंशिक रूप से बेचते हैं और फिर सबसे अच्छा सौदा पाने के लिए शेष को अपने पास रखते हैं।

निकास के तरीकों को देखने के बाद, आइए प्री आईपीओ निवेश के पक्ष और विपक्ष पर नज़र डालें।

प्री-आईपीओ निवेश के लाभ

साफ़ तौर पर, प्री आईपीओ निवेश एक अमिश्रित बैग नहीं होगा। यहाँ हम सबसे पहले प्री आईपीओ रूट के माध्यम से निवेश करने के प्रमुख लाभों पर नज़र डालते हैं।

• प्री आईपीओ निवेश से उच्च रिटर्न मिल सकता है, खासकर नए युग के क्षेत्रों जैसे आईटी, डिजिटल, आईटीईएस, बायोटेक्नोलॉजी, सीआरएएमएस, एआईएमएल आदि में।
• प्री आईपीओ बाजार में, बाजार की अस्थिरता की भूमिका बहुत सीमित है और मूल्य निर्धारण पर बातचीत की जाती है। इसलिए यहाँ गहन शोध की गुंजाइश है।
• अक्सर प्री आईपीओ निवेशकों को थोक निवेश की पेशकश करने के लिए छूट मिलती है। इसलिए, उन्हें एक सुरक्षा बफर मिलता है, भले ही स्टॉक के मूल्य में बाद में कुछ उतार-चढ़ाव देखने को मिले।
• किसी भी प्री आईपीओ बाजार में आप प्री आईपीओ ऑफर में भाग लेने वाले पारिवारिक कार्यालयों और संस्थानों के प्रकार से इसकी गुणवत्ता का अंदाजा लगा सकते हैं। यह कंपनी की मूलभूत ताकत का संकेत है और आप इसके अनुसार निर्णय ले सकते हैं।

आइए अब प्री-आईपीओ निवेश के कुछ नकारात्मक जोखिमों पर नज़र डालते हैं

प्री-आईपीओ निवेश के नुकसान

• कोई भी प्री-आईपीओ निवेश एक ब्लाइंड डेट की तरह होता है। अपनी पूरी रिसर्च के बावजूद, आप अनजान क्षेत्र में जा रहे हैं और इस बात को लेकर निश्चित नहीं हो सकते कि इसका नतीजा क्या होगा।
• किसी भी प्री-आईपीओ निवेश में शर्त यह होती है कि कंपनी आईपीओ लेकर आएगी और आपको बाहर निकलने का मौका देगी। अक्सर, खराब बाजार स्थितियों या सेबी की मंजूरी में देरी के कारण आईपीओ रुक जाते हैं या देरी हो जाती है। यह आपकी निकास योजना के लिए जोखिम है।

संक्षेप में कहें तो, प्री-आईपीओ निवेश, अच्छी कंपनियों में जल्दी निवेश करने का एक शानदार तरीका है। आप तय कर सकते हैं कि आपको शुरुआती चरण की कंपनियाँ चाहिए या बाद की चरण की कंपनियाँ। पहले चरण में ज़्यादा संभावनाएँ होती हैं, लेकिन बाद वाली कम जोखिम वाली होती हैं।

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