समर्थन और प्रतिरोध: विस्तार से समझें

यदि आपके पास प्रतिभूतियों के संभावित भावी मूल्यों पर पहुंचने का कोई तरीका होता, तो क्या जीवन बहुत आसान नहीं होता? खैर, यही तकनीकी विश्लेषण का सार है। और समर्थन और प्रतिरोध दो प्रमुख आधारभूत अवधारणाएँ हैं जिनका उपयोग आमतौर पर व्यापारियों द्वारा ऐसा करने के लिए किया जाता है। लेकिन ये अवधारणाएँ क्या हैं?

सरल शब्दों में, समर्थन वह क्षेत्र है जिसके आगे मूल्य संभावित रूप से नहीं गिरना चाहिए और प्रतिरोध इसका बिल्कुल विपरीत है, अर्थात, मूल्य संभावित रूप से इस सीमा को पार नहीं करना चाहिए। ये मूल्य अवरोध समर्थन और प्रतिरोध के पास खरीद और बिक्री के उच्च स्तरों के कारण बनते हैं। हालाँकि ये खरीद और बिक्री के लिए प्राथमिक तकनीकी संकेतक के रूप में कार्य करते हैं, लेकिन वे हमेशा सटीक नहीं होते हैं। समर्थन और प्रतिरोध गतिशील हैं, जिसका अर्थ है कि कमज़ोर समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को आसानी से तोड़ा जा सकता है और मज़बूत समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को तोड़ना काफी कठिन है। लेकिन अगर किसी भी दिशा में उतार-चढ़ाव इन समर्थन या प्रतिरोध स्तरों को तोड़ते हैं, तो उन्हें "ब्रेकआउट" के रूप में जाना जाता है।

समर्थन स्तर क्या है?

जैसा कि हम सभी जानते हैं, बाजार किसी वैज्ञानिक नियम के आधार पर नहीं बल्कि ट्रेडिंग मनोविज्ञान के आधार पर उतार-चढ़ाव करता है। यही कारण है कि समर्थन की अवधारणा को समझना आसान है लेकिन इसमें महारत हासिल करना चुनौतीपूर्ण है। मूल स्तर पर, समर्थन वह स्तर है जिस पर कीमत "फ्लोर" पाती है। इसलिए, समर्थन को चार्ट पर एक स्तर या क्षेत्र के रूप में देखा जा सकता है। किसी भी मामले में, यह स्तर आपको बाजार में मांग की मात्रा की पहचान करने में मदद कर सकता है।

प्रतिरोध क्या है?

दूसरी ओर, प्रतिरोध समर्थन के बिल्कुल विपरीत है। इसलिए, जब व्यापारी बाजार में कुछ निश्चित मूल्य स्तरों पर खरीदारी करते हैं, तो एक छत मूल्य बनता है। आपूर्ति के इस क्षेत्र को प्रतिरोध के रूप में जाना जाता है। अब, ऐसे मामले हो सकते हैं जिनमें कीमत आपके प्रतिरोध स्तर से आगे निकल सकती है; इसे आदर्श रूप से ब्रेकआउट के रूप में जाना जाता है। इन विशेष परिस्थितियों में, आपका प्रतिरोध आपका नया समर्थन बन सकता है।

समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान कैसे करें?

समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करना एक व्यक्तिपरक प्रक्रिया हो सकती है जो व्यापारी के दृष्टिकोण के आधार पर भिन्न होती है। हालाँकि, कुछ तकनीकें चार्ट पर बेतरतीब ढंग से रेखाएँ खींचने के बजाय इन स्तरों को सटीक रूप से पहचानना आसान बना सकती हैं। यहाँ कुछ अतिरिक्त तकनीकें दी गई हैं जिनका उपयोग करके आप समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को ठीक से पहचान सकते हैं।

ट्रेंडलाइन

ट्रेंडलाइन किसी भी समय सीमा में समर्थन और प्रतिरोध का एक दृश्य प्रतिनिधित्व है। हम सभी जानते हैं कि भले ही बाजार एक ही सीमा में रहते हैं, लेकिन उनमें एक अपट्रेंड या डाउनट्रेंड होता है। इन रुझानों की पहचान करने के लिए, हम एक ट्रेंडलाइन का उपयोग करते हैं। यह एक ऊपर या नीचे की ओर झुकी हुई रेखा है जो बाजार में किसी शेयर की कीमत की दिशा को इंगित करती है। समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को खोजने का प्रयास करते समय, सुनिश्चित करें कि कीमत ट्रेंडलाइन को तीन बार छूती है - या कम से कम दो बार - अपनी परिकल्पना की पुष्टि करने के लिए।

आप समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को इंगित करने के लिए चैनलों का भी उपयोग कर सकते हैं। एक चैनल एक विशेष दिशा में जाने वाली दो समानांतर रेखाएँ हैं। मान लें कि आज बाजार ऊपर जा रहा है; इस मामले में, आपके पास एक बढ़ता हुआ चैनल होगा। जबकि अगर बाजार गिर रहा था, तो आपके पास एक गिरता हुआ चैनल होगा।

गोल संख्याएँ

अधिकांश मार्केटिंग कक्षाओं में, हमें मूल्य निर्धारण मनोविज्ञान के बारे में पढ़ाया जाता है। जो बताता है कि एक उपभोक्ता ₹100 की कीमत के बजाय ₹99 की कीमत वाला उत्पाद खरीदना अधिक पसंद करता है।

इसके विपरीत, शेयर बाजार पूरी तरह से अलग तरीके से काम करता है। अधिकांश व्यापारी आमतौर पर एक शेयर खरीदते हैं जिसकी कीमत एक गोल संख्या पर होती है, उदाहरण के लिए, ₹100 या ₹150। यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि लोगों को बाजार को एक गोल संख्या पर कल्पना करना आसान लगता है; यह सिर्फ एक कारण है। दूसरा कारण यह है कि कई व्यापारी अपने लक्ष्य स्तर या स्टॉप लॉस को उस गोल संख्या मूल्य स्तर पर सेट करते हैं। तो, कल्पना करें कि लक्ष्य स्तर पर पहुँचने के बाद लाखों व्यापारी अचानक अपने स्टॉक बेच देते हैं। बिक्री को अवशोषित करने के लिए खरीदारों की एक बड़ी संख्या की आवश्यकता होगी, जो तब बाजार में एक संभावित प्रतिरोध स्तर बनाएगा।

मूविंग एवरेज

ट्रेंडलाइन का एक विकल्प मूविंग एवरेज इंडिकेटर है। मूविंग एवरेज इंडिकेटर व्यापारियों को बाजार में भविष्य की अल्पकालिक गति का अनुमान लगाने में मदद करता है। मूविंग एवरेज इंडिकेटर एक तकनीकी संकेतक है जो लगातार एक अद्यतन औसत मूल्य बनाकर पिछले मूल्य डेटा को सुचारू करता है। मूविंग एवरेज इंडिकेटर एक एकल रेखा है जो समर्थन और प्रतिरोध स्तर दोनों के रूप में कार्य करती है।

अन्य संकेतक

उदाहरण के लिए, फिबोनाची रिट्रेसमेंट एक उपकरण है जिसका उपयोग कई अल्पकालिक व्यापारी करते हैं। मान लीजिए कि आज, NIFTY 50 में जोरदार तेजी आई है और यह ₹21500 से ₹21700 पर पहुंच गया है, और ₹21700 के शिखर पर पहुंचने के बाद, कीमतें स्थिर होने लगती हैं। आइए मान लें कि एक व्यापारी है जो मानता है कि बाजार में यह तेजी जारी रहेगी और वह एक व्यापार में प्रवेश करना चाहता है। अब, यह वह जगह है जहाँ एक व्यापारी इसका उपयोग समर्थन और प्रतिरोध के स्तरों की पहचान करने के लिए कर सकता है।

23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% और 78.6% पर फिबोनाची रिट्रेसमेंट स्तर व्यापारियों को समर्थन और प्रतिरोध निर्धारित करने, लक्ष्य निर्धारित करने और नुकसान रोकने में मदद करते हैं। हमेशा की तरह, एक व्यापारी को व्यापार करते समय सतर्क रहना चाहिए; ऐसा हो सकता है कि तेजी के दौर के बाद, बाजार में गिरावट आ सकती है और कीमतें गिर सकती हैं।

ट्रेडिंग रेंज

और यह आखिरकार हमें सबसे आम तौर पर प्रचलित सपोर्ट और रेजिस्टेंस ट्रेडिंग रणनीति, यानी रेंज ट्रेडिंग पर ले आता है। इसमें ट्रेडर तब लॉन्ग में प्रवेश करते हैं जब कीमतें सपोर्ट से वापस उछलती हैं और जब कीमतें रेजिस्टेंस से वापस आती हैं तो शॉर्ट में चले जाते हैं। यह केवल रेंज-बाउंड सिक्योरिटीज में ही फायदेमंद है। ध्यान रखने वाली एक महत्वपूर्ण बात यह है कि डाउनट्रेंड में सपोर्ट पर लॉन्ग में जाना जोखिम भरा होगा क्योंकि सपोर्ट टूट सकता है और अपट्रेंड में रेजिस्टेंस के पास कीमत पर शॉर्ट में जाना भी जोखिम भरा है। ऐसी गलतियों का शिकार न होने के लिए, एक ट्रेडर को प्रमुख सपोर्ट और रेजिस्टेंस स्तरों और वॉल्यूम पर ध्यान देना चाहिए जो वर्तमान में ट्रेड किए जा रहे हैं।

सपोर्ट और रेजिस्टेंस रिवर्सल

आइए एक छोटे से वॉकथ्रू की मदद से सपोर्ट और रेजिस्टेंस रिवर्सल के बारे में स्पष्ट दृष्टिकोण प्राप्त करें। श्री ए बाजार में एक ट्रेडर हैं। श्री ए के पास कंपनी एक्स का एक शेयर है, जिसे उन्होंने मार्च में 10 रुपये में खरीदा था। अब उन्हें पता चलता है कि मार्च और जून के बीच, शेयर (एक अपट्रेंड में) 10-15 रुपये के बीच में उतार-चढ़ाव करता रहा, लेकिन जून तक टूट नहीं पाया। यहां, 10 रुपये के स्तर ने समर्थन मूल्य के रूप में काम किया और 15 रुपये के स्तर ने प्रतिरोध के रूप में काम किया। हर बार जब शेयर समर्थन के करीब पहुंचता है, तो व्यापारी इसे एक उपयुक्त प्रवेश बिंदु के रूप में देखते हैं और इसलिए हम उच्च खरीदार एकाग्रता के कारण कीमत में गिरावट देखते हैं। उसी तरह, जब भी कीमत प्रतिरोध के करीब पहुंचती है, तो समर्थन स्तरों के पास सुरक्षा खरीदने वाले व्यापारी इसे बेचने लगते हैं और इसलिए उच्च विक्रेता एकाग्रता के कारण कीमत वापस नीचे धकेल दी जाती है। इसके बाद, श्री ए ने देखा कि एक बार शेयर के टूटने के बाद प्रतिरोध यानी 15 रुपये शेयर के लिए नया समर्थन बन गया 20 रुपये पर एक नया प्रतिरोध स्तर बना। लेकिन सावधान रहें, क्योंकि ऐसा हमेशा नहीं हो सकता है!

समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान कैसे व्यापारियों की मदद कर सकती है?

समर्थन और प्रतिरोध स्तर एक व्यापारी को यह पहचानने में मदद कर सकते हैं कि संभावित रूप से आकर्षक लक्ष्य मूल्य पर स्टॉक कब खरीदना या बेचना है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी अपने स्टॉक को कुछ समय तक रखने के बाद बेचना चाहता है, तो वह वर्तमान प्रतिरोध स्तर का उपयोग कर सकता है क्योंकि यह बाजार में एक आकर्षक बिक्री बिंदु का सुझाव देता है। और यदि कोई व्यापारी बाजार में कोई स्टॉक खरीदना चाहता है, तो वह खरीदने के लिए एक अच्छा समय पहचानने के लिए समर्थन स्तर का उपयोग कर सकता है। जैसा कि ऊपर देखा गया है, ऐसे कई तरीके हैं जिनके द्वारा एक व्यापारी एक सूचित व्यापार करने के लिए समर्थन और प्रतिरोध की पहचान कर सकता है। शॉर्ट-टर्म या स्विंग ट्रेडर्स अक्सर प्रवेश और निकास बिंदुओं का पता लगाने के लिए इसका उपयोग करते हैं।

बाजार मनोविज्ञान समर्थन और प्रतिरोध स्तरों को कैसे प्रभावित कर सकता है?

जैसा कि हम जानते हैं, बाजार पूरी तरह से तकनीकी कारकों पर नहीं चलता है, बल्कि एक व्यापारी की विभिन्न भावनाओं और व्यवहार संबंधी विशेषताओं पर भी आधारित होता है। यहीं पर बाजार मनोविज्ञान और व्यवहार वित्त काम आते हैं। उदाहरण के लिए, एंकरिंग को लें; यह तब होता है जब लोग मनमाने नंबरों को किसी तरह का अर्थ या महत्व देते हैं। ऐसा भी हो सकता है कि पहले से पहचाने गए समर्थन और प्रतिरोध भविष्य के समर्थन और प्रतिरोध हो सकते हैं। इसके अलावा, गोल संख्याएँ समर्थन और प्रतिरोध स्तर के रूप में भी काम कर सकती हैं क्योंकि वे मनोवैज्ञानिक रूप से संचालित एंकर हैं।

यदि कोई कीमत अपने समर्थन या प्रतिरोध को तोड़ती है तो क्या होता है?

समर्थन या प्रतिरोध से किसी भी तरह के ब्रेकआउट को ट्रेंड रिवर्सल के रूप में लेबल किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि समर्थन टूट जाता है, तो यह प्रतिरोध के एक नए स्तर का संकेत दे सकता है, लेकिन यदि प्रतिरोध टूट जाता है, तो यह अल्पावधि के लिए एक नए समर्थन स्तर का सुझाव दे सकता है।

मुख्य बातें

• समर्थन और प्रतिरोध मूल्य क्षेत्र हैं
• समर्थन और प्रतिरोध गतिशील हैं और इनमें कमज़ोर और/या मज़बूत समर्थन और प्रतिरोध स्तर शामिल हैं
• कमज़ोर समर्थन और प्रतिरोध स्तर आसानी से टूट जाते हैं, प्रमुख समर्थन और प्रतिरोध स्तर या तो ट्रेंड रिवर्सल या उच्च खरीदार/विक्रेता सांद्रता के मामले में ब्रेकआउट की ओर ले जाते हैं
• समर्थन और प्रतिरोध स्तर आपको प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने में मदद करते हैं

निष्कर्ष

अब जब आप समर्थन और प्रतिरोध की मूल बातें जानते हैं, तो आप समर्थन और प्रतिरोध के रूप में मूविंग एवरेज या फ़िबोनाची संख्याओं का उपयोग करने जैसे अधिक उन्नत तरीकों पर जा सकते हैं। इसके अलावा, अधिकांश तकनीकी उपकरणों में समर्थन और प्रतिरोध के कुछ रूप होते हैं और इसलिए प्रत्येक व्यापारी के लिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे कैसे काम करते हैं।

संक्षेप में, समर्थन को कीमत के नीचे एक तल माना जा सकता है, जबकि प्रतिरोध मूल्य से ऊपर की छत है। और चूंकि बाजार लगातार चलता रहता है, इसलिए समर्थन और प्रतिरोध स्तर भी चलते रहते हैं। किसी भी मामले में, आपको स्टॉक खरीदने से पहले अपने निर्णयों को और बेहतर बनाने के लिए उचित ट्रेडिंग रणनीतियों और संकेतकों का उपयोग करना सुनिश्चित करना चाहिए।