ऑप्शंस डेरिवेटिव हैं, जिसका अर्थ है कि उनका मूल्य स्टॉक जैसी कुछ अंतर्निहित सुरक्षा से प्राप्त होता है। ऑप्शंस ट्रेडिंग बाजार में ऑप्शन खरीदने और बेचने की प्रथा है। इस लेख में, हम बाजार की धारणा और जोखिम/इनाम दृष्टिकोण को ध्यान में रखते हुए कुछ उपयुक्त विकल्प स्थितियों के बारे में चर्चा करेंगे।

आइए यह समझकर शुरू करें कि विकल्प क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">एक विकल्प अनिवार्य रूप से एक अनुबंध है जो विकल्प-खरीदार को अधिकार प्रदान करता है, लेकिन अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं देता है। आप परिसंपत्ति को पूर्व निर्धारित मूल्य पर, जिसे स्ट्राइक मूल्य के रूप में जाना जाता है, एक पूर्व निर्धारित तिथि पर, जिसे समाप्ति तिथि के रूप में जाना जाता है, खरीद या बेच सकते हैं, जिसके बाद विकल्प मान्य नहीं होगा।

अधिकार खरीदने के लिए भुगतान की गई राशि को प्रीमियम के रूप में जाना जाता है, जिसे विकल्प के खरीदार द्वारा विकल्प के विक्रेता को भुगतान करना पड़ता है।

ऑप्शन दो तरह के होते हैं, एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">एक कॉल विकल्प आपको भविष्य में स्ट्राइक मूल्य और एक पूर्वनिर्धारित तारीख पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार देता है और एक पुट विकल्प आपको अंतर्निहित सुरक्षा को बेचने का अधिकार देता है भविष्य एक स्ट्राइक मूल्य और एक पूर्वनिर्धारित तारीख पर।

आइए अब कुछ संभावित बाजार परिदृश्यों पर चर्चा करते हैं, जिनमें अत्यधिक तेजी, हल्की तेजी, अत्यधिक मंदी और हल्की मंदी के साथ-साथ उपयुक्त विकल्प स्थितियां शामिल हैं, जिन्हें उस विशेष बाजार परिदृश्य में नियोजित किया जा सकता है। और इनमें से प्रत्येक स्थिति के लिए संबंधित जोखिम-इनाम दृष्टिकोण।

लेकिन उससे पहले, आइए समझते हैं कि तेजी वाले बाजार का मतलब क्या है

एक तेजी बाजार एक ऐसे दृष्टिकोण को संदर्भित करता है जिसमें निकट भविष्य में शेयर बाजार में तेजी देखने की उम्मीद की जाती है, जिसे बाजार में शेयरों की कीमत में वृद्धि की विशेषता होगी।< /पी>

ऐसे बाजार परिदृश्य में, व्यापारी तेजी का सहारा लेते हैं विकल्प रणनीतियाँक्योंकि उन्हें उम्मीद है कि अंतर्निहित शेयरों के मूल्य में वृद्धि देखी जाएगी। इसके अलावा, व्यापारियों को एक उपयुक्त विकल्प स्थिति चुनते समय यह भी विश्लेषण करना चाहिए कि कीमत कितनी अधिक बढ़ेगी और उस समय सीमा के साथ जिसमें यह वृद्धि होगी।

अब समझते हैं कि मंदी वाले बाजार का मतलब क्या होता है

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">एक मंदी का बाजार एक ऐसे दृष्टिकोण को संदर्भित करता है जिसमें उम्मीद की जाती है कि शेयर बाजार निकट भविष्य में गिरावट या सुधार से गुजरेगा जो बाजार में शेयरों की कीमत में गिरावट की विशेषता होगी। .

ऐसे बाजार परिदृश्य में, व्यापारी मंदी की विकल्प रणनीतियों को अपनाते हैं क्योंकि उन्हें उम्मीद होती है कि अंतर्निहित शेयरों के मूल्य में गिरावट देखी जाएगी। इसके साथ ही, व्यापारियों को उपयुक्त विकल्प स्थिति चुनते समय यह भी विश्लेषण करना चाहिए कि कीमत कितनी कम हो जाएगी और उस समय सीमा के साथ जिसमें यह गिरावट निश्चित है।

आइए अब जोरदार तेजी वाले परिदृश्य के लिए उपयुक्त विकल्प स्थितियों के बारे में बात करते हैं

ऐसे परिदृश्य में, लॉन्ग-कॉल पोजीशन को नियोजित करना जहां एक व्यापारी कॉल विकल्प खरीदता है, उपयुक्त हो सकता है, क्योंकि यह उम्मीद की जाती है कि अंतर्निहित स्टॉक के मूल्य में उल्लेखनीय वृद्धि होगी।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">लॉन्ग कॉल स्थिति के लिए जोखिम/इनाम दृष्टिकोण की विशेषता यह है कि अधिकतम नुकसान विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है और अधिकतम लाभ सैद्धांतिक रूप से बाजार में तेजी के रूप में असीमित है।

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आइए मध्यम तेजी वाले परिदृश्य के लिए उपयुक्त विकल्प स्थिति पर चलते हैं

ऐसे बाजार परिदृश्य में एक स्थिति शॉर्ट-पुट स्थिति हो सकती है, जहां एक व्यापारी इस उम्मीद के साथ पुट विकल्प बेचता है कि अंतर्निहित स्टॉक के मूल्य में वृद्धि होगी।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">शॉर्ट-पुट स्थिति के लिए जोखिम/इनाम दृष्टिकोण की विशेषता यह है कि अधिकतम नुकसान लगभग असीमित है यानी यदि अंतर्निहित की कीमत शून्य को छूती है, जिससे यह स्थिति जोखिम भरी हो जाती है। यहां अधिकतम लाभ पुट ऑप्शन बेचने पर प्राप्त प्रीमियम तक सीमित है।

आइए अब अत्यधिक मंदी वाले परिदृश्य के लिए उपयुक्त विकल्प स्थितियों के बारे में बात करते हैं

ऐसे परिदृश्य में, एक उपयुक्त स्थिति लॉन्ग-पुट पोजीशन हो सकती है, जहां यह उम्मीद की जाती है कि अंतर्निहित स्टॉक अपेक्षाकृत कम समय सीमा में मूल्य में काफी गिरावट आएगी।< /पी> <पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">इस स्थिति के लिए जोखिम/इनाम दृष्टिकोण की विशेषता यह है कि अधिकतम हानि केवल कॉल विकल्प खरीदने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है और अधिकतम लाभ सैद्धांतिक रूप से कीमत के रूप में लगभग असीमित है शून्य हो जाता है.

अतिरिक्त पढ़ें: विकल्प क्या हैं? वे कैसे काम करते हैं? विकल्पों के प्रकार और विशेषताएं

और अंत में, आइए मध्यम मंदी के परिदृश्य के लिए उपयुक्त विकल्प स्थिति के बारे में बात करते हैं

ऐसे परिदृश्य में, शॉर्ट-कॉल पोजीशन को नियोजित करना उपयुक्त हो सकता है क्योंकि इसमें इस उम्मीद के साथ कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है कि अंतर्निहित स्टॉक के मूल्य में काफी गिरावट आएगी।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">इस स्थिति के लिए जोखिम/इनाम दृष्टिकोण की विशेषता यह है कि कॉल विकल्प के विक्रेता को असीमित जोखिम का सामना करना पड़ता है यदि अंतर्निहित स्टॉक नीचे गिरने के बजाय मूल्य में काफी बढ़ जाता है, जिससे इसे जोखिम भरा बनाना। यहां अधिकतम लाभ केवल कॉल विकल्प बेचने के लिए प्राप्त प्रीमियम तक ही सीमित है।

निष्कर्ष निकालने के लिए, आइए हमने जो कुछ भी चर्चा की उसे संक्षेप में प्रस्तुत करें:

<उल क्लास='बुलेट सूची क्लास- लिस्ट_टाइप_बुलेट बोल्ड टेक्स्ट क्लास- बोल्ड_टेक्स्ट' स्टाइल='टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;'>

विकल्प, कॉल विकल्प और पुट विकल्प कई प्रकार के होते हैं जो आपको भविष्य की तारीख पर और पूर्व-निर्धारित कीमत पर क्रमशः अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने और बेचने की सुविधा देते हैं।

अत्यधिक तेजी वाले परिदृश्यों में, लॉन्ग-कॉल पोजीशन उपयुक्त हो सकती है।

मध्यम तेजी वाले परिदृश्यों में, शॉर्ट पुट स्थिति उपयुक्त हो सकती है।

तेज मंदी वाले परिदृश्यों में, लॉन्ग-पुट स्थिति उपयुक्त हो सकती है

मध्यम मंदी की स्थिति में, शॉर्ट कॉल उपयुक्त हो सकती है।

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