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कमोडिटी सूचकांक को समझना

9 Mins 24 Feb 2022 0 COMMENT

सोना खरीदने की कल्पना करें और उसे भौतिक रूप से अपने पास न रखें। क्या इससे आपको इसे किसी तीसरे पक्ष को फिर से बेचने के लिए परिवहन, भंडारण और तनाव से बहुत अधिक बचत नहीं होगी? आइए, यह न भूलें कि आप जो वहन लागत बचाएंगे।

यही वह काम है जो कमोडिटी इंडेक्स करता है।

कमोडिटी इंडेक्स क्या है?

कमोडिटी इंडेक्स अंतर्निहित कमोडिटी की टोकरी पर कीमतों और रिटर्न को ट्रैक करता है। ये अंतर्निहित कमोडिटी का संयोजन या एकल कमोडिटी हो सकती हैं। जब ये इंडेक्स ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध होते हैं, तो उन्हें एक्सचेंज पर सूचीबद्ध किया जाता है। इन इंडेक्स की कीमतें कमोडिटी के अंतर्निहित सेट पर आधारित होती हैं।  इंडेक्स में मूल्य में उतार-चढ़ाव घटक कमोडिटी के अनुपात पर आधारित होते हैं।

कमोडिटी निवेश या ट्रेडिंग पोर्टफोलियो में विविधता प्रदान करती हैं। इसलिए कमोडिटी इंडेक्स भी होगा। कमोडिटी इंडेक्स का आम तौर पर इक्विटी मार्केट के साथ कम या नकारात्मक सहसंबंध होता है।

कमोडिटी इंडेक्स को वैकल्पिक निवेश माध्यम के रूप में माना जा सकता है, जिससे कमोडिटी डेरिवेटिव में निवेश करने का अवसर मिलता है।

भारत में कमोडिटी इंडेक्स

MCX iCOMDEX को MCX द्वारा वर्ष 2019 में लॉन्च किया गया था। iComdex की मुख्य विशेषताएं हैं: -

  • MCX iCOMDEX कमोडिटी इंडेक्स की श्रृंखला अतिरिक्त रिटर्न इंडेक्स है जिसमें एक समग्र इंडेक्स (विभिन्न कमोडिटी सेगमेंट में वायदा अनुबंधों का गठन), दो क्षेत्रीय इंडेक्स (बुलियन इंडेक्स और बेस मेटल इंडेक्स) और चार सिंगल कमोडिटी इंडेक्स (गोल्ड इंडेक्स, सिल्वर इंडेक्स, कॉपर इंडेक्स और क्रूड ऑयल इंडेक्स) शामिल हैं।
  • अंतर्निहित घटक MCX iCOMDEX सीरीज के अंतर्गत सभी सूचकांकों में से MCX पर कारोबार किए जाने वाले लिक्विड फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट हैं।

MCX पर अन्य सूचकांक

iComdex के अलावा, MCX ने तीन क्षेत्रीय सूचकांक लॉन्च किए हैं, अर्थात; बुलडेक्स, मेटलडेक्स और आईकॉमडेक्स एनर्जी इंडेक्स। ये सभी सूचकांक वायदा के रूप में MCX पर कारोबार के लिए उपलब्ध हैं। आईकॉमडेक्स एनर्जी इंडेक्स इनमें सबसे नया है। ये सभी सूचकांक क्षेत्रीय सूचकांक हैं और एक क्षेत्र की समग्र कीमतों का प्रतिनिधित्व करते हैं। उदाहरण के लिए; बुलडेक्स कीमती धातुओं (बुलियन) पर आधारित है, मेटलडेक्स बेस मेटल पर आधारित है और आईकॉमडेक्स एनर्जी इंडेक्स कच्चे तेल और प्राकृतिक गैस पर आधारित है।

नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज (NCDEX) एक कृषि-वस्तु सूचकांक - NCDEX ग्वारेक्स में भी कारोबार की अनुमति देता है। यह NCDEX पर कारोबार किए जाने वाले लिक्विड ग्वारगम और ग्वारसीड वायदा अनुबंधों पर आधारित है। यह सूचकांक बाजार सहभागियों को ग्वार कॉम्प्लेक्स कमोडिटी के बारे में जानकारी प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

मैं कमोडिटी कैसे खरीदूं?

कमोडिटी में निवेश करने के तीन तरीके हैं। वे इस प्रकार हैं:

  • किसी कमोडिटी को भौतिक रूप से खरीदकर सीधे उसमें निवेश करें और किसी तीसरे पक्ष से लेन-देन करने से बचें।
  • ब्रोकरेज खाते का उपयोग करके और मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करके वायदा अनुबंध में निवेश करें।
  • कमोडिटीज में अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करने और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) और म्यूचुअल फंड पर भरोसा करें।

मैं कमोडिटी इंडेक्स में कैसे ट्रेड करूँ?

कोई व्यक्ति एक ही समय में कई कमोडिटीज में ट्रेड कर सकता है, या तो कमोडिटी इंडेक्स में ट्रेड करके या कई कमोडिटीज में अलग-अलग पोजीशन लेकर। कमोडिटी इंडेक्स घटक कमोडिटीज के भविष्य की कीमतों पर आधारित होता है, जो एक पूर्वनिर्धारित वजन में होता है और एक ही फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करके कई कमोडिटीज में निवेश करने का अवसर प्रदान करता है।

कमोडिटी इंडेक्स से मिलने वाला रिटर्न प्रत्येक अंतर्निहित घटक के भविष्य की कीमतों में वजन और उतार-चढ़ाव पर निर्भर करेगा।

बुलडेक्स (बुलियन इंडेक्स) इतना लोकप्रिय क्यों है?

MCX बुलडेक्स सिल्वर (30 किग्रा) और गोल्ड (1 किग्रा) फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट का मिश्रण है। कोई भी निवेशक जो इन कीमती धातुओं में निवेश करना चाहता है, वह एक ही कॉन्ट्रैक्ट के ज़रिए निवेश कर सकता है। निवेशक इसका उपयोग अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए भी कर सकते हैं, क्योंकि इसका अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ कम सहसंबंध है।

भले ही कमोडिटी इंडेक्स भारतीय बाजारों में एक नया शब्द हो, लेकिन यह तेजी से लोकप्रिय हो रहा है।

मुख्य बातें:

  • कमोडिटी इंडेक्स कमोडिटीज की एक टोकरी है।
  • एक इंडेक्स घटक कमोडिटीज की अस्थिरता को संतुलित करता है और एक इंडेक्स के माध्यम से विभिन्न कमोडिटीज को ट्रैक करना अपेक्षाकृत आसान हो जाता है।
  • पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए कमोडिटी इंडेक्स का प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा सकता है।

अस्वीकरण:

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