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प्रत्यक्ष विदेशी निवेश बनाम विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक

12 Mins 03 Apr 2023 0 COMMENT

किसी अर्थव्यवस्था के विकास के लिए धन का निवेश महत्वपूर्ण है और प्रत्येक देश घरेलू उद्योगों को आर्थिक विकास के विभिन्न पहलुओं में निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करता है। हालाँकि, कभी-कभी घरेलू निवेश विकास के वांछित स्तर को प्राप्त करने के लिए पर्याप्त नहीं होता है। इसलिए, ये देश विदेशी निवेशकों को अपने देश में निवेश करने के लिए आमंत्रित करते हैं, जो अतिरिक्त पूंजी लाते हैं। ये निवेशक निवेश के लिए दो तरीकों का उपयोग करते हैं, अर्थात् प्रत्यक्ष विदेशी निवेश और विदेशी पोर्टफोलियो निवेश।

प्रत्यक्ष विदेशी निवेश

प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई) किसी विदेशी कंपनी या किसी व्यक्ति द्वारा दीर्घकालिक व्यावसायिक हित स्थापित करने के इरादे से किसी विदेशी देश में किया गया निवेश है। एफडीआई में, निवेशक कंपनी के कम से कम 10% शेयर खरीदकर किसी विदेशी कंपनी में नियंत्रित हित प्राप्त करता है। इससे निवेशक को कंपनी के प्रबंधन में हिस्सेदारी मिलती है, और निवेश विदेशी देश में दीर्घकालिक व्यावसायिक हित स्थापित करने के उद्देश्य से किया जाता है।

एफडीआई कई रूप ले सकता है, जिसमें विलय और अधिग्रहण, ग्रीनफील्ड निवेश और संयुक्त उद्यम शामिल हैं। विलय और अधिग्रहण में एक मौजूदा कंपनी की खरीद या एक नई कंपनी स्थापित करने के लिए स्थानीय कंपनी के साथ विलय शामिल है। ग्रीनफील्ड निवेश में किसी विदेशी देश में एक नई कंपनी की स्थापना शामिल है। संयुक्त उद्यम में एक नई कंपनी स्थापित करने के लिए स्थानीय कंपनी के साथ साझेदारी करना शामिल है।

एफडीआई के कई फायदे हैं। सबसे पहले, यह नौकरियाँ पैदा करने, प्रौद्योगिकी और जानकारी हस्तांतरित करने और मेजबान देश की अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने में मदद करता है। दूसरे, एफडीआई निवेश पूंजी का एक स्थिर स्रोत प्रदान करता है और नई व्यावसायिक प्रथाओं और प्रौद्योगिकी को पेश करके स्थानीय कंपनियों के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ को बढ़ाता है। तीसरा, एफडीआई निवेशकों को स्थानीय बाजार तक पहुंचने की अनुमति देता है, जो निवेश के अन्य रूपों के माध्यम से पहुंच योग्य नहीं हो सकता है।

हालाँकि, FDI के कुछ नुकसान भी हैं। सबसे पहले, इसमें बुनियादी ढांचे, संयंत्र और उपकरण में महत्वपूर्ण निवेश शामिल है, जो महंगा हो सकता है। दूसरे, मेजबान देश में एफडीआई राजनीतिक, आर्थिक और नियामक जोखिमों के अधीन है। तीसरा, एफडीआई एक दीर्घकालिक निवेश है, और निवेशक को कई वर्षों तक निवेश पर रिटर्न नहीं मिल सकता है।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) विदेशी निवेशकों द्वारा विदेशी प्रतिभूतियों, जैसे स्टॉक, बॉन्ड और अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों में किया गया निवेश है। एफडीआई के विपरीत, एफपीआई में कंपनी में नियंत्रित हित का अधिग्रहण शामिल नहीं है। एफपीआई एक अल्पकालिक निवेश है, जिसमें निवेशक अल्पकालिक बाजार रुझानों के आधार पर प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री करते हैं।

एफपीआई कई रूप ले सकता है, जिसमें इक्विटी निवेश, ऋण निवेश और अन्य निवेश जैसे म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड और रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट शामिल हैं। इक्विटी निवेश में विदेशी कंपनियों में शेयर खरीदना शामिल है। ऋण निवेश में विदेशी सरकारों या कंपनियों द्वारा जारी किए गए बॉन्ड खरीदना शामिल है।

एफपीआई का लाभ यह है कि यह निवेश पोर्टफोलियो का विविधीकरण प्रदान करता है, जिससे जोखिम जोखिम कम होता है। एफपीआई निवेशकों को दीर्घकालिक प्रतिबद्धता की आवश्यकता के बिना विदेशी अर्थव्यवस्थाओं के विकास में भाग लेने की अनुमति देता है। एफपीआई तरलता प्रदान करता है, क्योंकि निवेशक प्रतिभूतियों को जल्दी से खरीद और बेच सकते हैं।

हालांकि, FPI के कुछ नुकसान भी हैं। सबसे पहले, यह वित्तीय बाजारों की अस्थिरता के अधीन है और मुद्रा में उतार-चढ़ाव, ब्याज दरों और अन्य व्यापक आर्थिक कारकों से प्रभावित हो सकता है। दूसरे, एफपीआई एफडीआई के समान स्तर का नियंत्रण प्रदान नहीं करता है, और निवेशकों को उन कंपनियों के प्रबंधन में कोई अधिकार नहीं है जिनमें वे निवेश करते हैं। तीसरा, एफपीआई मेजबान देश में आर्थिक विकास, रोजगार सृजन या प्रौद्योगिकी हस्तांतरण को बढ़ावा नहीं देता है।

एफडीआई और एफपीआई के बीच अंतर

हालांकि विदेशी बाजार तक पहुंच के मामले में ये दोनों एक जैसे दिखते हैं, लेकिन इन दोनों शब्दों में कुछ अंतर हैं जैसा कि नीचे बताया गया है।

  1. नियंत्रण का स्तर: एफडीआई में, निवेशक कंपनी के कम से कम 10% शेयर खरीदकर किसी विदेशी कंपनी में नियंत्रित हित प्राप्त करता है। इससे निवेशक को कंपनी के प्रबंधन में हिस्सेदारी मिलती है। एफपीआई में, निवेशक का कंपनी के प्रबंधन पर कोई नियंत्रण नहीं होता है, और निवेश वित्तीय बाजारों के प्रदर्शन के अधीन होता है।
  2. निवेश क्षितिज: एफडीआई एक दीर्घकालिक निवेश है, जबकि एफपीआई एक अल्पकालिक निवेश है। एफडीआई आमतौर पर एक रणनीतिक निवेश है, क्योंकि यह निवेशक को कंपनी में दीर्घकालिक रुचि रखने और स्थानीय बाजार तक पहुंचने की अनुमति देता है। इसके विपरीत, एफपीआई अल्पकालिक बाजार रुझानों के अधीन है, और निवेशक अल्पकालिक बाजार आंदोलनों के आधार पर प्रतिभूतियां खरीदते और बेचते हैं।
  3. निवेश का उद्देश्य: एफडीआई आमतौर पर किसी विदेशी देश में दीर्घकालिक व्यावसायिक हित स्थापित करने के लिए किया जाता है। इसमें एक विनिर्माण सुविधा स्थापित करना, एक स्थानीय कंपनी का अधिग्रहण करना या एक संयुक्त उद्यम स्थापित करना शामिल है। एफपीआई आमतौर पर निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने, विदेशी अर्थव्यवस्थाओं के विकास में भाग लेने और अल्पकालिक बाजार के अवसरों का लाभ उठाने के लिए बनाया जाता है।
  4. जोखिम: एफडीआई में एफपीआई की तुलना में अधिक जोखिम शामिल है। एफडीआई के लिए बुनियादी ढांचे, संयंत्र और उपकरण में महत्वपूर्ण निवेश की आवश्यकता होती है। यह मेजबान देश में राजनीतिक, आर्थिक और नियामक जोखिमों के अधीन भी है। दूसरी ओर, एफपीआई वित्तीय बाजारों की अस्थिरता के अधीन है और मुद्रा में उतार-चढ़ाव, ब्याज दरों और अन्य व्यापक आर्थिक कारकों से प्रभावित हो सकता है।

निष्कर्षतः, FDI और FPI दो अलग-अलग प्रकार के निवेश हैं जिनमें विदेशी देशों में निवेश शामिल है। एफडीआई में विदेशी देश में व्यावसायिक हित स्थापित करने के लिए दीर्घकालिक प्रतिबद्धता शामिल है, जबकि एफपीआई एक अल्पकालिक निवेश है जिसका उद्देश्य निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाना और विदेशी अर्थव्यवस्थाओं के विकास में भाग लेना है। निवेशकों को अपना पैसा निवेश करने से पहले दोनों प्रकार के निवेशों के फायदे और नुकसान पर ध्यान से विचार करना चाहिए।

 

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