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क्या हैं एनसीडी

21 Feb 2022 0 टिप्पणी

परिचय

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर, जिन्हें आमतौर पर एनसीडी के रूप में जाना जाता है, वित्तीय साधन हैं जो एक कंपनी निवेशकों को धन जुटाने के लिए जारी करती है। इन इंस्ट्रूमेंट्स की एक निश्चित मैच्योरिटी डेट होती है। भारत में या भारत के बाहर पंजीकृत या निगमित व्यक्ति, बैंकिंग कंपनियां और कॉर्पोरेट निकाय एनसीडी में निवेश कर सकते हैं। परिवर्तनीय डिबेंचरों के विपरीत, एनसीडी को परिपक्व होने पर शेयरों में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है।

प्रमुख विशेषताएं

उच्च तरलता: एनसीडी अत्यधिक तरल होते हैं, और आप द्वितीयक बाजार में बिक्री के माध्यम से किसी भी आपात स्थिति के दौरान उन्हें आसानी से भुना सकते हैं।

ऊंची ब्याज दर: अधिकांश एनसीडी रिटर्न प्रदान करते हैं जो फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में अधिक होते हैं

अलग-अलग पे-आउट और परिपक्वता विकल्प:  विभिन्न एनसीडी मासिक, त्रैमासिक, वार्षिक या अर्ध-वार्षिक रूप से अन्य ब्याज भुगतान विकल्प प्रदान करते हैं। इसी तरह, एनसीडी की परिपक्वता भी 90 दिनों से 20 साल तक भिन्न होती है। इससे निवेशकों के लिए कुछ ऐसा चुनना आसान हो जाता है जो उनके निवेश लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुरूप हो।

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर के प्रकार

एनसीडी को दो श्रेणियों में वर्गीकृत किया गया है:

असुरक्षित एनसीडी: कोई भी संपार्श्विक ऐसे एनसीडी को वापस नहीं करता है, जो उन्हें सुरक्षित लोगों की तुलना में जोखिम भरा बनाता है। हालांकि, वे उच्च ब्याज दरों की पेशकश करते हैं। संपार्श्विक नहीं होने के कारण, निवेशक जारीकर्ता कंपनी की साख का आकलन करने के लिए रेटिंग एजेंसियों द्वारा दी गई क्रेडिट रेटिंग पर भरोसा करते हैं।

सुरक्षित एनसीडी: इन एनसीडी को जारीकर्ता कंपनी की परिसंपत्तियों का समर्थन प्राप्त है। इन उपकरणों को असुरक्षित लोगों की तुलना में सुरक्षित माना जाता है। यदि जारीकर्ता कंपनी द्वारा भुगतान करने में कोई चूक की जाती है, तो निवेशक अपने बकाया की वसूली के लिए परिसंपत्तियों को समाप्त कर सकते हैं।

गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर पर कर कैसे लगाया जाता है?

उन पर स्लैब रेट से टैक्स लगता है। अगर आप ऊंचे टैक्स ब्रैकेट में आते हैं तो आपका पोस्ट टैक्स रिटर्न काफी कम हो सकता है। टैक्स रिटर्न को ध्यान में रखना बेहद जरूरी है क्योंकि जिनकी कोई टैक्सेबल इनकम नहीं है, वे एनसीडी के जरिए दूसरों की तुलना में बेहतर रिटर्न कमाते हैं।

एनसीडी में पुट और कॉल ऑप्शन

आप देख सकते हैं कि ऑफ़र दस्तावेज़ निर्दिष्ट करता है कि एनसीडी कॉल या पुट विकल्प के साथ आते हैं।  यदि एनसीडी के पास कॉल ऑप्शन है, तो जारीकर्ता कंपनी बकाया ब्याज और मूल राशि के पूर्ण भुगतान के बजाय एनसीडी को उनकी परिपक्वता अवधि से पहले भुना सकती है। ब्याज दरें कम होने पर यह लचीलापन जारीकर्ता कंपनी के लिए मददगार होता है।

वे निवेशकों को पैसा वापस कर सकते हैं और विकल्प का उपयोग करके कम दरों पर बाजार से पैसा उधार ले सकते हैं। जब निवेशक बकाया मूलधन और ब्याज राशि के पूर्ण भुगतान के बदले एनसीडी को आत्मसमर्पण या भुनाने का मौका देता है, तो इसे पुट ऑप्शन कहा जाता है।

एनसीडी कैसे खरीदें?

यदि आप एनसीडी में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको अपने स्टॉक ब्रोकर के साथ एक डीमैट खाता खोलना होगा। आप ब्रोकर या जारीकर्ता कंपनी के माध्यम से एनसीडी खरीद सकते हैं। हालांकि, ऑफर डॉक्यूमेंट को ध्यान से पढ़ना सुनिश्चित करें ताकि आप फाइन प्रिंट को बेहतर ढंग से समझ सकें। हमेशा गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर चुनें जो आपके लक्ष्यों और निवेश क्षितिज के साथ संरेखित हों।

अब जब आपको एनसीडी क्या है, इसके बारे में पूरी तरह से पता चल गया है, तो यह निवेश शुरू करने का समय है।

अस्वीकरण:

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई सेंटर, एचटी पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470  में है। आई-सेक बॉन्ड और डिबेंचर से संबंधित उत्पादों को मांगने के लिए वितरक के रूप में कार्य कर रहा है। वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों में एक्सचेंज निवेशक निवारण फोरम या मध्यस्थता तंत्र तक पहुंच नहीं होगी। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी उस पर की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करते हैं। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिम के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।