भारत में आईपीओ का प्रदर्शन

09 May 2023|

3 min read |

by ICICI Securities Team

परिचय

वर्ष 2022 में भारत में सबसे सफल आईपीओ कौन से थे? आईपीओ के प्रदर्शन को केवल रिटर्न के संदर्भ में नहीं, बल्कि ओवरसब्सक्रिप्शन और निरंतर रिटर्न के संदर्भ में भी देखा जाना चाहिए। भारतीय आईपीओ के हालिया आईपीओ प्रदर्शन को समझने के लिए, हम 2022 के आईपीओ प्रदर्शन पर नज़र डालते हैं ताकि पूरे साल की एक त्वरित तस्वीर मिल सके।

वर्ष 2022, 2021 के प्रभावशाली आईपीओ प्रदर्शन के आसपास भी नहीं था। जहाँ वर्ष 2021 में आईपीओ के माध्यम से ₹130,000 करोड़ एकत्र हुए, वहीं 2022 में यह केवल ₹64,500 करोड़ था। आइए 2022 के आईपीओ की कहानी की मुख्य विशेषताओं पर नज़र डालते हैं।

2022 में आईपीओ की कहानी की प्रमुख विशेषताएँ

आईपीओ 2022 की कहानी से मुख्य बातें यहां दी गई हैं।

a) 2022 में, कुल 40 आईपीओ आईपीओ बाजार में आए। वर्ष 2022 के 40 आईपीओ में से, दिसंबर 2022 तक कुल 24 आईपीओ ने सकारात्मक रिटर्न दिया और 16 आईपीओ ने नकारात्मक रिटर्न दिया। अधिकांश नकारात्मक रिटर्न वाले आईपीओ चौथी तिमाही में केंद्रित थे।

b) 2022 के लिए कुल आईपीओ संग्रह 64,694 करोड़ रुपये रहा, जिसमें 626,428 करोड़ रुपये के आवेदन प्राप्त हुए। वर्ष का सबसे बड़ा आईपीओ 21,008 करोड़ रुपये का एलआईसी आईपीओ रहा। साल के अन्य बड़े आईपीओ डेल्हीवरी और अदानी विल्मर थे।

2022 के अग्रणी और फिसड्डी आईपीओ

आइए लिस्टिंग के बाद के रिटर्न के आधार पर 2022 के सबसे अच्छे और सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले आईपीओ पर नज़र डालें। ये केवल कच्चे रिटर्न हैं, वार्षिक रिटर्न नहीं।

कंपनी नाम	मुद्दे का समापन	मुद्दे का आकार (करोड़ रुपये)	सदस्यता (X)	इश्यू मूल्य (रु.)	सीएमपी (रु.)	रिटर्न (%)
अदानी विल्मर	31-जनवरी	3,600.00	17.37	230.00	617.45	168.46%
हरिओम पाइप्स	05-अप्रैल	130.05	7.93	153.00	358.50	134.31%
वीनस पाइप्स	13-मई	165.42	16.31	326.00	715.00	119.33%
रुचि सोया	28-मार्च	4,300.00	3.60	650.00	1,190.00	83.08%
वेरांडा लर्निंग	31-मार्च	200.00	3.53	137.00	246.60	80.00%
प्रूडेंट कॉर्पोरेट	12-मई	538.61	1.22	630.00	993.00	57.62%
वेदांत फ़ैशन	08-फ़रवरी	3,149.19	2.57	866.00	1,332.50	53.87%
इलेक्ट्रॉनिक्स मार्ट	07-अक्टूबर	500.00	71.93	59.00	86.35	46.36%
बीकाजी फ़ूड्स	07-नवंबर	881.22	26.67	300.00	437.90	45.97%
कैंपस एक्टिव	28-अप्रैल	1,400.00	51.75	292.00	412.80	41.37%

डेटा स्रोत: NSE (बंद होने तक CMP 30 दिसंबर 2022)

सब कुछ ठीक नहीं रहा, तो आइए साल 2022 के सबसे बड़े आईपीओ घाटे पर भी नज़र डालते हैं। यहाँ भी हम सिर्फ़ कच्चे रिटर्न पर नज़र डाल रहे हैं, वार्षिक रिटर्न पर नहीं।

कंपनी नाम	इश्यू बंद	इश्यू का आकार (करोड़ रुपये)	सदस्यता (X)	इश्यू मूल्य (रुपये)	सीएमपी (रु.)	रिटर्न (%)
एलिन इलेक्ट्रॉनिक्स	22-दिसंबर	475.00	3.09	247.00	229.25	-7.19%
लैंडमार्क कारें	15-दिसंबर	552.00	3.06	506.00	462.00	-8.70%
कीस्टोन रियल्टर्स	16-नवंबर	635.00	2.01	541.00	493.55	-8.77%
धर्मज फसल	30-नवंबर	251.15	35.49	237.00	199.75	-15.72%
आइनॉक्स ग्रीन ऊर्जा	15-नवंबर	740.00	1.55	65.00	47.85	-26.38%
भारतीय जीवन बीमा निगम	09-मई	21,008.48	2.95	949.00	684.65	-27.86%
एबंस होल्डिंग्स	15-दिसंबर	345.60	1.10	270.00	189.40	-29.85%
उमा एक्सपोर्ट्स	30-मार्च	60.00	7.67	68.00	47.65	-29.93%
डेल्हिवरी लिमिटेड	13-मई	5,235.00	1.63	487.00	330.70	-32.09%
AGS ट्रांज़ैक्ट	21 जनवरी	680.00	7.79	175.00	63.70	-63.60%

डेटा स्रोत: NSE (CMP as 30 दिसंबर 2022 को बंद होने की तिथि)

जैसा कि ऊपर दी गई दो तालिकाओं से देखा जा सकता है, इस वर्ष 3 आईपीओ ने 100% से अधिक रिटर्न दिया, जबकि कुल 6 आईपीओ 25% से अधिक गिरे।

आईपीओ प्रदर्शन: सब्सक्रिप्शन बनाम आकार

आईपीओ के बेहतर या कम प्रदर्शन का कारण क्या था? क्या यह सब्सक्रिप्शन का स्तर था या आकार। यहाँ कुछ मुख्य बातें दी गई हैं।

आईपीओ रिटर्न के मामले में शीर्ष 10 में से केवल इलेक्ट्रॉनिक्स मार्ट और कैंपस एक्टिव को 50 गुना से अधिक सब्सक्राइब किया गया। शीर्ष 10 में से पाँच आईपीओ 10 गुना से भी कम सब्सक्राइब हुए।
सबसे खराब प्रदर्शन करने वाले आईपीओ, एजीएस ट्रांजैक्ट को 7.79 गुना सब्सक्राइब किया गया। धर्मज क्रॉप को भी 35.5 गुना सब्सक्राइब किया गया, लेकिन यह आईपीओ मूल्य से 15.7% कम है। इसलिए, आकार या सब्सक्रिप्शन से आईपीओ रिटर्न पर पड़ने वाले प्रभाव के बारे में कोई निर्णायक बात नहीं है।

याद रखें, साल का सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला आईपीओ आकार के हिसाब से तीसरा सबसे बड़ा आईपीओ था, इसलिए ऐसा नहीं है कि आकार भी मायने रखता है। यह मुख्य रूप से आईपीओ की गुणवत्ता और निवेशकों के लिए कितना कुछ छोड़ता है, इस पर निर्भर करता है।

क्या आईपीओ निवेशकों के लिए 2022 वाकई खुशहाल रहा?

यहाँ कुछ दिलचस्प आँकड़े दिए गए हैं। सबसे पहले, 40 में से 24 आईपीओ ने सकारात्मक रिटर्न दिया, यानी 60% सफलता दर, जो बुरा नहीं है। आईपीओ के लिए कुल सब्सक्रिप्शन 9.7 गुना रहा, जो अच्छी रुचि दर्शाता है। अगर निवेशकों ने 2022 में सभी आईपीओ में निष्क्रिय रूप से निवेश किया होता, तो उन्हें 13.82% रिटर्न मिलता, जो बुरा नहीं है। एलआईसी और डेल्हीवरी को लेकर बहुत ज़्यादा चिंता है। वास्तविकता यह है कि एक एसेट क्लास के रूप में आईपीओ अभी भी आईपीओ निवेशकों को अधिकतम रिटर्न देने में सक्षम है। यही अच्छी खबर है!

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