ईपीएस क्या है? सूत्र और गणना के साथ समझाया गया अवधारणा

परिचय

शेयरों में निवेश करते समय किसी कंपनी की लाभप्रदता एक महत्वपूर्ण कारक है। किसी कंपनी के शेयर खरीदने वाला कोई भी निवेशक लाभ कमाना चाहता है। लाभ के बिना, निवेश का कोई मतलब नहीं है, है ना? किसी कंपनी की लाभप्रदता को समझने के लिए एक उपयोगी उपाय प्रति शेयर अपनी आय की गणना करना है।

प्रति शेयर आय क्या है?

प्रति शेयर या ईपीएस आय एक सामान्य मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी की लाभप्रदता को मापने के लिए किया जाता है। ईपीएस को किसी कंपनी के सामान्य स्टॉक के प्रति बकाया शेयरों में कमाई के मूल्य के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, ईपीएस एक कंपनी की लाभप्रदता को इंगित करता है कि कोई कंपनी अपने प्रत्येक शेयर के लिए कितना पैसा कमा सकती है।

ईपीएस का निर्धारण किसी कंपनी के शुद्ध लाभ को उसके सामान्य स्टॉक के बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके किया जाता है। किसी कंपनी का ईपीएस जितना अधिक होता है, उसे उतना ही लाभदायक माना जाता है। कंपनियां हर तिमाही में और अपने वार्षिक परिणामों में अपना ईपीएस घोषित करती हैं।

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प्रति शेयर आय का सूत्र

ईपीएस = कर के बाद शुद्ध आय / बकाया शेयरों की कुल संख्या

हालांकि, यह ईपीएस की गणना करने के लिए एक बहुत ही सरल तरीका है। शुद्ध आय को भी भुगतान किए गए पसंदीदा लाभांश के लिए समायोजित करने की आवश्यकता है। ईपीएस के लिए सूत्र तब होगा:

ईपीएस = कर के बाद शुद्ध आय – पसंदीदा लाभांश / बकाया शेयरों की कुल संख्या

किसी कंपनी की बैलेंस शीट और आय विवरण का उपयोग कंपनी के ईपीएस की गणना करने के लिए किया जाता है। आइए इसे एक उदाहरण से बेहतर समझते हैं। मान लीजिए कि वित्तीय वर्ष 2022 के अंत में एबीसी लिमिटेड की शुद्ध आय 12,00,000 रुपये है। इसने 2,00,000 रुपये के पसंदीदा लाभांश का भुगतान किया है। इसी अवधि के अंत में इसके 5,00,000 शेयर बकाया हैं। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके, हम एबीसी लिमिटेड के लिए ईपीएस की गणना कर सकते हैं:

ईपीएस = (12,00,000 रुपये – 2,00,000 रुपये) / 5,00,000 रुपये = 2 रुपये

ईपीएस के अधिक सटीक प्रतिनिधित्व के लिए, कुछ निवेशक वर्ष के अंत के बकाया शेयरों के बजाय बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या का उपयोग करते हैं। भारित औसत बकाया शेयर रिपोर्टिंग अवधि के दौरान शेयर पूंजी में किसी भी बदलाव को ध्यान में रखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि वित्तीय वर्ष में शेयरों का एक नया निर्गम था, या स्टॉक विभाजन हुआ था, तो इन्हें गणना में शामिल किया जाएगा। यह बकाया शेयरों की यथार्थवादी तस्वीर प्रदान करता है और ईपीएस की अधिक सटीक गणना करने में मदद करता है।

ईपीएस क्या है

पतला ईपीएस

किसी कंपनी की लाभप्रदता को समझने का एक और तरीका इसके पतला ईपीएस की गणना करना है।

पतला ईपीएस किसी भी कमजोर प्रतिभूतियों को ध्यान में रखता है। इसका मतलब यह है कि कोई भी प्रतिभूतियां जो वर्तमान में बकाया शेयर नहीं हैं, लेकिन भविष्य में बन सकती हैं, उन पर भी विचार किया जाता है। उदाहरणों में परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक, परिवर्तनीय बांड और स्टॉक विकल्प शामिल हैं।

पतला ईपीएस = (शुद्ध आय – पसंदीदा लाभांश) / (बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या + पसंदीदा स्टॉक + परिवर्तनीय बांड + स्टॉक विकल्प + अन्य पतला प्रतिभूतियां)

पतला ईपीएस को अक्सर एक रूढ़िवादी मीट्रिक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है क्योंकि सभी पतला प्रतिभूतियों के रूपांतरण की संभावना न्यूनतम होती है।

हालांकि, यह इस संख्या को हाथ में रखने में मदद करता है, बस परिदृश्य सच होने की स्थिति में।

EPS का उपयोग कैसे किया जाता है?

प्रति शेयर आय किसी कंपनी के शेयरों के लिए लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण उपाय है। ईपीएस मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात जैसे महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपात का एक प्रमुख घटक भी है। किसी कंपनी के शेयर की कीमत को उसके ईपीएस से विभाजित करके, एक निवेशक समझ सकता है कि बाजार कमाई के प्रत्येक रुपये के लिए कितना भुगतान करने के लिए तैयार है। अलग-थलग, ईपीएस आपको कंपनी के प्रदर्शन के बारे में ज्यादा समझ नहीं देगा, लेकिन इसका उपयोग स्टॉक के मूल्यांकन का आकलन करने के लिए स्टॉक मूल्य जैसे अन्य मापदंडों के साथ किया जा सकता है। ईपीएस का उपयोग समान शेयरों की लाभप्रदता की तुलना करने के लिए भी किया जाता है।

ईपीएस का महत्व

जैसा कि पहले ही ऊपर उल्लेख किया गया है, ईपीएस उस स्टॉक की लाभप्रदता को मापने के लिए महत्वपूर्ण है जिसमें आप निवेश कर रहे हैं।

• ईपीएस आपको स्टॉक की लाभप्रदता को समझने में मदद करता है। किसी शेयर का ईपीएस जितना अधिक होता है, वह उतना ही लाभदायक होता है।
• आप एक ही उद्योग में विभिन्न कंपनियों के ईपीएस की तुलना यह समझने के लिए भी कर सकते हैं कि कौन सा बेहतर निवेश विकल्प होगा।
• ईपीएस एक कंपनी के वर्तमान और प्रत्याशित मूल्य को मापने के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। आप वित्तीय अनुपात में ईपीएस का उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि पी / ई अनुपात, यह समझने के लिए कि बाजार में कंपनी का मूल्य क्या है।
• आप यह समझने के लिए कंपनी के ऐतिहासिक ईपीएस मूल्यों को भी देख सकते हैं कि क्या कंपनी की लाभप्रदता समय के साथ मूल्य में बढ़ी है। एक बढ़ती प्रवृत्ति एक अच्छा संकेतक है, यह दर्शाता है कि कंपनी लगातार अपने लाभ में वृद्धि कर रही है। ईपीएस में गिरावट एक अच्छा संकेत नहीं हो सकता है। आपको यह निर्धारित करने के लिए गहराई से खुदाई करनी होगी कि इसका ईपीएस क्यों गिर रहा है।

टेकअवे

ईपीएस एक स्टॉक की लाभप्रदता को समझने का एक अच्छा तरीका है। हालांकि, ईपीएस आपको यह बताने के लिए पर्याप्त नहीं है कि आप किसी कंपनी में निवेश कर सकते हैं या नहीं। इसके अपने नुकसान हैं। उदाहरण के लिए, एक कंपनी एक बार की बड़ी बिक्री की रिपोर्ट कर सकती है जो उसके ईपीएस को बढ़ाती है। यह एक यथार्थवादी प्रतिनिधित्व नहीं है। इसके बजाय, आपको कंपनी का गहन विश्लेषण करना चाहिए और इसमें निवेश करने से पहले इसके वित्तीय स्वास्थ्य को समझना चाहिए। 

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