आईपीओ में मार्जिन फंडिंग

कई सफल आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) और एक्सचेंजों पर शुरुआत ने इस क्षेत्र में निवेशकों की रुचि बढ़ा दी है। अधिक से अधिक निवेशक अब आगामी आईपीओ में अपना पैसा लगाने के लिए अपना हाथ आजमाना चाहते हैं। त्वरित, आसान और उच्च रिटर्न उत्पन्न करने की संभावना ने कई निवेशकों, विशेष रूप से उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तियों (एचएनआई) का ध्यान आकर्षित किया है।

कई लोग अब ऐसे शेयर इश्यू में ज्यादा रकम निवेश करना चाहते हैं। यह वह जगह है जहां आईपीओ में मार्जिन फंडिंग की अवधारणा (जिसे आईपीओ वित्तपोषण भी कहा जाता है) तस्वीर में आती है। आईपीओ में मार्जिन फंडिंग निवेशकों के लिए उपलब्ध एक विकल्प है, आमतौर पर एचएनआई, उच्च राशि प्राप्त करने और प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश में निवेश करने के लिए अपने मौजूदा फंड का लाभ उठाने के इच्छुक हैं।  

यहां मार्जिन फंडिंग क्या है

आगामी आईपीओ में निवेश करने के लिए अधिक प्राप्त करने के लिए अपने धन का उपयोग करना चाहते हैं? फिर आप मार्जिन फंडिंग या आईपीओ फाइनेंसिंग के रास्ते पर जा सकते हैं। यह अनिवार्य रूप से कुछ उधारदाताओं और दलालों द्वारा प्रदान किया जाने वाला एक अल्पकालिक ऋण है, जो आपको आईपीओ में अधिक राशि का निवेश करने की अनुमति देता है। आईपीओ वित्तपोषण विकल्प एक ऐसा उत्पाद है जो आमतौर पर एचएनआई को लक्षित करता है, लेकिन अन्य निवेशकों द्वारा भी इसका लाभ उठाया जा सकता है। भारत में, केवल कुछ बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) की गैर-बैंकिंग वित्तीय शाखाओं को मार्जिन फंडिंग की पेशकश करने की अनुमति है।

मार्जिन फंडिंग कैसे काम करती है, इसके बारे में मुख्य बिंदु

ऋणदाता आमतौर पर एक ग्राहक (निवेशक) को मार्जिन के रूप में ऋण राशि का लगभग 40% -50% अग्रिम भुगतान करने के लिए कहते हैं। ऋणदाता तब शेष प्रदान करता है। आईपीओ सब्सक्रिप्शन बंद होने के दिन से लिस्टिंग के दिन तक फंड छोटी अवधि के लिए प्रदान किए जाते हैं, आमतौर पर लगभग एक सप्ताह (6-8 ट्रेडिंग दिन)।  

एक निवेशक को ऋण राशि पर 8% -15% (ऋणदाता से ऋणदाता में भिन्न) के बीच कहीं भी ब्याज का भुगतान करने की आवश्यकता होती है। यहां ध्यान देने योग्य बात यह है: भले ही आपको आपके द्वारा आवेदन की तुलना में कम शेयर आवंटित किए गए हों, आपको मांगी गई पूरी ऋण राशि पर ब्याज का भुगतान करना होगा।

आईपीओ वित्तपोषण सुविधा देय ब्याज के अलावा अतिरिक्त लागत के साथ आती है। लिस्टिंग के बाद शेयरबेचने पर आपको डीमटेरियलाइजेशन, प्रोसेसिंग फीस और डीमैटेरियलाइजेशन चार्जेज का खर्च फिर से उठाना पड़ता है। इसलिए आईपीओ निवेश में रिटर्न की गुंजाइश और इसमें शामिल जोखिम का सावधानीपूर्वक आकलन करना चाहिए।

आईपीओ वित्तपोषण में शामिल कदम

मार्जिन फंडिंग या आईपीओ फाइनेंसिंग में शामिल विभिन्न चरणों पर एक नज़र डालें।

• सबसे पहले, आपको एनबीएफसी (ऋणदाता) के साथ एक फंडिंग खाता खोलना होगा।
• आपको एक नया डीमैट खाता चाहिए या मौजूदा डीमैट खाते की पावर ऑफ अटॉर्नी प्रदान करनी होगी।
• फिर, मार्जिन फंडिंग के लिए फॉर्म भरें, जैसा कि ऋणदाता द्वारा आवश्यक है। प्रक्रिया के प्रलेखन भाग को पूरा करें।
• जिस आईपीओ में आप निवेश करना चाहते हैं, उसके ऋणदाता को सूचित करें, शेयर इश्यू का विवरण, मूल्य, शेयरों की संख्या आदि।
• अगले चरण में ऋण मार्जिन या अग्रिम भुगतान राशि प्रदान करना शामिल है।
• इन कदमों के पूरा होने के 24 घंटों के भीतर, ऋणदाता द्वारा धन जारी किया जाता है।
• ऋणदाता तब आपकी ओर से आवश्यक संख्या में शेयरों के लिए आवेदन करता है।
• देय राशि उस समय के लिए देखी जाती है जब आवंटन प्रक्रिया होती है।
• एक बार आवंटित होने के बाद, शेयर आपके डीमैट खाते में प्रतिबिंबित होते हैं, जबकि इसके लिए पैसा काटा जाता है।
• इसके बाद ऋणदाता को सूचीबद्ध होने के बाद शेयरों को बेचने का निर्देश दिया जाता है।
• अंत में, लाभ और हानि खाते को ऋणदाता द्वारा शेयरों की बिक्री पर निपटाया जाता है। 

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