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निष्क्रिय निवेश: भारत की आगामी वित्तीय प्रवृत्ति?

14 Oct 2022 0 टिप्पणी

सबसे पहले, निष्क्रिय निवेश क्या है?

निष्क्रिय निवेश एक रणनीति है जो दैनिक खरीद और बिक्री के विपरीत सूचकांक प्रदर्शन को दोहराने पर केंद्रित है। 'इंडेक्स निवेश' एक आम निष्क्रिय निवेश रणनीति है जिसमें निवेशक एक प्रतिनिधि बेंचमार्क खरीदते हैं और इसे विस्तारित अवधि के लिए रखते हैं। ईटीएफ एक उपकरण के रूप में, निष्क्रिय निवेश की विचारधारा के साथ पूरी तरह से संरेखित है।

निष्क्रिय निवेश प्रबंधन शुल्क और उच्च लेनदेन लागत से बचना चाहता है जो लगातार व्यापार का कारण बन सकता है। निष्क्रिय निवेश का लक्ष्य निवेशक को समय के साथ स्थायी रूप से धन बढ़ाने में मदद करना है। निष्क्रिय निवेश, जिसे खरीद-और-पकड़ रणनीति के रूप में भी जाना जाता है, लंबी अवधि के लिए इसे रखने के इरादे से एक प्रतिभूति खरीदने पर जोर देता है। सक्रिय व्यापारियों के विपरीत, निष्क्रिय निवेशक अल्पकालिक मूल्य में उतार-चढ़ाव या बाजार के समय से लाभ की तलाश नहीं करते हैं। निष्क्रिय निवेश रणनीति की अंतर्निहित धारणा यह है कि बाजार सकारात्मक दीर्घकालिक रिटर्न का उत्पादन करेगा।

अब जब हम जानते हैं कि निष्क्रिय निवेश क्या है, तो आइए एक नज़र डालते हैं कि क्या इसे भारत में 'राइजिंग ट्रेंड' माना जा सकता है

निष्क्रिय निवेश- वैश्विक तस्वीर

यह समझने के लिए कि भारत में निष्क्रिय निवेश कैसे बढ़ा है, हमें पहले वैश्विक तस्वीर को देखने की जरूरत है। इसलिए पिछले 1,3 और 5 वर्षों में, 80% से अधिक सक्रिय फंडों ने वैश्विक स्तर पर अपने बेंचमार्क से कम प्रदर्शन किया है। इससे उच्च लागत के साथ निवेशकों को एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जैसे कम लागत वाले निष्क्रिय अवसरों की ओर धकेल दिया गया है। यह ध्यान रखना दिलचस्प है कि ईटीएफ 2003 के बाद से अपने सक्रिय रूप से प्रबंधित समकक्षों की दर से चार गुना से अधिक बढ़ गया था। (स्रोत: बीसीजी रिपोर्ट)

निष्क्रिय निवेश- भारत चित्र

जब भारत की बात आती है, यदि हम केवल निष्क्रिय निवेश के विकास को शुद्ध संख्यात्मक परिप्रेक्ष्य से देखते हैं, तो यह तेजी से विकास की तस्वीर की ओर इशारा करता है। पिछले 5 वर्षों में, प्रबंधन के तहत निष्क्रिय परिसंपत्तियों (एयूएम) ने 55% से अधिक की सीएजीआर वृद्धि देखी है। मार्च 2017 में, भारत में प्रबंधन के तहत निष्क्रिय संपत्ति (एयूएम) 52,368 करोड़ रुपये थी, जो मार्च 2022 में 4,99,319 करोड़ रुपये थी – 57% सीएजीआर की आश्चर्यजनक वृद्धि।

इसके अलावा, पिछले 12 महीनों में, निष्क्रिय संपत्ति लगभग दोगुनी हो गई है। वर्तमान में निष्क्रिय संपत्ति भारत में कुल संपत्ति का लगभग 13% है, यह संख्या अगले 5 वर्षों में लगभग 40% होने की उम्मीद है। 

(स्रोत: एएमएफआई इंडिया)

शुद्ध संख्या के दृष्टिकोण से, प्रबंधन के तहत निष्क्रिय परिसंपत्तियों (एयूएम) में अनुमानित वृद्धि और भी प्रभावशाली दिखती है। मार्च 2022 तक एयूएम की मौजूदा संख्या लगभग 5 लाख करोड़ रुपये थी, जो मार्च 2025 तक 25 लाख करोड़ रुपये से अधिक होने की उम्मीद है। यह 5 वर्षों में 5 गुना वृद्धि है।

(स्रोत: एएमएफआई इंडिया)

समाप्ति

लगातार व्यापार की कमी के कारण, लेनदेन लागत (कमीशन, आदि) निष्क्रिय रणनीति के साथ कम हैं। जबकि फंडों द्वारा ली जाने वाली प्रबंधन फीस अपरिहार्य है, अधिकांश ईटीएफ शुल्क 1% से नीचे रखते हैं। निष्क्रिय रणनीति उपकरण प्रदान करने वाली विविध होल्डिंग्स और सक्रिय व्यापार की तुलना में कम जोखिम के साथ युग्मित, निष्क्रिय निवेश कुछ ऐसा है जो धीरे-धीरे सभी के लिए एक आकर्षक, दीर्घकालिक निवेश उत्पाद बन रहा है। लागत के दृष्टिकोण से भी अधिकांश ईटीएफ सभी के लिए सुलभ हैं क्योंकि निवेश का प्रारंभिक बिंदु 20 रुपये जितना कम हो सकता है।

भारतीय बाजारों पर निष्क्रिय निवेश के प्रभाव के आंकड़ों और अनुमानों को देखते हुए, हम सुरक्षित रूप से निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि यह एक प्रवृत्ति है जो बढ़ रही है और यहां रहने के लिए है।

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