अध्याय 6: निवेश के लिए जोखिम इनाम मैट्रिक्स

आपने वाक्यांश सुना होगा - कोई जोखिम नहीं, कोई इनाम नहीं!

अमर से ज्यादा गंभीरता से उस उद्धरण को किसी ने नहीं लिया। जैसा कि वह अंततः माउंट एवरेस्ट की चोटी पर खड़ा था, वह वास्तव में अपना इनाम अर्जित करने का अर्थ समझ गया। जैसे ही आँसू उसके गालों से नीचे गिर गए, 11 महीनों के कठोर प्रशिक्षण और जोखिम जो उसने अपने शरीर को प्रशिक्षित करने के लिए लिया, उसकी आंखों के सामने चमक गया। लेकिन जैसे ही उन्होंने अपने सामने राजसी दृष्टिकोण को अवशोषित किया, उन्हें एहसास हुआ कि उनके प्रयास और जोखिम व्यर्थ नहीं थे।

यही बात निवेश पर भी लागू होती है। हर निवेश जोखिम की एक निश्चित डिग्री के साथ आता है। जबकि आप जोखिम से बच नहीं सकते हैं, आप वित्तीय रूप से जागरूक होने और अपनी जोखिम की भूख को समझने से इसे कम करने में सक्षम हो सकते हैं।

क्या आप जानते हैं?  

मार्क जुकरबर्ग ने जोखिमों के बारे में कहा था - "सबसे बड़ा जोखिम कोई जोखिम नहीं लेना है।

 यही बात निवेश पर भी लागू होती है। हर निवेश जोखिम की एक निश्चित डिग्री के साथ आता है। जबकि आप जोखिम से बच नहीं सकते हैं, आप वित्तीय रूप से जागरूक होने और अपनी जोखिम की भूख को समझने से इसे कम करने में सक्षम हो सकते हैं।

इसलिए, यदि आपको अपने लक्ष्यों तक पहुंचना है, तो आपको निवेश करने की आवश्यकता है। लेकिन अगर कोई निवेश वास्तव में जोखिम मुक्त नहीं है, तो आप अपने लक्ष्यों तक कैसे पहुंच सकते हैं? अब यह एक दुविधा है! लेकिन इसके चारों ओर एक रास्ता है। आप बाजार की अस्थिरता को कम करने और यह सुनिश्चित करने में मदद करने के लिए सही परिसंपत्तियों में विविधता लाकर अपनी इनाम क्षमता को बढ़ाने के तरीकों को देख सकते हैं कि आपके वित्तीय लक्ष्य पाठ्यक्रम पर हैं। 

निवेश के लिए जोखिम इनाम मैट्रिक्स

"मैं एक करोड़पति बनना चाहता हूं।

"काश मेरे पास एक मिलियन डॉलर होते।

कौन इन के लिए कामना नहीं की है? यह निश्चित रूप से बहुत सारे पैसे की इच्छा करना स्वाभाविक है, लेकिन दुर्भाग्य से यह रातोंरात नहीं होता है।

हर निवेशक एक निवेश एवेन्यू की तलाश करता है जो उन्हें सबसे अच्छा रिटर्न देगा और जितनी जल्दी हो सके। लेकिन यहां कुंजी यह याद रखना है कि गलत दिशा में तेजी से जाने की तुलना में सही दिशा में धीमी गति से जाना बेहतर है।

और जैसा कि वे कहते हैं - सभी अच्छी चीजों में समय लगता है। इसी तरह, निवेश को भी बढ़ने में समय लगता है।

अब, निवेश के संबंध में, विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक अनुपात को पुरस्कृत करने का जोखिम है।

क्या आप सोच रहे हैं कि जोखिम / इनाम अनुपात क्या है?

खैर, यहाँ एक उदाहरण है -

दो दोस्त, अनिल और सुनील ने 'सिक्का टॉस' के इंस्टाग्राम ट्रेंड में शामिल होने का फैसला किया। इस गेम में, अनिल का सुझाव है कि वे दोनों 500 रुपये में डालते हैं, जिससे यह 1000 रुपये का संयुक्त योगदान देता है। सिक्का उछालने पर, यदि यह सिर पर उतरता है, तो अनिल कुल राशि जीत जाएगा। यदि यह पूंछ पर उतरता है, तो सुनील जीतने के लिए खड़ा होता है। अब, यहां इनाम अनुपात का जोखिम 1: 1 है, क्योंकि अनिल और सुनील दोनों के पास उनके द्वारा डाली गई राशि के बराबर राशि जीतने का 50% मौका है।

यह एक दिलचस्प प्रस्ताव की तरह नहीं लगता है, है ना? सुनील ने भी ऐसा ही महसूस किया और न खेलने का फैसला किया।

यह सुनकर अनिल ने दांव लगाने का फैसला किया। वह खेल को ट्विक करता है और सुझाव देता है कि यदि सुनील ₹ 500 का योगदान देता है, तो अनिल तीन गुना राशि रखेगा, जो उसी सौदे के लिए ₹ 1500 है। फिर वह सुनील को देखता है, जिसकी आंखें अचानक कम योगदान की कीमत पर एक बड़ी राशि जीतने की संभावना पर प्रकाश डालती हैं।

अब यह रोमांचक लगता है, है ना? सुनील के पास अभी भी जीतने की 50% संभावना है। लेकिन अगर वह जीतता है, तो वह 1500 रुपये कमाने के लिए खड़ा होता है, जो उसके द्वारा लगाए गए खर्च से 3 गुना अधिक है। इसलिए, यहां अनुपात को पुरस्कृत करने का जोखिम 1: 3 है।

यदि आप इसे तकनीकी शब्दों में समझना चाहते हैं, तो अनुपात को पुरस्कृत करने का जोखिम एक उपयोगी मूल्यांकन है जो अपने संभावित नुकसान (जोखिम) के सापेक्ष निवेश के लाभ (इनाम) को मापने में मदद करता है।

इससे पहले, हमने सीखा है कि हर निवेश जोखिम की एक विशिष्ट डिग्री के साथ आता है।

निवेश की दुनिया में, "उच्च निवेश जोखिम एक निवेश पर उच्च रिटर्न के लिए एक अवसर को इंगित करता है।

 

यहां हम लोकप्रिय परिसंपत्तियों और उनके जोखिम-इनाम अनुपात को देखते हैं ताकि यह समझा जा सके कि आप उनमें निवेश करने से क्या उम्मीद कर सकते हैं।

निष्पक्षता

शेयर और इक्विटी अत्यधिक अस्थिर हैं, जो इसे अन्य सभी परिसंपत्तियों की तुलना में सबसे जोखिम भरा बनाता है। हालांकि, इसमें आपको लंबे समय में उच्च रिटर्न अर्जित करने की उच्चतम क्षमता है।

ऋण / बांड

ऋण प्रतिभूतियां ब्याज के भुगतान के वादे के साथ जारी की जाती हैं। चूंकि इसमें शामिल जोखिम कम है, इसलिए समय के साथ अर्जित रिटर्न काफी बड़ा नहीं हो सकता है क्योंकि यह इक्विटी के मामले में है।

रियल एस्टेट

अचल संपत्ति बाजार की प्रकृति अप्रत्याशित है। प्रमुख जोखिम स्थानों, मांग, संरचनात्मक मुद्दों, तरलता की कमी जैसे कई कारकों पर निर्भर करता है। इन सभी कारकों के आधार पर, अचल संपत्ति में निवेश करने में शामिल जोखिम शेयरों और बांडों के बीच निहित हैं।

सोना

जब सोने से जुड़े निवेश जोखिमों की बात आती है, तो इसमें कीमती धातु के भंडारण और बीमा की लागत शामिल हो सकती है। लेकिन आज आपके पास सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी), डिजिटल गोल्ड, गोल्ड ईटीएफ और गोल्ड म्यूचुअल फंड के जरिए गोल्ड में निवेश करने के विकल्प भी हैं। सोने में निवेश आपको विविधीकरण शक्ति और इनाम सुविधाओं का एक अनूठा मिश्रण देता है। हालांकि, सोने जैसी वस्तुओं के साथ शामिल जोखिम बाजार में इसकी मांग और आपूर्ति पर निर्भर करेगा।

यहाँ समय के साथ उपर्युक्त परिसंपत्ति रिटर्न का एक हालिया अध्ययन है

विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश आपको अलग-अलग विकास दर देगा।

ऐतिहासिक रूप से, विभिन्न जोखिम श्रेणियों में आने वाली परिसंपत्तियों ने रिटर्न की निम्नलिखित दर दिखाई है:

परिसंपत्ति वर्ग

वापसी पी.ए.

इक्विटी 1

12.58%

ऋण / बांड 2

7%

रियल एस्टेट 3

5.59%

सोना

7.62%

  1. सेंसेक्स में 1 जनवरी 2001 से 1 जनवरी 2021 के बीच की अवधि के लिए वापसी, स्रोत: bseindia.com
  2. लंबी अवधि, डेट फंड श्रेणी 13 फरवरी, 2021 को 10 साल के लिए रिटर्न, स्रोत: Morningstar.in
  3. जून 2010 - जून 2020 स्रोत बीआईएस की अवधि के लिए एनएचबी रेजीडेक्स रिटर्न : रियल आवासीय संपत्ति मूल्य सूचकांक
  4. 13 फरवरी, 2021 को पिछले 10 वर्षों के लिए कीमती धातु श्रेणी रिटर्न, स्रोत morningstar.in

जोखिम की सभी अलग-अलग डिग्री के बारे में पढ़ना जो हर निवेश वहन करता है, आप सोच रहे होंगे, अगर आप सिर्फ घर पर पैसा रखते हैं तो क्या होगा? क्या इसका मतलब शून्य जोखिम नहीं होगा?

नहीं, यह नहीं होगा। एक के लिए, घर पर नकदी रखना जोखिम भरा हो सकता है। या सिर्फ अपने बचत बैंक खाते में पैसा रखने से यह मुद्रास्फीति के अधीन होगा। इसका मतलब यह होगा कि पैसा समय के साथ अपना मूल्य खोता रहेगा। और यह एक अतिरिक्त जोखिम है जिसे आप ले रहे हैं।

सारांश

  • बाजार की अस्थिरता और निवेश जोखिमों को कम करने में मदद करने के लिए परिसंपत्तियों के सही मिश्रण में विविधता लाने पर विचार करें।
  • किसी भी परिसंपत्ति में निवेश करने से पहले निवेश जोखिमों को देखना याद रखें।
  • इक्विटी निवेश ने ऐतिहासिक रूप से लंबे समय में असाधारण रिटर्न प्रदान किया है।
  • बॉन्ड में निवेश करने से स्टेबल रिटर्न और डायवर्सिफिकेशन का फायदा मिलता है।
  • अचल संपत्ति में निवेश पर विचार करते समय, विभिन्न जोखिम कारकों को देखें और एक ध्वनि निकास रणनीति तैयार करें।
  • सोने के निवेश मुद्रास्फीति और विविधीकरण शक्ति पर उनके बचाव के लिए लोकप्रिय धन्यवाद कर रहे हैं।  

अब आप विभिन्न निवेश विकल्पों और इसमें शामिल जोखिमों को जानते हैं। इसके बाद, आइए यह पता लगाएं कि आपके जोखिम सहिष्णुता का आकलन कैसे करें और उन विभिन्न रणनीतियों को समझें जिन्हें आप उन्हें प्रबंधित करने के लिए तैनात कर सकते हैं।

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