EPS क्या है? सूत्र और गणना के साथ अवधारणा को समझाया गया

परिचय

शेयरों में निवेश करते समय किसी कंपनी की लाभप्रदता एक महत्वपूर्ण कारक होती है। किसी कंपनी के शेयर खरीदने वाला कोई भी निवेशक लाभ कमाना चाहता है। लाभ के बिना, निवेश का कोई मतलब नहीं है, है न? किसी कंपनी की लाभप्रदता को समझने के लिए एक उपयोगी उपाय प्रति शेयर उसकी आय की गणना करना है।

प्रति शेयर आय क्या है?

प्रति शेयर आय या EPS एक सामान्य मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी की लाभप्रदता को मापने के लिए किया जाता है। EPS को किसी कंपनी के सामान्य स्टॉक के प्रति बकाया शेयरों की आय के मूल्य के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, EPS किसी कंपनी की लाभप्रदता को दर्शाता है, यह बताकर कि कंपनी अपने प्रत्येक शेयर के लिए कितना पैसा कमा सकती है।

EPS किसी कंपनी के शुद्ध लाभ को उसके सामान्य स्टॉक के बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके निर्धारित किया जाता है। किसी कंपनी का EPS जितना अधिक होगा, उसे उतना ही अधिक लाभदायक माना जाता है। कंपनियाँ हर तिमाही और अपने वार्षिक परिणामों में अपना EPS घोषित करती हैं।

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प्रति शेयर आय का सूत्र

EPS = कर के बाद शुद्ध आय/ कुल बकाया शेयरों की संख्या

हालाँकि, EPS की गणना करने का यह एक बहुत ही सरल तरीका है। शुद्ध आय को भुगतान किए गए पसंदीदा लाभांश के लिए भी समायोजित करने की आवश्यकता है। फिर EPS का सूत्र होगा:

EPS = कर के बाद शुद्ध आय - पसंदीदा लाभांश / बकाया शेयरों की कुल संख्या

किसी कंपनी की बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट का उपयोग कंपनी के EPS की गणना करने के लिए किया जाता है। आइए इसे एक उदाहरण से बेहतर तरीके से समझते हैं। मान लीजिए कि ABC Ltd. की वित्तीय वर्ष 2022 के अंत में शुद्ध आय 12,00,000 रुपये है। इसने 2,00,000 रुपये का पसंदीदा लाभांश दिया है। उसी अवधि के अंत में इसके पास 5,00,000 शेयर बकाया हैं। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करके, हम ABC लिमिटेड के लिए EPS की गणना कर सकते हैं:

EPS = (रु. 12,00,000 - रु. 2,00,000) / 5,00,000 = रु. 2

EPS के अधिक सटीक प्रतिनिधित्व के लिए, कुछ निवेशक वर्ष के अंत में बकाया शेयरों के बजाय बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या का उपयोग करते हैं। भारित औसत बकाया शेयर रिपोर्टिंग अवधि के दौरान शेयर पूंजी में किसी भी बदलाव को ध्यान में रखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि वित्तीय वर्ष में शेयरों का कोई नया इश्यू हुआ था, या स्टॉक स्प्लिट हुआ था, तो इन्हें गणना में शामिल किया जाएगा। इससे बकाया शेयरों की वास्तविक तस्वीर मिलती है और EPS की अधिक सटीक गणना करने में मदद मिलती है।

EPS क्या है

पतला EPS

किसी कंपनी की लाभप्रदता को समझने का दूसरा तरीका उसके पतला EPS की गणना करना है।

पतला EPS किसी भी पतला प्रतिभूतियों को ध्यान में रखता है। इसका मतलब है कि कोई भी प्रतिभूति जो वर्तमान में बकाया शेयर नहीं है, लेकिन भविष्य में बन सकती है, उस पर भी विचार किया जाता है। उदाहरणों में परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक, परिवर्तनीय बॉन्ड और स्टॉक विकल्प शामिल हैं।

पतला EPS = (शुद्ध आय और पसंदीदा लाभांश) / (भारित औसत बकाया शेयरों की संख्या + पसंदीदा स्टॉक + परिवर्तनीय बॉन्ड + स्टॉक विकल्प + अन्य पतला प्रतिभूतियाँ)

पतला EPS को अक्सर रूढ़िवादी मीट्रिक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है क्योंकि सभी पतला प्रतिभूतियों के रूपांतरण की संभावना न्यूनतम होती है।

हालाँकि, इस संख्या को हाथ में रखना मददगार होता है, बस अगर परिदृश्य सच हो जाए।

EPS का उपयोग कैसे किया जाता है?

प्रति शेयर आय किसी कंपनी के स्टॉक के लिए लाभप्रदता का एक महत्वपूर्ण उपाय है। ईपीएस भी महत्वपूर्ण लाभप्रदता अनुपातों जैसे कि मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात का एक प्रमुख घटक है। किसी कंपनी के शेयर की कीमत को उसके ईपीएस से विभाजित करके, निवेशक यह समझ सकता है कि बाजार प्रत्येक रुपये की आय के लिए कितना भुगतान करने को तैयार है। अकेले, ईपीएस आपको कंपनी के प्रदर्शन के बारे में बहुत कुछ नहीं बताएगा, लेकिन इसका उपयोग स्टॉक के मूल्यांकन का आकलन करने के लिए स्टॉक मूल्य जैसे अन्य मापदंडों के साथ किया जा सकता है। ईपीएस का उपयोग समान स्टॉक की लाभप्रदता की तुलना करने के लिए भी किया जाता है।

ईपीएस का महत्व

जैसा कि पहले ही ऊपर बताया गया है, ईपीएस उस स्टॉक की लाभप्रदता को मापने के लिए महत्वपूर्ण है जिसमें आप निवेश कर रहे हैं।

• ईपीएस आपको स्टॉक की लाभप्रदता को समझने में मदद करता है। किसी शेयर का EPS जितना ज़्यादा होगा, वह उतना ही ज़्यादा फ़ायदेमंद होगा।
• आप एक ही इंडस्ट्री में अलग-अलग कंपनियों के EPS की तुलना करके यह भी समझ सकते हैं कि कौन सा निवेश विकल्प बेहतर होगा।
• किसी कंपनी के मौजूदा और प्रत्याशित मूल्य को मापने के लिए EPS एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। आप वित्तीय अनुपातों में EPS का इस्तेमाल कर सकते हैं, जैसे कि P/E अनुपात, यह समझने के लिए कि बाज़ार में किसी कंपनी का मूल्य क्या है।
• आप हमारे ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर कंपनी के ऐतिहासिक EPS मूल्यों को भी देख सकते हैं, ताकि यह समझा जा सके कि समय के साथ कंपनी की लाभप्रदता में वृद्धि हुई है या नहीं। बढ़ती प्रवृत्ति एक अच्छा संकेतक है, जो दर्शाता है कि कंपनी लगातार अपने लाभ में वृद्धि कर रही है। ईपीएस में गिरावट एक अच्छा संकेत नहीं हो सकता है। आपको यह पता लगाने के लिए गहराई से जांच करनी होगी कि इसका ईपीएस क्यों गिर रहा है।

मुख्य बात

ईपीएस किसी शेयर की लाभप्रदता को समझने का एक अच्छा तरीका है। हालांकि, ईपीएस आपको यह बताने के लिए पर्याप्त नहीं है कि आप किसी कंपनी में निवेश कर सकते हैं या नहीं। इसके अपने नुकसान हैं। उदाहरण के लिए, कोई कंपनी एक बार की बड़ी बिक्री की रिपोर्ट कर सकती है जिससे उसका ईपीएस बढ़ जाता है। यह यथार्थवादी प्रतिनिधित्व नहीं है। इसके बजाय, आपको कंपनी का गहन विश्लेषण करना चाहिए और उसमें निवेश करने से पहले उसकी वित्तीय सेहत को समझना चाहिए।