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सर्वश्रेष्ठ विकल्प रणनीतियों जब आप बाजार के बारे में मंदी कर रहे हैं

24 Feb 2022 0 टिप्पणी

यह बताते हुए कि कोई बाजार के बारे में मंदी है, एक का मतलब है कि वे बाजार को एक निर्धारित समय सीमा के लिए नकारात्मक प्रदर्शन करने की उम्मीद कर रहे हैं।

जबकि नग्न विकल्प खरीदना जाने का एक तरीका हो सकता है, अनुभवी और रणनीतिक निवेशक अक्सर अपने पदों को हेज करने के लिए तकनीकों के संयोजन का उपयोग करते हैं, यदि उनकी भविष्यवाणियां गलत हो जाती हैं।

उदाहरणों के साथ एक मंदी के बाजार को ध्यान में रखते हुए इन रणनीतियों में से कुछ नीचे सूचीबद्ध हैं:

1) खरीदना नग्न डाल विकल्प:

सभी रणनीतियों में से सबसे सरल, एक अंतर्निहित के लिए एक पुट विकल्प खरीदना जब एक कथित मंदी होती है तो मंदी बाजार में सबसे आम व्यापारिक रणनीति होती है। इस व्यापार से अधिकतम लाभ सैद्धांतिक रूप से तब होगा जब अंतर्निहित स्टॉक मूल्य शून्य तक पहुंच जाता है। अधिकतम नुकसान इन विकल्पों को खरीदने के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम होगा।

उदाहरण: 29 जुलाई 2021 के 1 लॉट को खरीदें निफ्टी 15900 रुपये के स्ट्राइक प्राइस के पुट ऑप्शंस को 61.6 रुपये प्रति यूनिट की दर से खरीदें।

शुद्ध डेबिट = 61.6*75 = 4620 रुपये, क्योंकि निफ्टी विकल्पों के 1 लॉट में 75 मात्राएं हैं

अधिकतम लाभ = पुट विकल्पों का मूल्य जब स्टॉक शून्य पर जाता है।

अधिकतम हानि = भुगतान किया गया कुल प्रीमियम, अर्थात रु. 4620

आपका व्यापार लाभदायक होगा यदि निफ्टी समाप्ति पर 15900 – 61.6 = 15838.4 रुपये से नीचे गिर जाता है। यदि समाप्ति पर निफ्टी 15,800 पर बंद होता है, तो आपका लाभ होगा (15838.4 – 15800) *75 = 2880 रुपये

2) भालू डाल दिया प्रसार:

इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब व्यापारी अंतर्निहित की कीमतों की दिशा में मामूली रूप से मंदी का होता है, लेकिन शॉर्ट पुट पर प्रीमियम प्राप्त करके लॉन्ग पुट की अपनी प्रारंभिक लागत को कम करना चाहता है।  

धारणा: अनुबंधों की अंतर्निहित और परिपक्वता समान रहती है।

इस रणनीति को निष्पादित करने के लिए, एक निवेशक एक उच्च स्ट्राइक मूल्य (इन द मनी) के पुट ऑप्शंस खरीदता है और कम स्ट्राइक प्राइस (आउट ऑफ द मनी) के लिए अंतर्निहित समान के पुट ऑप्शंस बेचता है।

निवेशक के ट्रेडिंग खाते में एक शुद्ध डेबिट है, जो कम कीमत वाले पुट ऑप्शंस को बेचने से प्राप्त राशि के बराबर है, जो उच्च कीमत वाले पुट ऑप्शंस को प्राप्त करने पर खर्च की गई राशि को घटाता है।

यह रणनीति अधिकतम लाभ देना शुरू कर देगी जब अंतर्निहित कम स्ट्राइक मूल्य से नीचे चला जाता है। अधिकतम नुकसान तब होगा जब अंतर्निहित उच्च स्ट्राइक मूल्य से ऊपर चला जाता है। हालांकि, अधिकतम लाभ शुद्ध डेबिट और अन्य शुल्कों (ब्रोकरेज, कमीशन, करों, दूसरों के बीच) दोनों अनुबंधों की हड़ताल की कीमतों के बीच के अंतर तक सीमित है। इस रणनीति में अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए शुद्ध प्रीमियम के बराबर है

उदाहरण: 29 जुलाई 2021 के 1 लॉट को 1500 रुपये प्रति यूनिट की दर से 15900 रुपये के स्ट्राइक प्राइस के पुट ऑप्शंस खरीदें।

29 जुलाई 2021 के 1 लॉट को 110 रुपये प्रति यूनिट की दर से 15800 रुपये के स्ट्राइक प्राइस के पुट ऑप्शन बेचें।

शुद्ध डेबिट = (150 – 110) *75 = 3000 रुपये यानी 3000 रुपये। यह सबसे ज्यादा जोखिम है जब निफ्टी 15900 के ऊपर बंद होता है।

अधिकतम लाभ = 15900 - 15800 - 40 = 60 रुपये प्रति इकाई यदि निफ्टी 15,800 से नीचे बंद होता है

चूँकि 1 लॉट में 75 शेयर हैं, इसलिए इस व्यापार के लिए हमारा अधिकतम लाभ 60*75 = 4500 रुपये होगा।

परिदृश्य 1: अगर निफ्टी 15,700 पर बंद होता है

लेग 1: उच्च स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर भुगतान किया गया प्रीमियम रु. 15900 = रु. 1500

उच्च स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर प्राप्त प्रीमियम समाप्ति पर 15900 रुपये = अधिकतम {0, (स्ट्राइक मूल्य – स्पॉट मूल्य)} = अधिकतम {0, (15900 - 15700)} = अधिकतम (0, 200) = 200 रुपये

इसलिए, इस पुट विकल्प से भुगतान = प्राप्त प्रीमियम – भुगतान किया गया प्रीमियम = 200 - 150 = 50 रुपये

लेग 2: कम स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर प्राप्त प्रीमियम रु.15800 = रु. 110

पुट पर भुगतान किया गया प्रीमियम कम स्ट्राइक मूल्य का विकल्प समाप्ति पर 15800 रुपये = अधिकतम {0, (स्ट्राइक मूल्य- स्पॉट मूल्य)} = अधिकतम {0, (15800 - 15700)} = अधिकतम (0, 100) = 100 रुपये

इसलिए, OTM Put विकल्प से भुगतान = प्राप्त प्रीमियम – भुगतान किया गया प्रीमियम = 110 - 100 = 10 रु.

शुद्ध अदायगी = 15900 रुपये से अदायगी 15800 रुपये से विकल्प + अदायगी रखें विकल्प = 50 + 10 = 60 रुपये

परिदृश्य 2: अगर निफ्टी 16,000 पर बंद होता है

लेग 1: उच्च स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर भुगतान किया गया प्रीमियम रु. 15900 = रु. 1500

उच्च स्ट्राइक मूल्य का विकल्प 15900 रुपये समाप्ति पर = अधिकतम {0, (स्ट्राइक मूल्य – स्पॉट मूल्य)} = अधिकतम {0, (15900 - 16000)} = अधिकतम (0, -100) = 0

इसलिए, इस पुट विकल्प से भुगतान = प्राप्त प्रीमियम – भुगतान किया गया प्रीमियम = 0 - 150 = - 150 रुपये

लेग 2: कम स्ट्राइक मूल्य के पुट विकल्प पर प्राप्त प्रीमियम रु.15800 = रु. 110

पुट पर भुगतान किया गया प्रीमियम कम स्ट्राइक मूल्य का विकल्प समाप्ति पर 15800 रुपये = अधिकतम {0, (स्ट्राइक मूल्य- स्पॉट मूल्य)} = अधिकतम {0, (15800 - 16000)} = अधिकतम (0, -200) = 0

इसलिए, इस पुट विकल्प से भुगतान = प्राप्त प्रीमियम – भुगतान किया गया प्रीमियम = 110 - 0 = 110 रुपये

शुद्ध भुगतान = 15900 रुपये से अदायगी 15800 रुपये से विकल्प + अदायगी रखें विकल्प = -150 + 110 = - 40 रुपये

3) लघु कॉल:

इस रणनीति में कॉल विकल्प बेचना शामिल है जब एक व्यापारी अंतर्निहित के बारे में मंदी है। हालांकि, विकल्पों को बेचना या शॉर्ट करना सैद्धांतिक रूप से असीमित जोखिम मानता है, क्योंकि अंतर्निहित में असीमित उल्टा है, इसलिए, मार्जिन की आवश्यकता होगी। हालांकि, यदि कोई दिशा के बारे में सुनिश्चित है, तो कॉल को छोटा किया जा सकता है क्योंकि समय क्षय का प्रभाव भी विकल्प विक्रेता के पक्ष में होगा। इसलिए, व्यापारी को लाभ होता है क्योंकि विकल्प प्रीमियम उनके अनुकूल दिशा में आंदोलन के साथ-साथ थीटा क्षय या समय क्षय के कारण नीचे जाते हैं।

यह सब हम से सबसे अच्छा विकल्प रणनीतियों पर था जब आप बाजार के बारे में मंदी कर रहे हैं जब आप रोजगार कर सकते हैं! अगली बार तक, खुश निवेश!

कुंजी takeaways:

  • एक मंदी के बाजार में नग्न पुट विकल्प खरीदना एक अच्छी रणनीति है यदि आप अंतर्निहित में एक विशाल नकारात्मक पक्ष आंदोलन की उम्मीद करते हैं।
  • 2) और भालू पुट जैसी रणनीतियां प्रभावी हो सकती हैं यदि आप अपने नुकसान को कैप करना चाहते हैं और आप बाजार के बारे में मामूली मंदी हैं।
  • 3) छोटी कॉल जैसी रणनीतियां उच्च मार्जिन की मांग कर सकती हैं और इसलिए सीमित पूंजी वाले व्यापारियों द्वारा इससे बचा जा सकता है। हालांकि, अंतर्निहित में गिरावट के कारण समय क्षय और लाभ के दोहरे लाभ उच्च जोखिम की भूख और उच्च पूंजी वाले व्यापारियों द्वारा प्राप्त किए जा सकते हैं।

अस्वीकरण:

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