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पीई अनुपात क्या है?

23 Feb 2022 0 टिप्पणी

चूंकि शेयर बाजार में व्यापार यूरोप में मध्य युग में वित्तीय व्यापार का एक पहचानने योग्य हिस्सा रहा है, इसलिए व्यापारियों ने मूल्यांकन के विभिन्न उपायों को विकसित किया है। यह यह अनुमान लगाने में सक्षम होने के लिए किया गया था कि उन्हें वांछनीय लाभ प्राप्त करने के लिए कितना निवेश करना चाहिए। इसके विकास के दौरान, शेयर बाजार व्यापार को विभिन्न संकेतकों का उपयोग करके मापा गया है, जैसे कि जापानी कैंडलस्टिक पैटर्न, डॉव औसत और आरएसआई जैसे संकेतक। आधुनिक समय में व्यापारी आम तौर पर विभिन्न सिद्धांतों और संकेतकों के मिश्रण का उपयोग करते हैं ताकि यथासंभव अनुकूल परिणाम प्राप्त हो सकें। पी /ई अनुपात ऐसे कई संकेतकों में से एक है।

पीई अनुपात की परिभाषा

इससे पहले कि हम पी / ई अनुपात के प्रकारों पर चर्चा करें, हमें पहले यह समझने की आवश्यकता है कि यह क्या है। पी/ई अनुपात का अर्थ स्टॉक के मूल्य-से-आय अनुपात से है। यह एक ऐसा पैमाना है जिसमें किसी कंपनी के शेयर के बाजार मूल्य और उस शेयर से होने वाली वास्तविक कमाई की तुलना की जाती है। पी/ई अनुपात स्टॉक मूल्यांकन की एक विधि है जिसमें कई भिन्नताएं हैं। P/E अनुपात की गणना नीचे दिए गए अनुसार की जाती है:

P/E = शेयर मूल्य/EPS, कहाँ:

P/E = मूल्य-से-आय अनुपात

शेयर मूल्य = प्रति शेयर का बाजार मूल्य

ईपीएस = प्रति शेयर आय

स्टॉक के मूल्य की गणना करने के लिए इस सरल पी / ई अनुपात सूत्र को संशोधित किया जा सकता है। विविधताएं नीचे दी गई हैं।

पी/ई अनुपात में भिन्नताएं:

पी /ई अनुपात में तीन मुख्य भिन्नताएं हैं। ये हैं:

  • फॉरवर्ड पी / ई अनुपात, जहां स्टॉक के मूल्य की गणना किसी कंपनी की अनुमानित भविष्य की आय के साथ वर्तमान स्टॉक मूल्य को विभाजित करके की जाती है। इस भिन्नता को अनुमानित पी / ई अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।
  • ट्रेलिंग पी / ई अनुपात एक भिन्नता है जिसमें स्टॉक मूल्य की गणना पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी की कमाई के साथ वर्तमान स्टॉक मूल्य को विभाजित करके की जाती है। यह भिन्नता अधिकांश कंपनियों और निवेशकों द्वारा पसंद की जाती है क्योंकि यह अपनी गणना में वास्तविक वित्तीय डेटा शामिल करती है।
  • औसत P/E अनुपात P/E अनुपात का तीसरा रूपांतर है। आमतौर पर शिलर पी / ई अनुपात के रूप में जाना जाता है, यहां स्टॉक मूल्य की गणना पिछले दस वर्षों के लिए किसी कंपनी की औसत कमाई के साथ वर्तमान स्टॉक मूल्य को विभाजित करके की जाती है।

अतिरिक्त पढ़ें: स्टॉक चुनते समय उपयोग करने के लिए अनुपात विश्लेषण तकनीक

पीई अनुपात का उपयोग

पी / ई अनुपात का उपयोग निवेशकों द्वारा निम्नलिखित उद्देश्यों के लिए किया जाता है:

  • पी / ई अनुपात का प्राथमिक उपयोग निवेशकों द्वारा कंपनी के स्टॉक मूल्य के निर्धारण में है। यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि कोई स्टॉक ओवरवैल्यूड है या अंडरवैल्यूड है।
  • निवेशक पी /ई अनुपात का उपयोग किसी कंपनी की प्रतिस्पर्धात्मकता को मापने के लिए करते हैं ताकि वह विशेष आर्थिक खंड में अपने समकालीनों की तुलना में प्रतिस्पर्धा का आकलन कर सके।
  • पी / ई अनुपात का उपयोग यह मापने के लिए भी किया जाता है कि निवेशक को किसी कंपनी में कितनी राशि का निवेश करना चाहिए और ऐसा करने का सबसे अच्छा समय है।

मूल्य और आय अनुपात की सीमाएं

हालांकि यह एक उपयोगी उपकरण है, पी / ई अनुपात की कुछ सीमाएं हैं। इनमें शामिल हैं:

  • जबकि पी / ई अनुपात पिछली कमाई या भविष्य की आय के अनुमानों के आधार पर एक अनुमान प्रदान कर सकता है, यह लंबे समय तक किसी भी स्टॉक के प्रदर्शन की सटीक भविष्यवाणी नहीं कर सकता है।
  • पी/ई अनुपात किसी कंपनी की ईपीएस वृद्धि दर में कारक नहीं है।
  • पी/ई अनुपात का उपयोग विभिन्न क्षेत्रों की कंपनियों की क्षमता की तुलना करने के लिए नहीं किया जा सकता है।

यह भी पढ़ें: शेयर बाजार में शुरुआती लोगों के लिए 5 स्मार्ट टिप्स

समाप्ति

पीई अनुपात स्टॉक के मूल्य को निर्धारित करने में प्रमुख मैट्रिक्स में से एक है, अर्थात, चाहे यह कम मूल्यवान हो या ओवरवैल्यूड हो। एक महत्वपूर्ण संकेतक होने के बावजूद, पी / ई अनुपात की सीमाएं केवल इसे संकेतकों के एक बड़े सेट के हिस्से के रूप में उपयुक्त बनाती हैं। इन संकेतकों का उपयोग किसी कंपनी की निवेश क्षमता को बेहतर ढंग से समझने के लिए संयोजन में किया जा सकता है। हालांकि, निवेशकों को अपने निवेश निर्णयों को पूरी तरह से पी / ई अनुपात पर आधारित करने से बचना चाहिए।

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