बॉन्ड क्या होता है? इसके फायदे और नुकसान क्या हैं?

परिचय

एक अच्छा निवेशक उपलब्ध विभिन्न निवेश विकल्पों से अवगत रहता है। निवेश विकल्पों की पूरी समझ आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और आपकी जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर सही निवेश विकल्प चुनने में मदद करती है। एक महत्वपूर्ण निवेश विकल्प बॉन्ड है। सरकारें और कॉर्पोरेट फर्म फंड की आवश्यकता होने पर बॉन्ड जारी करते हैं। जब आप इन्हें खरीदते हैं, तो आप जारीकर्ता को ऋण देते हैं, और वे एक निश्चित तिथि पर अंकित मूल्य वापस कर देते हैं। इसके अलावा, उन्हें आवधिक ब्याज भुगतान करना होता है, आमतौर पर साल में दो बार।

बॉन्ड आपको शेयरों की तरह स्वामित्व अधिकार नहीं देते हैं। इसलिए, आपको कंपनी की वृद्धि से लाभ नहीं मिल सकता है। दूसरी ओर, यदि बाजार में गिरावट आती है या कंपनी अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रही है, तो आपको इसका बहुत अधिक प्रभाव नहीं दिखता है।

बॉन्ड क्या हैं: विभिन्न प्रकार और बॉन्ड में निवेश के लाभ - ICICI Direct

बॉन्ड कैसे काम करता है?

बॉन्ड ऋण साधन हैं जिन्हें पूंजी जुटाने के लिए संस्थाओं द्वारा प्राथमिक बाजार में जारी किया जाता है। यह एक प्रकार की ऋण पूंजी है या आम जनता से जुटाई गई उधार पूंजी है। बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों को उनकी मूल राशि पर नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त होता है। बॉन्ड पर ब्याज दर निश्चित और पूर्व निर्धारित होती है और इसे 'कूपन' कहा जाता है। इस कूपन के भुगतान की अनुसूची भी पूर्व निर्धारित होती है। बॉन्ड जारी करने वाले कौन होते हैं? बॉन्ड आमतौर पर कंपनियों, सरकारों, नगर निगमों आदि जैसी संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं। विभिन्न जारीकर्ताओं के बॉन्ड जारी करने के अलग-अलग उद्देश्य होते हैं और इसलिए परिपक्वता अवधि भी तदनुसार भिन्न होती है। बॉन्ड के विभिन्न प्रकार क्या हैं? बॉन्ड के विभिन्न प्रकारों में निम्नलिखित शामिल हैं: कॉर्पोरेट बॉन्ड: कॉर्पोरेट बॉन्ड कंपनियों द्वारा निवेशकों से पूंजी जुटाने के लिए धन उधार लेने के लिए जारी किए जाते हैं। ये बॉन्ड एक निश्चित अवधि के लिए जारी किए जाते हैं और निवेशकों को अवधि के दौरान ब्याज प्रदान करते हैं। सरकारी बॉन्ड: ये भारत सरकार द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं। राज्य सरकारें भी अपने-अपने बॉन्ड जारी करती हैं। ये जी-सेक की श्रेणी में आते हैं और दीर्घकालिक निवेश का अवसर प्रदान करते हैं। ब्याज दरें फ्लोटिंग या स्थिर हो सकती हैं। आरबीआई बॉन्ड: भारतीय रिज़र्व बैंक फ्लोटिंग दर वाले बचत बॉन्ड जारी करता है, जिन्हें आरबीआई टैक्सेबल बॉन्ड भी कहा जाता है। इनकी अवधि 7 वर्ष होती है और इन पर फ्लोटिंग दर से ब्याज मिलता है। सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड: सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड या एसजीबी भी भारत सरकार की ओर से आरबीआई द्वारा जारी किए जाते हैं। ये सोने के ग्राम के बदले जारी किए जाते हैं और निवेशकों को धातु के भौतिक रूप से निपटने की परेशानी के बिना सोने में निवेश करने की सुविधा देते हैं। एसजीबी (SGB) से मिलने वाला रिटर्न बाजार में सोने की कीमतों पर निर्भर करता है, साथ ही निवेशकों को 2.5 प्रतिशत प्रति वर्ष का ब्याज भी मिलता है।

बॉन्ड की विभिन्न श्रेणियां क्या हैं?

बॉन्ड की चार प्रमुख श्रेणियां इस प्रकार हैं:

• निश्चित ब्याज वाले बॉन्ड: इनमें अवधि के दौरान कूपन दरें अर्जित होती हैं और निवेशक बाजार की स्थितियों में बदलाव की परवाह किए बिना अनुमानित रिटर्न का आनंद ले सकते हैं।
• अस्थिर ब्याज वाले बॉन्ड: निश्चित ब्याज वाले बॉन्ड की तरह, ये भी कूपन दरें प्रदान करते हैं लेकिन बाजार के उतार-चढ़ाव के अधीन होते हैं।
• मुद्रास्फीति से जुड़े बॉन्ड: ये ऋण साधन रिटर्न पर मुद्रास्फीति के प्रभाव को प्रबंधित करने के उद्देश्य से बनाए गए हैं। प्रस्तावित कूपन दरें आमतौर पर निश्चित ब्याज वाले बॉन्डों से कम होती हैं।
• स्थायी बॉन्ड: यद्यपि ये निश्चित प्रतिभूति उपकरण हैं, लेकिन जारीकर्ता निवेशकों को मूलधन वापस नहीं करते हैं। इनकी कोई परिपक्वता अवधि नहीं होती है और निवेशकों को अनिश्चित काल तक स्थिर ब्याज भुगतान प्राप्त होता रहता है।

आइए बॉन्ड में निवेश के अन्य लाभ और हानियों को समझते हैं

लाभ

वैकल्पिक निवेश विकल्प

बॉन्ड पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देते हैं, और आप अपनी आवश्यकताओं के अनुरूप बॉन्ड चुन सकते हैं। इनमें लचीलापन होता है, और आप अपने निवेश मानदंडों के आधार पर अल्पकालिक या दीर्घकालिक बॉन्ड चुन सकते हैं। आप अपनी पसंद का कूपन ढांचा भी चुन सकते हैं और तय कर सकते हैं कि आपको ब्याज वार्षिक, अर्धवार्षिक या परिपक्वता के समय प्राप्त करना है या नहीं।

कम जोखिम

बॉन्ड में निवेश करने का एक महत्वपूर्ण लाभ यह है कि इनमें जोखिम कम होता है। सरकारी बॉन्ड में कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में कम जोखिम होता है, और बाजार में गिरावट आने पर भी आपको अपना पैसा खोने की चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। यदि आप कम जोखिम लेने में सक्षम हैं, तो बॉन्ड में निवेश करना सबसे अच्छा है। उच्च तरलता द्वितीयक बाजार में आपको कई निवेशक मिलेंगे जो बॉन्ड खरीदने के इच्छुक हैं। इस तरह, आप परिपक्वता से पहले मूलधन प्राप्त कर सकते हैं और उनसे लाभ कमा सकते हैं। बॉन्ड खरीदने से पहले उनके ट्रेडिंग इतिहास की जांच कर लें ताकि जरूरत पड़ने पर आपको पर्याप्त लिक्विडिटी मिल सके।

नुकसान

क्रेडिट जोखिम

सरकारी बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग उच्च और जोखिम कम होता है, जबकि कुछ कॉर्पोरेट बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग कम और जोखिम अधिक होता है। बॉन्ड खरीदते समय, जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता महत्वपूर्ण होती है, इसलिए जारीकर्ता कंपनी की क्रेडिट रेटिंग पर नजर रखें। कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड से बचना चाहिए। ब्याज दर जोखिम बॉन्ड की कीमतें और ब्याज दरें विपरीत रूप से संबंधित होती हैं। इसलिए, जब बॉन्ड की कीमत अधिक होती है, तो ब्याज दरें गिरती हैं, और जब बॉन्ड की कीमत गिरती है, तो ब्याज दरें बढ़ती हैं। यदि ब्याज दरें गिर रही हैं, तो निवेशक उच्चतम संभव दरों को लॉक करने का प्रयास करते हैं और जितने भी बॉन्ड खरीद सकते हैं, खरीद लेते हैं। इससे मांग में वृद्धि होती है और परिणामस्वरूप बॉन्ड यील्ड में भी वृद्धि होती है। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो निवेशक कम ब्याज दर वाले बॉन्ड बेच देते हैं, जिससे बॉन्ड की कीमतें गिर सकती हैं। निष्कर्ष अब जब आप बॉन्ड के बारे में जान चुके हैं, तो इसे एक सुरक्षित निवेश विकल्प मानें। कोई भी निवेश जोखिम रहित नहीं होता, लेकिन बॉन्ड में जोखिम कम होता है और नियमित आय प्राप्त होती है। यह आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और स्थिर ब्याज आय प्रदान करने में सहायक होता है। अस्वीकरण: ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई सेंटर, एच. टी. पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत में स्थित है। दूरभाष संख्या: 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470। आई-सेक बॉन्ड संबंधी उत्पादों के वितरक के रूप में कार्य कर रहा है। वितरण गतिविधि से संबंधित सभी विवादों के लिए एक्सचेंज निवेशक निवारण मंच या मध्यस्थता तंत्र का सहारा नहीं लिया जाएगा। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए आमंत्रण या प्रोत्साहन नहीं माना जाना चाहिए। आई-सेक और संबद्ध संस्थाएं इस पर भरोसा करके की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न किसी भी प्रकार की हानि या क्षति के लिए कोई दायित्व स्वीकार नहीं करती हैं। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यानपूर्वक पढ़ें। यहां उल्लिखित सामग्री केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है।