नियमित आय रणनीति के रूप में लाभांश

शेयर बाज़ार में मुनाफ़ा कमाने का एक तरीका तो आप जानते ही होंगे, वह है किसी शेयर को सस्ते मूल्यांकन पर खरीदना, उसे कुछ समय तक तब तक अपने पास रखना जब तक बाज़ार को उसकी क़ीमत का अंदाज़ा न हो जाए और फिर ज़रूरत पड़ने पर उसे ऊँचे मूल्यांकन पर बेच देना, जिससे मुनाफ़ा कमाया जा सके, या दूसरे शब्दों में, शेयर के पूँजीगत मूल्यवृद्धि से मुनाफ़ा कमाया जा सके। लेकिन एक और तरीका भी है जिससे मुनाफ़ा कमाया जा सकता है और साथ ही लंबे समय में आय का एक संभावित स्रोत भी बन सकता है। यह लाभांश देने वाले स्टॉक में निवेश करके किया जा सकता है और इस लेख में, हम समझेंगे कि लाभांश क्या हैं और इन्हें नियमित आय रणनीति के रूप में कैसे इस्तेमाल किया जा सकता है।

सबसे पहले, आइए लाभांश के बारे में मूल बातें समझते हैं

लाभांश अनिवार्य रूप से कंपनी की आय के एक हिस्से का वितरण होता है, जो कंपनी द्वारा अर्जित शुद्ध लाभ से प्राप्त होता है और कंपनी के निदेशक मंडल द्वारा निर्धारित किया जाता है।

लाभांश अर्जित करने के बाद, कंपनी कुछ आय अर्जित करती है। इन आय का एक हिस्सा कंपनी के शेयरधारकों को लाभांश के रूप में दिया जा सकता है और दूसरा हिस्सा कंपनी द्वारा अपने पास रखकर पुनर्निवेश किया जा सकता है।

लाभांश को सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा अपने शेयरधारकों को कंपनी में अपना पैसा लगाने के बदले लाभ साझा करने के रूप में भी देखा जा सकता है।

नकद लाभांश लाभांश भुगतान के सबसे आम तरीकों में से एक है, लेकिन कोई कंपनी नकद के बजाय बोनस शेयर जैसे अतिरिक्त स्टॉक भी जारी कर सकती है।

लाभांश आमतौर पर लाभ कमाने वाली कंपनियों द्वारा शेयरधारकों की संपत्ति को अधिकतम करने के लक्ष्य के साथ जारी किए जाते हैं। इन्हें निदेशक मंडल द्वारा निर्धारित विभिन्न भुगतान दरों के साथ विभिन्न समय-सीमाओं में जारी किया जा सकता है।

एक बात जो याद रखने योग्य है वह यह है कि कोई कंपनी लाभांश का भुगतान करने के लिए बाध्य नहीं है। अगर किसी कंपनी को लगता है कि इन अर्जित मुनाफ़ों को विकास और प्रगति के लिए व्यवसाय में वापस लगाना बेहतर है, क्योंकि इससे समय के साथ शेयर की कीमत और अंततः शेयरधारक मूल्य में वृद्धि होगी, तो वह अपने मुनाफ़े को बनाए रखने का विकल्प चुन सकती है। आमतौर पर ऐसा उन कंपनियों के साथ होता है जो विकास के चरण में होती हैं और उन्हें अपने संचालन और सेवाओं का विस्तार और विस्तार करने के लिए इस राशि की आवश्यकता होती है।

लाभांश भुगतान आमतौर पर घटनाओं के कालानुक्रमिक क्रम का पालन करते हैं और इन घटनाओं से जुड़ी तिथियां महत्वपूर्ण होती हैं क्योंकि ये उन शेयरधारकों को निर्धारित करती हैं जो लाभांश भुगतान प्राप्त करने के पात्र होंगे। आइए उन महत्वपूर्ण लाभांश तिथियों पर चर्चा करें जिन पर एक-एक करके विचार करने की आवश्यकता है।

सबसे पहले, वह घोषणा तिथि होती है जिस दिन कंपनी का निदेशक मंडल लाभांश का भुगतान करने के निर्णय की घोषणा करता है।

दूसरी, वह एक्स-डिविडेंड तिथि होती है जिस दिन लाभांश पात्रता समाप्त हो जाती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी घोषणा करती है कि शेयर के लिए एक्स-डिविडेंड तिथि बुधवार, 11 अगस्त है, तो इस तिथि को या उसके बाद शेयर खरीदने वाले निवेशक लाभांश प्राप्त करने के पात्र नहीं होंगे। जिन निवेशकों ने एक्स-डिविडेंड तिथि से पहले, मान लीजिए, मंगलवार 10 अगस्त को शेयर खरीदे थे, वे लाभांश प्राप्त करने के पात्र होंगे।

तीसरा, रिकॉर्ड तिथि होती है जो एक कट-ऑफ तिथि होती है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कौन से शेयरधारक लाभांश प्राप्त करने के पात्र हैं। रिकॉर्ड तिथि आमतौर पर एक्स-डिविडेंड तिथि के 1 से 2 दिन बाद होती है।

और फिर भुगतान तिथि आती है, जो वह समय होता है जब लाभांश भुगतान करने वाली कंपनी भुगतान जारी करती है जो फिर पात्र शेयरधारकों के खाते में जमा हो जाता है। खाते।

अतिरिक्त पढ़ें: इक्विटी ट्रेडिंग के प्रकार

आइए अब कंपनी के शेयर मूल्य पर लाभांश भुगतान के प्रभाव को समझते हैं

लाभांश भुगतान किसी कंपनी के शेयर मूल्य को प्रभावित करता है, जो घोषणा तिथि पर बढ़ सकता है और फिर लाभांश-पूर्व तिथि के बाद लाभांश राशि में गिरावट आ सकती है।

जब कोई कंपनी लाभांश भुगतान की घोषणा करती है, तो कंपनी के शेयरों की मांग बढ़ने लगती है क्योंकि अधिक निवेशक लाभांश अर्जित करने के लिए शेयर खरीदने का प्रयास करते हैं। लाभांश, जो संभावित रूप से एक्स-डिविडेंड तिथि तक प्रति शेयर की कीमत बढ़ा देगा।

फिर, जब एक्स-डिविडेंड तिथि आती है, तो शेयर की कीमत लगभग लाभांश राशि के बराबर घट सकती है। हालाँकि, लंबी अवधि में, कंपनी के शेयर की कीमत उसके मूल मूल्य के आधार पर तय होती है।

आइए अब लाभांश देने वाले शेयरों में निवेश के फायदों पर एक नज़र डालते हैं और देखते हैं कि ये कैसे आय के एक अतिरिक्त स्रोत के रूप में काम कर सकते हैं

मज़बूत बुनियादी बातों और अच्छी संभावनाओं वाली कंपनी नियमित रूप से लाभांश का भुगतान कर सकती है, जिससे यह आय का एक स्रोत बन जाती है।

न केवल लाभांश, बल्कि ये शेयर पूंजीगत लाभ का अवसर भी प्रदान करते हैं।

कुछ निवेशक इस अतिरिक्त लाभांश आय का उपयोग इसे जारी करने वाली उसी कंपनी के शेयर खरीदकर पुनर्निवेश करने के लिए कर सकते हैं। ऐसा करने से आपके पास शेयरों की संख्या बढ़ जाती है और अगर कंपनी भविष्य में अधिक लाभांश का भुगतान करती है, तो परिणामस्वरूप आपको अधिक लाभांश का भुगतान किया जाता है। इसके अलावा, अगर कंपनी बुनियादी तौर पर मज़बूत है और उसकी विकास की संभावनाएँ मज़बूत हैं, तो संभावना है कि आने वाले वर्षों में उसका मुनाफ़ा बढ़ेगा और लाभांश की राशि भी बढ़ सकती है। इस प्रकार, यह भुगतान आय का एक नियमित स्रोत बन सकता है और शेयर की कीमत भी समय के साथ बढ़ेगी।

और जैसे-जैसे समय के साथ लाभांश भुगतान बढ़ता है, आपको अपनी निवेशित पूंजी पर अच्छा लाभांश प्राप्त करने का मौका मिलता है। इन सबके अलावा, नियमित लाभांश भुगतान स्टॉक चयन के लिए एक विश्वसनीय उपकरण के रूप में भी काम करता है। लाभांश भुगतान में निरंतरता किसी कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता और लाभ-उत्पादन क्षमता को दर्शाती है क्योंकि अगर कोई कंपनी नियमित रूप से नकदी उत्पन्न नहीं कर रही है, तो उसके लिए लाभांश का भुगतान करना लगभग असंभव है।

अतिरिक्त पढ़ें: इक्विटी निवेश पर कराधान

आइए अब कुछ कारकों को समझते हैं जिन पर आपको लाभांश देने वाले शेयरों में निवेश करने से पहले विचार करना चाहिए

सबसे पहले, यह सुनिश्चित करना ज़रूरी है कि कंपनी का लाभांश देने का एक सुसंगत ट्रैक रिकॉर्ड हो। संबंधित कंपनी को कम से कम पिछले 5-10 वर्षों से नियमित रूप से लाभांश का भुगतान करना चाहिए।

दूसरा, कंपनी का समग्र रूप से विश्लेषण करना चाहिए। कंपनी की दीर्घकालिक विकास संभावनाओं पर विचार करना चाहिए ताकि यह पता लगाया जा सके कि क्या कंपनी लंबी अवधि में टिक पाएगी, विकास कर पाएगी और लाभ में वृद्धि कर पाएगी। जिन कंपनियों का आर्थिक मंदी को झेलने और वापसी करने का अच्छा रिकॉर्ड रहा है, उन पर विचार किया जाना चाहिए।

तीसरा, लाभांश भुगतान अनुपात और लाभांश प्रतिफल जैसे लाभांश से संबंधित मापदंडों का विश्लेषण करना चाहिए।

कंपनी का लाभांश भुगतान अनुपात उच्च और स्थिर होना चाहिए। लाभांश भुगतान अनुपात, कंपनी द्वारा शेयरधारकों को लाभांश के रूप में दिए जाने वाले लाभ का अनुपात है और इसे प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है। यदि कोई कंपनी 100 रुपये में से 40 रुपये का भुगतान कर रही है, तो लाभांश भुगतान अनुपात 100 रुपये प्रति शेयर होगा। 100 आय का मतलब है कि इसका लाभांश भुगतान अनुपात 40% है।

कुल लाभांश प्राप्ति अधिमानतः 3% से 6% के बीच होनी चाहिए। लाभांश प्राप्ति को वार्षिक लाभांश राशि को शेयर की कीमत से विभाजित करके प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि उच्च लाभांश प्राप्ति हमेशा आकर्षक निवेश अवसरों का संकेत नहीं देती है, क्योंकि शेयर की कीमत में गिरावट के परिणामस्वरूप किसी शेयर की लाभांश प्राप्ति बढ़ सकती है।  

मुख्य बात यह है कि आदर्श रूप से किसी को गुणवत्ता वाले शेयरों में निवेशित रहना चाहिए और अपने लाभांश शेयरों में निवेश को कई उद्योगों और क्षेत्रों में विविधता लाने पर भी विचार करना चाहिए ताकि लाभांश आय किसी एक क्षेत्र पर बहुत अधिक निर्भर न रहे।

अंत में, आइए हमने जो कुछ भी चर्चा की, उसका सारांश प्रस्तुत करते हैं:

• हमने समझा कि लाभांश किसी कंपनी द्वारा अर्जित लाभ से प्राप्त आय का एक हिस्सा है, जिसका भुगतान उसके शेयरधारकों को किया जाता है।
• फिर हमने लाभांश भुगतान से जुड़ी महत्वपूर्ण तिथियों पर गौर किया।
• हमने कंपनी के शेयर मूल्य पर लाभांश भुगतान के प्रभाव को समझा। कंपनी।
• इसके बाद हमने लाभांश शेयरों द्वारा प्रदान किए जाने वाले लाभों और लाभांश शेयरों में निवेश करने से पहले विचार किए जाने वाले कुछ कारकों पर गौर किया।

अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, दूरभाष संख्या: 022 - 6807 7100 पर है। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और इसका सेबी पंजीकरण संख्या INZ000183631 है। अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश करने के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा। आई-सेक और सहयोगी इस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियों को स्वीकार नहीं करते हैं। यहां ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और इसे प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के प्रस्ताव दस्तावेज या प्रस्ताव के आग्रह के रूप में इस्तेमाल या माना नहीं जा सकता है। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।