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बॉन्ड क्या है? इसके फायदे और नुकसान क्या हैं?

12 Mins 02 Nov 2021 0 COMMENT

परिचय

एक अच्छा निवेशक खुद को उपलब्ध विभिन्न निवेश विकल्पों से अवगत रखता है। निवेश विकल्पों की गहन समझ आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और अपनी जोखिम क्षमता के आधार पर सही निवेश विकल्प चुनने में मदद करती है। एक महत्वपूर्ण निवेश विकल्प बॉन्ड है। सरकारें और कॉर्पोरेट फ़र्म तब बॉन्ड जारी करती हैं जब उन्हें फंड की ज़रूरत होती है। जब आप उन्हें खरीदते हैं, तो आप जारीकर्ता को ऋण देते हैं, और वे एक निश्चित तिथि पर अंकित मूल्य वापस चुकाते हैं। इसके अतिरिक्त, उन्हें समय-समय पर ब्याज भुगतान करना चाहिए, आमतौर पर साल में दो बार।

बॉन्ड आपको स्टॉक की तरह स्वामित्व अधिकार नहीं देते हैं। इसलिए, आपको कंपनी की वृद्धि से लाभ नहीं मिल सकता है। दूसरी ओर, यदि बाजार में गिरावट है या जब कंपनी अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रही है, तो आपको बहुत अधिक प्रभाव नहीं दिखता है। संक्षेप में, आप बॉन्ड में निवेश करने के दो लाभों का आनंद लेते हैं, यह आय का एक सुनिश्चित स्रोत प्रदान करता है, और आप बाजार की अस्थिरता से बचते हैं।

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बॉन्ड क्या हैं: विभिन्न प्रकार और बॉन्ड में निवेश के लाभ - ICICI Direct

बॉन्ड कैसे काम करता है?

बॉन्ड ऋण साधन हैं जो पूंजी जुटाने के लिए प्राथमिक बाजार पर संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं। यह आम जनता से जुटाई गई एक प्रकार की ऋण पूंजी या उधार ली गई पूंजी है। बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों को उनकी मूल राशि पर नियमित ब्याज भुगतान मिलता है। बॉन्ड पर ब्याज दरें तय और पूर्व निर्धारित होती हैं और इसे 'कूपन' कहा जाता है। इस कूपन का भुगतान शेड्यूल भी पूर्व निर्धारित होता है।

बॉन्ड जारी करने वाले कौन हैं?

बॉन्ड आम तौर पर कंपनियों, सरकारों, नगर निगमों आदि जैसी संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं। अलग-अलग जारीकर्ताओं के बॉन्ड जारी करने के अलग-अलग लक्ष्य होते हैं और इस प्रकार परिपक्वता अवधि भी उसी के अनुसार बदलती रहती है।

बॉन्ड के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

बॉन्ड के विभिन्न प्रकारों में निम्नलिखित शामिल हैं:

कॉर्पोरेट बॉन्ड: कॉर्पोरेट बॉन्ड कंपनियों द्वारा पूंजी जुटाने के लिए निवेशकों से धन उधार लेने के लिए जारी किए जाते हैं। ये बॉन्ड एक निश्चित अवधि के लिए जारी किए जाते हैं और निवेशकों को अवधि के दौरान ब्याज देते हैं।

सरकारी बॉन्ड: ये ऋण साधन हैं जो भारत सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं। राज्य सरकारें भी अपने संबंधित बॉन्ड जारी करती हैं। वे जी-सेक की श्रेणी में आते हैं और दीर्घकालिक निवेश की पेशकश करते हैं। ब्याज दरें फ्लोटिंग या फिक्स्ड हो सकती हैं।

आरबीआई बॉन्ड: भारतीय रिजर्व बैंक फ्लोटिंग रेट सेविंग बॉन्ड जारी करता है जिसे आरबीआई टैक्सेबल बॉन्ड भी कहा जाता है। इनकी अवधि 7 साल होती है और ये फ्लोटिंग रेट पर ब्याज देते हैं।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड: सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड या एसजीबी भी आरबीआई द्वारा भारत की केंद्र सरकार की ओर से जारी किए जाते हैं। ये सोने के ग्राम के बदले जारी किए जाते हैं और निवेशकों को धातु के भौतिक रूप से निपटने की परेशानी के बिना सोने में निवेश करने की अनुमति देते हैं। एसजीबी द्वारा उत्पन्न रिटर्न बाजार में सोने की कीमतों पर निर्भर करता है, जबकि निवेशकों को प्रति वर्ष 2.5 प्रतिशत का ब्याज भी दिया जाता है।

विभिन्न बॉन्ड श्रेणियां क्या हैं?

बॉन्ड श्रेणियों के चार प्रमुख प्रकार हैं:

  • फिक्स्ड-इंटरेस्ट बॉन्ड: वे अपने कार्यकाल के दौरान कूपन दरें अर्जित करते हैं और निवेशक बाजार की स्थितियों में बदलाव के बावजूद पूर्वानुमानित रिटर्न का आनंद ले सकते हैं।
  • फ्लोटिंग-इंटरेस्ट बॉन्ड: फिक्स्ड-इंटरेस्ट बॉन्ड के समान, वे भी कूपन दरें प्रदान करते हैं लेकिन बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन होते हैं।
  • मुद्रास्फीति से जुड़े बॉन्ड: ये ऋण उपकरण रिटर्न पर मुद्रास्फीति के प्रभाव को प्रबंधित करने के उद्देश्य से काम करते हैं। कूपन दरें आमतौर पर निश्चित ब्याज वाले बॉन्ड से कम होती हैं।
  • स्थायी बॉन्ड: हालांकि ये निश्चित सुरक्षा वाले उपकरण हैं, लेकिन जारीकर्ता निवेशकों को मूल राशि वापस नहीं करते हैं। कोई परिपक्वता अवधि नहीं है और निवेशकों को स्थायी रूप से स्थिर ब्याज भुगतान का लाभ मिलता है।

आइए बॉन्ड में निवेश के अन्य फायदे और नुकसान को समझें

फायदे

वैकल्पिक निवेश विकल्प

बॉन्ड पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देते हैं, और आप अपनी आवश्यकताओं के अनुरूप एक बॉन्ड पा सकते हैं। इसमें लचीलापन है, और आप अपने निवेश मानदंडों के आधार पर लघु या दीर्घकालिक बॉन्ड में से चुन सकते हैं। आप पसंदीदा कूपन संरचना भी चुन सकते हैं और तय कर सकते हैं कि आप सालाना, द्विवार्षिक या परिपक्वता के समय ब्याज प्राप्त करना चाहते हैं।

कम जोखिम

बॉन्ड में निवेश करने का एक महत्वपूर्ण लाभ यह है कि वे कम जोखिम वाले होते हैं। सरकारी बॉन्ड में कॉरपोरेट बॉन्ड की तुलना में कम जोखिम होता है, और आपको बाजार में गिरावट होने पर भी अपना पैसा खोने की चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। अगर आप कम जोखिम लेने की क्षमता रखते हैं, तो बॉन्ड में निवेश करना सबसे अच्छा है।

ज़्यादा लिक्विडिटी

सेकंडरी मार्केट में आपको कई निवेशक मिल जाएंगे जो बॉन्ड खरीदने के इच्छुक हैं। इस तरह, आप मैच्योरिटी से पहले मूलधन प्राप्त कर सकते हैं और उससे लाभ कमा सकते हैं। बॉन्ड खरीदने से पहले उनके ट्रेडिंग इतिहास की जांच करें ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि आपको ज़रूरत पड़ने पर लिक्विडिटी मिल सके।

नुकसान

क्रेडिट जोखिम

सरकारी बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग उच्च और जोखिम कम होती है, जबकि कुछ कॉरपोरेट बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग कम और जोखिम अधिक होता है। बॉन्ड के मामले में, यह जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता पर निर्भर करता है और जब आप उन्हें खरीदते हैं, तो जारीकर्ता कंपनी की क्रेडिट रेटिंग पर नज़र रखें। कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड से बचना चाहिए।

ब्याज दर जोखिम

बॉन्ड की कीमतें और ब्याज दरें विपरीत रूप से संबंधित हैं। इसलिए, जब बॉन्ड की कीमत अधिक होती है, तो ब्याज दरें गिरती हैं, और जब बॉन्ड की कीमत कम होती है, तो ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। यदि ब्याज दरें गिर रही हैं, तो निवेशक उच्चतम संभव दरों को लॉक करने का प्रयास करते हैं और हर संभव बॉन्ड खरीदते हैं। इससे मांग में वृद्धि होती है और उसके बाद बॉन्ड यील्ड में वृद्धि होती है।

विपरीत स्थिति में, यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो निवेशक कम ब्याज दर वाले बॉन्ड बेच देते हैं, जिससे बॉन्ड की कीमतें गिर सकती हैं।

निष्कर्ष

अब जब आप जानते हैं कि बॉन्ड क्या है, तो इसे एक सुरक्षित और सुरक्षित निवेश विकल्प के रूप में देखें। कोई भी निवेश जोखिम-मुक्त नहीं होता है, लेकिन बॉन्ड में जोखिम कम होता है और नियमित आय उत्पन्न होती है। यह आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और स्थिर ब्याज आय प्रदान करने में मदद करता है।

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