शार्प अनुपात: शार्प अनुपात क्या है?

निवेशकों के लिए कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले जोखिम पर विचार करना एक महत्वपूर्ण कारक है। जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुकूल निवेश विकल्प चुनने के अलावा, विचार करने के लिए एक और महत्वपूर्ण बात यह है कि आप जो जोखिम उठा रहे हैं उसके लिए आपको कितना इनाम मिल रहा है। जोखिम-इनाम अनुपात आपके निवेश से अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है। शार्प अनुपात एक गणितीय सूत्र है जो इस संबंध में आपकी मदद कर सकता है।

म्यूचुअल फंड में शार्प अनुपात क्या है और इसे कैसे मापा जाता है?

विलियम एफ. शार्प द्वारा विकसित, शार्प अनुपात एक पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापता है। सरल शब्दों में, यह अनुपात जोखिम की प्रति इकाई पोर्टफोलियो या फंड द्वारा दिए गए रिटर्न को दर्शाता है।

शार्प अनुपात बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट जैसी जोखिम-मुक्त परिसंपत्ति द्वारा उत्पन्न रिटर्न पर अपेक्षित या प्राप्त रिटर्न को ध्यान में रखता है। यह शार्प अनुपात जोखिम-मुक्त परिसंपत्ति द्वारा उत्पन्न रिटर्न की तुलना में निवेश के जोखिम-से-लाभ अनुपात को समझने में मदद कर सकता है। यह पोर्टफोलियो के अतिरिक्त रिटर्न के मानक विचलन की मदद से अंतर्निहित अस्थिरता पर भी विचार करता है। यह अस्थिरता के संबंध में जोखिम लेने को उचित ठहराने में मदद कर सकता है। कहा जाता है कि उच्च शार्प अनुपात निवेशकों के लिए अधिक फायदेमंद होता है, खासकर जब समान पोर्टफोलियो या फंड की तुलना की जाती है।

शार्प अनुपात सूत्र

इस अनुपात को बेहतर ढंग से समझने के लिए, यह जानना उपयोगी है कि इसकी गणना कैसे की जाती है। शार्प अनुपात सूत्र इस प्रकार है:

शार्प अनुपात = R(p) – आर(एफ)

  ...एसडी

आर(पी) = पोर्टफोलियो का रिटर्न। यह जानने के लिए आवश्यक है कि किसी फंड ने समय अवधि में कितना रिटर्न दिया है।

R(f) = जोखिम-मुक्त रिटर्न दर। यह बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट जैसी जोखिम-मुक्त सुरक्षा द्वारा दिए गए रिटर्न को संदर्भित करता है।

SD = फंड द्वारा दिए गए रिटर्न का मानक विचलन

शार्प अनुपात का उपयोग कैसे करें इसका उदाहरण

• दो निवेशों की कल्पना करें, 10% रिटर्न वाला फंड A और 12% रिटर्न वाला फंड B। B बेहतर लगता है, है न? लेकिन क्या होगा अगर फंड B जोखिम भरा हो? शार्प अनुपात जोखिम पर विचार करने में मदद करता है।

• यह अतिरिक्त रिटर्न (सुरक्षित निवेश के ऊपर) की तुलना निवेश की अस्थिरता (उतार-चढ़ाव) से करता है।

• इसलिए, यदि फंड बी का शार्प अनुपात ए की तुलना में बहुत अधिक है, तो कम रिटर्न के बावजूद यह बेहतर विकल्प हो सकता है। यह आपके द्वारा उठाए गए जोखिम के लिए आपको अधिक पुरस्कृत करता है।

• शार्प अनुपात आपको उन निवेशों की तुलना करने में मदद करता है जो पूरी तरह से समान नहीं हैं

शार्प अनुपात पर मानक विचलन का प्रभाव

• मानक विचलन निवेश से जुड़ी अस्थिरता या जोखिम की मात्रा को व्यक्त करता है।
• शार्प अनुपात जोखिम-रिटर्न का अनुपात है, जो जोखिम के संबंध में निवेश के प्रदर्शन को व्यक्त करता है शामिल है।
• उच्च मानक विचलन उच्च अस्थिरता और जोखिम वाले निवेश को परेशान करता है।
• यदि मानक विचलन बढ़ता है और रिटर्न में कोई वृद्धि नहीं होती है, तो शार्प अनुपात गिर जाता है।
• यदि मानक विचलन गिरता है और रिटर्न या तो समान रहता है या बढ़ता है, तो शार्प अनुपात बढ़ जाता है।
• शार्प अनुपात पर मानक विचलन का प्रभाव अधिक होगा क्योंकि यह सब अप्रत्याशित जोखिम-समायोजित रिटर्न माप के साथ करना है।
• शार्प अनुपात निवेशकों को जोखिम और रिटर्न के विभिन्न स्तरों के साथ निवेश के संबंध में बुद्धिमान निवेश निर्णय लेने और खोजने की अनुमति देता है।

शार्प अनुपात क्यों महत्वपूर्ण है?

जैसा कि पहले चर्चा की गई है, निवेश निर्णय लेते समय शार्प अनुपात बहुत महत्व रखता है। शेयर अनुपात महत्वपूर्ण क्यों है, इसके कुछ मुख्य कारण यहां दिए गए हैं।

• तुलना के लिए उपकरण: शार्प अनुपात सहायक है क्योंकि इसका उपयोग विभिन्न पोर्टफोलियो या फंड की तुलना करने के लिए एक उपकरण के रूप में किया जा सकता है। एक निवेशक विभिन्न फंडों के शार्प अनुपात की गणना करके उस फंड का चयन कर सकता है जो उनके पैसे के लिए सबसे अधिक प्रदान करता है।
• जोखिम-समायोजित रिटर्न की गणना करने में मदद करता है: शार्प अनुपात कैलकुलेटर की मदद से, एक निवेशक किसी विशेष फंड या पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न को आसानी से जान सकता है। यह मददगार है क्योंकि यह निवेशक को जोखिम-से-लाभ अनुपात जानने और उसके अनुसार निवेश निर्णय लेने में सहायता कर सकता है।
• फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण: शार्प अनुपात की एक और महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि यह निवेशक को जोखिम के लिए उत्पन्न रिटर्न की गणना करके फंड के प्रदर्शन का विश्लेषण करने में मदद करता है। इसका उपयोग उन फंडों का विश्लेषण करने के लिए किया जा सकता है जो निवेश की वृद्धि और मूल्य दोनों शैलियों का उपयोग करते हैं।
• पोर्टफोलियो विविधीकरण में मदद करता है: शार्प अनुपात उनके पोर्टफोलियो में विविधता लाने से संबंधित निर्णय लेने में भी सहायता करता है। शार्प अनुपात के आधार पर, पोर्टफोलियो में फंड जोड़ने से जोखिम को कम करने में मदद मिल सकती है।

शार्प अनुपात की सीमाएँ

शार्प अनुपात एक उपयोगी उपकरण है, लेकिन इस पर विचार करने के लिए सीमाएँ हैं:

• सामान्य वितरण धारणा: यह मानता है कि निवेश रिटर्न एक सामान्य बेल कर्व का अनुसरण करता है। वास्तविक दुनिया के रिटर्न में उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिसमें अधिक बार छोटे लाभ और कभी-कभी बड़े नुकसान हो सकते हैं। यह शार्प अनुपात को गलत बना सकता है।

• कुल जोखिम पर ध्यान केंद्रित करता है: शार्प अनुपात में उपयोग किया जाने वाला मानक विचलन, सभी रिटर्न भिन्नताओं पर विचार करता है। एक उच्च शार्प अनुपात बड़ी तेजी को दर्शा सकता है, लेकिन बड़ी गिरावट को भी दर्शाता है जिससे आप बचना चाहेंगे।

• सभी जोखिमों को शामिल नहीं करता: शार्प अनुपात अस्थिरता जोखिम पर केंद्रित है। यह तरलता (बिक्री में आसानी) या क्रेडिट जोखिम (डिफ़ॉल्ट की संभावना) जैसे अन्य जोखिमों पर विचार नहीं करता।

• प्रबंधन हेरफेर: शार्प अनुपात माप अवधि से प्रभावित हो सकते हैं। समय-सीमा को बढ़ाने से अस्थिरता को कम किया जा सकता है और शार्प अनुपात को बढ़ाया जा सकता है।

म्यूचुअल फंड में शार्प अनुपात

म्यूचुअल फंड का विश्लेषण या चयन करते समय शार्प अनुपात एक महत्वपूर्ण बात है। यह निवेशकों को रिटर्न उत्पन्न करने के लिए किए गए निवेश के अंतर्निहित जोखिम को जानने में मदद करता है। अनुपात रिटर्न के मानक विचलन को भी ध्यान में रखता है जो अस्थिरता है। निवेश का निर्णय लेने के लिए म्यूचुअल फंड की तुलना बेंचमार्क या समान म्यूचुअल फंड से की जा सकती है।

हालाँकि शार्प अनुपात एक अच्छे जोखिम-से-इनाम अनुपात वाले फंड का चयन करने के लिए एक बढ़िया उपकरण है, लेकिन यह एकमात्र निर्णायक कारक नहीं होना चाहिए। म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय कई कारकों पर विचार करने की आवश्यकता होती है, जैसे फंड का प्रकार, ऐतिहासिक प्रदर्शन, निवेश प्रबंधक, प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति (एयूएम), आदि।

निष्कर्ष

निष्कर्ष के तौर पर, एक निवेशक के पास सही निवेश निर्णय लेने के लिए कई उपकरण उपलब्ध हैं। शार्प अनुपात एक उपयोगी उपकरण है जो जोखिमों का प्रबंधन करना और पोर्टफोलियो का विश्लेषण करना आसान बना सकता है।

शार्प अनुपात के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

शार्प अनुपात का क्या महत्व है?

शार्प अनुपात महत्वपूर्ण है क्योंकि यह किसी निवेश के जोखिम-समायोजित रिटर्न को जानने में मदद कर सकता है।

क्या शार्प अनुपात एक अच्छा उपाय है?

शार्प अनुपात जोखिम की तुलना में दिए गए रिटर्न को जानने का एक अच्छा उपाय है।

शार्प अनुपात क्या है?

शार्प अनुपात एक ऐसा अनुपात है जो निवेश के जोखिम-समायोजित रिटर्न की तुलना करता है। किसी फंड द्वारा दिए गए रिटर्न की तुलना किसी जोखिम-मुक्त परिसंपत्ति जैसे कि फिक्स्ड डिपॉजिट द्वारा दिए गए रिटर्न से की जाती है। यह जोखिम की प्रति यूनिट दिए गए रिटर्न को जानने में मदद करता है।

एक अच्छा शार्प अनुपात क्या है?

आमतौर पर, शार्प अनुपात जितना अधिक होता है, उतना ही बेहतर होता है। 1 से ऊपर का शार्प अनुपात अच्छा माना जाता है और 3 से ऊपर का अनुपात उत्कृष्ट माना जाता है।