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एक नियमित आय रणनीति के रूप में लाभांश

22 Feb 2022 0 टिप्पणी

आपको शेयर बाजार में लाभ कमाने के एक तरीके से परिचित होना चाहिए, जो एक सस्ते मूल्यांकन पर एक स्टॉक खरीदकर, इसे थोड़ी देर के लिए पकड़कर जब तक कि बाजार को इसके मूल्य का एहसास न हो जाए और फिर इसे आवश्यक समझे जाने पर उच्च मूल्यांकन के लिए बेच दिया जाए, जिससे लाभ कमाया जा सके, या दूसरे शब्दों में, स्टॉक की पूंजी की सराहना से लाभ कमाया जा सके। लेकिन एक और तरीका है जो लाभ कमा सकता है और लंबे समय में आय के संभावित स्रोत के रूप में भी कार्य कर सकता है। यह लाभांश का भुगतान करने वाले शेयरों में निवेश करके किया जा सकता है और इस लेख में, हम समझेंगे कि लाभांश क्या हैं और कोई उन्हें नियमित आय रणनीति के रूप में कैसे उपयोग कर सकता है।

सबसे पहले, आइए लाभांश के बारे में मूल बातें समझते हैं

लाभांश अनिवार्य रूप से एक कंपनी की आय के एक हिस्से का वितरण है, जो कंपनी द्वारा अपने शेयरधारकों को उत्पन्न शुद्ध लाभ से प्राप्त होता है, जैसा कि कंपनी के निदेशक मंडल द्वारा निर्धारित किया जाता है।

एक कंपनी लाभ उत्पन्न करने के बाद कुछ आय जमा करती है। इन कमाई का एक हिस्सा कंपनी के शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान किया जा सकता है और दूसरे हिस्से को कंपनी द्वारा बनाए रखा और पुनर्निवेश किया जा सकता है।

लाभांश को सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा अपने शेयरधारकों को कंपनी में अपना पैसा लगाने के लिए लाभ साझा करने के रूप में भी माना जा सकता है।

नकद लाभांश लाभांश का भुगतान करने के सबसे आम तरीकों में से एक है, लेकिन एक कंपनी नकदी के स्थान पर बोनस शेयरों जैसे अतिरिक्त स्टॉक भी जारी कर सकती है।

लाभांश आमतौर पर शेयरधारक धन को अधिकतम करने के लक्ष्य के साथ लाभ कमाने वाली कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं। उन्हें निदेशक मंडल द्वारा निर्धारित विभिन्न पे-आउट दरों के साथ-साथ विभिन्न समय-सीमाओं पर जारी किया जा सकता है।

एक बात जिसे याद रखने की जरूरत है वह यह है कि एक कंपनी लाभांश का भुगतान करने के लिए बाध्य नहीं है। यदि किसी कंपनी को लगता है कि इन उत्पन्न मुनाफे को विकास और विकास उद्देश्यों के लिए व्यवसाय में वापस पुनर्निर्देशित करना बेहतर है, क्योंकि इससे स्टॉक की कीमत बढ़ाने में मदद मिलेगी और अंततः समय के साथ शेयरधारक मूल्य, यह अपने मुनाफे को बनाए रखने का विकल्प चुन सकता है। यह आमतौर पर उन कंपनियों के साथ होता है जो विकास के चरण में हैं और अपने संचालन और सेवाओं को विस्तारित करने और बढ़ाने के लिए इस राशि की आवश्यकता होती है।

लाभांश भुगतान आमतौर पर घटनाओं के एक कालानुक्रमिक क्रम का पालन करते हैं और इन घटनाओं से जुड़ी तारीखें महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे शेयरधारकों को निर्धारित करते हैं जो लाभांश भुगतान प्राप्त करने के लिए पात्र होंगे। आइए महत्वपूर्ण लाभांश तिथियों पर चर्चा करें जिन्हें एक-एक करके विचार करने की आवश्यकता है।

सबसे पहले, घोषणा की तारीख है जिस पर कंपनी के निदेशक मंडल ने निर्णय की घोषणा की है कि वे लाभांश का भुगतान करेंगे।

दूसरे, पूर्व लाभांश की तारीख है जिस पर लाभांश पात्रता समाप्त हो जाती है। एक उदाहरण के रूप में, यदि कोई कंपनी घोषणा करती है कि स्टॉक के लिए पूर्व-लाभांश की तारीख बुधवार, 11 अगस्त है, तो इस तारीख को या उसके बाद शेयर खरीदने वाले निवेशक लाभांश प्राप्त करने के योग्य नहीं होंगे। जिन निवेशकों ने पूर्व लाभांश की तारीख से पहले शेयर खरीदे थे, कहते हैं, मंगलवार 10 अगस्त को, लाभांश प्राप्त करने के लिए पात्र होंगे।

तीसरा, रिकॉर्ड तिथि है जो यह निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक कट-ऑफ तारीख है कि कौन से शेयरधारक लाभांश प्राप्त करने के लिए पात्र हैं। रिकॉर्ड दिनांक आमतौर पर पूर्व-लाभांश तिथि के बाद 1 से 2 दिन होता है।

और फिर भुगतान की तारीख आती है, जो तब होती है जब लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनी भुगतान जारी करती है जो तब पात्र शेयरधारकों के खातों में जमा हो जाती है।

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आइए अब कंपनी के शेयर मूल्य पर लाभांश का भुगतान करने के प्रभाव को समझते हैं

लाभांश भुगतान एक कंपनी के शेयर-मूल्य को प्रभावित करता है जो घोषणा की तारीख को बढ़ सकता है और फिर पूर्व-लाभांश तिथि के बाद लाभांश राशि से गिरावट आ सकती है।

जब कोई कंपनी घोषणा करती है कि वह लाभांश का भुगतान करेगी, तो कंपनी के शेयरों की मांग बढ़ना शुरू हो सकती है क्योंकि अधिक निवेशक उन लाभांशों को अर्जित करने के लिए शेयरों को खरीदने की कोशिश करते हैं, जो संभावित रूप से पूर्व-लाभांश तिथि तक प्रति शेयर की कीमत में वृद्धि करेगा।

फिर, जब पूर्व-लाभांश तिथि आती है, तो शेयर की कीमत लाभांश राशि के लगभग बराबर हो सकती है। हालांकि, लंबे समय में, कंपनी के शेयर की कीमत स्टॉक के मौलिक मूल्य के आधार पर व्यवस्थित होती है।

आइए अब लाभांश का भुगतान करने वाले शेयरों में निवेश के फायदों पर एक नज़र डालें और वे आय के अतिरिक्त स्रोत के रूप में कैसे कार्य कर सकते हैं

मजबूत बुनियादी बातों और अच्छी संभावनाओं वाली कंपनी नियमित रूप से लाभांश का भुगतान कर सकती है, जिससे आय का स्रोत बन सकता है।

न केवल लाभांश बल्कि ये शेयर पूंजीगत लाभ के लिए एक अवसर भी प्रदान करते हैं।

कुछ निवेशक इस अतिरिक्त लाभांश आय का उपयोग इसे जारी करने वाली उसी कंपनी के शेयरों को खरीदकर इसे फिर से निवेश करने के लिए कर सकते हैं। ऐसा करने से आपके पास मौजूद शेयरों की संख्या बढ़ जाती है और यदि कंपनी को भविष्य में अधिक लाभांश का भुगतान करना था, तो परिणामस्वरूप आपको अधिक लाभांश का भुगतान किया जाता है। इसके ऊपर, यदि कंपनी मूल रूप से मजबूत है और इसमें ठोस विकास की संभावनाएं हैं, तो यह संभावना है कि पिछले कुछ वर्षों में इसका मुनाफा बढ़ेगा और लाभांश की राशि में भी वृद्धि हो सकती है। इस प्रकार, यह भुगतान आय की एक नियमित धारा पैदा कर सकता है और शेयर की कीमत भी एक अवधि में बढ़ जाएगी।

और जैसा कि भुगतान किए गए लाभांश समय के साथ बढ़ते हैं, आपको अपनी निवेशित पूंजी पर स्वस्थ लाभांश उपज प्राप्त करने का मौका मिलता है। इन सभी के शीर्ष पर, नियमित लाभांश पे-आउट भी स्टॉक चयन के लिए एक विश्वसनीय उपकरण के रूप में कार्य करते हैं। लाभांश भुगतान में स्थिरता एक कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता और लाभ पैदा करने की क्षमता को दर्शाती है क्योंकि किसी कंपनी के लिए लाभांश का भुगतान करने की अत्यधिक संभावना नहीं है यदि वे नियमित रूप से नकदी उत्पन्न नहीं कर रहे हैं।

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आइए अब कुछ कारकों को समझते हैं जिन्हें आपको लाभांश भुगतान करने वाले शेयरों में निवेश करने से पहले विचार करना चाहिए

सबसे पहले, किसी को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि कंपनी के पास लाभांश की पेशकश करने में एक सुसंगत ट्रैक रिकॉर्ड है। संबंधित कंपनी को कम से कम पिछले 5-10 वर्षों से नियमित रूप से लाभांश का भुगतान करना चाहिए।

दूसरे, किसी को पूरी तरह से कंपनी का विश्लेषण करना चाहिए। किसी को यह पता लगाने के लिए किसी कंपनी की दीर्घकालिक विकास की संभावनाओं पर विचार करना चाहिए कि क्या कंपनी लंबी अवधि में जीवित रहने, बढ़ने और लाभ बढ़ाने में सक्षम होगी। जिन कंपनियों के पास स्थायी आर्थिक मंदी और वापस उछालने का एक ठोस ट्रैक रिकॉर्ड है, उन पर विचार किया जाना चाहिए।

तीसरा, किसी को लाभांश से संबंधित मापदंडों जैसे लाभांश पे-आउट अनुपात और लाभांश उपज का विश्लेषण करना चाहिए।

कंपनी को अधिमानतः एक उच्च और निरंतर लाभांश पे-आउट अनुपात होना चाहिए। लाभांश भुगतान अनुपात मुनाफे का अनुपात है जो कंपनी लाभांश के रूप में शेयरधारकों को भुगतान कर रही है और इसे प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है। यदि कोई कंपनी 100 रुपये की कमाई में से 40 रुपये का भुगतान कर रही है, तो इसका मतलब है कि इसका लाभांश पे-आउट अनुपात 40% है।

समग्र लाभांश उपज अधिमानतः 3% से 6% के बीच होनी चाहिए। लाभांश उपज को वार्षिक लाभांश राशि को शेयर मूल्य से विभाजित करके प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि उच्च लाभांश पैदावार हमेशा इस तथ्य के कारण आकर्षक निवेश के अवसरों का संकेत नहीं दे सकती है कि स्टॉक की कीमत में गिरावट के परिणामस्वरूप स्टॉक की लाभांश उपज को बढ़ाया जा सकता है।  

लब्बोलुआब यह है कि किसी को आदर्श रूप से गुणवत्ता वाले शेयरों में निवेश ति रहना चाहिए और किसी को कई उद्योगों और क्षेत्रों पर अपने लाभांश स्टॉक निवेश में विविधता लाने पर भी विचार करना चाहिए ताकि किसी की लाभांश आय एक ही क्षेत्र पर बहुत निर्भर न हो।

निष्कर्ष निकालने के लिए, आइए हम जो कुछ भी चर्चा करते हैं उसे संक्षेप में प्रस्तुत करें:

  • हम समझते हैं कि लाभांश एक कंपनी द्वारा उत्पन्न लाभ से प्राप्त आय का एक हिस्सा है जो उनके शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है।
  • फिर हमने लाभांश भुगतान से जुड़ी महत्वपूर्ण तारीखों को देखा।
  • हमने कंपनी के शेयर मूल्य पर लाभांश भुगतान के प्रभाव को समझा।
  • फिर हमने लाभांश शेयरों द्वारा पेश किए गए लाभों और लाभांश शेयरों में निवेश करने से पहले विचार किए जाने वाले कुछ कारकों को देखा।

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