अप-मार्केट कैप्चर अनुपात: यह क्या है और इसका उपयोग कैसे करें

अप-मार्केट कैप्चर रेशियो क्या है?

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" एलाइन = "लेफ्ट"> एक फंड मैनेजर एक बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करता है। यह ‘कैप्चर अनुपात’ नामक एक सांख्यिकीय माप का उपयोग करके किया जाता है। जो इंगित करता है कि फंड मैनेजर ने विभिन्न बाजार चक्रों के माध्यम से निवेश को कितनी अच्छी तरह तैनात किया है। कैप्चर रेशियो दो प्रकार का होता है - अप-मार्केट कैप्चर अनुपात और डाउन-मार्केट कैप्चर अनुपात। इस लेख में, हम अप-मार्केट कैप्चर रेशियो के बारे में बात करेंगे।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>जैसा कि नाम से पता चलता है, अप-मार्केट कैप्चर रेशियो एक तेजी वाले बाजार में निवेश प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करता है। इसकी गणना 1, 3, 5, 10 और 15 साल की अवधि के लिए प्रतिशत के रूप में की जाती है। जब अप-मार्केट कैप्चर रेशियो 100 से अधिक है, तो इसका मतलब है कि निवेश ने अपने अप-मार्केट कैप्चर रेशियो की गणना <पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>अप-मार्केट कैप्चर रेशियो की गणना इस प्रकार की जाती है:

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">  > <पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">निवेश द्वारा उत्पन्न रिटर्न फंड मैनेजर की क्षमता का भी संकेतक है और इसलिए इसे फंड मैनेजर का रिटर्न भी कहा जाता है। कैप्चर रेशियो का उपयोग निवेशक बेहतर प्रदर्शन करने वाले फंड मैनेजरों की पहचान करने के लिए भी कर सकते हैं।

अप-मार्केट कैप्चर रेशियो को समझना

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">अप-मार्केट कैप्चर अनुपात की तुलना केवल 100 से की जानी चाहिए। इसलिए, 100 से ऊपर कुछ भी आदर्श माना जाता है क्योंकि यह दर्शाता है कि फंड मैनेजर की निवेश रणनीति काम कर रही है। इसके अलावा, यदि अनुपात लगातार ऊंचा रहता है, तो इसका मतलब है कि निवेश बाजार की भावनाओं में बदलाव के बावजूद प्रदर्शन कर रहा है। बदले में, इससे फंड प्रबंधकों को बाजार में अपनी विशेषज्ञता स्थापित करने में मदद मिलती है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>हालाँकि, अप-मार्केट कैप्चर रेशियो से जुड़ी एक सीमा है, जो, जैसा कि नाम से पता चलता है, नकारात्मक पक्ष का कारक नहीं है। यदि फंड मैनेजर धन को तैनात करने के लिए रक्षात्मक रणनीति का उपयोग करता है, तो निवेश कम अप-मार्केट कैप्चर अनुपात के साथ समाप्त हो सकता है और फिर भी नकारात्मक सुरक्षा के कारण बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है। विशेषज्ञ अप-मार्केट कैप्चर रेशियो के साथ डाउन-मार्केट कैप्चर रेशियो के उपयोग की सलाह देते हैं।

अप-मार्केट कैप्चर रेशियो का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें = "बाएं">जब आप उपर्युक्त दोनों अनुपातों का एक साथ उपयोग करते हैं, तो आप महसूस करेंगे कि एक बहुत स्पष्ट तस्वीर बनती है। आइए मान लें कि एक पोर्टफोलियो निवेश का अप-मार्केट कैप्चर अनुपात 135 & 115 का डाउन-मार्केट कैप्चर अनुपात। यह इंगित करता है कि फंड मैनेजर ने ऊपर की ओर अधिक रिटर्न के साथ नकारात्मक पक्ष को कुशलता से संतुलित किया है। यहां, आप अप-मार्केट कैप्चर अनुपात को डाउन-मार्केट कैप्चर अनुपात से भी विभाजित कर सकते हैं और समग्र कैप्चर अनुपात की गणना कर सकते हैं। यहां, 135 को 115 से विभाजित करने पर 1.17 प्राप्त होता है, जिसका अर्थ है कि ऊपर वाले प्रदर्शन ने नकारात्मक पक्ष को काफी अंतर से हरा दिया है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ign='left'>विपरीत भी सत्य है। यदि प्रबंधक 85 का अप-मार्केट कैप्चर अनुपात रिकॉर्ड करता है, लेकिन उसे 75 का डाउन-मार्केट कैप्चर अनुपात मिलता है, तो कुल कैप्चर अनुपात 1.133 है, जिसका अर्थ यह भी है कि नकारात्मक प्रदर्शन ऊपरी प्रदर्शन की तुलना में बहुत बेहतर है, और डिफ़ॉल्ट रूप से समग्र बाज़ार भी.

निष्कर्ष

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" ऊपर बताए गए उदाहरण के अनुसार जोखिम से बचाव करने में सक्षम होने के लिए निवेशकों को आदर्श रूप से अपने पोर्टफोलियो में विविधता लानी चाहिए। एक तेजी या मंदी की रणनीति दोनों ही विकल्प होने पर लाभ प्राप्त कर सकती हैं एक हानि को दूसरे लाभ से नकारना। दोनों कैप्चर अनुपातों का एक साथ उपयोग निवेश निर्णय का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है।

<पी शैली = "पाठ-संरेखण: औचित्य;" संरेखित करें='बाएं'>अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड में है - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, टेलीफोन नंबर: 022 - 6807 7100। आई-सेक भारत के नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का सदस्य है लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड के सदस्य (सदस्य कोड: 56250) और सेबी पंजीकरण संख्या रखते हैं। INZ000183631. एएमएफआई रजि. नंबर: ARN-0845. हम म्यूचुअल फंड के वितरक हैं। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, योजना से संबंधित सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities। com. प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी कंपनियां निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करती हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय उपकरणों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के प्रस्ताव दस्तावेज़ या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए कि क्या उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।