बॉन्ड क्या है? इसके फायदे और नुकसान क्या हैं?

परिचय

एक अच्छा निवेशक उपलब्ध विभिन्न निवेश मार्गों के साथ खुद को तैयार रखता है। निवेश के रास्तों की पूरी तरह से समझ आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और आपकी जोखिम लेने की क्षमता के आधार पर सही निवेश विकल्प बनाने में मदद करती है। निवेश का एक महत्वपूर्ण विकल्प बॉन्ड है। सरकारें और कॉर्पोरेट फर्म फंड की जरूरत पड़ने पर बॉन्ड जारी करती हैं। जब आप उन्हें खरीदते हैं, तो आप जारीकर्ता को ऋण देते हैं, और वे एक विशिष्ट तिथि पर अंकित मूल्य का भुगतान करते हैं। इसके अतिरिक्त, उन्हें आवधिक ब्याज भुगतान करना चाहिए, आमतौर पर वर्ष में दो बार।

बॉन्ड आपको स्टॉक की तरह मालिकाना हक नहीं देते हैं। इसलिए, आपको कंपनी के विकास से लाभ नहीं हो सकता है। दूसरी ओर, अगर बाजार नीचे है या जब कंपनी अच्छा प्रदर्शन नहीं कर रही है तो आपको ज्यादा प्रभाव नहीं दिख रहा है। संक्षेप में, आप बॉन्ड में निवेश करने के दो लाभों का आनंद लेते हैं यह आय की एक सुनिश्चित धारा प्रदान करता है, और आप बाजार की अस्थिरता से बचते हैं।

बॉन्ड क्या हैं: विभिन्न प्रकार और बॉन्ड में निवेश के लाभ - ICICI Direct

एक बंधन कैसे काम करता है?

बांड ऋण लिखत हैं जो पूंजी जुटाने के लिए प्राथमिक बाजार पर संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं। यह आम जनता से जुटाई गई ऋण पूंजी या उधार ली गई पूंजी का एक प्रकार है। बॉन्ड खरीदने वाले निवेशकों को उनकी मूल राशि पर नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त होता है। बांड पर ब्याज दरें तय और पूर्व निर्धारित होती हैं और इसे 'कूपन' कहा जाता है। इस कूपन का भुगतान शेड्यूल भी पूर्व निर्धारित है।

बांड जारी करने वाले कौन हैं?

बॉन्ड आम तौर पर कंपनियों, सरकारों, नगर निगमों आदि जैसी संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं। बॉन्ड जारी करने के लिए विभिन्न जारीकर्ताओं के अलग-अलग लक्ष्य होते हैं और इस प्रकार परिपक्वता अवधि भी तदनुसार भिन्न होती है।

विभिन्न प्रकार के बंधन क्या हैं?

विभिन्न प्रकार के बांडों में निम्नलिखित शामिल हैं:

कॉर्पोरेट बॉन्ड: कॉर्पोरेट बॉन्ड कंपनियों द्वारा पूंजी जुटाने के लिए निवेशकों से धन उधार लेने के लिए जारी किए जाते हैं। ये बॉन्ड एक निश्चित अवधि के लिए जारी किए जाते हैं और कार्यकाल के दौरान निवेशकों को ब्याज प्रदान करते हैं।

सरकारी बॉन्ड: ये डेट इंस्ट्रूमेंट्स हैं जो भारत सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं। राज्य सरकारें भी अपने-अपने बॉन्ड जारी करती हैं। वे जी-सेक की श्रेणी में आते हैं और दीर्घकालिक निवेश की पेशकश करते हैं। ब्याज दरें फ्लोटिंग या फिक्स्ड हो सकती हैं।

आरबीआई बॉन्ड: भारतीय रिजर्व बैंक फ्लोटिंग रेट सेविंग बॉन्ड जारी करता है जिसे आरबीआई टैक्सेबल बॉन्ड भी कहा जाता है। उनका कार्यकाल 7 साल का होता है और वे फ्लोटिंग रेट पर ब्याज देते हैं।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड: सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड या एसजीबी भी भारत की केंद्र सरकार की ओर से आरबीआई द्वारा जारी किए जाते हैं। ये सोने के ग्राम के खिलाफ जारी किए जाते हैं और निवेशकों को धातु के भौतिक रूप से निपटने की परेशानी के बिना सोने में निवेश करने की अनुमति देते हैं। एसजीबी द्वारा उत्पन्न रिटर्न बाजार में सोने की कीमतों पर निर्भर करता है, जबकि निवेशकों को प्रति वर्ष 2.5 प्रतिशत का ब्याज भी दिया जाता है।

विभिन्न बॉन्ड श्रेणियां क्या हैं?

बॉन्ड श्रेणियों के चार प्रमुख प्रकार हैं:

• फिक्स्ड-इंटरेस्ट बॉन्ड: वे अपने कार्यकाल के दौरान कूपन दरें अर्जित करते हैं और निवेशक बाजार की स्थितियों में बदलाव की परवाह किए बिना अनुमानित रिटर्न का आनंद ले सकते हैं।
• फ्लोटिंग-ब्याज बॉन्ड: फिक्स्ड-इंटरेस्ट बॉन्ड के समान, वे कूपन दरों की भी पेशकश करते हैं लेकिन बाजार में उतार-चढ़ाव के अधीन होते हैं।
• मुद्रास्फीति से जुड़े बॉन्ड: ये ऋण साधन रिटर्न पर मुद्रास्फीति के प्रभाव के प्रबंधन के उद्देश्य से काम करते हैं। कूपन दरें आमतौर पर निश्चित ब्याज वाले बॉन्ड से कम होती हैं।
• परपेचुअल बॉन्ड: हालांकि ये फिक्स्ड-सिक्योरिटी इंस्ट्रूमेंट्स हैं, लेकिन जारीकर्ता निवेशकों को मूल राशि वापस नहीं करते हैं। कोई परिपक्वता अवधि नहीं है और निवेशकों को हमेशा के लिए स्थिर ब्याज भुगतान का लाभ मिलता है।

आइए हम बॉन्ड में निवेश के अन्य पेशेवरों और विपक्षों को समझें

पेशेवरों

वैकल्पिक निवेश विकल्प

बॉन्ड पोर्टफोलियो के विविधीकरण की अनुमति देते हैं, और आप अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने वाले को पा सकते हैं। लचीलापन है, और आप अपने निवेश मानदंडों के आधार पर लघु या दीर्घकालिक बॉन्ड में से चुन सकते हैं। आप पसंदीदा कूपन संरचना भी चुन सकते हैं और तय कर सकते हैं कि क्या आप सालाना, द्वि-वार्षिक या परिपक्वता के समय ब्याज प्राप्त करना चाहते हैं। 

कम जोखिम

बॉन्ड में निवेश का एक महत्वपूर्ण लाभ यह है कि वे कम जोखिम वाले हैं। सरकारी बॉन्ड कॉर्पोरेट की तुलना में कम जोखिम लेते हैं, और आपको अपने पैसे खोने के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है, भले ही बाजार नीचे हो। यदि आपके पास कम जोखिम की भूख है, तो बॉन्ड में निवेश करना सबसे अच्छा है। 

उच्च तरलता

आपको द्वितीयक बाजार में कई निवेशक मिलेंगे जो बॉन्ड खरीदने के इच्छुक हैं। इस तरह, आप इसकी परिपक्वता से पहले मूलधन प्राप्त कर सकते हैं और उनसे लाभ कमा सकते हैं। बॉन्ड खरीदने से पहले उनके ट्रेडिंग इतिहास की जांच करें ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि जब आपको इसकी आवश्यकता हो तो आपको तरलता मिले। 

विपक्ष

क्रेडिट जोखिम

सरकारी बॉन्ड में उच्च क्रेडिट रेटिंग और कम जोखिम होता है, जबकि कुछ कॉर्पोरेट बॉन्ड में कम क्रेडिट रेटिंग और उच्च जोखिम होता है। बॉन्ड के साथ, यह जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता पर आता है और जब आप उन्हें खरीदते हैं, तो जारी करने वाली कंपनी की क्रेडिट रेटिंग की निगरानी करें। कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड से बचना चाहिए।

ब्याज दर जोखिम

बॉन्ड की कीमतें और ब्याज दरें विपरीत रूप से संबंधित हैं। इसलिए, जब बॉन्ड की कीमत अधिक होती है, तो ब्याज दरें गिर जाती हैं, और जब बॉन्ड की कीमत कम होती है, तो ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। यदि ब्याज दरें गिर रही हैं, तो निवेशक उच्चतम दरों को लॉक करने की कोशिश करते हैं और हर बॉन्ड खरीद सकते हैं। इससे मांग में वृद्धि होती है और बाद में बॉन्ड प्रतिफल में वृद्धि होती है।

विपरीत मामले में, यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो निवेशक कम ब्याज दरों का भुगतान करने वाले बॉन्ड बेचते हैं, जिससे बॉन्ड की कीमतें गिर सकती हैं।

समाप्ति

अब जब आप जानते हैं कि बॉन्ड क्या है तो इसे एक सुरक्षित और सुरक्षित निवेश विकल्प के रूप में मानें। कोई भी निवेश जोखिम मुक्त नहीं है, लेकिन बॉन्ड में कम जोखिम होता है और नियमित आय उत्पन्न होती है। यह आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और स्थिर ब्याज आय प्रदान करने में मदद करता है।

अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय ICICI सिक्योरिटीज लिमिटेड - ICICI सेंटर, H. T. पारेख मार्ग, चर्चगेट, मुंबई - 400020, भारत, टेल नंबर : 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470 में है।  I-Sec बॉन्ड से संबंधित उत्पादों को मांगने के लिए वितरक के रूप में कार्य कर रहा है। वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों में, एक्सचेंज निवेशक निवारण मंच या मध्यस्थता तंत्र तक पहुंच नहीं होगी। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियों को स्वीकार नहीं करते हैं। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।