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कॉल और पुट विकल्प: मुझे किस एक का व्यापार करना चाहिए?

23 Feb 2022 0 टिप्पणी

विकल्प डेरिवेटिव हैं, जिसका अर्थ है कि उनका मूल्य स्टॉक जैसी कुछ अंतर्निहित सुरक्षा से लिया गया है। विकल्प व्यापार बाजार में विकल्प खरीदने और बेचने का अभ्यास है। इस लेख में, हम बाजार की भावना और जोखिम / इनाम दृष्टिकोण को ध्यान में रखते हुए कुछ उपयुक्त विकल्प पदों के बारे में चर्चा करेंगे।

आइए यह समझकर शुरू करें कि विकल्प क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं।

एक विकल्प अनिवार्य रूप से एक अनुबंध है जो विकल्प-खरीदार को एक अधिकार प्रदान करता है, लेकिन अंतर्निहित संपत्ति को खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं है। आप एक पूर्व निर्धारित तिथि पर हड़ताल मूल्य के रूप में जाना जाता है, जिसे समाप्ति तिथि के रूप में जाना जाता है, जिसके बाद विकल्प अब मान्य नहीं होगा, पर संपत्ति को खरीद या बेच सकते हैं।

अधिकार खरीदने के लिए भुगतान की गई राशि को प्रीमियम के रूप में जाना जाता है, जिसे विकल्प के विक्रेता को विकल्प के खरीदार द्वारा भुगतान करने की आवश्यकता होती है।

दो तरह के विकल्प होते हैं, एक कॉल विकल्प और एक पुट विकल्प।

एक कॉल विकल्प आपको भविष्य में हड़ताल मूल्य और एक पूर्वनिर्धारित तिथि पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार देता है और एक पुट विकल्प आपको भविष्य में अंतर्निहित सुरक्षा को हड़ताल मूल्य और एक पूर्वनिर्धारित तिथि पर बेचने का अधिकार देता है।

आइए अब कुछ संभावित बाजार परिदृश्यों पर चर्चा करते हैं जो दृढ़ता से तेजी से, हल्के से तेजी, दृढ़ता से मंदी और हल्के मंदी के साथ-साथ उपयुक्त विकल्प पदों के साथ-साथ उस विशेष बाजार परिदृश्य और इन पदों में से प्रत्येक के लिए संबंधित जोखिम-इनाम दृष्टिकोण में नियोजित किए जा सकते हैं।

लेकिन इससे पहले, आइए समझते हैं कि एक तेजी वाले बाजार का क्या मतलब है

एक तेजी का बाजार एक दृष्टिकोण को संदर्भित करता है जो शेयर बाजार को निकट भविष्य में एक रैली देखने की उम्मीद करता है जो बाजार में शेयरों की कीमत में वृद्धि की विशेषता होगी।

इस तरह के बाजार परिदृश्य में, व्यापारी तेजी से विकल्प रणनीतियों को नियोजित करते हैं क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य में सराहना देखेंगे। इसके अलावा, व्यापारियों को यह भी विश्लेषण करना चाहिए कि एक उपयुक्त विकल्प स्थिति चुनते समय यह वृद्धि होने की समय सीमा के साथ-साथ कीमत कितनी अधिक बढ़ेगी।

अब समझते हैं कि मंदी के बाजार का क्या मतलब है

मंदी का बाजार एक दृष्टिकोण को संदर्भित करता है जो शेयर बाजार को निकट भविष्य में गिरावट या सुधार से गुजरने की उम्मीद करता है जो बाजार में शेयरों की कीमत में गिरावट की विशेषता होगी।

इस तरह के बाजार परिदृश्य में, व्यापारी मंदी विकल्प रणनीतियों को नियोजित करते हैं क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य में मूल्यह्रास का गवाह बनेंगे। इसके साथ ही, व्यापारियों को यह भी विश्लेषण करना चाहिए कि कीमत कितनी कम होगी, उस समय सीमा के साथ जिसमें यह गिरावट एक उपयुक्त विकल्प स्थिति का चयन करते समय होने के लिए बाध्य है।

चलो अब एक दृढ़ता से तेजी परिदृश्य के लिए उपयुक्त विकल्प पदों के बारे में बात करते हैं

ऐसे परिदृश्य में, लंबी कॉल स्थिति को नियोजित करना जहां एक व्यापारी कॉल विकल्प खरीदता है, उपयुक्त हो सकता है, क्योंकि यह उम्मीद की जाती है कि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य में काफी वृद्धि करेगा।

लंबी कॉल स्थिति के लिए जोखिम / इनाम दृष्टिकोण को विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित होने और बाजार रैलियों के रूप में सैद्धांतिक रूप से असीमित होने के कारण अधिकतम नुकसान की विशेषता है।

अतिरिक्त पढ़ें: शेयर बाजार में शुरुआती लोगों के लिए स्मार्ट टिप्स

चलो एक मामूली तेजी परिदृश्य के लिए उपयुक्त विकल्प की स्थिति में चलते हैं

इस तरह के बाजार परिदृश्य में एक स्थिति शॉर्ट-पुट स्थिति हो सकती है, जहां एक व्यापारी इस उम्मीद के साथ एक पुट विकल्प बेचता है कि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य में वृद्धि करेगा।

शॉर्ट-पुट स्थिति के लिए जोखिम / इनाम दृष्टिकोण को अधिकतम नुकसान की विशेषता है जो लगभग असीमित है यानी यदि अंतर्निहित स्पर्श शून्य की कीमत है, जिससे यह स्थिति जोखिम भरा हो जाती है। यहां अधिकतम लाभ पुट विकल्प को बेचने के लिए प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है।

आइए अब एक दृढ़ता से मंदी परिदृश्य के लिए उपयुक्त विकल्प पदों के बारे में बात करते हैं

ऐसे परिदृश्य में, एक उपयुक्त स्थिति लंबे समय तक रखी गई स्थिति हो सकती है, जहां यह उम्मीद की जाती है कि अंतर्निहित स्टॉक अपेक्षाकृत कम समय सीमा में मूल्य में काफी गिर जाएगा।

इस स्थिति के लिए जोखिम / इनाम दृष्टिकोण को अधिकतम नुकसान की विशेषता है जो कॉल विकल्प खरीदने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है और अधिकतम लाभ सैद्धांतिक रूप से लगभग असीमित है क्योंकि कीमत शून्य हो जाती है।

अतिरिक्त पढ़ें: विकल्प क्या हैं? वे कैसे काम करते हैं? विकल्पों के प्रकार और विशेषताएं

और अंत में, चलो एक मामूली मंदी परिदृश्य के लिए उपयुक्त विकल्प स्थिति के बारे में बात करते हैं

ऐसे परिदृश्य में, शॉर्ट-कॉल स्थिति को नियोजित करना उपयुक्त हो सकता है क्योंकि इसमें एक उम्मीद के साथ एक कॉल विकल्प बेचना शामिल है कि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य में काफी गिर जाएगा।

इस स्थिति के लिए जोखिम / इनाम दृष्टिकोण कॉल विकल्प के विक्रेता द्वारा असीमित जोखिम के संपर्क में आने की विशेषता है यदि अंतर्निहित स्टॉक नीचे गिरने के बजाय मूल्य में काफी बढ़ गया है, जिससे यह जोखिम भरा हो जाता है। यहां अधिकतम लाभ केवल कॉल विकल्प को बेचने के लिए प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है।

निष्कर्ष निकालने के लिए, आइए हम जो कुछ भी चर्चा करते हैं उसे संक्षेप में प्रस्तुत करें:

  • विकल्पों के प्रकार, कॉल विकल्प और पुट विकल्प हैं जो आपको भविष्य की तारीख पर और क्रमशः पूर्व-निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने और बेचने की अनुमति देते हैं।
  • दृढ़ता से तेजी के परिदृश्यों में, लंबी कॉल स्थिति उपयुक्त हो सकती है।
  • मध्यम रूप से तेजी के परिदृश्यों में, शॉर्ट पुट स्थिति उपयुक्त हो सकती है।
  • दृढ़ता से मंदी परिदृश्यों में, लंबे समय तक रखी स्थिति उपयुक्त हो सकती है
  • मध्यम मंदी परिदृश्यों में, लघु कॉल उपयुक्त हो सकता है।
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