Best Equity Mutual Fund कैसे चुनें

म्यूचुअल फंड में निवेश करने के बारे में आपने बहुत कुछ सुना होगा। लेकिन इस प्रवृत्ति पर कूदने से पहले आपको एक उपयुक्त मैच खोजने के लिए अपने लक्ष्यों, निवेश क्षितिज, जोखिम प्रोफ़ाइल, तरलता की जरूरतों और कई अन्य कारकों के अनुसार एक म्यूचुअल फंड योजना का आकलन करने की आवश्यकता है। यह वही है जो हम इस लेख में कवर करेंगे कि सबसे अच्छा इक्विटी म्यूचुअल फंड कैसे चुनें।

बाकी सब कुछ से पहले, आइए समझते हैं कि इक्विटी म्यूचुअल फंड क्या है और यह कैसे काम करता है।

इक्विटी म्यूचुअल फंड पूर्व-निर्धारित अधिदेश के अनुसार विभिन्न कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। चूंकि उनका प्रदर्शन बाजार की स्थितियों पर निर्भर करता है, इसलिए इक्विटी फंडों से जुड़ा जोखिम डेट फंड या हाइब्रिड फंडों की तुलना में तुलनात्मक रूप से अधिक है। जैसा कि वे जोखिम भरा होता है, वे अपने समकक्षों की तुलना में अधिक रिटर्न प्राप्त करने की क्षमता भी रखते हैं।

इक्विटी फंड का मुख्य उद्देश्य निवेशकों के लिए बेहतर रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कंपनियों के एक सही सेट में निवेश करना है।

रास्ते से बाहर मूल बातें के साथ, आइए अब उन कारकों में शामिल हों जिन पर आपको इक्विटी म्यूचुअल फंड चुनते समय विचार करने की आवश्यकता है

3 सबसे महत्वपूर्ण कारक जो अधिमानतः आपके निर्णयों के लिए केंद्रीय होना चाहिए, वे हैं आपके निवेश उद्देश्य, आपके समय क्षितिज और आपकी जोखिम सहिष्णुता। चलो एक-एक करके उनके माध्यम से चलते हैं।

अपनी मेहनत की कमाई को इक्विटी फंड में लगाने के पीछे आपका उद्देश्य क्या है? क्या यह एक अल्पकालिक लक्ष्य है या एक दीर्घकालिक लक्ष्य है जैसे कि आपका व्यवसाय शुरू करने के लिए कुछ कॉर्पस जमा करना, छुट्टी के लिए धन, एक घर, एक वाहन या आपके बच्चों की शिक्षा? लक्ष्य कुछ भी हो सकता है, लेकिन आपके पास अधिमानतः एक लक्ष्य होना चाहिए ताकि आप निवेश करने के लिए इक्विटी फंड का चयन करते समय अनुरूप विकल्प बना सकें।

अगला महत्वपूर्ण कारक जिस पर आपको विचार करने की आवश्यकता है वह समय क्षितिज है, जो वह समय अवधि है जिसके लिए आप अपने पैसे को इक्विटी फंड में निवेश करने के लिए तैयार हैं। ऐतिहासिक रूप से, इक्विटी म्यूचुअल फंडों ने लंबे समय-सीमा में निवेश करने पर बेहतर रिटर्न उत्पन्न किया है। इस वजह से निवेशकों को अपनी लिक्विडिटी जरूरतों को ध्यान में रखते हुए इक्विटी फंड्स की होल्डिंग अवधि पर विचार करने की जरूरत है।

और तीसरा, सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक आपकी जोखिम की भूख है। यह अनिवार्य रूप से इक्विटी फंडों में अपने निवेश के साथ जोखिम की मात्रा है जिसे आप सहन कर सकते हैं।  एक सामान्य नियम के रूप में, उच्च जोखिम को उच्च रिटर्न में अनुवाद करना चाहिए, इक्विटी फंड अपेक्षाकृत जोखिम भरे होते हैं और उच्च रिटर्न प्रदान करने की क्षमता रखते हैं।

आइए अब उन प्रदर्शन मैट्रिक्स पर चर्चा करते हैं जिन पर आपको इक्विटी फंड में निवेश शुरू करने से पहले विचार करना चाहिए।

इक्विटी फंड चुनने से पहले, आपको इसके सक्रिय सहकर्मी समूह के बीच इसके प्रदर्शन की तुलना करने की आवश्यकता है। इसका मतलब यह है कि लार्ज-कैप फंड के प्रदर्शन की तुलना अन्य लार्ज-कैप फंड्स, अन्य स्मॉल-कैप फंड्स के साथ स्मॉल-कैप फंड्स, और इसी तरह आगे के फंडों के साथ की जानी चाहिए। फंड के प्रदर्शन का समग्र दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए यह महत्वपूर्ण है।

इसके शीर्ष पर, आपको एक योजना चुननी चाहिए जो लगातार प्रदर्शन करती है। फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन न केवल पिछले कुछ वर्षों में किया जाना चाहिए, बल्कि कई बाजार चक्रों पर किया जाना चाहिए ताकि एक फंड का चयन किया जा सके जिसने शेयर बाजार के तेजी और मंदी दोनों चरणों में अपने बेंचमार्क को लगातार हराया है।

इक्विटी फंड में निवेश करने का विकल्प चुनने से पहले खर्च अनुपात पर भी विचार करने की आवश्यकता है। व्यय अनुपात मूल रूप से वह व्यय होता है जो फंड द्वारा निवेशकों के धन के प्रबंधन के लिए लिया जाता है। उन फंडों का चयन करना महत्वपूर्ण है जिनका व्यय अनुपात तुलनात्मक रूप से कम है, लेकिन यह निर्णायक कारक नहीं हो सकता है।

इन सभी कारकों के साथ, कुछ अनुपात मौजूद हैं जो फंड के प्रदर्शन को मापने में उपयोगी हैं। चलो संक्षेप में उनमें से कुछ के माध्यम से चलते हैं।

सबसे पहले, मानक विचलन है जो बताता है कि समय की अवधि में फैले अपने औसत रिटर्न की तुलना में फंड के रिटर्न में विचलन को मापने से एक फंड कितना अस्थिर है। यदि हम एक उदाहरण लेते हैं, तो 4% के विचलन के साथ एक फंड का तात्पर्य है कि इसमें अपने औसत रिटर्न से 4% तक विचलित होने की प्रवृत्ति है। उच्च मानक विचलन वाले फंड कम मानक विचलन वाले अपने समकक्षों की तुलना में स्वाभाविक रूप से जोखिम भरे होते हैं, इसलिए जोखिम-प्रतिकूल निवेशकों को कम मानक विचलन वाले फंडों को पसंद करना चाहिए।

दूसरे, शार्प अनुपात यह बताता है कि क्या एक इक्विटी फंड अपने द्वारा किए जाने वाले कुल जोखिम की तुलना में रिटर्न उत्पन्न करता है। एक उच्च शार्प अनुपात कुल जोखिम की तुलना में एक निवेश से बेहतर रिटर्न को इंगित करता है। इसलिए, समान फंडों के लिए शार्प अनुपात का आकलन करना निवेशकों के लिए अच्छे फंडों की पहचान करने में उपयोगी है।

फिर बीटा आता है, जो सूचकांक की तुलना में बाजार के उतार-चढ़ाव के जवाब में इक्विटी फंड की अस्थिरता का एक उपाय है। 1 के बीटा का तात्पर्य सूचकांक आंदोलन की तुलना में कीमतों में एक समान बदलाव है, 1 से अधिक का सकारात्मक बीटा सूचकांक की तुलना में फंड की कीमतों में अधिक बदलाव को इंगित करता है और एक नकारात्मक बीटा कीमतों में विपरीत आंदोलन का तात्पर्य है। जोखिम-प्रतिकूल निवेशकों को 1 से कम सकारात्मक बीटा वाले फंड पर विचार करना चाहिए क्योंकि यह बताता है कि फंड की कीमतें अस्थिरता से गंभीर रूप से प्रभावित नहीं होती हैं। एक उच्च जोखिम भूख वाले निवेशक 1 से अधिक के बीटा वाले फंडों पर विचार कर सकते हैं।

फिर ट्रेनर अनुपात है, जो एक फंड द्वारा वितरित जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापता है, जो शार्प अनुपात के समान है, लेकिन कुल जोखिम के बजाय केवल बाजार जोखिम पर विचार करता है। तो, फिर से एक उच्च Treynor अनुपात बेहतर माना जाता है।

फिर सॉर्टिनो अनुपात आता है जो नकारात्मक जोखिम के अनुसार निवेश के प्रदर्शन को मापता है। यह शार्प अनुपात से अलग है जो उल्टा और नकारात्मक पक्ष जोखिम दोनों पर विचार करता है। जैसा कि सॉर्टिनो अनुपात माध्य से पोर्टफोलियो के रिटर्न के नकारात्मक विचलन के बारे में एक विचार देता है, सॉर्टिनो अनुपात को फंड के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का बेहतर दृष्टिकोण प्रदान करने के लिए माना जाता है क्योंकि सकारात्मक अस्थिरता फायदेमंद है।

आइए अंत में अल्फा पर आते हैं, जो फंड मैनेजर के प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करता है क्योंकि जोखिम की तुलना में अतिरिक्त लाभ लाने में सक्षम है। शून्य का एक अल्फा बताता है कि फंड मैनेजर ने फंड में मूल्य नहीं जोड़ा। निवेशकों को सकारात्मक अल्फा के साथ इक्विटी फंड चुनने पर विचार करना चाहिए, क्योंकि यह अनुपात निवेशक को बताता है कि क्या फंड मैनेजर मुनाफे को खींचने में सक्षम होगा। उदाहरण के लिए, यदि किसी फंड के लिए अपेक्षित रिटर्न 7% है और प्रबंधक समान जोखिम के साथ 9% रिटर्न उत्पन्न कर सकता है, तो अल्फा 2% होगा। निवेशकों को पिछले रिटर्न का औसत लेने के बाद अल्फा पर विचार करना चाहिए और न केवल वर्तमान में उपलब्ध डेटा पर।

यह सर्वोपरि है कि निवेशक समग्र निर्णय लेने के लिए इन सभी अनुपातों का उपयोग एक-दूसरे के साथ संयोजन में करते हैं और अलगाव में नहीं।

लब्बोलुआब यह है कि आपकी निवेश रणनीति आपके द्वारा चुने गए इक्विटी फंड के साथ इन-सिंक होनी चाहिए। यदि दोनों के निवेश दर्शन के बीच कोई बेमेल है, तो यह आपको हितों के टकराव के कारण अवांछनीय कीमतों पर अपने निवेश को बेचने का कारण बन सकता है।

निष्कर्ष निकालने के लिए, आइए हम जो कुछ भी चर्चा की है उसे संक्षेप में प्रस्तुत करें:

1. इक्विटी फंड का चयन करते समय जिन 3 सबसे महत्वपूर्ण कारकों पर विचार करने की आवश्यकता होती है, वे हैं निवेश उद्देश्य, समय-क्षितिज और जोखिम की भूख।
2. इक्विटी फंड चुनने से पहले, प्रदर्शन का समग्र दृष्टिकोण प्राप्त करने के लिए एक ही श्रेणी के अन्य फंडों के साथ इसके प्रदर्शन की तुलना करें।
3. यह सुनिश्चित करें कि इक्विटी फंड ने शेयर बाजार के तेजी और मंदी दोनों चरणों में अपने बेंचमार्क को लगातार हराया है।
4. उन अनुपातों में धन की तुलना करके आवश्यक अनुपात विश्लेषण करें, जिन पर हमने अल्फा, बीटा, शार्प अनुपात, ट्रेनोर अनुपात और अन्य जैसे चर्चा की थी ताकि फंड के प्रदर्शन और इसमें शामिल जोखिम का बेहतर न्याय किया जा सके।

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