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एक अस्थिर बाजार में निफ्टी फ्यूचर्स का व्यापार कैसे करें?

17 Feb 2021 0 टिप्पणी

शेयर बाजार की अस्थिरता यहां तक कि सबसे अच्छी रखी गई व्यापारिक योजनाओं को भी हिट कर सकती है। क्या आपकी ट्रेडिंग रणनीति आपको तेज मूल्य झूलों पर ज्वार और लाभ प्राप्त करने में मदद करेगी? यह हो सकता है- खासकर यदि आप अत्यधिक कारोबार वाले निफ्टी वायदा जैसे स्टॉक इंडेक्स वायदा अनुबंधों में काम करने की योजना बनाते हैं। यदि आप वैश्विक स्तर पर शीर्ष कारोबार वाले सूचकांक वायदा को सूचीबद्ध करते हैं, तो निफ्टी वायदा वहां सही होगा।

 

निफ्टी फ्यूचर्स में कारोबार की मूल बातें

 

निफ्टी50 नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) बेंचमार्क है जो एक्सचेंज पर कारोबार करने वाली शीर्ष 50 कंपनियों का प्रतिनिधित्व करता है।  

 

लेकिन आप निफ्टी को एक व्यक्तिगत स्टॉक की तरह ट्रेड नहीं कर सकते। यही वह जगह है जहां निफ्टी वायदा खेल में आता है। यहां, वायदा अनुबंध का मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति-निफ्टी सूचकांक से लिया गया है। एक वायदा अनुबंध [LINK] के खरीदार और विक्रेता निर्दिष्ट समाप्ति तिथि द्वारा अनुबंध के नकद मूल्य का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत हैं।

 

अस्थिरता के समय निफ्टी वायदा

 

बेतहाशा उतार-चढ़ाव की कीमतों और शेयर बाजार की अनिश्चितता भी अनुभवी व्यापारियों को परेशान कर सकती है। निफ्टी फ्यूचर्स ऐसे समय में कुछ फायदे प्रदान कर सकता है:

 

  • उच्च तरलता: निफ्टी वायदा भारत में सबसे व्यापक रूप से कारोबार वायदा अनुबंधों में से एक है। व्यापारियों के साथ हमेशा बड़ी मात्रा में निफ्टी वायदा खरीदने के लिए तैयार है, यह अपने पसंदीदा मूल्य पर आदेश भरने के लिए आसान है।
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  • विविधीकरण: निफ्टी50 50 विविधीकृत शेयरों का एक पोर्टफोलियो है। यहां तक कि अगर कुछ व्यक्तिगत स्टॉक प्रतिकूल रूप से चलते हैं, तो अन्य सूचकांक को सहारा देते हैं। यह समग्र सूचकांक पर प्रभाव को कुशन करता है।

 

  • हेरफेर का कम जोखिम: चूंकि निफ्टी शेयरों के एक समूह का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए बेईमान व्यापारियों के लिए कीमतों में हेरफेर करना कठिन है। अलग-अलग शेयरों की कीमतें ऊपर धकेलने या नीचे खींचने के लिए अपेक्षाकृत आसान हैं।

 

  • कम मार्जिन: जब आप निफ्टी वायदा व्यापार करते हैं, तो औसत मार्जिन आवश्यकताएं 12% से 15% तक कम होती हैं। लेकिन व्यक्तिगत शेयरों के मामले में, आपको 60% के रूप में उच्च मार्जिन का सामना करना पड़ सकता है।

 

निफ्टी फ्यूचर्स के साथ जोखिम सुरक्षा

 

मान लीजिए, आपके पास नौ अलग-अलग शेयरों में 9 लाख रुपये का निवेश है। तेज कीमतों में उतार-चढ़ाव और सामान्य बाजार अनिश्चितता के बीच, आप अपने पोर्टफोलियो के जोखिम के बारे में चिंतित हैं। लेकिन उस जोखिम को कम करने का एक तरीका है: आप निफ्टी फ्यूचर्स का उपयोग करके बचाव कर सकते हैं।

 

मान लीजिए निफ्टी 11,500 रुपये पर कारोबार कर रहा है। निफ्टी वायदा अनुबंध के लिए मौजूदा लॉट का आकार 75 है। इसका मतलब यह है कि प्रति लॉट अनुबंध मूल्य 11,500 गुणा 75 रुपये = 8,62,500 रुपये होगा। तो, आप प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के खिलाफ अपने स्टॉक पोर्टफोलियो की रक्षा करने के लिए एक हेज के रूप में निफ्टी वायदा का एक बहुत बेच सकते हैं। यह आपके पूरे 9 लाख रुपये के स्टॉक निवेश को कवर नहीं करता है, लेकिन यह यथोचित रूप से करीब आता है।

 

अब, दो परिदृश्यों बाहर खेल सकते हैं:

 

a)    आइए मान लें कि निफ्टी अपने वर्तमान स्तरों से ऊपर की ओर बढ़ता है। चूंकि आपने निफ्टी फ्यूचर्स को बेच दिया है, इसलिए आपको अपने लेनदेन पर नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। हालांकि निफ्टी की बढ़त के चलते आपके शेयर पोर्टफोलियो में तेजी आई होगी।

(b)     

ग)    अब, निफ्टी अपने मौजूदा स्तरों से नीचे चला जाता है। यह आपके स्टॉक पोर्टफोलियो के मूल्य को नीचे खींच लेगा, लेकिन आपका बचाव बंद हो जाएगा। चूंकि आपने पहले ही निफ्टी फ्यूचर्स बेच दिया था, इसलिए आप अपनी स्थिति को बंद करने पर लाभ प्राप्त कर सकते हैं।

 

दोनों परिदृश्यों में, निफ्टी फ्यूचर्स का उपयोग करके हेज आपकी वर्तमान स्थिति की रक्षा करने में मदद करता है। यह लाभ के लिए कुछ संभावनाएं भी रखता है।

 

अपने लाभ के लिए अस्थिरता का उपयोग करें

 

वायदा बाजार में उतार-चढ़ाव एक अच्छी बात हो सकती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि प्रवेश और निकास की स्थिति को इंगित करना अधिक सीधा हो सकता है। रणनीतियों का सही सेट आपकी ट्रेडिंग योजना को ठीक कर सकता है और आपको अस्थिर बाजार से लाभ उठाने में मदद कर सकता है। यहां आपके ट्रेडिंग शस्त्रागार में जोड़ने के लिए कुछ पॉइंटर्स दिए गए हैं:

 

  • प्रीमियम का आकलन करें: वायदा व्यापार करते समय, हमेशा स्पॉट मूल्य के बारे में मासिक प्रसार की जांच करें। प्रसार आमतौर पर अंतर्निहित परिसंपत्तियों की लागत को दर्शाता है। वायदा अनुबंधों की कीमत आमतौर पर इसमें प्रीमियम जोड़ती है। यदि आप निफ्टी फ्यूचर्स में काम कर रहे हैं, तो दो बार सोचें कि प्रीमियम बहुत अधिक है। अत्यधिक उच्च प्रीमिया अक्सर अधिक मूल्य निर्धारण का संकेत होता है। आप यह भी स्पष्ट करना चाह सकते हैं कि क्या निफ्टी फ्यूचर्स रियायती दरों पर जा रहे हैं। यह आक्रामक बिकवाली का संकेत हो सकता है।

 

  • आपके उत्तोलन में कारक: अस्थिर बाजारों की भविष्यवाणी करना मुश्किल है। इसलिए, अपने एक्सपोजर को ध्यान में रखें। आप नियमित ट्रेडों में दस गुना एक्सपोजर के साथ निफ्टी फ्यूचर्स खरीद सकते हैं और इंट्राडे ट्रेडिंग [लिंक] पर एक्सपोजर का 20 गुना कर सकते हैं। यदि कोई व्यापार अच्छी तरह से करता है, तो उत्तोलन यह सुनिश्चित करता है कि आपका लाभ गुणा होगा। लेकिन आप सबसे खराब स्थिति के लिए भी योजना बनाना चाह सकते हैं- एक व्यापार प्रतिकूल रूप से कदम उठाना चाहिए, यह आपके नुकसान को बढ़ाएगा।

 

  • ओपन इंटरेस्ट की समीक्षा करें: ओपन इंटरेस्ट डेटा इंगित करता है कि वर्तमान में शेयर बाजार में कितने वायदा अनुबंध खुले हैं। कीमत के साथ, यह आपको यह आकलन करने में मदद कर सकता है कि क्या अधिक ट्रेड लंबे या छोटे हो रहे हैं। निफ्टी वायदा मूल्य में तेज वृद्धि या गिरावट के साथ बहुत अधिक खुले ब्याज से सावधान रहें। यह अक्सर बाजार में अत्यधिक आशावाद या निराशावाद का संकेत है।

 

  • तरलता का अध्ययन करें: हालांकि निफ्टी वायदा सामान्य रूप से अत्यधिक तरल होते हैं, लेकिन आपको कई बार तरलता के मुद्दों का सामना करना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, जैसा कि समाप्ति तिथि पर ट्रेड बंद हो जाते हैं, सामान्य वॉल्यूम गिर सकते हैं। इसके अलावा, यदि बाजार तेज गिरावट में है, तो मूल्य प्रसार काफी बढ़ सकता है, जिससे आपके ट्रेडों को नुकसान पहुंच सकता है।

 

  • रातोंरात जोखिम में कारक: यह हर समय एक चिंता का विषय बना हुआ है, लेकिन विशेष रूप से एक अस्थिर बाजार में। यहां तक कि अगर आपके पास जगह में स्टॉप लॉस है, तो यह समय पर ट्रिगर नहीं हो सकता है यदि आपने निफ्टी फ्यूचर्स पर एक लंबी स्थिति ले ली है और बाजार खोलने पर दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है।

 

  • काउंटरपार्टी पर विचार करें: प्रत्येक वायदा अनुबंध में दो पक्ष शामिल होते हैं- एक खरीदार और एक विक्रेता। जबकि आपके पास निफ्टी फ्यूचर्स पर लंबे या छोटे जाने के अच्छे कारण हो सकते हैं, यह विचार करना एक अच्छा विचार है कि आपकी काउंटरपार्टी व्यापार से कैसे लाभ की उम्मीद करती है। यह आपको बोर्स पर अधिक प्रभावी विकल्प बनाने में मदद करेगा।

 

संक्षेप में

 

उतार-चढ़ाव के बीच निफ्टी फ्यूचर्स के इनोट्रेक्टेड फायदे काम आ सकते हैं। एक व्यापारी के रूप में, आपको डेटा का अध्ययन करना चाहिए और सूचित निर्णय लेने के लिए चार्टिंग टूल को नियोजित करना चाहिए। बस प्रत्येक व्यापार की लागत और कमीशन में अपने जोखिम को नियंत्रण और कारक में रखना सुनिश्चित करें। खुश व्यापार!

 

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